Brainpool HV : erste Eindrücke - 500 Beiträge pro Seite

[SOM.you.]

RE: BTV AG

1.) Der Verlust aus TV Total Print wird auf 28 Mio beziffert.
Im 1. Quartal sind davon schon 9 Mio DM Verlust verbucht
Im 2.Quartal am 31.08.2001 werden noch einmal 18 Mio DM Verlust verbucht.
Auf Jahressicht sieht er ein ausgeglichenes Ergebnis.

Der monetäre Abgang ist jedoch schon komplett erfolgt.

2.) Grabosch entschuldigt sich für die risikoreiche Print Geschichte. Ein so grpßes Risiko wird BTV in Zukunft nicht noch einmal eingehen.

3.) Space Commander steht kurz vor der Umsetzung. Grabosch sieht sehr gute Chancen das Format umzusetzen. Durch die Blume sagte er, daß neben dem Vertragspartner EADS auch große Majors aus den USA und weitere internationale Partner im Boot sind. Die bisherige Option auf die Flüge ist praktisch Kostenfrei, erst bei einem go der russischen Raumfahrtbehörde werden Zahlungen beim ersten Flug fällig.
Zu Planzahlen wird er sich nicht äussern.

er rechnet aber mit 100 Sendungen, persönliche sehe ich ein Umsatzvolumen bei den Sendungen bei 100- 500 Mio DM.

4.) Wertschöpfungskette läuft gut. Internet : kostendeckend,
CD Verkauf : sehr gut ( Hits total )

5.) alle TOP wurden mit großer Mehrheit beschieden.


6.) neue Projekte stehen an : morgen ein Pilotprojekt mit Praktikant Elton
- neues Showformat für Aleks Bechtel
- Mircomania läuft neu an
- TV Total vertrag mit Pro Sieben hat einen Value von 160 Mio DM über 3 Jahre
- auch internationale Adaptionen sollen folgen.

Fazit :

Die nächste AdHoc wird grottenschlecht, wobei Raab persönlich von dem Print Desaster 14 Mio trägt, der Rest wurde als negatives EBIT angesetzt. Durch die eingesparten Ertragssteuern in 2001, beträgt der Nettoabfluß bei Brainpool wohl somit nur rd. 7 Mio DM, also 3,5 Mio Euro.

BTV ist aktuell mit rd 30 Mio Euro kapitalisiert.
More to follow.

SOM

[SOM.you.]

RE: BTV

auch ja : Grabosch will bis zu 1 Mio der 10,3 Mio Aktien
zurückkaufen. Ein fester Zeitplan hierfür liegt jedoch noch nicht vor.


SOM

[Bodenseemann]

@ SOM.yuo

Danke für die Infos!

Zum Rückkauf der eigenen Aktien.
Wurde dies lediglich beschlossen (das macht eigentlich fast jede Gesellschaft), oder gibt es konkrete Pläne bzw. Absichten dies bei derzeitigem Kurs zu machen?

BM

[SOM.you.]

RE: bodenseemann

nein, es liegen kein konkrete Pläne vor.

noch etwas :

an der 7,5 % igen Adori Beteiligung wird festgehalten.
Der Kassenbestand liegt wohl bei rd. 6 Mio DM
Ferner hat man noch festverzinsliche Wertpapiere für rd. 14 Mio DM.

Also wohl um die 20 Mio. DM Cash da rumliegen.


SOM

[SOM.you.]

RE: Brainpool

ich glaube, daß man bei diesen Einstiegskursen exellente Chancen hat.

am Rande : Neben mir saß einer, der hatte 200.000 DM in Brainpool gesteckt, und dafür 5.400 Aktien bei Kursen um die 20 Euro bekommen.

Der war natürlich Total verspannt, heute noch mit nem Buchwert von 30.000 DM rumzulaufen.
Als der dann hörte, daß das nächste Quartalsergebnis nochmal schlecht sein würde, wollte der schon fast ausstehen.
Beim Kölsch während der Auszählpause, erklärte er mir, daß er von SL-Kursen nichts halten würde....ich musste lächeln und bin dann gegangen.

[img]

SOM

[pKralle]

Was sind SL-Kurse und war das jetzt ein Beweis das man nachkaufen sollte oder hat der verzweifelte recht und man muß noch warten?

[SOM.you.]

RE: Pkralle

SL = Stopp Loss Kurse.

