gute Marktposition, breite Kundenbasis, seit Gründung profitabel: LS Telcom! - 500 Beiträge pro Seite

[GinoGinelli]

LS telcom

Portrait

Die LStelcom AG, gegründet 1992 als LS Hochfrequenztechnik GmbH, ist ein Softwareentwickler und Dienstleister auf dem Gebiet der Netzinfrastruktur. Ihre Tätigkeitsbereiche umfassen die Segmente

Mobile & Fixed Communication
Spectrum Economy
Broadcast
Consulting & Engineering Services

Im Softwaresektor werden Lösungen zur Optimierung der Netzinfrastruktur im Mobilfunkbereich angeboten. Damit soll sogenannten Funklöchern bei der mobilen Kommunikation entgegengetreten werden. Vorhandene Kapazitäten werden besser verteilt und es wird eine effiziente Neuplanung durchgeführt.

Das Unternehmen übernimmt für Mobilfunkbetreiber die Funknetzplanung und hilft bei der Standortwahl für Mobilfunk-Sendemasten. Unter http://www.placeabase.com können private und gewerbliche Immobilienbesitzer ihre Immobilie als Standort für eine Mobilfunksendeanlage anbieten. Damit werden Netzbetreiber bei ihrer Standortsuche unterstützt. Zudem übernimmt die LStelcom die funktechnische und bauliche Überprüfung der Immobilie auf ihre Geeignetheit für diese Zwecke.

Nicht zuletzt durch Einführung von UMTS werden künftig eine große Anzahl weiterer Sendeanlagen benötigt. Kunden der LStelcom sind z.B. die deutsche Regulierungsbehörde für Telekommunikation, Post, Alcatel, Lucent Technologies, Deutsche Telecom, E-Plus und Viag Interkom. Neben dem Hauptsitz in Lichtenau bei Karlsruhe hat das Unternehmen ein Vertriebsnetz mit Standorten in Budapest, Sofia, Johannesburg und Shanghai. Nach Angaben der Gesellschaft bestehen zudem Vertriebskooperationen und strategische Allianzen mit Hardwareherstellern.

Verwendung des Emissionserlös

Das bereits seit seiner Gründung profitabel arbeitende Unternehmen will mit dem Emissionserös vom Börsengang die Internationalisierung vorantreiben. Desweiteren ist ein Ausbau der Marktstellung Ost vor allem in den Bereichen Funknetzplanung geplant.Nach Erwartungen von LStelcom sollen Umsatz und Gewinn in den nächsten Jahren überdurchschnittlich ansteigen.

Fundamentale Gründe für den Kursrückgang??

Fundamental hat sich seit dem IPO nichts an der Situation des Unternehmens geändert. Dies bestätigten sowohl Analysten, als auch das LS telcom selbst auf Anfrage. Für den empfindlichen Kursrückgang der letzten Wochen sind vermutlich Meldungen über hohe Kostenbelastungen bei den Netzbetreibern verantwortlich. Doch diese Situation war bereits beim Börsengang bekannt. Negative Auswirkungen auf LS telcom werden nicht befürchtet.

Im Rumpfgeschäftsjahr 2000 (1. Januar bis 30. September) erzielte LS telcom einen Umsatz von rund 5,9 Mio. Euro. Dieser soll im laufenden Geschäftsjahr 2000/01 (zum 30. September) auf 15,6 Mio. Euro steigen. Im kommenden Geschäftsjahr dürften dann bereits rund 26,7 Mio. erlöst werden. Der Gewinn je Aktie soll in diesem Geschäftsjahr 0,24 Euro betragen, nach 0,18 Euro im abgelaufenen Rumpfgeschäftsjahr. Im kommenden Jahr sollen dann 0,92 Euro erwirtschaftet werden.

