Wie seriös ist Global-Smallcap-Report ? - 500 Beiträge pro Seite

[Reiners]

Hat schon mal jemand positive oder negative Erfahrung mit denen gemacht ?

Die Frage ist, wie seriös ist Global-Smallcap-Report ?

www.global-smallcap-report.com

Hier wird eine Aktie mit einem KGV von knapp unter 1 (bzw. mittlerweile durch den Kursanstieg gestern KGV ca. 1,4) vorgestellt.

http://www.more-ir.de/d/10329.pdf

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Ich habe mir zwar für ganz kleines Geld ein paar gekauft, aber ich traune dem Braten nicht so ganz. Wo gibt\'s denn Aktien mit KGV\'s um 1 ? Da sollte man immer etwas sekptisch sein. Deshalb meine Frage oben.

[MFC500]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.945.532 von Reiners am 31.07.07 08:47:08

bei solchen vermeintlichen Super-Schnäppchen sollte ein Blick in die Bilanz an erster Stelle stehen. Geschäftsbericht S. 24, AKtienkapital 149.000 bzw 1,19 Cent (!) pro Aktie.

Darüberhinaus ist dieser Satz ganz wichtig: "Die Beratungsdienstleistungen werden vorwiegend in Aktien bezahlt." Da wäre zu prüfen (habe ich nicht gemacht, weil ich grundsätzlich bei Unternehmen mit solchen zu Ramschpreisen ausgegebenen Aktien nicht einsteige), für wen die Dienstlesitungen erbracht werden, d.h. wie werthaltig diese Aktien, die man als Entgelt bekommt, überhaupt sind.

[MFC500]

Nachtrag: Versuche auch mal, die größte Aufwandsposition "Beratungsaufwand" - immerhin >4,5 Mio - zu hinterfragen.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.946.737 von MFC500 am 31.07.07 10:12:47

Das geringe Stammkapital (Aktienkapital) ist mir auch schon aufgefallen.

Der Großteil des EK's zum 31.12.2006 wird durch den Jahresüberschuss 2006 gebildet.

Ich muss nochmal nachschauen, ob die Zahlen 2006 vom WP testiert waren oder on es nur eine prüferische Durchsicht der Zahlen war.

[SCP]

Geht einfacher und schneller:
Welche "Reporte" sind denn seriös?

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.946.845 von MFC500 am 31.07.07 10:19:39

Meinst Du das sie sich selber aus den 4,5 Mio bezahlen / bedienen ?

[MFC500]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.947.970 von Reiners am 31.07.07 11:23:51

ich habe keine Ahnung. Zum Einen sollte es ein (indirekter) Hinweis auf den nicht existierenden Anhang im GB sein. Aber zum Anderen natürlich auch die konkrete Frage, wie diese Höhe zustande kommt. Immerhin ist der Personalaufwand offensichtlich hierin nicht enthalten. Aber wie auch immer, von solchen Unternehmen sollte man die Finger lassen, egal wie verlockend sich das anhört (das tut´s ja immer)

[Reiners]

Erfolgsrechnung

Der Gesamtertrag der Capital Communication AG beläuft sich auf CHF 6.678 Mio., wovon 63% im Inland,
der Rest im Ausland erwirtschaftet wurden. Da die Bezahlung zu einem grossen Teil in Aktien der Mandanten
erfolgt, die teilweise noch nicht gehandelt werden, wurden diese Erträge mit einem Abschlag von
ca. 30% vorsichtig bewertet.
Der Beratungsaufwand Dritter in der Höhe von CHF 2.421 Mio. entstand aus dem Einkauf von Dienstleistungen,
die aus Kapazitätsgründen nicht im eigenen Haus erbracht werden konnten. Der Personalaufwand
betrug CHF 355'000. Grössere Kostenpositionen stellen der Verwaltungs- und Informatikaufwand in der
Höhe von CHF 179'000 sowie der Werbeaufwand von CHF 438'000 dar. Der Wertschriftenbestand in der
Höhe von CHF 2.484 Mio. beinhaltet Abschreibungen durch Kursverluste und Rückstellungen für allfällige
weitere Werteinbussen. Die Abschreibungen von CHF 21'000 stellen Wertminderungen auf Betriebseinrichtungen
und Liegenschaften dar. Der EBIT beläuft sich auf CHF 730'100 rsp. entspricht 10.7% des
Gesamtertrages. Nach Abzug der Steuern (CHF 180'000) und Zinsen (CHF 15'100) resultiert ein Reingewinn
von CHF 535'000. Die Umsatzrendite beträgt somit 8.0%.