Leider sind wir keine Hellseher.
Persönlich habe ich die erste Tranche schon gekauft.
Die Risiken im eigentlichen Unternehmen sind in meinen Augen vom Tisch.
Problem : die nächste AdHoc wird schlecht ! Obwohl das allen bekannt ist, kann das an einem schlechten Börsentag zu Abgabedruck führen.

Und ein Blick auf die Zahlen verspricht schon enormes Potential.

Brainpool wird in 2001 wohl den Umsatz weiter verbessern, und in 2002 eine ähnliche Entwicklung durchlaufen.
Sollte Brainpool nur die normale Geschäftsmarge erreichen, d.h. von einem Umsatz der zwischen 100 und 150 Mio DM liegt,
einen Gewinn von 5 % realisieren, hätten wir unterm Strich einen Jahresüberschuß von 5 bis 7,5 Mio DM.

Auf dem aktuellen Niveau würde es ein KGV 8 bis 11 sein.

Oben drauf kommen noch nie unermesslichen Chancen aus der
Space Commander Geschichte.



SOM

[rmettin]

so viel ich mit bekommen habe soll das Rückkaufprogramm
der Aktien bis Dezember 2002 abgeschlossen sein.
Außerdem, denke ich, dass Brainpool 28 Mio.
Verlust aus dem Printversuch und Raab TV auch 29 Mio.
Verlust tragen muss.

[Sixi]

unter Brainpool sehe ich immer Stefan Raab. Ich glaube, der ist ausgelutscht,war ne Modeerscheinung.Fazit:out

[SOM.you.]

RE: Sixi

das ist Dein perönlicher Eindruck.
Die Marktdaten belegen ein deutlich anderes Bild, welches Grabosch heute nocheinmal deutlich gemacht hat.

Raab erzielt in der Zielgruppe im Schnitt 21,3 % der Zielgruppe, in den letzten Wochen sogar noch besser.

Daher wurde auch der Vertrag mit Pro Sieben auf 3 Jahre ausgelegt. Selbst Night Talker wie harald Schmidt sind schon im 5. oder 6. Jahr, und für diese Sendeplätze erfolgreich.

Gleiches gilt übrgends auch für die WOchenshow, welche 5 -jähriges Jubiläum feiert, und auch weiter fortgesetzt wird. Die Aufträge von SAT liegen für die nächsten Staffeln vor.
Ferner wurden auch noch Pay TV Rechte jüngst an Premiere verkauft.

@rmettin

für mich waren die Ausführungen dahingehend eindeutig, daß nur ein Gesamtverlust in Höhe von 28 Mio angefallen ist.

BTV bilanziert aber das komplette EBIT.
However ich frage diesbezüglich morgen noch mal bei Frau Krippendorf nach, obwohl das Statment des CFO heute eigentlich deutlich war.

Für die Zukunftsaussichten, welche uns ja interessieren ist der Punkt auch ehr nachrangig.

SOM

[Bodenseemann]

@ sixi

Ob du TV-Total für ausgelutscht hältst oder nicht, kann Brainpool egal sein, solange noch immer mehr als 20% aller Zuschauer zwischne 14 und 49 anders denken.

Schau doch einfach mal die Quoten an!
Unter www.Brainpool.de sind die übersichtlich veröffentlicht.

BM

[SOM.you.]

RE: TV Total Print

ich habe nochmal nach gefragt.
Die Sache hat sich geklärt.

1.) Der Gesamtverlust für TV Total Print beträgt maximal 28 Mio DM.

2.) Der Verlust wird bei BTV voll konsolidiert, jedoch am Jahresende wird der Verlust dann hälftig auf Raa TV aufgeteilt.

3.) 9 Mio sind schon im 1.Quartal schon verbucht.


Also: entspannt !


SOM

[Jenschman]

@SOM.you

Das mit dem Gesamtverlust von DM 28 Mio. kann ich ebenfalls bestätigen- ich habe
es genauso verstanden.
Du irrst Dich jedoch mit den liquiden Mitteln, denn diese betragen nach der jüngsten
Aquisition nur noch DM 14 Mio., angelegt in festverzinslichen Wertpapieren mit kurzfristiger
Fälligkeit.
Der Vorstand machte auf der HV einen ehrlichen und engagierten Eindruck, dem man Vertrauen
schenken kann. Ich denke, wenn das Management stimmt, wird sich dies über kurz oder lang
auch im Kurs wiederspiegeln. Wenn man dann noch bedenkt, daß der aktuelle Buchwert je Aktie
bei 3,4 Euro liegt, sollte es mit einem Kursanstieg nicht mehr lange dauern.

