Fakten und Theorien zu MBX!!! - 500 Beiträge pro Seite

[marcusmano]

FAKTEN

von Don_Martin vom 27.9.2000, mit nachträglichen Ergänzungen

- vor dem ersten GA war MBX bei ca. 4-5 Euro (bereinigt)
- das alte Konzept war am Ende
- es ist kein Verkauf der eigenen Aktien vor 1/2001 möglich
- hohe Lagerbestände in H1 lt. Geschäftsbericht
- MBX-Kunden unzufrieden mit der 50/500er
- merkwürdige Transaktionen (Grundstücksgeschäfte, Trickfilmerwerb, Beteiligungen)
- ohne ein neues Konzept wäre der Kurs schon in 7/2000 in den Keller - siehe Q1/Q2/H1-Zahlen
- Auftrag aus Israel - Auftraggeber unbekannt
- LoI mit Internordic - Mitglieder unbekannt
- Rahmenvertrag mit Wordsat - mit Vorbehalten
- bekannte Personen werden in den AR gesetzt
- SA-Deal geplatzt - kein Ersatz in Sicht
- Termine werden nicht eingehalten
- die neuen Super-Geräte hat noch niemand gesehen
- massive Kritik von Medien und Analsysten
- IR/PR wird auf quasi Null gefahren
- JV mit Polen, ohne Angabe von Vorhaben, möglichen Umsätzen o.ä.
- plötzlich tauchen größere Verkaufs-Einzelorder auf
- 100.000 aus der KE werden plötzlich handelbar

- Gewinnwarnung für 2000, weitere Verzögerungen, technische Probleme
- Planung für 2001 wird beibehalten, obwohl zusätzliche 200 Mio in 2001 verlagert werden
- alle Umsätze aus den GA`s fallen erst 2001 an also nach Ablauf der Lock-up-Frist
- aktueller Kurs ca. 7-8 noch über dem Niveau bei Beginn der Meldungen



THEORIEN

von marcusmano vom 14.9.2000

Folgendes ist nur ein Gedankenspiel:

1. Das alte Geschäftsmodell von Metabox (Vertrieb über den Einzelhandel) funktioniert nicht!

2. Der Deal mit Eagel International wird wohl auch nichts werden!

3. Domeyer hält zu diesem Zeitpunkt Aktien im Wert von ca. 10 Mio., die er aber noch nicht verkaufen kann! Bei den anderen Vostands- und Aufsichtsratsmitgliedern sieht es ähnlich aus!

4. Bei Veröffentlichung der Q1/Q2/H1 Zahlen fällt es irgendwann auf daß keine Umsätze mehr kommen und MBX ist dann kaum noch etwas wert!

4. Folglich sind die Aktien vom Vorstand/Aufsichtsrat bis 1/2001 kaum noch etwas wert!

5. Der Kurs muß aber gehalten bzw. gesteigert werden, sonst ist man im Eimer!

6. Mit ein paar Deals (Grundstücken, Beteiligungen, Trickfilmen etc.) zieht man schon mal zur Sicherheit etwas Kohle ab!

7. Es muß ferner was neues her, daß die Umsatzausfälle kaschiert und dem Kurs wieder Phantasie verleiht: "das neue Geschäftsmodell"!

8. man entwirft zudem die eierlegende-Woll-Milch-Sau (MBX1000/2000) die aber noch keiner gesehen hat!

9. Man sucht sich noch ein paar Partner die Aufräge vorgaukeln, die wollen aber auch Kohle sehen, die man nicht hat. Also gibt es ein paar Aktien (7 Mio.) denn der Kurs wird jetzt ordentlich steigen! (Die Aktien im Wert von 7 io. waren in der Spitze 40 Mio. wert - dafür kann man schon mal einen Deal machen und ein paar Fernbedienungen bestellen)!

10. Möglicherweise beteiligt man sich noch an dem Deal um auch noch was davon abzubekommen.

11. Nach der freudigen Verkündung des Deals geht der Kurs leider nicht so ab (80-90), wie man es sich vorgestellt hat - es muß noch mehr Phantasie rein, schließlich soll in der Hype die Israel-Aktien verkauft werden und im Januar 2001 der Kurs über den 20 Euro stehen zu denen man angefangen hat!

12. Also "gründet" man das unbekannte Konsortium, die Lemminge glaube ja alles und warten nur auf die nächste EM.TV! Ein LoI wird verkündet, ein paar Domains reserviert und eine Seite ins Netz gestellt!

13. Der Kurs will immer noch nicht so richtig - bei 120 ist schon Schluß - also noch einen Rahmenvertrag drauf und ab geht die Post!

14. Die Verträge, die natürlich keiner gesehen hat macht man natürlich so, daß den Partnern nichts passiert (technische Spezifikationen o.ä. so, das MBX schon geplant der Dumme sein wird)!

15. In der Hype haut man die Beteiligung auf den Markt plus noch ein paar Aktien über Stohmänner - puh, die ersten Milliönchen sind schon gezogen!

