NEUER MARKT/Verluste für Computec erwartet - 500 Beiträge pro Seite

[Schaf³]

NEUER MARKT/Verluste für Computec erwartet

NEUER MARKT/Verluste für Computec erwartet

Händler erwarten Verluste für Computec, nachdem das Unternehmen für das
dritte Quartal einen Verlust von 33 Mio DEM angekündigt hat. Positiv sei
aber, dass das Unternehmen die Konsequenzen gezogen und das verlustbringende
US-Geschäft eingestellt habe. +++ Claus-Detlef Großmann
vwd/27.6.2000/cg/gos

[DocBrain]

Das neue Geschäftsjahr beginnt am 01.10.2000 und bis dahin sehe ich kaum Handlungsbedarf bezüglich der Computec Aktie.

Das Argument mit dem stark reduzierten Anzeigen-Budget der Spiele-Hersteller hätte man eigentlich mit ein wenig Marktforschung VOR dem grossen Markteintritt ermitteln können. Man sollte davon ausgehen können, das ein solches Unternehmen dementsprechende Kontakte hat, um das zu ermitteln.

Gruß
DocBrain

[ltscrew]

Computec Media gibt verlustreiches US-Geschäft auf



Die Computec Media AG hat sich entschlossen, seine verlustreichen US-Publikationen zu stoppen. Das Unternehmen war im vergangenen Jahr in den USA gestartet und hatte seitdem hohe Verluste zu verbuchen, die nachhaltig den Unternehmenswert und Aktienkurs negativ beeinflussten.
Die Restrukturierungen sollen innerhalb der kommenden drei Monate abgeschlossen sein. Mit dem Abschluss des 3. Quartals 1999/2000 wird die Computec Media AG das US-Geschäft bereinigen. In diesem sollen sich auch letztmalig Verluste aus dem operativen Geschäft, dem Wertberichtigungsbedarf und den Rückstellungen für Restrukturierungsmaßnahmen widerspiegeln. Hierbei sei zu berücksichtigen, dass der Großteil der USVerluste bereits im Konzernergebnis der Vorquartale enthalten war.

Der Wertberichtigungsbedarf und die Restrukturierungskosten werden kumuliert im 3. Quartal 1999/2000 zu einem prognostizierten Gesamtergebnis im Konzern von voraussichtlich minus 33 Mio. DM führen. Hierin ist ein außerordentliches Ergebnis in Höhe von 18 Mio. DM enthalten, das sich aus dem Ertrag der Veräußerung der Online-Spiele-Aktivitäten an Gameplay Plc. (rund 23 Mio. DM) und dem US- Restrukturierungsaufwand (rund 5 Mio. DM) zusammensetzt.

Die Computec Media AG will sich zukünftig auf die ertragreichen und vielversprechenden Europa-Aktivitäten fokussieren. Nachdem sich das Geschäft in Deutschland bereits in den letzten zwei Quartalen sehr positiv entwickelte, soll nun auch in Frankreich und England im 4. Quartal 1999/2000 die Gewinnschwelle erreicht werden. Geplant ist der Start von 10 neuen Publikationen innerhalb der nächsten 18 Monate in Europa, sowie die Herausgabe zahlreicher Sonderpublikationen. Zudem soll vor allem der Online-Bereich mit Internet-Diensten zu allen Publikationen, dem Aufbau von Portalen in Europa und einem erweiterten Angebot an BezahltDiensten ("pay-per- click") kräftig ausgebaut werden.

Der Umsatz soll sich dabei im kommenden Geschäftjahr 2000/2001, das am 1. Oktober 2000 beginnt, trotz der Einstellung des US-Geschäfts „weiter positiv“ entwickeln. Nach einem erwarteten Konzernumsatz von 115 Mio. DM in diesem Geschäftsjahr werden für das Folgejahr 125 Mio. DM prognostiziert.

