Satyam Infoway - Einmal anders betrachtet - 500 Beiträge pro Seite

[Reiners]

Vergleich SIFY / PCNTF



SIFY
Marktkapilisierung 1.335 mio $ (immernoch obwohl Kurs um 80% eingebrochen)
User ca. 200.000
Umsatz 2 Quartal 7,2 mio $


Pacific Internet zum Vergleich:

Marktkapilisierung 165 mio $
User ca. 344.000
Umsatz 2 Quartal 15,4 mio $


KUV Bewertung

SIFY = 46,35 Pacnet=2,678
Also 17,3 mal ist SIFY teuer als PACNET


Bewertung pro User

6675 $ bei SIFY
480 $ bei PACNET

Also 13,9 mal ist SIFY teuer als PACNET


Fazit: 17,3 bzw 13,9 mal höhere Berwertung ist nicht angemessen (da Pacnet-user über eine höhere Kaufkraft als der indische Durchschnitt verfügen).

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Eine kurze Info über Pacnet und die 100% Tochter Pacfusion (für alle die Pacnet noch nicht weiter kennen)



About Pacific Internet Limited

Pacific Internet is listed on the NASDAQ stock exchange under PCNTF. Pacific Internet offers award-winning services in Singapore, Hong Kong, the Philippines, Australia, India and Thailand; including Internet access, portal sites and web lifestyle with the ``4Cs`` (connection, commerce, content and community) under Pacfusion.com. Pacific Internet won the Best ISP in Asia-Pacific award in 1999 and 2000 from Telecom Asia, and the Best ISP in Singapore award in 1997, 1998 and 1999 from ComputerWorld Publications.


About Pacfusion.com, Inc

Rated consistently as one of Singapore`s most popular websites by ACNielsen eRatings.com, Pacfusion.com Inc. is positioned as Asia`s premier dot com company focusing on both the business-to-business (B2B) and business-to-consumer (B2C) segments. Pacfusion.com and its associated web properties receive between 12 to 15 million page views a month.


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Noch ein Wort zur aktuellen Lage bei Pacnet:

Die Konkurrenten von Pacnet hatten bis jetzt viel besssere finanzielle Unterstützung. Siehe auch SIFT von der Mutter

Pacnet hatte bis vor kurzem die Strategie aus eigener Kraft sich zu finanzieren und keine Verluste zu machen. Das ging jedoch nur mit gebremsten Wachstum. Die Mutter Sempcorp hatte kein Interesse sich an einem größeren Wachstum zu beteiligen (da Internet nicht zum Hauptgeschäft von Sempcorp gehört).

Mit dem Verkauf der 42% Mehrheitsbeteiligung von Sempcorp an ein internationales Unternehmen (aus dem Bereich: Internet/Telecomunitation) Ende September und der damit verbundenen neuen finanzstarken Mutter werden die Karten im asiatischen Internetsektor neu gemischt. Und das kann sehr schnell gehen, da Pacnet schon viele Vorleistungen erbracht hat.


PACNET richtet sich gerade in Indien aus. (90 Größstädte in nächster Zeit)

Wenn Pacnet demnächst durch eine neue finanzkräfige Mutter unterstützt wird (bis jetzt war es nicht der Fall) könnte Pacnet in Zukunft zum ernsthaften Problem für Sify werden.

Der aktuelle Bewertungsunterschied von ca. Faktor 15 deutet auf jeden Fall darauf hin, dass SITY noch deutlich zu teuer (oder Pacnet zu günstig) an der der Börse gehandet wird.


Gruß Ocke

[schlaglicht]

ok rein formal läßt sich erstmal gegen die zahlen nichts sagen - und marktkapitalisierung ist nach dem frühjahrseinbruch der internetwerte trotz aller unkenrufe auf alte bewertungskriterien immer noch eine relevante grösse.

trotzdem würde ich bei deinem vergleich von pacnet und satyam infoway - einen ähnlichen vergleich hattest du bereits zu t-online gemacht - hinzufügen wollen, dass sich das unterschiedliche kgv nicht ganz zu unrecht ergibt. bei den sogenannten wachstumswerten im allgmeinen und den internet-werten im besonderen spiegelt das kgv zumeist stärker die wachstumsdynamik wider, als die konkreten zahlen - anders kämen viele kurse nicht zustande. und die wachstumsdynamik bei satyam infoway ist in letzter zeit einfach höher gewesen. sicherlich richtig, dass das zu grossen teil auf die einbindung in den mutterkonzern zurückführbar ist, aber darin sehe ich erst einmal keinen negativ-punkt sondern eher im gegenteil - die bewertungskriterien hängen nicht von autonomer konzernpolitik ab sondern von zukunftsaussichten. zudem hat satyam infoway lange nicht so viele negativschlagzeilen gemacht wie pacnet

herzliche grüsse
schlaglicht

[Reiners]

Trotz alle dem

Eines sollte man nicht verkennen.

