Sparta - auf dem Weg zur dt. CMGI!? - 500 Beiträge pro Seite

[Montezuma]

Handelsplätze:

Börsenplätze: Frankfurt, Berlin, Stuttgart, München, Hamburg, Xetra
Wertpapier-Kennummer:
724520


Unternehmensbeschreibung:

Sparta hat sich auf den Erwerb und die Veräußerung sowie die Verwaltung von Beteiligungen an Kapital- und Personengesellschaften einschließlich der Beteiligung an börsennotierten Aktiengesellschaften im In- und Ausland spezialisiert. Das Unternehmen ist mit jeweils gut 45% größter Einzelaktionär der börsennotierten Gesellschaften THE Internet.z AG und Pre-IPO AG. Dazu kommen zahlreiche vorbörsliche Beteiligungen, z.B. auch an der NetBid Industrie Auktionen AG. Das Sparta Management und die Strategie überzeugt, da durch die Beteiligungen mittlerweile ein umfassendes Netzwerk und eine Wertschöpfungskette in dem Beteiligungsportfolio geschaffen wurde.

Nachteilig jedoch ist die intransparente und verschachtelte Struktur der Gruppe. Besserung ist allerdings in Aussicht gestellt, denn am 25. Mai wird vom Management zur Hauptversammlung eine Offenlegung erwartet, ansonsten wird man auch in Zukunft mit einem deutlichen Bewertungsabschlag leben müssen. Bereits Anfang Mai kommen die Halbjahreszahlen, die wohl positiv ausfallen werden. Ende Mai findet ein Wechsel vom Freiverkehr in den amtlichen Handel statt, mit dem Ziel noch dieses Jahr in den M-Dax aufgenommen zu werden. Ende Mai wird auch das langerwartete Samba-Programm anlaufen. Sparta hat derzeit ein KGV von ca. 20. Wenn die geplante Gesetzesänderung über die Besteuerung von Gewinnen aus dem Verkauf von Unternehmensbeteiligungen wirklich so durchgesetzt wird und ab 2001 in Kraft tritt, würde sich das KGV entsprechend weiter verringern. Außerdem stehen diverse Börsengänge an, wie z.B. Sport.de, Zland.com, Mondia, Cyberoffice und Wallstreet:Online. Diese Börsengänge werden viele Investoren auf Sparta aufmerksam machen. Allerdings hält sich Sparta im Moment aus steuerlichen Gründen noch etwas zurück, was Börsengänge und damit der ertragsreiche Verkauf dieser Unternehmensbeteiligungen angeht.

Die neugegründete Gesellschaft THE Internet z.AG, die ausschließlich B2B Werte im Portfolio hat, wird noch viel Fantasie in den Wert bringen, was sich ab Mai mit der Kapitalerhöhung der Sparta Aktie verdeutlichen wird. Die Kapitalerhöhung bietet den Altaktionären die Möglichkeit Optionsscheine mit einer Laufzeit von ca. 9 Monaten und einem Ausübungspreis von 6,25 Euro auf die THE Internet z.AG zu beziehen. Das Bezugsverhältnis ist allerdings mit 40:1 nicht sonderlich hoch.

Sparta ist derzeit in dem DAC UI Fonds von Bernd Förtsch enthalten. Außerdem kauft sich, wie auf der Webseite von Sparta nachzulesen, ein Venture Capital Fonds bei Sparta ein. Daran sieht man, dass langsam aber sicher auch Fonds Interesse an Sparta zeigen, mit einem Wechsel in den amtlichen Handel wird sich dieser Effekt mit Sicherheit noch verstärken.

Einschätzung:

Sparta weist derzeit eine Marktkapitalisierung von 243 Mio. Euro auf.
70% der ca. 15 Mio. Aktien befinden sich im Streubesitz.

Ergebnis je Aktie: (e=erwartet, beruht auf konservativen Schätzungen, alle Angaben in Euro)

1997 1998 1999 2000e 2001e
0,06 0,22 0,65 0,90 1,10

Daraus errechnet sich ein KGV von 20.

Beteiligungen:

Auswahl der wesentlichen Beteiligungen (4% - 15%):
Helvetic Star AG
IQ-CAPITAL AG (vorbörslich)
AG Johannes Jeserich
NetBid Industrie Auktionen AG
Patrizier Bräu KGaA
sport.de Internet Services Inc.
stilwerk AG
Carthago Capital AG

Maßgebliche Beteiligungen (>25%):
Deutsche Balaton AG
pre-IPO AG
T H E internet.z AG

Fazit:

Sparta ist für die Analysten von backfire.de ein klarer Kauf. Die enorm niedrige Bewertung wird nicht mehr lange unentdeckt bleiben, früher oder später wird der wahre Wert der Aktie erkannt und der Kurs auf ein angemessenes Niveau sprunghaft ansteigen. Wir empfehlen daher auf dem aktuellen Kursniveau eine klassische buy and hold Strategie anzuwenden, denn Kursen um 20 Euro wird man schon in wenigen Monaten hinterhertrauern. Charttechnisch ist noch nicht alles im grünen Bereich, allerdings gehen wir davon aus den Boden bereits gefunden zu haben. Sparta hat das Zeug zur deutschen CMGI, verpassen Sie nicht den Anschluss !