[Reiners]

Bilanz

Die Bankguthaben betragen CHF 232'000. Bei den Forderungen in der Höhe von CHF 3.878 Mio. wurden
Delkredererückstellungen von über 30% bereits abgezogen. Die Wertschriften in der Höhe von CHF 1.225 Mio.
wurden mit 33% unter dem voraussichtlich erzielbaren Wert vorsichtig in die Bilanz aufgenommen.
Das Anlagevermögen beinhaltet das Mobiliar in der Höhe von CHF 14'000, Beteiligungen an der Capital
Communication GmbH (CHF 31'000) und an der cyberagent GmbH (CHF 39'000) sowie 382'600 eigene
Aktien, die zu CHF 0.02 bewertet einen Betrag von CHF 7'652 ausmachen.
Die Kreditoren belaufen sich auf CHF 699'000, wovon CHF 475'000 Mehrwertsteuerforderungen betreffen.
Die passive Rechnungsabgrenzung von CHF 2.632 Mio. umfasst Rückstellungen für allfällige Verluste bei
den Forderungen von Dritten, sowie zeitliche Abgrenzungen von Dienstleistungen, die per 31.12.2006 von
den Kunden bereits bezahlt, aber noch nicht erbracht wurden. Die Position Darlehen von CHF 586'000 setzt
sich zusammen aus einem Darlehen der Capital Communication GmbH in der Höhe von CHF 283'000 sowie
einem Darlehen von Dritten im Betrage von CHF 303'000. Im Weiteren wurden Steuerrückstellungen von
CHF 180'000 und sonstige Rückstellungen von CHF 53'000 gebildet.
Das Eigenkapital setzt sich zusammen aus dem Aktienkapital in der Höhe von CHF 240'000, den gesetzlichen
Reserven in der Höhe von CHF 515'000, die aus dem Agio der letzten Kapitalerhöhungen gebildet worden sind
sowie dem Reingewinn von CHF 535'000, gesamthaft also CHF 1.290 Mio. Im Verhältnis zur Bilanzsumme
von CHF 5.440 Mio. beträgt die Eigenkapitalquote 24%, was einem Leverage von 4.2 entspricht.
Die Umsatzrendite von 8%, multipliziert mit dem Kapitalumschlag von 1.2 und dem Leverage von 4.2 ergibt
eine Eigenkapitalrendite von 41%.

[Reiners]

Erfolgsrechnung (konsolidiert)

Die Erfolgsrechnung der Capital Communication weist einen Gesamtertrag von EUR 8.811 Mio. aus, wovon
EUR 4.013 Mio. durch die Capital Communication GmbH beigesteuert wurden. Der Beratungsaufwand von
EUR 4.553 Mio. resp. 53% beinhaltet den Einkauf von Dienstleistungen von Dritten und fiel zu einem grossen
Teil bei der Capital Communication GmbH an. Dieses Outsourcing ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass
sich das Unternehmen im Aufbau befindet und daher insbesondere Anfangs 2006 noch nicht ausreichend
Mitarbeiter für die interne Leistungserbringung zur Verfügung standen. Entsprechend lag der Personalaufwand
mit EUR 469'000 verhältnismässig tief. Im Jahre 2007 dürfte sich der Prozentanteil der externen
Dienstleistungen klar reduzieren und derjenige der Personalaufwendungen entsprechend erhöhen.

[Reiners]

Bilanz (konsolidiert)