Kennzahlen

Geschäftsjahr: 2000 / 2001e / 2002e
Umsatz in €: 5,9 Mio / 15,6 Mio / 26,7 Mio
KUV:....................6,51 / 2,46 / 1,44
KGV:.....................40 / 30 / 7,83
PEG-Ratio:.............- / 0,24 / -

Bewertung der Aktie

LS telcom arbeitet seit Gründung profitabel. Auch wenn im abgelaufenen Rumpfgeschäftsjahr durch Investitionen und Entwicklungskosten das Ergebnis etwas belastet wurde, rechnet das Management für die Zukunft mit Wachstumsraten von 15 bis 30 % und einer EBIT-Marge von etwa 28 %. Auf Basis der Gewinnprognosen für das kommende Geschäftsjahr ist LS telcom aktuell mit einem KGV von 7 bewertet. Wenn die Prognosen auch nur annähernd eingehalten werden können, ist die Aktie entschieden zu billig. Kurzfristig könnten Berichte über hohe UMTS-Kosten bei den Netzbetreibern eine rasche Kurserholung belasten. Doch mittelfristig bieten sich auf dem ermäßigten Kursniveau erste Käufe an.(m.E. nach im Bereich von 6,20 Euro)

Bis Bald,

Gino Ginelli

PS: Nicht vergessen, SL`s zu setzen, da der Titel markteng ist und der Kurs bei evtl. negativen Meldungen schnell absacken kann (was in den letzten Wochen bei vielen Aktien zu beobachten war..)

[GinoGinelli]

Hallo Community,

heute ging die "3G-Week" in Paris zu Ende!(dauerte vom 2.-6.4.)
LS telcom war dort ebenfalls vertreten. Glaubt ihr, da kommt noch was??
Die nächste Messe findet erst wieder Anfang Mai statt.

Bis Bald,

Gino Ginelli

[Hutzi]

Gutes solides Unternehmen. Schreiben schon Gewinne, gute Wachstumsaussichten, sehr gute Unternehmensführung, günstig bewertete Aktie, usw. ....

Aber der Kurs fällt und fällt.....

Sieht man sich die einzelnen Verkäufe an, sind es hauptsächlich Erstzeichner, die sich von den Papieren trennen.
Da wollten viele Zeichnungsgewinne einstreichen und realisieren jetzt Ihre Verlußte! Kauforder sind immer in großer Höhe vorhanden. Da die Erstzeichner ihre Aktien noch meißt unlimitiert in den Markt werfen, können die Stücke zu immer niedrigeren Preisen gekauft werden. Da aber die noch wenigen käufer auch höhere Preise bezahlen, zeigt z.B. die letzte Woche, als der Preis binnen zwei Stunden um rund 25 % gefallen ist, aber sich wieder bis zu 7,50 Euro erholte.
Leider fehlt zur Zeit wirklich das Interesse des Marktes an dieser Aktie. Hoffentlich ist der Boden bald gefunden, da die Aktie zu diesem Preis bereits ein Schnäpchen ist.
Hoffe die ersten Meldungen werden der Aktie ein wenig Auftrieb verschaffen. Wenn sie endlich endeckt wird, ist es zu spät!!! Dann wird sie sicherlich an einem Tag sich um 20-30 Prozent erholen.
Bin immer noch positiv gestimmt zur LS.
Aber es gibt zu viele Zockeraktien am Neuen Markt, wo sich vielleicht mehr Geld verdienen läßt.....
Deshalb sollte man nicht vnervös werden, und warten bis es wieder gehn Norden geht.

Gruß Hutzi

[GinoGinelli]

Hallo Community,

wo kommen plötzlich diese Käufer her??



Ich habe mich schlau gemacht und siehe da:

Frage:

Wissen Sie, ob ein Institutioneller Anleger derzeit Anteile ihres Unternehmens auf den Markt wirft und so für Verkaufsdruck sorgt? Vielleicht eine Großbank, die bei der Emission zuviele Aktien zugeteilt bekam?

LS telcom-Vorstand:

Die letzten Verkaufsorders kamen in kleinerer Stueckzahl, wahrscheinlich von Privatanlegern.´Wir wissen von einigen wenigen Institutionellen, die eher am Kauf bzw. Nachkauf der Aktie Interesse haben.

Bis Bald,

Gino Ginelli

[Hutzi]

Also der Vorstand hat recht!!!
Das kann ich nur bestätigen!
Die letzten Tagen gingen hauptsächlich kleine Ordergrößen über den Tisch, bei der Erstzeichner ihre dinger verscherbelten.
Hier Beispiele:

Zeichnung Zuteilung
100 62
200 125
300 187
500 312

Und diese Order gingen immer "bestens" rein. So wurden Käufer mit immer günstigeren Kursen belohnt.

