Cassiopea SPA - 500 Beiträge pro Seite

[JohnDillinger]

https://www.cassiopea.com/wp-content/uploads/2020/05/CASSIOP…
(Seite 38)

Subsequent events:
The supply agreement between Cosmo Pharmaceuticals, who will manufacture Clascoterone Cream 1% once it is approved, was negotiated. Due to the Corona Crisis, the FDA has not been able to undertake a physical plant inspection of Cosmo Pharmaceuticals plant in Lainate - Italy where the cream is scheduled to be manufactured. The FDA has requested that Cosmo Pharmaceuticals provide it with the records related to the manufacture of Clascoterone cream 1% in support of application NDA, by 6 June 2020, in a virtual documentation process. To date there are no indications that the PDUFA that is scheduled for August 27, 2020 will be postponed.

Cosmo Pharmaceuticals hat kein langfristiges Interesse an Cassiopea und wird, sofern die Zulassung für das Hauptprodukt Clascoterone Ende August (PDUFA: 27.08.2020) erfolgt, sich das Investment vergolden lassen (CHF 100 oder mehr? pro Aktie).

Kursgewinne von 20-40% bis kurz vor Zulassung realistisch.
Weitere signifikante Kursgewinne nach erfolgter Zulassung wahrscheinlich!
60-80% Verlust garantiert, sollte es nicht zur Zulassung von Clascoterone kommen.

Einer der kurzfristig interessantesten Pharma-Zocks an der SIX

[JohnDillinger]

Cassiopea schliesst Kapitalerhöhung wie erhofft ab

Kapitalerhöhung musste wegen Rechnungslegungsvorschriften vor PDUFA durchgeführt werden... Cosmo hat alle Bezugsrechte ausgeübt und weitere, nicht ausgeübte Bezugsrechte übernommen.

Hier noch ein Zitat von Diana Harbort, CEO Cassiopea

"Cassiopea ist ein italienisches Unternehmen und das Italienische Gesellschaftsrecht erlaubt Firmen nicht, mit negativem Eigenkapital zu operieren. Aus diesem Grund müssen wir eine kleine Kapitalerhöhung von 15-20 Millionen machen." Die Finanzierung müsse bis spätestens Ende Mai durchgeführt werden und damit vor dem Entscheidungsdatum der FDA.


Und hier noch die heutige Mitteilung

Lainate (awp) - Das Pharmaunternehmen Cassiopea erhält zusätzliche Mittel. Im Rahmen eines Bezugsrechtsangebots, das am Mittwoch ablief, sei der Gesellschaft der maximale Bruttoerlös von 23,25 Millionen Euro zugeflossen, teilte Cassiopea am Donnerstag mit.

Es seien somit 100 Prozent der Bezugsrechte ausgeübt und 750'000 neue Namenaktien gezeichnet worden, so die Mitteilung weiter. Dies entspreche 7,5 Prozent des Aktienkapitals vor dem Bezugsrechtsangebot. Die Papiere wurden zu einem Preis von 31,00 Euro angeboten. Zum Vergleich: Am Vortag schloss die Aktie bei 37,40 Franken.

Die Mittel sollen laut früheren Angaben mindestens bis Ende August reichen. Dann wird die US-Gesundheitsbehörde FDA über den Zulassungsantrag für eine Akne-Creme entscheiden. Sollte die Entscheidung positiv ausfallen, "ist unser Aktienkurs hoffentlich wesentlich höher und das sollte dann, falls nötig, eine weitere Kapitalerhöhung möglich machen", sagte Finanzchef Chris Tanner im Mai bei der Ankündigung des Angebots.

Beim jetzigen Angebot übte Grossaktionär Cosmo seine Rechte (45,1%) vollständig aus, wie es in der Mitteilung weiter heisst. Bei 31,8 Prozent der angeboten Aktien wurden die Bezugsrechte ebenfalls ausgeübt. Die restlichen angebotenen Papiere wurden laut den Angaben von Cosmo und anderen Aktionären gezeichnet, nachdem andere Aktionäre ihre Rechte nicht ausgeübt hatten.

Cosmo werde den Angebotspreis teilweise durch Verrechnung eines ausstehenden Schuldbetrags zuzüglich Gebühren und aufgelaufener Zinsen im Rahmen der Kreditfazilität von Cassiopea bezahlen, so die Mitteilung weiter.

[JohnDillinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.059.039 von JohnDillinger am 18.06.20 10:08:30

Cassiopea gibt Publikation von positiven Resultaten aus einer LangZeit-Sicherheits-Studie von Clascoterone Crème 1% für die Behandlung von Akne im US-Fachmagazin JAAD bekannt

Lainate, Italien – 23. Juni 2020 – Cassiopea S.p.A. (SIX: SKIN), ein SpezialitätenPharmaunternehmen, das verschreibungspflichtige Medikamente mit neuartigen
Wirkungsmechanismen (MOA) zur Behandlung langjähriger und wesentlicher
dermatologischer Erkrankungen entwickelt und deren Vermarktung vorbereitet, gab heute
bekannt, dass positive Sicherheitsdaten aus einer Langzeitstudie zur Evaluation von
Clascoterone Crème 1% für Akne in der Online-Ausgabe des Journal of the American
Academy of Dermatology (JAAD) publiziert worden sind.
Die Studie zeigte, dass Clascoterone Crème 1% über eine günstige Langzeit-Sicherheit
bei der topischen Behandlung von Akne verfügt und mit wenigen auf die Behandlung
zurückzuführenden Nebeneffekten (AEs).

Vollständige Publikation:
https://www.cassiopea.com/wp-content/uploads/2020/06/FINAL-V…

[JohnDillinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.137.853 von JohnDillinger am 23.06.20 09:08:07

Cosmo-CEO: «Ich wäre überrascht, wenn sich niemand für Cassiopea interessieren würde»

Sie haben mitgeteilt, dass Sie Cosmos Anteil an Cassiopea nach der Zulassung von Winlevi in den USA verkaufen wollen. Warum dieser Schritt?

Wenn Winlevi zugelassen wird, hat Cassiopea ein marktreifes Produkt. Damit eine Pharmavertriebsorganisation kostendeckend arbeiten kann, braucht sie jedoch immer mindestens zwei Präparate. Mit dem Haarwuchsmittel Breezula hat Cassiopea zwar ein zweites Produkt in der Pipeline. Aber seine Zulassung dauert sicher noch zwei, drei Jahre. Deshalb der Entscheid, Cassiopea wenn möglich mit einem anderen Unternehmen zu kombinieren, das bereits über eine Infrastruktur verfügt. Wir haben Cassiopea sehr schlank gehalten, damit ein allfälliger Käufer nicht von einer zu komplexen Organisation bzw. Struktur abgeschreckt wird. Das Unternehmen hat nur zwölf Mitarbeiter. Praktisch alle operativen Tätigkeiten werden im Rahmen eines Service Agreement von Cosmo ausgeführt.

Was für ein Profil wünschen Sie sich vom neuen Eigner?

Wir wünschen uns einen Käufer, der eine Vertriebsinfrastruktur im Bereich Dermatologie oder Kosmetik hat. Ich glaube, das Thema Dermatologie gewinnt gerade an Zugkraft. Sehen Sie sich den Kauf von Dermira durch Eli Lilly in diesem Jahr oder den Kauf von Anacor durch Pfizer 2016 an. Cassiopea ist zudem nicht nur für Pharmagesellschaften interessant. Wegen Breezula bietet sie auch Berührungspunkte zur Kosmetikbranche. Ich wäre überrascht, wenn sich niemand für Cassiopea interessieren würde.


Quelle:
https://themarket.ch/interview/cosmo-ceo-waere-ueberrascht-w…

[JohnDillinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.551.618 von JohnDillinger am 27.07.20 09:05:58

Update

1H 2020 Financial Results / Product Development Update / Commercial Update / Financing Update

https://www.cassiopea.com/wp-content/uploads/2020/07/Cassiop…


Noch knapp 1 Monat bis PDUFA
Bei stabilem Börsenumfeld liegen bis PDUFA noch locker 10-20% drin.
Ich erachte die Wahrscheinlichkeit einer Zulassung auf >80%

[JohnDillinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.577.682 von JohnDillinger am 29.07.20 09:01:41

Noch 8 Tage bis PDUFA
Gestern zu Börsenschluss wechselten ein (für Cassiopea-Verhältnisse) grosses Aktienpaket den Besitzer.
Volumen zieht an, Kurs zieht an. Ich wäre erstaunt, steht der Kurs vor PDUFA noch unter 50.-

In diesem Thread bin ich (noch) Alleinunterhalter.
Gibt es stille Mitleser, welche in den letzten Tagen/Wochen bei Cassiopea zugegriffen haben?

[rheinlandfuchs]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.809.049 von JohnDillinger am 19.08.20 09:39:12

Ich werde mich in den nächsten Tagen und Wochen mit Cassiopea beschäftigen. Vor allem Breezula ist ein sehr interessantes Produkt, jedoch bin ich mir nicht sicher, ob man es wirklich bis 2022 auf den Markt bringen kann.

[JohnDillinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.874.573 von rheinlandfuchs am 25.08.20 13:27:20

Zitat von rheinlandfuchs: Ich werde mich in den nächsten Tagen und Wochen mit Cassiopea beschäftigen. Vor allem Breezula ist ein sehr interessantes Produkt, jedoch bin ich mir nicht sicher, ob man es wirklich bis 2022 auf den Markt bringen kann.