Bewertungsunterschiede von 10-30% zur einen oder anderen Seite sind sicherlich immer irgendwie zu erklären, aber niemals Unterschiede von sage und schreibe 1500 %

Ich wollte euch eure SIFT auch nicht madig machen, aber 1500 % Bewertungsunterschied ist viel zu viel.

Gruß Ocke

[schlaglicht]

lieber ocke,

auch mir liegt es völlig fern dir deine pacnet zu zerreden - für dein engagement in den anderen threats wäre es dir gegönnt (du scheinst ja viel geld auf den wert gesetzt zu haben) - nur noch einmal zur sache:

wenn wir uns schon über bewertungen unterhalten, würde ein blick auf das kgv (und nicht das kuv) die sache etwas entzerren. das ist insbesondere sinnvoll, wenn man sich wieder auf traditionelle kriterien einlässt. das kuv ist bekanntermassen in zeiten der internet-euphorie (und findet gerade in den biotech sektor einzug) interessant geworden, weil alle dot.coms ihre exorbitanten kurse trotz ebenso exorbitanter verluste halten wollten. wenn aber, wie im rebound vorgemacht, die traditionellen massstäbe wieder eingesetzt werden und wir dementsprechend über die marktkapitalisierung reden (was ich auch sinnvoll finde!), sollten wir fairerweise auch die kgv berücksichtigen - und da fällt das verhältnis nach den letzten zahlen ja wesentlich günstiger für satyam aus, insbesondere wenn man die jüngsten quartalszahlen von pacnet und satyam infoway miteinbezieht.

und wünsche natürlich trotzdem allen in pacnet investierten schöne kurse - und meine das gleich für satyam info. (sify) hoffen zu dürfen.

gruss
schlaglicht

[Reiners]

liebes schlaglicht

Du redest immer über KGV. SIFY hat gar kein KGV da sie Verlust machen.
Wie willst du da KGV`s vergleichen.

Zwar hat auch Pacnet das letzte Quartal aufgrund seiner erhöhten Ausgaben in Indien, China und für die Tochter Pacfusion auch Verlust gemacht, aber Verluste waren in der Vergangenheit doch wohl eher die Ausnahme bei Pacnet. Mir ist jedoch nicht bekannt das SIFY jemals Gewinne gemacht hat.

Also auch über den Vergleich KGV ( was eigentlich unsinnig ist) sieht es schlechter für SIFY aus.


Vergleichen wir hierzu kurz das 2 Quartal (die Quartale vorher sieht es noch viel schlimmer für SIFY aus, da sich Pacnet um den Gewinnpunkt bewegt hat bzw. leichte Gewinne erzielt hat)

Nettoverlust SIFY 4.0 Mio $ (siehe unten)
Nettoverlust Pacnet 1.6 Mio $

Und wenn SIFY irgendwann mal Gewinne macht, müssten sie schon min. 8 mal höher sein als bei Pacnet, da sie 8 mal höher kapitialisiert sind. In diesem Fall wäre das KGV gleich.

Also um die Unternehmen über das KGV zu vergleichen wird es noch min. 4-5 Jahre dauern. Das KUV ist also das viel bessere Bewertungskriterium.



30.6.2000 Sify (Hier nochmal die Zahlen)

The company contained its loss before interest, depreciation, amortization and tax at Rs 119.2 million ($ 2.7 million). The net loss was Rs. 178.3 million ($ 4.0 million) or Rs.8.02 ($ 0.18) per equity share. Each equity share is represented by four (4) American Depositary Shares, or ADSs.



Gruß Ocke

[Reiners]

Hier noch etwas zum Thema KUV /KGV und Dynamisches KGV


Hinweis: Seit dieser Analyse ist der Kurs von 21$ auf 12,8 $ weiter zurückgekommen und damit die KGV und KUV Bewertungen deutlich besser für Pacnet geworden.