16. Zur Glaubhaftigkeit beruft man noch ein paar bekannte Personen in den Aufsichtsrat, die natürlich von nix wissen und eine schöne Story erzählt bekommen - die sind natürlich geschmeichet bei einem zukünftigen Highflyer dabei zu sein!

17. So, jetzt geht es schon wieder besser - aber man könnte noch mehr "bare Werte" schaffen wenn man noch ein paar zusätzliche Aktien auf den Markt wirft, schließlich ist der Kurs auch top und bringt jede Menge - ein Zweitlistimh muß her! Versteht ja jeder, daß man in dieser Situation wo man zum Global-Player wird, zusätzliche Mittel braucht.
Die 60 Mio. die man dann zieht, könnte man wieder auf irgendeinem Weg abziehen - vielleicht hat man sogar Glück und kann mit der Kohle und den "Aufträgen" im Rücken tatsächliche Aufträge bekommen!

18. Wenn man zumindest einen Teil des Kursniveaus noch bis zum Ende der Lock-up-Frist retten könnte, wäre es auch nicht schlecht - also Verzögerungstaktik!

Zweitlisting, Vertragsschwierigkeiten, Produktionsprobleme etc. alles denkbar, daß glauben die Lemminge schon! Der Kurs bröckelt zwar, aber wird vermutlich in 1/2001 immer noch deutlich höher sein, als hätte man in Mitte 2000 gesagt, daß es wohl nix wird mit der Firma - und ein paar Milliönchen hat man ja auch schon rausgezogen!



von Don_Martin 22.9.2000

Wenn man sich nur einmal die Bilanzen von MBX anschaut, sieht es nicht gut aus! Nebenbei völlig intransparent wie auch der Halbjahresbericht. Auch hier werden mehr Fragen aufgeworfen wie beantwortet - siehe immaterielles Vermögen, der Posten "Vorräte" etc.

Sind die wirklich zu blöd saubere Berichte zu erarbeiten (wo Domeyer doch mal Leiter in einer WP war) oder hat man was zu vertuschen?

Nebenbei werden Geschäfte abgewickelt, die den Eindruck erwecken es würde Geld abgezogen (Grundstückshandel, Trickfilm etc.)!


Tatsache ist, das die Q1-Zahlen noch halbwegs im grünen Bereich sind, aber die Gewinne von Amstrad und von Spekulationsgeschäften stammen!
Ohne diese zusätzlichen Einnahmen hätte es noch wesentlich schlechter ausgesehen!

In Q2 bricht der restliche kümmerliche Umsatz aus dem STB- Geschäft dann auch noch völlig weg!
Fakt ist also die Umsätze kommen nicht mehr direkt von MBX sondern aus anderen Quellen - die daraus erzielten Gewinne werden bei MBX wieder "verbrannt"!


Wie hätte der Vorstand auf der HV dagestanden, wenn sie hätten sagen müssen: "Sorry, war nix mit STB`s - wir fahren nur Verluste ein"?


Nein, im Vorfeld kommen schnell die neuen "Großaufträge" - der logische Erfolg des geänderten Geschäftsmodells (wo das alte Konzept doch nicht lief)! Wer wird denn dann schon bei der HV auf den lächerlichen Verlust aus H1 schauen, wenn Milliarden winken? Keiner!
Und die Verluste sind natürlich "Vorlaufkosten" zu den Megagewinnen der Zukunft. Wie könnte es auch anders sein?


Beim Israel-Deal gibt man weder die Fertigstellung der 1000er bekannt noch den Produktionsbeginn - aber nächste Woche soll schon geliefert werden! Was denn bitte? die alten 50er, die kein Mensch will und in der Bilanz als Vorräte auftauchen? Wo bleibt die 1000/2000er?

Aus Frankreich hört man auch nichts mehr! Erst ein Vertrag mit einem Eierladen und dann Schweigen im Wald. Selbst MBX hat in letzter Zeit kein Wort mehr darüber verloren, selbst Domeyer auf N-TV nicht, als der Moderator nur von zwei Aufträgen sprach! Ist der Vertrag schon geplatzt, aber man sagt es noch nicht (siehe SA)?

Bei Internordic verzögert es sich erst, weil Urlaubszeit ist. Ach so - es geht um Milliarden um first-mover auf einen Wachstumsmarkt, aber alle sind in Urlaub!!! Nebenbei erweckt der ganze Verein den Eindruck einer Scheinfirma bzw. einer kleine Ein-Mann-Klitsche, die Schulungskurse verkauft!
Dann Bietergefecht, dann die unterschätzte Vertragsgestaltung! Was wird als nächstes kommen?

Ist es Zufall, daß die größten Umsatze alle erst nach der Lock-up-Periode anfallen sollen? Warum verlängert der Vorstand die Frist nicht einfach, wenn MBX doch nach eigenen Aussagen das beste Investment am NM ist?
Ach ja, machen wir ja, es wird erst noch rechtlich geprüft! So so! man kann doch rechtsverbindlich erklären, die Akten bis dann und dann nicht zu verkaufen. Wo ist das Problem?