Heute und in den letzten Tagen kamen aber hauptsächlich Großorder rein, die gar nicht bedient werden konnten.

Denke wir sehen bald bessere Zeiten.

Die LS ist bei diesem Kurs ein Schäpchen.

Auf steigende Kurse!

Gruß Hutzi

PS: Eva4 lebst Du noch? Schon lange nichts mehr gehört!

[Hutzi]

Heute steigen die Institutionelle ein! Umsätze steigen! Größere Kauforder gehen ein. Insbesondere über eine Bank gehen die order ein. Denke da soll ein größeres Aktienpaket eingesammelt werden.
Vielleicht sind dann auch Kleinanleger positiver gestimmt!

News werden kommen. Und das wissen leider Investoren oder Banken erster als die Kleinaktionäre!

Gruß Hutzi

[GinoGinelli]

Hallo Hutzi,

Institutionelle steigen in der Tat ein! Bei DEN Kursen....

Nochmal zurück zu deiner Aussage :

News werden kommen. Und das wissen leider Investoren oder Banken erster als die Kleinaktionäre!

Sag mal, bist du Großinvestor?

Hier sind sie, die News:

Donnerstag 12. April 2001, 11:53 Uhr

LS Telcom liefert Systeme für 1,85 Millionen DM nach Nicaragua


Frankfurt, 12. Apr (Reuters) - Die seit dem 15. März am Neuen Markt gelistete LS telcom liefert nach eigenen Angaben Systeme zur Frequenzverwaltung im Wert von rund 1,85 Millionen DM nach Mittelamerika. Die Regulierungsbehörde von Nicaragua habe im Auftrag eines von der Weltbank finanzierten Ausschreibungsverfahrens Rohde&Schwarz und LS Telcom den Zuschlag für die Lieferung gegeben, teilte der Anbieter von Software zur Funknetzplanung am Donnerstag mit. LS Telcom werde als Unterauftragnehmer von Rohde&Schwarz, einem Hersteller von Funkmesstechnik und Funküberwachungssystemen, ein System zur Unterstützung der Frequenzverwaltung und des Lizenzierungswesens installieren. Das Projekt solle Ende 2001 abgeschlossen sein.


Auf steigende Kurse und bis Bald,

Gino Ginelli

[Hutzi]

News, News, News, und es werden noch mehr...

Aber wo sind die Adhocks?

Das fragen sich viele Aktionäre.

Nach Auskunft von Ls Telcom ist eine solche Meldung aufgrund den neuesten Richtlinien der Deutschen Börse nur Notwendig oder Angebracht, wenn Meldungen kommen, die Grundlegende Veränderungen der Planzahlen etc. zur folge haben, und sich auch auf den kurs niederschlagen- positiv oder negativ!!!

Die heutige Meldung mit dem Vertragsabschluß in Nicaragua war nur der Anfang der positiven News! Aber sie haben bisher noch nicht umfangreiche Folgen auf die geplanten Zahlen 2001! Diese sind ja nach den Daten des Börsengangs von Umsatz- u. Gewinnsteigerungen ausgegangen.

So werden schon die Halbjahreszahlen im Mai besser ausfallen wie erwartet.

Der Markt ist noch nicht so positiv gestimmt zur LS, weil keiner ihnen so recht die Umsatz- u. Gewinnerwartungen zutraut. Aber...

Noch so ein paar solcher Verträge, die auch Folgeverträge und Unterhaltungsmargen mit sich bringen, werden den Markt um so mehr auf die LS aufmerksam machen.

Dann wird man merken, das die Planzahlen vielleicht nicht so euphorisch waren wie man glaubt.

Zählt man dazu noch die sog. Stammkunden wie Regulierungsbehörden, etc. und die unterschiedlichen Geschäftsfelder etc. zusammen, muß man feststellen, das LS ein sólides Unternehmen ist, bei denen das Risiko sehr minimal ist, aber die Chancen sehr hoch sind.

Zu dem Vertragsabschluß in Nicaragua....

es besteht noch sehr viel Nachfrage in diesen Ländern im Südamerika sowie Teile des Asiatischen Raumes.
Den Bedarf in unserer näheren Umgebung nicht eingerechnet.

Und es kommen noch neue Verträge in den nächsten Wochen hinzu!
Desweiteren sollen schon Gespräche mit Investoren geführt worden sein, die einen umfangreicheren Einstieg planen.