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10.07.2000
Pacific Internet "strong buy"
New York Broker Germany


Die Aktie der Pacific Internet Ltd. (WKN 918895) ist für die Analysten von New York Broker Deutschland ein klarer Kaufkandidat.

Das Unternehmen sei ein Provider für den Internet-Access und die zugehörige Internet-Entwicklung. Zur Produktpalette gehörten neben e-Mail-Services und Web-Solutions der Vertrieb von Internet-Software und e-Commerce, die Beratung und das Design sowie die Abwicklung über e-Hub bis hin zur Anbindung an die Zahlungsabteilung der entsprechenden Firmen. Derzeit habe die Gesellschaft 240.000 registrierte Kunden, was einen Zuwachs von 156% im Vergleich zum Vorjahr bedeute. 56% der Gesellschaft würden sich im Besitz der staatlichen Temasek Holdings befinden.

Im vergangenen Jahr wäre der Umsatz um 47% auf 42,31 Mio. USD gesteigert worden. Erstmals habe man im letzten Geschäftsjahr ein positives Ergebnis von 7,01 Mio. USD erreicht. Dieser Anstieg werde begründet mit der starken Frequentierung von Einwählservices aufgrund der gestiegenen Kundenzahl und nicht zuletzt aufgrund einer gesteigerten Bandbreiteneffektivität.

Schon jetzt sei das Unternehmen mit seiner Plattform www.PACfusion.com asiatischer Marktführer. Weitere aggressive Expansionen seien geplant. Dabei konzentriere man sich weiterhin auf den als besonders wachstumsstark angesehenen asiatischen Markt. So solle allein Indiens Internet-Community bis 2003 von derzeit 1,4 Mio. auf über 5 Mio. User ansteigen, ein Zuwachs von mehr als 250%. Auf noch größeres Wachstum setze man im chinesischen Markt.

Zudem sei der Ausbau der eigenen Plattform als eine der Hauptinvestitionen für das laufende Jahr geplant. So rechne das Management mit einem leichten Rückgang des Geschäftsergebnisses für das Jahr 2000 aufgrund eben dieser Maßnahmen. Große Erwartungen setze man aber in das kürzlich eingegangene Joint Venture mit der chinesischen Thakral-Group, einem Hersteller von Verbraucherelektronik, durch den Pacific Internet eine gute Position bei der Organisation, der technischen Unterstützung und Vermarktung bereits lizenzierter ISPs in China bekommen solle.

Darüber hinaus werde die vor kurzem erfolgte Übernahme der Safe and Mansfield Travel Group als "key investment" gesehen. In ihr manifestiere sich der Beginn einer neuen Konstellation von B2B-e-Business "vortals", die es eher traditionell "nicht-virtuellen" Unternehmen ermöglichten, in das Internet zu gehen, mit PACfusion als Portal zum asiatischen Markt.

Außerdem stelle die nach der Liberalisierung von Singapurs Telekommunikationsindustrie vergebene FBO-Lizens eine wichtige Verstärkung dar, denn sie ermögliche ein Eindringen in das Marktsegment von Singapur Telecommunications, welches mit 1,1 Mrd. USD jährlich geschätzt werde.

Zwar liege das KGV bei 36,8 und auch das KUV deute mit 6.25 noch nicht auf ein Schnäppchen hin. Das dynamische KGV hingegen, welches das eigentliche KGV in Bezug zum Wachstum des Unternehmens setze, liege bei nur mehr 1,3 und weist entsprechendes Potential aus.

Dies insbesondere in Hinblick auf das erwartete starke Wachstum des asiatischen Internet-Marktes und die kürzlich erfolgte Öffnung des U.S. Außenhandels durch Chinas geplante Aufnahme in die W.T.O. sowie die ausgesprochen guten Unternehmenszahlen und die aggressive Philosophie des Unternehmens. Vor allem beim Blick auf den Chart falle auf, wie stark das Unternehmen unter der Technologiepanik der Nasdaq in jüngster Zeit habe leiden müssen. Derzeit rangiere der Wert etwa bei 21 USD, also unweit des 52-Wochen-Tiefs von 15 USD.

Die Aktie sei auf diesem Niveau als "Strong Buy" zu erachten. Es sei davon auszugehen, dass das Papier bei einem Anziehen der Nasdaq unmittelbar unter den „abolute gainers“ zu finden sein werde, wie sich bereits in der vergangenen Woche abzeichnete, so die Experten

[Reiners]

Liebes Schlaglicht

In einem hast Du jedoch Recht.