Das Anlagevermögen entspricht 4.5% der Bilanzsumme und beinhaltet die Betriebseinrichtungen im
Umfang von EUR 81'000 sowie den bei der Übernahme der cyberagent GmbH bezahlten Goodwill in der
Höhe von EUR 173'000. Den Grossteil des Umlaufvermögens machen die Wertschriften von EUR 1.4 Mio.
sowie Forderungen von Dritten von EUR 3.5 Mio. aus. Die Beratungsdienstleistungen werden vorwiegend
in Aktien bezahlt. Die entsprechenden Forderungen sind zum Nominalwert bilanziert, werden jedoch auf
der Passivseite durch Rückstellungen abgegrenzt. Die Wertschriften beinhalten Aktienbestände, welche die
Gesellschaft als Bezahlung für ihre Dienstleistungen erhalten hat.
Das Aktienkapital von EUR 149'000 entspricht dem Aktienkapital der Capital Communication AG von CHF
240'000. Die Kapitalreserven (EUR 320'000) entsprechen dem Agio der AG von CHF 515'000. Der Gewinnvortrag
resultiert aus dem Gewinn 2005 der Capital Communication GmbH im Betrag von EUR 126'000.
Das Eigenkapital der Tochtergesellschaften von EUR 50'000 wurde im Rahmen der Konsolidierung dem
Beteiligungswert von EUR 43'000 gegenübergestellt und die Differenz von EUR 7'000 der Konsolidierungsreserve
zugewiesen. Die Währungsdifferenzen belaufen sich auf EUR 52'000. Vom Aktienkapital
waren per 31.12.2006 EUR 21'000 noch nicht einbezahlt. Zudem hält die Gesellschaft 382'600 eigene Aktien,
die zu CHF 0.02 bewertet einen Betrag von EUR 4'700 ausmachen. Gesamthaft beträgt das Eigenkapital
EUR 2.7 Mio., was einer Eigenkapitalquote von 48% entspricht. Das Fremdkapital beinhaltet Verbindlichkeiten
aus Lieferungen und Leistungen Dritter im Umfang von EUR 141'000 sowie übrige Verbindlichkeiten von
EUR 373'000. Letztere betreffen Mehrwertsteuerforderungen. Die passive Rechnungsabgrenzung von EUR
1'635'000 umfasst Rückstellungen für allfällige Verluste bei den Forderungen von Dritten, die nach dieser
Bereinigung noch zu EUR 3.6 Mio. bilanziert sind sowie zeitliche Abgrenzungen von Dienstleistungen, die
per 31.12.2006 von den Kunden bereits bezahlt, aber noch nicht erbracht wurden. Die sonstigen Rückstellungen
belaufen sich auf EUR 65'000, die Steuerrückstellungen auf EUR 491'000, was in etwa dem in der
Erfolgsrechnung ausgewiesenen Steueraufwand von EUR 502'000 entspricht.
Die Bilanzsumme beläuft sich auf EUR 5.6 Mio., womit im Verhältnis zum Gesamtertrag von EUR 8.8 Mio.
ein Kapitalumschlag von 1.57 resultiert. Die Eigenkapitalrendite von 81% kann aufgeschlüsselt werden in
eine Umsatzrendite von 25% multipliziert mit dem Kapitalumschlag von 1.57 und dem Leverage von 2.07
(Kehrwert der EK-Quote).

[Reiners]

"In diesem Kontext hat Capital Communication diverse US-Unternehmen aus den Branchen Telekommunikation,
Mining, Energie und Rohstoffe erfolgreich an die Börse begleiten können"

Auf jeden Fall ist das hier eine ganz heisse Kiste.

Man lässt sich für seine Leistungen größtenteils in Aktien bezahlen.

Sollte der Abschlag für schlechte Forderungen wirklich nur bei 30 - 33 % bleiben (siehe Abwertung Jahresabschluss 2006), könnte sich das Geschäftmodell trotzdem rechnen.

[sunbeamer]

Sorry wenn ich das mal so sage, aber deine Eingangsfrage klingt sehr naiv für jemanden, der offensichtlich schon länger an der Börse handelt.

Guck dir mal an, welche Firmen Capital Communication zusammen mit 3 D Capital (sitzem im selben Hause) an die Börse begleiten. Das sind z.B. solche "Perlen" wie Amitelo oder Autoworks International. Zu 3D Capital gibt es diesen Bericht von Frontal 21:

http://www.zdf.de/ZDFmediathek/inhalt/8/0,4070,5568584-5,00.…

[MFC500]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.948.561 von Reiners am 31.07.07 12:00:43

...Da die Bezahlung zu einem grossen Teil in Aktien der Mandanten erfolgt, die teilweise noch nicht gehandelt werden,

so habe ich das auch erwartet. Tu dir was Gutes und investiere dein Geld anderswo

[MFC500]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.949.052 von MFC500 am 31.07.07 12:32:53

in diesem Kontext musst du natürlich auch die Beratungshonorare kritisch hinterfragen. Ggf wertlose Papiere kann ich in unbegrenzter Zahl als "Honorar" ausgeben, kostet ja nix. Aber so werden die Einnahmen bei CC in die Höhe geschraubt. Werthaltigkeit = ?

[traders.world]

so hörte sich das vor 4 monaten an:


Sehr geehrte Mitglieder.

Hier mal wieder ein neuer Wert am Markt, der mir interessant erscheint.

Capital Communication CH0026140159

www.capital-communication.ag



Bitte schreibt eure Meinung zu den Wert. Ich bin der Meinung durchaus eine Chance, bei begrenzten Risiko.