Ciao
Jenschman

[Jenschman]

So etwas liest man natürlich gar nicht gerne:


03.07.2001
Brainpool bestenfalls halten
Neuer Markt Inside Online


Die Analysten von NMI Online sehen in der Aktie von Brainpool (WKN 518890)
derzeit allenfalls eine Halteposition.

Nicht erst seit der vergangenen Woche treffe es die Brainpool-Aktie hart. Der
spekulative NM-Wert hätte am letzten Freitag neue Allzeit-Tiefs von 2,90 Euro
hinnehmen müssen. An diesem Tage hätte sich der Kölner Fernsehproduzent
sogar bei seinen Aktionären für Fehler entschuldigt und Besserung gelobt.
Aktionärsvertreter würden jedoch zweifeln, ob die geplante Weltraumreise und
neue Fernsehprojekte den erhofften Erfolg bringen würden.

Auf der Hauptversammlung hätten Aktionäre vor allem den missglückten Ausflug
Brainpools in den Zeitschriftenmarkt kritisiert. Vorstandschef Grabosch hätte die
Entscheidung bedauert, das Magazin nach der gleichnamigen Fersehshow "TV
total" im Alleingang durchgeführt zu haben. Ein Partner wäre, laut
Unternehmensführung sicherlich "besser" gewesen. Das Magazin sei gefloppt
und hätte dem Unternehmen voraussichtlich rund 28 Millionen DM Verlust
eingebrockt. Somit sei auch der Jahresbericht hinfällig geworden. Die Firma
erwarte nun statt Millionengewinnen nur ein ausgeglichenes Ergebnis.

Die hohe Abhängigkeit von der gewinnbringenden Fernsehshow "TV total" mit
Stefan Raab würden Analysten nicht erst seit heute als Risikofaktor werten.

Das Projekt "Space Commander" solle aber weiterhin sieben Personen zur
internationalen Raumstation ISS bringen. Brainpool wolle die Kandidatenkür und
die Weltreise multimedial begleiten. Hierzu sollen bereits Verträge mit der
russischen Raumfahrtbehörde bestehen. Die Russen würden aber derzeit mit der
US-Weltraumbehörde NASA über das Ob und Wie des Weltraumtourismus
streiten. Grabosch hätte eingeräumt, dass die bereits geschlossenen Verträge
hinfällig würden, wenn die ISS nie mehr für zivile Personen genutzt werden dürfe.
Diesmal seien die Vorleistungen jedoch strikt begrenzt.

Die Experten von NMI Online sehen in Brainpool derzeit eine spekulative Aktie,
die bestenfalls gehalten werden sollte.


Dennoch werde ich weiterhin zu Brainpool stehen.

Ciao
Jenschman

[SOM.you.]

RE: Brainpool

der Kurs wird wohl noch weiter nachgeben.
Im Sommer tut sich da nicht viel, zumal der nächste Quartalsbericht ja schlecht sein wird , obwohl schon am Markt bekannt.

Bemerkenswert finde ich jedoch, daß man mit der aktuellen Cash Situation, gehen wir davon aus es sind 7 Mio Euro,
quasi den kompletten Freefloat der Firma auf dem aktuellen Kursniveau zurück kaufen könnte.

Das BTV management wäre gut beraten mit den ersten Aktienrückkäufen jetzt zu beginnen, wie ich meine.


SOM

[SOM.you.]

RE: Brainpool

es geht los mit dem Rückkauf :

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


- BRAINPOOL TV AG beginnt Aktienrückkauf

Der Vorstand der BRAINPOOL TV AG hat beschlossen, von der Ermächtigung der Hauptversammlung vom 29. Juni 2001 Gebrauch zu machen, die den Erwerb von bis zu 10 Prozent eigener Aktien der Gesellschaft ermöglicht. Der Aktienrückkauf wird vom 26. Juli 2001 an über die Wertpapierbörsen erfolgen. Für den Erwerb hat die Hauptversammlung festgelegt, dass der Erwerbspreis den Börsenwert, definiert als Mittelwert der Schlusskurse im Xetra-Handelssystem während der letzten fünf Tage vor dem Erwerb, um nicht mehr als 10 Prozent über- oder unterschreiten darf. Die Ermächtigung ist bis zum 28. Dezember 2002 befristet. Durch den Rückkauf auf dem aktuell niedrigen Kursniveau eröffnet sich der Vorstand zusätzliche Möglichkeiten, mit den eigenen Aktien ganz oder teilweise Akquisitionen, wechselseitige Beteiligungen oder andere Schritte zur strategischen Unternehmensentwicklung zu tätigen, die aktuell geprüft werden.