Ich bin stark in Pacnet investiert.

lol

Gruß Ocke

[schlaglicht]

ok statt gegeben ... meine rede von kgv blickt etwas verliebt auf das ergebnis je aktie - und die entwicklung in diesem bereich macht derzeit noch hoffnung. ich schlage dennoch vor es mit dem vergleich zu belassen; wir interpretieren die zahlen anders und sind beide überzeugt von unseren werten (auch wenn ich prozentual wohl nicht eine solch hohe gewichtung in meinem depot vorgenommen habe wie du - ist mir stärker an meinen gewinnen gelegen und nicht an der börsenpsychologie - wie du es an anderer stelle geäussert hast; obwohl ich das einen interessanten ansatz finde). die nächsten quartalszahlen bei satyam werden vermutlich sowieso noch anders aussehen, sobald sich die cricinfo beteiligung bemerkbar macht - hier geht satyam einen konsequenten weg zum content-provider à la aol. und ein letztes zu deinem bestehen auf `dynamik und kuv`: was die wachstumsdynamik der umsatzzahlen angeht, liegt bezogen auf q1 des jahres satyam mit knapp 400% gegenüber weniger als 50% bei pacnet wohl klar vorn. aber bitte wir werden wohl die zeit abwarten muessen und machen hoffentlich beide ein gutes (neben-)geschäft.

gruesse
schlaglicht

[Reiners]

Hat denn niemand anders eine Meinung zu dem Vergleich ?

[Global_2]

Ein wesentlicher Punkt ist, dass SIFY im Vergleich zu PacNet mit der indischen Satyam Computer Services http://www.satyam.com einen Softwareriesen als Mutterkonzern hat.

Das ist sicherlich im Hinblick auf das Angebot von eCommerce Plattformen ein nicht unwesentlicher Vorteil, da die Zunkunft des ISP-Geschäftes kaum alleine in den Zugangsgebühren liegt.
Siehe dazu auch http://biz.yahoo.com/bw/000821/satyam_inf.html

Ich selber würde aber eher auf direkt auf die indischen Software-Werte setzen, da diese export-orientiert sind.

[gaethje]

SIFY und PCNTF sind
heute gestiegen.

Jetzt zugreifen oder mit in das Grab nehmen.

[Reiners]

Wenn Du 5 Jahre Zeit hast, dann jetzt zugreifen.

Gruß Ocke

[Reiners]

Achso, eins hatte ich noch vergessen.

Zugreifen bei Pacnet natürlich. LOL

[Reiners]

Man oh Man - Was ist aus SIFY blos geworden.

Ich hoffe nur Ihr habt noch rechtzeitig auf mich gehört.

[frabue3]

satyam !!!

et küt ;-)

heute 1.8 Euro (+ 33%)

hätte doch einsteigen sollen :-(((

[Jompahban]

Sify hat sich in letzten beiden Tagen verdoppelt. Schlußkurs an der Nasdaq 3,48 $. Die Umsätze haben sich in den letztenbeiden Tagen verzehnfacht! Ich habe keine neuen Nachrichten gefunden. Kennt jemand den Grund für den Anstieg?

[GulOcram]

Verdopplung bei hohen Umsätzen ohne Nachricht! Muss einer irgendwas wissen. Oder die werden aufgekauft. Aber hat Satyam nicht die Mehrheit an SIFY?

[Andreolly]

Viele asiatische Aktien haben sich locker mehrfach verdoppelt.Satyam ist erst im Kommen!
Sina.com(929917) und Netease(501822) (beide China)schreiben weniger Verluste. Und angesichts Olympia 2008 in China sieht die Zukunft bestimmt noch rosiger aus.

[Andreolly]

Satyam an der Nasdaq jetzt + 40%

[frabue3]

bin drin ;-)

[frabue3]

noch stärker drin ;-)

[kebab]

Company News

SIFY
Sify Limited Nasdaq-NM


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Sify`s IP Backbone is India`s First Tier 1 Class IP Network Infrastructure; Powered by Cisco Gigabit Switch Routers and On Par With Leading Global Networks

NEW DELHI, India, Jan 28, 2003 (BUSINESS WIRE) -- Sify Limited, India`s premier Internet, networks and eCommerce services company, and Cisco Systems, the world leader in network infrastructure equipment, jointly announced that Sify`s IP backbone network infrastructure is now India`s first Tier 1 IP network infrastructure. This places Sify`s network infrastructure on par with a select group of international network service providers such as AT&T, Singtel and Telstra, and is a significant achievement not only for the company, but the network industry in India.