Das Gesamtergebnis des laufenden Geschäftsjahres soll inkl. Wertberichtigungen, Restrukturierungskosten und außerordentlicher Erträge rund minus 30 Mio. DM im Konzern betragen (operativ dabei rund minus 50 Mio. DM, außerordentlich ca. 20 Mio. DM ohne Beteiligungsergebnis Gameplay GmbH). Im nächsten Geschäftsjahr sollen auf Konzernebene 3 Mio. DM vor Steuern (EBIT) erzielt werden.



http://www.gsc-research.de/topstories/neuermarkt/artikel/200…

[EyeWatch]

Hallo Doc,

ich kann mich an die Start-Up-Phase des US-Geschäftes noch erinnern:
war Computec nicht begeistert gewesen vom Präsentationsmeeting über incite-Produkten u.a. mit der Werbeindustrie (damit sind nicht nur die Spielehersteller gemeint, sondern vor allem andere Konsumgüter-Produzenten, wie Tabak, Sport, Automobil ...), die ihrerseits mit (zu) positiver Resonanz und (leeren) Versprechungen reagiert haben?
Eine Marktforschung kann nur solange repräsentativ für einen Markt sein, wie auch die bei der Erhebung gestellten Rahmenbedingungen weiter gelten. Hier scheint aber die grundlegende Voraussetzung nicht mehr gegeben zu sein, daß die Spielehersteller weiterhin mit demselben Werbeetat wie vor einem Jahr operieren.
Ferner wurde die geplante Absatzmenge nicht erreicht - für die Werbeindustrie DIE Kennzahl überhaupt -, folglich sind keine nachhaltige große Werbeverträge abgeschlossen worden.

Als positiv zu bewerten ist, daß die Geschäftsführung frühzeitig ohne lange zu fackeln einen Schlußstrich zieht und entschieden hat das US-Geschäft zu beenden. Manche mögen vorhalten Computec habe einen kurzen Atem, verglichen mit anderen Unternehmen die es weiter versuchen. Doch das kann rasch zu einer „Cash Burn“-Rate werden, wie es in jüngster Zeit genannt wird.

Jetzt wird einiges abzuschreiben sein, einige Mitarbeiter, die Verluste ...

Die Aktie könnte in den nächsten 12-15 Monaten sich in der Bandbreite 15-35 Euro bewegen. Erst wenn im GJ 00/01 (also am Bilanzstichtag 30.09.2001) ein positives EBIT mit hoher Wahrscheinlichkeit zu erwarten ist und die weitere Aussicht auf die darauf folgenden Perioden gut ist, könnte die Aktie einen steigenden Verlauf annehmen.
Wichtig ist, daß der Unternehmenswert im Sinne von Produktqualität (den Geschmack der Leser weiterhin treffen) aufrechterhalten wird, um so langfristig einen Wettbewerbsvorteil schaffen zu können und weniger die (kurzfristige) Pflege des Aktienkurses. Das erstere zieht das zweitere nach sich.
Erwähnenswert ist noch die Tatsache, daß 4 Magazine derzeit im Aufbau befinden und Verluste erzeugen, während 12 positive Deckungsbeiträge leisten. In den nächsten 18 Monate sind weitere 10 Magazineinführungen geplant. Kostensenkende Maßnahmen wie das Zusammenlegen der Herstellung von Magazinen (ohne Beeinträchtigung der Qualität hoffe ich) sollen eingeleitet werden.
In Europa besteht weiterhin Potential für höhere Werbeeinnahmen.

In diesem Sinne, mit einem weinenden und einem lachenden Auge.

EyeWatch

[Amok]

Hallo Leute!

Wie ihr vielleicht wißt war auch ich von der Geschäftspolitik bis vor kurzem überzeugt. Mit der Amerika-Expansion haben sie sich allerdings offensichtlich schwer übernommen und gerade da lag m.E. die Phantasie!
Jetzt, bei Betrachtung des Scherbenhaufens, frage ich mich, warum Computec nicht erst für die Marktführerschaft und ein florierendes Geschäft in Europa gesorgt hat, um dann mit freiem Rücken in den USA einzufallen.
Natürlich sind wir jetzt alle schlauer (ein "Globaler Multi-Media-Player", wie Redneck es ausgedrückt hat. War einfach zu verlockend, auch für mich!), und die Kosequenzen muß jeder selber ziehen.