Weiterführende Informationen:

Umfangreiche Studie der Apollo Wirtschaftsverlag-GmbH http://www.sparta.de/media/sparta.pdf" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.sparta.de/media/sparta.pdf Sparta Webseite
http://www.sparta.de

Impressum:

Eine Analyse von Friedrich Schönmann

[jxs]

Gute Analyse,
nur wann merkt es endlich mal EINER?

[MD_XIII]

40:1 ??????????

Für 40 "alte", erhalte ich Bezugsrechte für 4 "neue" Sparta. Und mit jeder "neuen" Sparta-Aktie erhalte ich 1OS.
Zum Bezug einer THE INTERNET.Z Aktie benötige ich 2 OS.
Also bekomme ich 4 neue Sparta und 2 THE INTERNET.Z (wenn ich die Optionen ausübe)

Aber für manchen ist das eben 40:1. Tolle Analyse.

[rosenwald]

Für 4 neue Sparta bekommt ihr 2 Optionsscheine und nicht 4

[odi2000]

Hey Spartaner!!

Was ist los mit euch - warum wird es so still in diesem Thread? Ihr werdet doch nicht den Glauben an Sparta verlieren?

Für mich sind diese Kurse auf jeden Fall super Einstiegskurse. Ich kauf und kauf und kauf ...

Grüße

ODI

[MD_XIII]

Keine Angst Odi du bist nicht allein.

Sparta hat super Aussichten, siehe das Gewinn/ Umsatzwachstum von CMGi. Da hat sich doch so man "ängstlicher" Analyst ganz schön verschätzt.

Bei Sparta sehe ich das so ähnlich, in 3-6 Monaten wird sich der Kurs nachhaltig erholen, so daß, wie bereits geschrieben hatte, auch die Einsteiger bei 40€ + x über eine tolle Performance freuen können.

Im Moment gibt es viel für die Akteure von Sparta zu tun, gönnen wir uns die Ruhe vor dem Sturm.

MD

[Wump]

Grüß Euch,

wen´s interessiert, bei http://www.stis-weekly.de/ gibt es in der letzten Ausgabe
von Performaxx! ehemals stisweekly wieder mal eine Analyse zu Sparta.
Es gibt ja sonst nicht viel neues. Hatte noch keine Zeit zu lesen, nur Fazit war
TopPick.
Weiss jemand, ob nun schon alles klar ist mit dem Wechsel in den geregelten Markt
und ob Sparta in den MDAX aufgenommen wird? Kann man eigentlich einfach so
sagen "...wir gehen in den MDAX" ? Da wollen doch bestimmt auch andere rein?

Also vieleicht weiss ja jemand mehr, Tschüß Wump.

[Paris]

Der MDAX wird pro Jahr zweimal neu festgelegt. Es zahlen als harte Faktoren Marktkapitalisierung und Umsatz. Ferner muss mind. 1 Designated Sponsor im Xetra den Wert betreuen. Daneben gibt es noch einige weiche Faktoren, die mit in Entscheidung für die Indexaufnahme/-ausschluss einfliessen können.

Gruss
Paris

Frage an PeerShare: Wann werdet Ihr (Sparta) denn in Xetra fortlaufend handelbar?

[Trader13]

da gibt es bessere

z.B. BMP !!!!

Gruss
Trader13

[bibl]

Sehr toller Beitrag Trader13!!! Ich glaub kaum, dass man hier von besser oder schlechter reden kann. Ich konnt mich nicht entscheiden und hab beide im Depot. Der Unterschied ist nur bei BMP bin ich im Plus. Aber da mach ich mir bei Sparta keinen Kopf. Ist ja kein MYCasino, AussiOnline, Davenet, Förtschioffline usw.

Ciao

[mesial]

Die Positieven aussichten habe ich satt !!!!!!! Laut B.F. empfohlen anfang 2000 bei 40,00 und jetzt bei 17,00-19,00 ??????? Ihr seid große Optimisten.Euer Wort in Gottes Ohren.

[Merton]

Wann genau ist der Wechsel in den amtl. Handel...??
Diesen Monat am ..06.00

[Iron]

Trader13 warum ist bmp besser?? Es kommt auf den Inhalt an der im Portfolio steckt und da ist Sparta unschlagbar. Die Zahlen kann ich jedoch nicht ganz nachvollziehen, Gewinn 2001 1,10Euro?? Die Zahlen kommen mir bekannt vor, liest Du evtl. Börse Online??
Net/Bid ist auch im Portfolio von The Internet.Z vorhanden.

Iron

[ichotolot]

Tummelplatz der Hoffnungsvollen

[Iron]

Ja Hoffnung hab ich reichlich Ich muß dann wenigstens hinterher nicht auf den Zug aufspringen


Iron

[St.Paulianer]

Habe am Freitag noch mal für 18,0 Euro nachgelegt .
Vorher 36,2 und 29,6 Euro.
Nach Segmentwechsel gehts bergauf.Haben doch jetzt schon rel.grosse Umsätze.
Sparta muss man halt langfristig sehen.

mfG St.Paulianer

[Iron]

seh ich auch so