Gruß Hutzi

[Karl Bautz]

Hätte nie gedacht dass über LS T. geschrieben wird.
Ich denke auch dass gute Zahlen früher oder später zu
steigenden Kursen führen. In dem Fall vielleicht später,
aber ich habe noch ein bisschen Zeit !

Sollten die Planzahlen eingehalten werden kommt auch mehr
Vertrauen in die Aktie auf.

[GinoGinelli]

LS telcom : Outperformer (GZB-Bank)

Die Analysten der GZ-Bank stufen die Aktie von LS telcom als Outperformer ein.

LS telcom ist Softwarehersteller und Dienstleister für Funknetzplanung. Laut Analysten habe das Unternehmen im ersten Quartal des Geschäftjahres 2000/2001 einen Umsatz von € 3,37 Mio erzielt. Das EBIT habe sich auf € 0,37 Mio belaufen. Dies entspreche einer EBIT-Marge von 10,9%. Der Nettogewinn habe € 0,19 Mio betragen. Nach Aussagen der Analysten sollte das 2.Quartal einen geschätzten Umsatz von ca. € 2,4 Mio und eine EBIT-Marge von ca. 10% aufweisen. Die Analysten leiten aus bestehenden Aufträgen einen bereits gesicherten Umsatz von ca. € 4 Mio für das 2.Halbjahr ab. Laut Analysten komme dem Unternehmen die hohen UMTS-Lizenzausgaben zugute, da die Eigenentwicklung der erforderlichen UMTS-Planungstools für die Netzbetreiber sehr kosten-und zeitintensiv seien.

Nach Angaben der Analysten habe das Unternehmen einen Rahmenvertrag mit einer Laufzeit von 3 Jahren mit der US-amerikanischen Tower Company SpectraSite über die grossflächige Abnahme von Funkstandorten in Deutschland abgeschlossen. Resultierend seien im laufenden Geschäftsjahr Umsätze von über € 0,5 Mio zu erwarten.

Die Analysten sehen die Aktie von LS telcom demzufolge als klaren Outperformer.

Analyst: GZB-Bank
WKN der Aktie: 575440
KGV 02e: 7,0
Besprechungskurs: € 6,65
Kursziel: k.A.
Rating des Analysten: Outperformer

GinoGinelli

[otili]

Der Vollständigkeit halber sollte man noch sagen, daß die GZ-Bank Konsortialführer (ich glaube sogar einzige Bank) gewesen ist.
Habe bisher immerhin fast 50 % durch Zeichnung verloren.
Da möchte es wohl sein, daß etwas gute Stimmung durch GZ-Bank verbreitet wird. Man hat die Teile ja gar nicht mehr nach IPO sinnvoll rausgekriegt, da sie in den ersten 48 Stunden völlig abgekackt sind.
Gruß otili

[Eva4]

Hey Hutzi, selbstverständlich bin ich noch an Board.
LS TElcom wird schon noch entdeckt.
Fundamental spricht nur was dafür die Aktie zu kaufen, aber nichts sie zu verkaufen.
Eva

[Hutzi]

Hallo Eva,

denke der Boden ist gefunden.

Im Mai kommen die Quartalszahlen und die liegen im Rahmen.
Desweiteren sind die Zahlen für das laufende Jahr so gut wie sicher! Damit hat die LS den ersten Weg erreicht und den ersten Teil ihrer hohen Prognosen eingehalten.
Desweiteren ist die Kasse durch den Börsengang noch gefüllt! Bisher wurden keine Käufe getätigt, bzw. sind beabsichtigt!

Nach und nach sehen wir steigende Kurse und die Anleger werden mehr und mehr aufmerksam. Hoffe das wir bis Ende des Jahres über 10 Euro stehen!

Habe irgendwie das Gefühl, das an einem Tag der Kurs explodieren wird! Bei den Umsätzen muß nur ein Institutioneller oder mehrere kleinere Anleger einsteigen und der Kurs geht wie eine Rakete nach oben....
Sage ja, habe so ein Gefühl.....hoffentlich stimmt es....