Ich jedenfalls werden den Kurs noch etwas beobachten und mich dann mit hoffentlich ein bisschen weniger Verlust als heute aus der Geschichte verabschieden!


Grüße
Amok

[turbolader]

Also hier mein definitiv letztes posting zu dieser Aktie:
Ich war bisher im bullish für diese Aktie eingestellt, auch wenn sie nur Verluste eingefahren haben. Die Phantasie war durch den USA Auftritt gegeben. Aber was jetzt passiert ist, macht alle Hoffnungen zunichte. Computec schiebt ja alles auf die mangelnden Anzeigenerlöse. Aber ich sage, das stimmt nicht! Habe mal in diverse US-boards gesehen(leider zu spät)und dabei folgendes gelesen: Die Hefte waren wohl für den spottbilligen Einführungspreis ganz gut. Die hat jeder mal mitgenommen, sie kosteten ja fast nichts. Aber nach der derben Preiserhöhung (von-,99$ auf 3,99$ bzw. 1,99$ auf 4,99$) wollte kaum einer haben. Für nur etwas mehr Geld bekommt man schon viel bessere Hefte wie den PC Gamer. Also stimmte die Auflage in den USA nicht, so dass dadurch keine Anzeiogen kamen! Und das wusste das Management vom Computec schon lange. spätestens am 25.5 hätte man die Katze aus dem Sack lssen sollen. Aber im Geschäftsbericht wurden keine Auflagenzahlen veröffentlicht. Aud meine Nachfrege diesbezüglich bekam ich vom Pr-Manager Rothe deise nichtssagende

[turbolader]

sorry, hier gehts weiter:

dieses nichtssagende Statement: "... möchte ich sie bitten und ermutigen Computec die treue zu halten...usw.".
Das Management hat die Anleger hinters Licht geführt! ich kann also keinem raten in diese Firma zu investieren.
Auch der Insiderhandel hat mich verärgert. So fiel die Aktie schon Tage vor den Quartalszahlen. Auch die heutige Ad hoc war schon lange bekannt, denn der Sachverhalt stand schon letzten Donnerstag in Börse online.
Und nun zu den Zukunftsaussichten. Die Gewinnprognosen basieren auf der Annahme, dass die Zeitschriften in England und Skandinavien ein Erfolg werden. Auch Frankreich scheibt noch Verluste. Bei diesem Management bezweifele ich diese Angaben stark. Schließlich wurde auch bis zum Schluß behauptet, dass die US-Zeitschriften ein Hit werden.
Bleibt nur noch das etablierte Deutschland Geschäft. Da hat Pc Games inzwischen die Marktführerschaft an GameStar verloren, nichtzuletzt durch den schlechten Online-Auftritt der Zeitschriften. Un das man kein Global-Player mehr wird, kann man m.E. nicht auf Dauer gegen den Konkurrenten Future Networks bestehen. Die einzige fantasie die bleibt ist die Übernahme. Aber ob FNet das nötig hat bleibt fraglich. Ich glaube nicht daran.
Wenn die Gewinnprognose stimt, d.h. 3 bis 4 Millionen Mark pro Jahr, dann ergit das grob gerechnet etwa -,50€ pro Aktie. Eine große Steigerung ist dabei kaum in Sicht. Nehmen wir ein großzügiges KGV von 20 an, dann liegt das Kursziel bei 10 €!
Aber vielleicht erbahmt sich ja doch ein Verlag und übernimmt Computec. Dann kann Herr Geltenpoth (oder so ähnlich geschriebn) eine Millionen genießen. ich habe jedenfalls reichlich Verlust gemacht.

Viel Erfolg mit anderen Aktien wünscht

Turbo

[DocBrain]

@turbolader
Dem ist nichts hinzuzufügen

Gruß
DocBrain

[Mattisun]

Es ist wirklich zum Heulen, man hält einem Unternehmen von Anfang an die Stange weil man nicht zocken, sondern investieren will - und man wird aufs Gröbste enttäuscht. Vielleicht erbarmt sich ja Redneck noch mal zu einem Posting, sein letztes zu C.M. klang ja immerhin ziemlich geheimnisvoll positiv.....