SOM

[Stoneeagle]

@som

Wurde ja auch Zeit! Dieser Dümpel-Kurs war ja nicht mehr mit anzusehen! Eine derart unterbewertete Qualitäts-Aktie gab es schon sehr sehr sehr lange nicht mehr.

BTV hat den Kurs bei über 6 Euro schon für total unterbewertet gehalten (das Prospekt zur HV wurde wohl etwa zu diesem Kursniveau gedruckt). D.h hier ist extrem viel Kurspotenzial, ausgelöst durch bekloppte Mini-Verkäufe der letzten Wochen. Vor allem ein paar 1000 Aktien drücken den Kurs um 10% nach oben...so günstig konnte noch nie eine Firma die eigene Marketcap für Akquisitionen pushen!

Greetinx aand a beautiful day

Stoneeagle

[SOM.you.]

RE: Brainpool

die Zahlen waren besser als zu erwarten war.

Die BRAINPOOL TV AG konnte in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2001 ihren Umsatz um fast 50 Prozent von 38,7 Mio. DM auf 57,7 Mio. DM steigern. Auf Basis der Einzelquartale konnte BRAINPOOL sogar noch zusätzlich an Dynamik zulegen und in den Monaten April bis Juni gegenüber dem Vorjahr um 88 Prozent wachsen. Den größten Umsatzanteil im Halbjahr hatte der Geschäftsbereich Sendelizenzen mit 42,6 Mio. DM, ein Plus von 72 Prozent gegenüber der Vorjahresperiode. Im Bereich Merchandising setzte BRAINPOOL 10,5 Mio. DM um, im Internet-Geschäft 1,5 Mio. DM und im Bereich Events 3,1 Mio. DM.

Dieses Wachstum konnte trotz der Einstellung des Print-Geschäfts im Mai 2001 erreicht werden. Durch die Entscheidung zur Einstellung des Print-Geschäfts wurde das Ergebnis im zweiten Quartal deutlich belastet. Die Verluste aus diesem Engagement lagen mit 24,6 Mio. DM unter der Prognose von 28 Mio. DM. Sie setzen sich aus Einführungs- und operativen Kosten von ca. 15 Mio. DM und Abwicklungskosten von 9,6 Mio. DM zusammen. Alle Belastungen wurden komplett im Zahlenwerk zum Stichtag 30. Juni berücksichtigt.

Für das erste Halbjahr errechnet sich damit ein Betriebsergebnis (EBIT nach IAS) in Höhe von minus 15,8 Mio. DM, nach 4,2 Mio. DM im Jahr zuvor. Bereinigt um die Effekte aus dem Print-Projekt hat sich der Ertrag verdoppelt. Das Periodenergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter betrug minus 5,9 Mio. DM oder minus 0,28 Euro je Aktie. BRAINPOOL TV bekräftigt auf der Basis dieser Zahlen, die im Mai 2001 neu getroffene Prognose, im Gesamtjahr 2001 den Umsatz um 30 Prozent zu steigern und trotz aller einmaligen Belastungen zum Ende des Jahres ein ausgeglichenes Ergebnis zu erzielen.

SOM

[bulliwulli]

Hi

Mann sollte beim Blick auf diese Zahlen immer das Printprojekt herausrechnen. Ging halt in die Hose, aber ohne dieses waeren das super Zahlen (m.M) und da das Projekt eingestellt und abgeschrieben ist, denke ich werden wir in den nächsten Quartalen ein Superergebnis bekommen und die augenblickliche Bewertung ist ein Witz. Denke auch nicht das BTV die Ideen ausgehen und das 4 Q ist normalerweise im Medien Bereich das stärkste. Da haben heute ein paar nicht richtig zwischen den Zeilen gelesen, als sie BTV gute Nachkauf Gelegenheiten gegeben haben.

Gruß Bulliwulli