Die Aktien des Vorstandes/Aufsichtrates sind immer noch viermal so viel wert wie vor dem ersten GA - selbst wenn alle Aufträge platzen sollten und MBX bei 5 Euro landet, ist man immer noch etwa da, wo man mit der tollen Story "begonnen" hat (bei 25 Euro vor Splitt).

Hätte man die vermutliche Legende nicht erfunden und auf der HV gesagt, das es nichts mehr wird, hätte der Wert der Aktien am Ende der Lock-up-Frist nur noch ein Bruchteil des Wertes betragen, den er so selbst beim Platzen der Aufträge haben wird!

Nett gemacht! Erst pusht man hoch, dann verzögert man, dann platzt mal was usw.
Wenn Israel platzt steht die Aktie bei 5-10 Euro - ist immer noch mehr wie vorher - immerhin sind ja noch die andern "Großaufträge" da, die sich sicherlich auch noch verzögern!
Nebenbei zieht man sich noch ein paar Millionchen über das Zweitlisting rein (die sicher auch irgendwie in der Bilanz verschwinden)


Nein, die ganze Story und die Reaktion von MBX darauf wirft mehr Fragen auf wie beantwortet werden. Die Sache stinkt zum Himmel!

Und alle haben sich gegen MBX verschworen und verstehen die Vision nicht: Handelsblatt, Reuters, Wirtschaftswoche, N-TV, Analysten usw. - alles nur Kleingeister, die den "wahren Wert" noch nicht erkannt haben!


Irgendwer hier am Board brachte mal einen Spruch in dem Sinne: "Wer gestern ein Dummkopf war, wir morgen kein Einstein sein" - sollte es bei MBX anders sein?


Zwischen Vision und Realität liegen im Falle MBX jedenfalls Welten!

[marcusmano]

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[Don_Martin]

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[LemmingJäger]

passend zum Spieglartikel!

[LemmingJäger]

Tja, die obige Liste scheint verlängert werden zu müssen! In der Vergangenheit, habe ich mehrfach kritisiert, dass MBX weder die Zahl der neu ausgegeben Aktien, den Kaufpreis und die Käufer publiziert hat. Dies fande ich schon sehr verdächtig, da bei solchen Vorgängen die Möglichleit der Bereicherung gegeben ist.

Also was haben wir?

WordSat: noch nicht geliefert, es ist noch nicht einmal klar, ob eine definitive Bestellung vorliegt!

Israel: Käufer unbekannt, noch nichts geliefert!

IN: Mitglieder unbekannt, Deal gestorben, dies wurde leider nicht per Ad-Hoc gemeldet!

GB: Käufer unbekannt, noch nichts geliefert!

SA: ein Deal geplatzt, leider auch nicht per Ad-Hoc gemeldet, Nachfolgeverhandlungen im Sand verlaufen, obwohl die SA Telekom - wie alle Kunden, sehr zufrieden war!


Zwischezeitlich wurden weitere nicht betriebsnotwendigen Assets verkauft, wie oben schon angedeutet wurde. Sprich, man hat die Assets, die man für gutes Geld - zumeist von Aufsichtsratsmitgliedern bzw. Vorständen teuer gekauft hat - wieder billig verhöckert. Alles zum Schaden von MBX und seinen Aktionären! Ausschlachten nenne ich das!

In der Phase der Liquiditätsschwierigkeiten, wurde neue Aktien verkauft. Zuerst war von Altaktionären die Rede, dann von dem US-Investor, der auch mal wieder nicht genannt werden will. Die Forderungen nach sofort handelbaren Aktien war eh schon verdächtig.

Wie es nun ausschaut hat man sich aber selbst oder Strohmänner billig mit Aktien versorgt, die danach sofort wieder verkauft wurde. Sprich Aktien für 0,2-1 Euro ausgegeben, wobei MBX den Erlös erhalten hat. Diese Aktien waren am Markt aber z.T. mehr als das 30fache wert, was die Vermutung nahelegt, dass die unbekannten Käufer über diese nicht mehr verfügen. Auch wieder alles zum Schaden von MBX und seinen Aktionären! Hätte man die fraglichen Aktien direkt über den Markt verkauft, wären MBX höhere Einnahmen zugekommen und den Aktionären wäre, trotz des Verwässerungseffektes, weniger Schaden entstanden!

Fakt ist, egal ob die Story so ist, wie es sich im Moment andeutet, MBX hat gewalltig Schaden genommen. Selbst wenn wirklich nichts fragwürdiges passiert sein sollte und der Spiegel u.a. völlig im Unrecht sind, der Vorstand und der Aufsichtsrat haben diese Situation voll zu verantworten.

MBX hat sich grottenschlecht verkauft, die IR/PR war und ist unter aller Sau! Dem Aktionär kann es aber egal sein, ob der Kurs fällt weil es sich um Betrüger handelt oder man unfähig ist, die Firma gut zu verkaufen - das Resultat ist das gleiche!

MBX: Strong Sell!

[LemmingJäger]

Hat MBX auch noch mit geliehenen Aktien leerverkauft? Diese Frage wird wohl der Staatsanwalt benatworten müssen. Zum obigen Zenario paßt es aber!