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[waxweazle]

Frage an Alle wichtig!!! (DB7142)

kann mir einer das erklären wenn z.b. der Euro am Ende der LAufzeit auf 1,26 steht und eine BEzugsverhältnis von
0,01 : 1 auf was für einen Wert komme ich dann bei einem Einsatz von z.b. 500 Euro

Ein Put-Optionsschein mit Knock-Out ermöglicht dem Anleger durch seine inverse Entwicklung zum Underlying, von fallenden Kursentwicklungen des Underlyings zu profitieren. Falls das Underlying allerdings während der Laufzeit zu irgendeinem Zeitpunkt (auch intraday) die Barrier berührt oder überschreitet, verfällt der Schein wertlos. Ansonsten erfolgt eine Rückzahlung in Höhe von (Basispreis - Schlussstand), multipliziert mit dem Bezugsverhältnis. Das Produkt vereint den Hebeleffekt von Optionsscheinen mit der nahezu linearen Kursnachbildung von Zertifikaten. Der Preis setzt sich zusammen aus dem inneren Wert sowie dem Zeitwert eines tief im Geld liegenden Put-Optionsscheins. Dieser Zeitwert ist im Vergleich zu gewöhnlichen Optionsscheinen nur in geringem Umfang von der Volatilität des Underlyings abhängig.

Danke wax

[nochNtrader]

Wenn der Knock-Out, wie bei diesem Schein, bei 1,28 liegt und am Ende der Laufzeit ein EUR/USD Kurs von 1,26 existiert, hat der Schein einen rechnerischen Wert von 2 US-Dollar. In Euro umgerechnet sind das 1,59. Die rechnerische Quotierung des Emis sollte dann 1,54 zu 64 sein.

Durch einfache Multiplikation von 1,54 mit der Anzahl der gekauften Scheine ergibt sich der Betrag den du von Emi zurückbekommst.

Voraussetzung ist natürlich, dass du während der Laufzeit nicht ausgeknockt wirst.

[nochNtrader]

Aktuell haben wir einen Kurs von 1,26. Der Emi quotiert:

Emittentenkurs: (16.05., 10:36:53)
Geld in EUR: 1,60 (+0,15 / +10,34%)
Brief in EUR: 1,70 (+0,15 / +10,34%)

Die Differenz von 6 Cent sind die Finanzierungskosten bis zum Ende der Laufzeit und werden schrittweise abgebaut.

[alzwo]

nochNtrader,
deine Antwort hat auch mich interessiert, also danke. In deinem Satz in #2 „Durch einfache Multiplikation von 1,54 mit der Anzahl der gekauften Scheine ergibt sich der Betrag den du von Emi zurückbekommst.“ stimmt aber wohl die 1,54 nicht.

Bei Fälligkeit zahlt der Emi nicht seinen Geldkurs zurück sondern die tatsächliche Differenz zu 1,28. Er muß also in dem Beispiel 1,59 zurückzahlen.

Der Schein TB8U2R (k.o. bei 1,29) hat nur einen Spread von 8 Cent. Sollte man nicht besser den nehmen?

[waxweazle]

@nochntrader

Danke schön für deine Aufklärung!!
MFG
WAX

[nochNtrader]

@4:

Ich denke du hast recht. Wenn der Emi den Basispreis - Schlussstand auszahlt, müsste er 1,59 pro Schein zurückzahlen.

Je enger der Spread desto besser. Noch wichtiger ist jedoch die Strategie die man verfolgt.