Ich hoffe, dass es mich gar nicht mehr interessieren wird, ob/wann Cassiopea Breezula auf den Markt bringen wird, da die Firma bereits übernommen wurde.

Ein Stück Geschichte

2012: Cosmo gewährt Medicis die weltweiten Exklusivrechte an Clascoterone (Winlevi und Breezula)
2012: Valeant Pharmaceuticals (heute Bausch Health) erwirbt Medicis
2014: Cosmo erwirbt die globalen Rechte von Valeant (heute Bausch Health) zurück. Bausch Health hat ein Vorkaufsrecht für den Fall, dass Cosmo (heute Cassiopea) beschliesst, Winlevi oder Breezula an eine dritte Partei in den US zu lizenzieren.
2015: Börsengang der Cosmo-Tochter Cassiopea. Diana Harbort, Vice President (Corporate Development) von Medicis zwischen 1999 und 2012, wird CEO von Cassiopea


Ein Stück Zukunft

27. August 2020: PDUFA Winlevi => Zulassung?
Q4-2020: Bausch Health erwirbt Cassiopea?

[JohnDillinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.875.803 von JohnDillinger am 25.08.20 15:05:18

Cassiopea erhält von der US-Gesundheitsbehörde FDA die Zulassung für Winlevi® (Clascoterone Creme 1%), die erste topische Akne-Behandlung, die auf den Androgenrezeptor abzielt

Cassiopea erhält von der US-Gesundheitsbehörde FDA die Zulassung für Winlevi® (Clascoterone Creme 1%), die erste topische Akne-Behandlung, die auf den Androgenrezeptor abzielt

Die Zulassung von WINLEVI bringt den Ersten wirklich neuen Aktionsmechanismus
zur Behandlung von Akne in 40 Jahren


Nächste Ereignisse
HC Wainwright Jährliche Globale Investoren Konferenz: 14-15. September 2020
Investora: 23. September 2020


Hier wird man möglicherweise erfahren, welche Strategie gewählt wird.
Gehe davon aus, dass Cassiopea im Q4 übernommen wird

[rheinlandfuchs]

Ich Idiot habe heute morgen noch überlegt, ob ich einsteigen soll und das dies nicht, weil ich mich wunderte, dass der Kurs nach der positiven Meldung erst um 2% gestiegen war. Jetzt sind es 20%...

[JohnDillinger]

FuW von heute inkl. Analyse CFO Chris Tanner

Die US-Gesundheitsbehörde FDA hat am Donnerstag Cassiopeas Winlevi zur Behandlung von Akne bei Personen ab zwölf Jahren zugelassen. Diesem Tag hatte die ehemalige Dermatologiesparte von Cosmo entgegengefiebert. Das an der SIX kotierte italienische Pharmaunternehmen besitzt nach der Kapitalerhöhung von Cassiopea vom Juni 46,7% des Unternehmens.

Cosmo hält damit den Schlüssel für die Zukunft Cassiopeas noch fester in der Hand. Sie wird nach der heutigen Avance des Aktienkurses um 15% an der Börse mit deutlich mehr als 0,5 Mrd. Fr. bewertet. Dass der Sprung nicht grösser ausfällt, ist wohl darauf zurückzuführen, dass der Titel sich schon im Vorfeld des erwarteten FDA-Entscheids verteuert hatte.

Nun schlägt die Stunde von Cassiopea-CFO Chris Tanner. Er sitzt seit 2006 im Cosmo-Verwaltungsrat und war bis zu seiner Pensionierung bei Cosmo im Februar dieses Jahres drei Jahre lang Head of Transactions. Transaktionen hat Cosmo einige durchgeführt, mit dem Resultat, dass das Pharmaunternehmen heute quasi zur Hälfte eine Investmentgesellschaft ist.

Im Gespräch mit «Finanz und Wirtschaft» skizziert Tanner die Optionen für Cassiopea, die nun alle parallel ausgelotet werden. «Wir halten Ausschau nach einem Käufer für Cassiopea, gleichzeitig suchen wir nach Kaufobjekten», sagt er.

Der Grund für diese Doppelstrategie ist teilweise taktisch: «Wenn Sie nur verkaufen wollen, dann könnten Interessenten meinen, man wolle dies um jeden Preis tun.» Ein Verkauf komme aber nur infrage, wenn ein attraktives Angebot vorliege.

Tanner hat dazu die Fühler bereits ausgestreckt. Doch einerseits gibt es nur wenige Unternehmen, die im eher vernachlässigten Dermatologiebereich zukaufen wollen, andererseits hätten die Gesellschaften den Zulassungsentscheid abwarten wollen. Die Gespräche können nun also intensiviert werden.