Gruß Hutzi

[Karl Bautz]

Quelle: GZ-Bank

LS telcom - Outperformer

Investment-Highlights

+ Abschluss eines Rahmenvertrages mit der US-amerikanischen Tower
Company SpectraSite über die großflächige Abnahme von Funkstandorten in
Deutschland bringt die ersten Umsätze für das neue Geschäftsfeld
 e-Solutions 

+ Ungeachtet der sich abzeichnenden zeitlichen Verschiebung des UMTS
Roll-Outs wird LS telcom davon profitieren, dass die ökonomische Planung der
UMTS-Netze ein entsprechendes Software-Tool erfordert.

+ Die Zahlen zum 1. Halbjahr 2000/01 sind  in line  mit den Planzahlen

- Nach wie vor negatives Sentiment für den europäischen
Telekommunikationssektor

Aktuelle Geschäftsentwicklung

Im ersten Halbjahr 2000/01 konnte LS telcom Umsätze in Höhe von 5,84 Mio.
EUR verbuchen. Das EBIT belief sich auf 0,62 Mio. EUR. Dies entspricht einer
EBIT-Marge von 10,6%. Damit liegen die vorgelegten Zahlen - unter
Berücksichtigung des traditionell eher schwächeren zweiten Quartals - im
Rahmen unserer Erwartungen. Erfreulich waren in den ersten sechs Monaten
insbesondere die Umsätze in den Geschäftsbereichen  Spectrum Economy 
und  Broadcast , in denen bereits deutlich über 50% der anvisierten
Gesamtjahresumsätze erreicht werden konnten. Nachholbedarf besteht
dagegen noch in den Geschäftsbereichen  Mobile & Fixed Communications 
sowie  e-Solutions . Hier litt LS telcom gerade in Q2 unter der momentanen
Investitionszurückhaltung der Mobilfunknetzbetreiber.

Vor dem Hintergrund des für das zweite Halbjahr bestehenden
Auftragsbestandes in Höhe von rd. 4 Mio. EUR, der Erwartung, dass sich der
Investitionsstau der Netzbetreiber in den kommenden Quartalen sukzessive
auflösen wird sowie der zunehmenden Dynamik im Geschäftsbereich
 e-Solutions  gehen wir davon aus, dass LS telcom die zum IPO
prognostizierten Planzahlen erreichen wird.

Bei einem aktuellen Kurs von 7,00 EUR ergibt sich auf Basis 2001/02e ein
geschätztes KGV von 7,4 und ein MCAP/Umsatz-Multiple von 1,4. Aufgrund
der attraktiven Bewertungskennzahlen stufen wir die Aktie von LS telcom als
 Outperformer  ein.

[Karl Bautz]

Langsam kommen sie in Fahrt. Ich dachte schon die hat einer auf den Boden genagelt.

Irgendwoher habe ich gehört, dass LS Telcom relativ viel aktivierte Eigenleistung hat. Ist da was dran ?

[Hutzi]

Hallo Karl Bauz,

die Infos zu den aktivierten Eigenleistungen findet Du unter dem Thread "LS Telcom-ein interessanter Wert".
Hier findest Du eine sTellungnahme des Vorstandes Dr. Manfred Lebherz.

Klingt seriös!


Gruß hutzi

[portiragne]

@alle

LS telcom ist derzeit total unterbewertet. Ein Unternehmen das seit Bestehen (1992) ansehliche Gewinne erwirtschaftet und seit der Erstnotierung nur positive Unternehmensmeldungen zu berichten hat, sollte eigentlich eher bei 12 Euro als bei ca. 6 stehen (KGV = ca. 5, KUV = ca. 1)

Schaut Euch mal die Internetseiten an (www.lstelcom.com), insbesondere die letzten Nachrichten unter "Investor-News". Ich glaube die liegen voll im Plan und werden mit positiven Quartalszahlen ihren Wert dokumentieren.

LS telcom ist ein "Schnäppchen" !!! Ich werde mir morgen noch ein paar Stücke zulegen. Das ist momentan ein idealer Einstiegskurs !

Gruß
portiragne

[Supermu]

@portiragne

Nun bleib mal locker. Natürlich hast Du recht, aber der Markt hat leider noch mehr recht, deshalb wird auch Dir nichts anderes übrig bleiben, als auf eine generelle Trendwende zu hoffen. Dann wird sicherlich LS TELCOM einer der ersten Werte sein, der deutlich zulegen kann.
In der Ruhe liegt die Kraft.