Hier noch die Empfehlung vom GlobalSmallCapReport:

Egal wie gut ein Produkt, eine Dienstleistung oder ein Unternehmen
inhaltlich sein mag - ohne eine effiziente Kommunikation nach außen
wird sich der Erfolg nur in den seltensten Fällen einstellen. Ein
herausragendes Geschäftsmodell braucht eine mindestens
ebenso gute Vermarktung. Finanzkommunikation auf höchstem
Niveau für mittelständische Unternehmen bietet der Schweizer
Finanzdienstleister Capital Communication (ISIN CH0026140159/
WKN A0LA4K).
Zum Dienstleistungsportfolio des Unternehmens zählen neben
Investor Relations, Public Relations und Creditor Relations auch
Internet-Services wie der Aufbau einer Online-Präsenz sowie die
Unterstützung bei der Durchführung eines effektiven Online-
Marketings. Das operative Geschäft wurde auf drei Säulen verteilt:
neben der Muttergesellschaft Capital Communication AG gehören die
Capital Communication GmbH sowie die cyberagent GmbH zur
Unternehmensgruppe.
Die Aufgabenfelder sind klar verteilt: Investor Relations, Public
Relations und das Projektmanagement liegen in der Hand der
Muttergesellschaft. Die Capital Communication GmbH ist für die
Dienstleistungen rund um Online-Investor-Relations zuständig. Über
die cyberagent GmbH wird die Konzeption sowie die Erstellung von
Internetauftritten abgewickelt. Darüber hinaus werden Services rund
um das Thema Corporate Publishing erbracht.
Da sich die Anforderungen kleinerer und mittelgroßer Unternehmen
im Hinblick auf das Thema Finanzkommunikation deutlich von jenen
größerer Unternehmen unterscheiden, ist eine Spezialisierung auf die
Segmente SmallCaps und MidCaps aus unserer Sicht ein sinnvoller
Schritt. Mit mehr als 1,8 Millionen kleiner und mittlerer
Unternehmen innerhalb des EU-Wirtschaftskreises ist die
Zielgruppe von Capital Communication ausreichend groß.
Das positive Börsenklima trägt dazu bei, dass immer mehr
Unternehmen aus dieser Zielgruppe ein Börsenlisting anstreben.
Positive Referenzen dienen als Basis dafür, dass Capital
Communication den Marktanteil weiter steigern kann und dem Ziel,
die Marktführerschaft zu erreichen, ein weiteres Stück näher rückt.
Capital Communication setzt an mehreren Punkten der
Wertschöpfungskette an. So werden nicht nur Börsengänge bislang
nicht börsennotierter Unternehmen beratend begleitet, sondern es
erfolgt darüber hinaus auch die Übernahme von Mandaten bereits
gelisteter Unternehmen. Alleine an der Frankfurt Börse waren zum
Stichtag 31. Mai 2006 7.307 Unternehmen aus der Zielgruppe von
Capital Communication in den verschiedenen Marktsegmenten
gelistet. Jedes dieser Unternehmen ist ein potenzieller Kunde
von Capital Communication.


Für Aufsehen sorgte Capital Communication im November 2006 mit der Veröffentlichung einer Studie, in
der 190 Unternehmen hinsichtlich ihrer Internetpräsenz getestet und beurteilt wurden. Die Studie hat bei
den Investoren und den getesteten Unternehmen großen Anklang gefunden und den Namen Capital
Communication in aller Munde gebracht.
Das Unternehmen hat aufgrund des umfangreichen Rundum-Dienstleistungsangebotes im Vergleich zur
Peer-Group klare Wettbewerbsvorteile. Ein Großteil der Wettbewerber konzentriert sich auf einzelne
Elemente der Finanzkommunikation, Capital Communication bietet hingegen die vollständige
Dienstleistungspalette aus einer Hand. Für die Kunden bringt dies neben den niedrigeren Kosten auch eine
deutlich schlankere Verwaltungsstruktur mit sich, da die Kommunikation mit einer Vielzahl von
Ansprechpartnern entfällt.
Der Markt bewertet das Unternehmen derzeit mit 13,5 Mio. EUR, Wettbewerber wie Wallstreet Online oder
EquityStory AG, die sich ausschließlich auf den Bereich Online-IR konzentrieren, werden mit einer
Marktkapitalisierung von 49 Mio. EUR bzw. 17 Mio. EUR bewertet. Im Hinblick auf den Umsatz ist
Capital Communication den beiden Wettbewerber voraus. Für das Geschäftsjahr 2006 hat das
Unternehmen einen Umsatz von 7 Mio. EUR und einen Gewinn von 2,4 Mio. EUR in Aussicht gestellt. Im
laufenden Geschäftsjahr 2007 strebt das Unternehmen einen Umsatz in Höhe von 10,5 Mio. EUR an, 2008
soll dieser auf 14 Mio. EUR steigen. Als überdurchschnittlich sind auch die zu erwartenden Gewinn-
Zuwachsraten zu charakterisieren. Laut Business-Plan erwartet Capital Communication 2007 einen
Gewinn von 3,6 Mio. EUR oder 0,30 EUR je Aktie. 2008 wird ein Gewinn von 4,8 Mio. respektive 0,40 EUR
je Aktie erwartet.
Capital Communication ist ein junges Unternehmen mit einer hervorragenden Marktposition und sehr
guten Wachstumsaussichten. Ein anhaltend positives Börsenklima vorausgesetzt, erwarten wir für das
Unternehmen eine deutliche Ausweitung der Marktanteile. Das 2007-KGV fällt mit 3,7 nicht zu hoch aus.
Nach unserer Einschätzung wird die Aktie von Capital Communication mittelfristig ein Niveau von 2 EUR
erreichen. Hat sich das Unternehmen vollständig am Markt etabliert, sind weitaus höhere Kurse zu
erwarten.
Ihre Redaktion von Global SmallCap Report
/ www.global-smallcap-report.com /