Announcing this achievement, Mr R Ramaraj, MD, Sify Limited, said, "Our Tier 1 IP network infrastructure will enable us to deliver next generation networking services to our customers such as sophisticated Virtual Private Networks providing differentiated services. It enhances our capabilities to run any kind of traffic --- voice, video and data -- on our network in a manner that is customized to meet the most demanding requirements. They will also have the added advantage of having Sify`s networking experts, the best and most experienced in the country, working with them to help them realize their business goals."

Speaking on the occasion, Mr Manoj Chugh, President -- India & SAARC, Cisco Systems, said, "IP networks are becoming the standard the world over for the speed, flexibility, reliability and ubiquity in terms of services that they enable. Sify, India`s pioneer in IP data services, has built out its network infrastructure with leading edge solutions from Cisco systems to become India`s first Tier 1 IP network infrastructure, comparable to the best networks in the world. Sify`s Tier 1 IP backbone infrastructure is powered by Cisco Gigabit Switch Routers (GSRs), which deliver optimal performance in terms of speed, reliability and capacity, and are preferred by network service providers across the globe."

Over 50 % of Sify`s revenues are from corporate data and connectivity services with the company being the leader in the Indian market for these services. Sify`s customers can now benefit from the company`s Tier 1 IP network infrastructure as one of the fastest and most advanced networks in the world. Featuring Cisco`s Gigabit Switch Routers in a national backbone for the first time in India, the network can handle terabits of data with ease with a high degree of reliability.

To maximize Indian corporates investments in implementing ERP, Supply Chain Management, CRM and other such enterprise applications, companies need to increasingly connect every office, employee or business partner. Sify`s SecureConnect, a comprehensive range of IP VPN solutions, running on the foundation of this Tier 1 IP network infrastructure, enables them to do this cost effectively in a scalable, secure and reliable manner.

Enabling India`s first Tier 1 IP network infrastructure is in line with Sify`s history of pioneering the IP network and data services revolution in the country. The first to establish a native IP network and pioneer IP Network Services in India. The first company to be certified ISO 9001:2000 for network, data centres and customer relationship management. As well as the first to MPLS (Multi Protcol Label Switching) enable the network for differentiated services, prioritizing voice, video or data transmission as required.

For Sify, the Tier 1 IP network infrastructure is an important milestone in realizing its goal of customer delight by constantly enabling cutting edge networking technologies and services that meet customers growing needs.

About Cisco Systems:

Cisco Systems, Inc. (Nasdaq:CSCO) is the worldwide leader in networking for the Internet. Cisco news and information are available at www.cisco.com. Asia Pacific news and information are available at www.cisco.com/asiapac/news.

Note to Editors: Cisco, Cisco Systems and the Cisco Systems logo are registered trademarks of Cisco Systems, Inc. in the U.S. and other countries. All other trademarks mentioned in this document are the property of their respective owners.

About Sify:

Sify is the largest network and e-Commerce services company in India, offering end-to-end solutions with a comprehensive range of products delivered over a common Internet backbone infrastructure. This Internet backbone reaches 54 points of presence in India, representing an estimated 90% of the established PC base in the country. A significant part of the company`s revenue is derived from Corporate Services, which include corporate connectivity, network and communications solutions, security, network management services and hosting. As of December 31, 2002, a host of blue chip customers used Sify`s corporate service offering. Sify`s Consumer Internet Access business had, as of December 31, 2002, approximately 600,000 retail subscribers. The company`s network services, data center operations and customer relationship management are accredited ISO 9001:2000.

For more information about Sify, visit www.sifycorp.com.
Forward Looking Statements:

This press release contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. The forward-looking statements contained herein are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those reflected in the forward-looking statements. Sify undertakes no duty to update any forward-looking statements.

For a discussion of the risks associated with Sify`s business, please see the discussion under the caption "Risks Related to Our Business" in the company`s report on Form 6-K for the quarter ended September 30, 2002 which has been filed with the United States Securities and Exchange Commission and is available by accessing the database maintained by the SEC at www.sec.gov.

Sify Limited, New Delhi
Corporate Communications
David Appasamy, Phone: [phone] Ext. 2013
[e-mail]
Corporate Website: www.sifycorp.com
or
Cisco Systems India
Shalini Singh, + [phone]
[e-mail]

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