Ein weiterer Grund für die Doppelstrategie liegt in der Kommerzialisierung von Winlevi. «Mit nur einem Produkt eine eigene Verkaufsorganisation aufzubauen, ist suboptimal», erklärt Tanner. Aus diesem Grund hat Cosmo auch zwei ihrer Produkte an andere Unternehmen auslizenziert und sich im Gegenzug an diesen beteiligt.

Etwas Ähnliches wäre mit Cassiopea möglich. Sie könnte auch mit einem Unternehmen fusionieren, das selbst vielleicht ebenfalls nur ein Produkt hat. Cosmo hätte die Option, am neuen Konstrukt weiterhin beteiligt zu bleiben. Alternativ könnte Cassiopea selbst ein Unternehmen oder ein einzelnes Produkt kaufen und die Kommerzialisierung in die Hand nehmen.

Bei einem Zukauf wäre Cassiopea aber auf frische Mittel angewiesen, was voraussichtlich eine Aktienkapitalerhöhung nötig machte. Je nach Grösse des Brockens könnte das eine Verdoppelung des Aktienkapitals bedeuten. Der kleinen Cassiopea kommt dabei die Finanzkraft Cosmos zugute. Das gilt auch für den Fall, dass sich Verhandlungen in die Länge ziehen und eine weitere Überbrückungsfinanzierung der Geschäftstätigkeit nötig wird.

Die Kosten dafür sind aber sehr gering, da Cosmo diverse Unternehmensfunktionen für Cassiopea ausführt. Die Gesellschaft ist mit nur zwölf Mitarbeitern äusserst schlank aufgestellt. Die gesamten operativen Ausgaben beliefen sich im ersten Halbjahr 2020 auf 4,7 Mio. €.

Das macht Cassiopea für einen möglichen Käufer zusätzlich attraktiv, da eine mühsame Integration entfällt. Die Pipeline könnte ein Kaufargument sein. Hinter Winlevi ist Breezula gegen Haarausfall in der Entwicklung am weitesten fortgeschritten. Es enthält Clascoterone, denselben Wirkstoff wie Winlevi (vgl. Kasten).

Ein Verkauf Cassiopeas erscheint am wahrscheinlichsten. Ob Tanner einen Käufer findet, ist aber ungewiss. Bob Pooler von EvaluationLab, die im Auftrag der Unternehmen Finanzanalysen durchführt, hat einen risikoadjustierten fairen Wert von 102 Fr. pro Aktie berechnet. Zu welchem Preis Cosmo einem Verkauf zustimmen würde, ist nicht bekannt. Doch er dürfte deutlich über dem aktuellen Börsenkurs von rund 53 Fr. liegen. Es gibt also noch Raum nach oben.

Sollte Cassiopea am Ende aber selbst zukaufen, könnten sich einige Investoren von ihren Titeln trennen. Sie müssten wohl eine Kapitalerhöhung gewärtigen. Ausserdem entginge ihnen das schnelle Geld, auf das sie im Fall eines Unternehmensverkaufs spekuliert hatten. Es käme wohl zu Kursverlusten – ausser, dem früheren Head of Transactions gelänge ein Coup, mit dem er den Finanzmarkt ebenso entzücken könnte.

Quelle:
https://www.fuw.ch/article/cassiopea-erhaelt-zulassung-fuer-…

[JohnDillinger]

Cassiopea-CEO: «Unser Aknemittel wird als Game Changer bezeichnet»

Der Zug ist noch nicht abgefahren. Hier kann noch immer kurzfristig eine gute Rendite geholt werden.
Aktie steigt und steigt aber keine Sau interessiert sich (hier bei w-o) dafür.


https://www.fuw.ch/article/cassiopea-ceo-unser-aknemittel-wi…

[Danger-Maus]

Hallo,

ich bin wegen der kürzlich erfolgten Zulassung Aufmerksam geworden auf Cassiopea und habe mich etwas eingelesen. Eigentlich ganz interessant wenn man glaubt, sie könnten einen Lizenzdeal machen oder M&A. Was mich gestört hat, ist dass der CFO im letzten Earnings Call viel über royalty financing gesprochen hat. Das spräche dafür, dass sie keinen Partner / Käufer finden und deshalb selber vermarkten müssen. Das wäre sehr schlecht und würde hohe Investitionen bedeuten, die entweder per Kapitalerhöhung oder mit einer teuren royalty finanzierung gestemmt werden müssen.

Gibt es hier Meinungen dazu?

[2brix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.190.457 von Danger-Maus am 25.09.20 10:09:11

Bin sehr überrascht, dass nach der Zulassung so wenig Interesse vorhanden ist.

[Bobby90]

Ich bin in Vyne Therapeutics investiert. Die haben in den USA ein Akne und ein Rosacea Produkt auf dem Markt und noch ein weiteres Akne Medikament in der Pipeline. Marktkapitalisierung ist um einiges niedriger als hier. Könnte schwierig werden da einen Käufer zu finden.