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.945.532 von Reiners am 31.07.07 08:47:08

sind imho bezahlte pusher
studien von denen unbesehen in die tonne
grüßels
sc

[sunbeamer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.951.366 von traders.world am 31.07.07 15:00:31

Auch dir kann ich nur empfehlen: sieh dir den Link in meinem letzten Posting an. Das sind von Capital Communication bezahlte "Studien", die nur im Gewand von unanhängigen Empfehlungen daher kommen. Da hilft immer, mal einen Blick in den Disclaimer zu werfen (da steht oft die Bezahlung drin) oder den Sitz des empfehlenden Unternehmens zu prüfen. Oft sind das die Marshall Islands, BVI, etc., aber man spricht perfekt deutsch .

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.951.418 von SmartCap am 31.07.07 15:03:47

Danke, habe sowas schon vermutet.

[traders.world]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.951.504 von sunbeamer am 31.07.07 15:09:07

is klar

wollte nur daraufhinweisen dass die den wert schon empfohlen haben als er noch das 3 fache wert war

[aecht]

bei der performaxx-Nummer steht übrigens oben schon "Anzeige" drüber. Trotzdem sollte eine performaxx sich mal überlegen, für was sie sich hergibt.
und die meldung zu den tollen neuen dienstleistungen ist leider auch nur heisse luft solange sie nicht mit fakten (zahlen) unterlegt wird.

[Benson1]

26.07.2007 15:48
http://www.boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_241822

Amitelo kann's nicht lassen
von Wolfgang Frey

Amitelo verstrickt sich in der Nokia-Affäre immer tiefer in Widersprüche. Verunsicherten Anlegern ließ die Firma am Donnerstag versichern, der angebliche Exklusiv-Vertrag mit Nokia existiere wirklich. Den Beweis blieb sie aber schuldig.

Bleibt den Beweis für die exklusive Nokia-Kooperation bis dato schuldig: Amitelo
Über ihre Schweizer PR-Agentur Capital Communications ließ Amitelo am Donnerstag Anlegern zudem mitteilen, der Redaktion von boerse.ARD.de liege "sogar schon eine Faxkopie des Vertrages" zu. Das trifft nicht zu. Trotz mehrfacher Aufforderung konnte Amitelo die angebliche exklusive Servicepartnerschaft mit dem "finnischen Telekommunikationsgiganten" in Burkina Faso bis dato nicht belegen. Der Redaktion ging lediglich eine alte Vereinbarung zwischen Amitelo und Nokia aus dem Jahr 2006 zu, die die Zusammenarbeit ausdrücklich als "nicht exklusiv" beschreibt.

Nokia dementierte eine exklusive Partnerschaft mit Amitelo in Burkina Faso am Donnerstag nochmals. Dort gebe es zurzeit auch "keine aktiven Geschäftsbeziehungen" mit Amitelo.

Anleger fordern Klarheit
Mit der Meldung der angeblich exklusiven Kooperation mit Nokia am Montag kurz nach Börsenschluss hatte Amitelo am Dienstag zunächst einen Kursanstieg von bis zu 17 Prozent ausgelöst. Inzwischen fiel die Aktie auf ein Rekordtief.

Anleger sind inzwischen stark verunsichert. In den einschlägigen Internetforen wird lebhaft diskutiert. Viele fordern eine Klärung des Sachverhalts. Die Finanzaufsicht BaFin hat bereits eine Prüfung der Vorgänge angekündigt.

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Aua, die hängen aber ganz schön tief drin im Sumpf...