Seplat Petroleum- Absurd billiger Ölproduzent aus Nigeria (Seite 8)

[Istanbul]

Du hast Recht. Dann könnte es an den neuerlichen "Problemen" des Forcados Terminals liegen. Oder allgemein, dass nur Dividende zählt bei Afrika.

[tofu1]

Bezueglich der Hedgepositionen hatte ich es so verstanden, dass es keine Lieferkontrakte sind, zu denen dann das OEL zu 35 Dollar physisch geliefert werden muss, sondern Absicherungsoptionen, die dann bei hoeheren Oelpreisen einfach verfallen. Sonst wuerden Sie nicht von einem realisierten Oelpreis von 64,69 im H1 reden. IM H1 lag der durchschnittliche Brentpreis bei 65 Dollar. Afrikanische Wettberber wie z.B. Total Gabon haben nur im Schnitt 61 Dollar pro Barrel erloest. Klar kostet die Abicherung erst einmal Geld. Allerdings bei der hohen Verschuldung sind Sie dazu gezwungen. Sonst ist auch mal ganz schnell bei einem Crash an den Oelmaerkten der Ofen aus.

[Istanbul]

Grund für den relativ schlechten Kurs ist m.E. das Hedging für den Ölpreis 2021. Aus dem Q2-Bericht:
4.0 MMbbls hedged at $35-$50/bbl for H2 2021

[mistery01]

Zum Thema der Dividendenhistorie:

11.08.2021 0,03 USD Laufende Dividende Zwischendividende
25.05.2021 0,03 USD Laufende Dividende Zwischendividende
30.04.2021 0,05 USD Laufende Dividende Schlußdividende
12.11.2020 0,05 USD Laufende Dividende Zwischendividende
11.05.2020 0,05 USD Laufende Dividende Schlußdividende
11.11.2019 0,05 USD Laufende Dividende Zwischendividende
19.03.2019 0,05 USD Laufende Dividende Schlußdividende
12.11.2018 0,05 USD Laufende Dividende Zwischendividende
15.05.2018 0,05 USD Laufende Dividende Geschäftsjahr
20.05.2016 0,04 USD Laufende Dividende Schlußdividende
30.10.2015 0,04 USD Laufende Dividende Zwischendividende
22.05.2015 0,09 USD Laufende Dividende Schlußdividende
05.11.2014 0,06 USD Laufende Dividende Zwischendividende

[mistery01]

Der Kurs scheint mir allein durch die hohe Dividende sehr gut abgesicht. Hier kann man schon seit Jahren ca 9-10 % p.a. erwarten. Die gestiegende Ölpreis sollte dies weiter unterstützen. Interessant finde ich das die Gesellschaft in Abstimmung mit der Regierung die Gasproduktion ausweitet. (Der gaspreis wird von der Regierung stark subventioniert)
Bemerkenswert ist auch, dass die Seplat an der Börse Lagos bei 720 Naira notiert. Das entspricht in € einem Kurs von 1,51 ( 1,15 in FFM).
Kurzum, der wert ist mindestens nach unten sehr gut abgesichert und bietet eine sehr ordentliche Dividendenrendite
P.S. an alle Interessierten: Schaut euch mal die Petrotal an. PE ca 2 und ganz starke Bohrergebnisse. Die Präsentation auf der homepage ist sehr aufschlussreich.

[tofu1]

Ist aber bei mehreren afrikanischen Foerderern so. Total Gabon läuft auch seit Monaten seitwaerts. Und da faellt eigentlich noch die Sorge weg, dass irgendwas beim Management schief läuft. Ist ja immerhin ein Total Unternehmen. Ich denke hier wird schon wieder das 2022 er Szenario durchgespielt, wo mit einem deutlichen Rueckgang des Oelpreises gerechnet wird.

[Bevaule]

Seplat müsste sich doch ne goldene Nase bei den aktuellen Öl und vor allem Gas Preisen verdienen. Produktion ist kaum gehedgt. Kurs ist aber kaum gestiegen die letzten Monate.

[Istanbul]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.481.074 von Steigerwälder am 11.06.21 12:47:04

Danke. Du hast Recht, sowohl Seplat als auch African Oil haben USD als functional currency. Damit nehm ich das zurück.

[Steigerwälder]

Inflation spielt bei Rohstoffproduzenten wo Einnahmen in $ anfallen und wie hier wo sogar in $ bilanziert wird keine große Rolle. Wenn überhaupt gibt es einen positiven Effekt wenn Löhne und sonstige Kosten in heimischer Währung anfallen.
Das ist was anderes als bei den Argentinischen Banken mit KGV2 und 50% Inflation.


Im Übrigen kam heute die neue Quartalsdividende (0,025 USD)

[Istanbul]

Mit KGVs kann man in Inflationsländern nicht argumentieren - außer man bereinigt die Gewinnzahlen und das ist nicht trivial. Allein die Dividende zählt.