ElringKlingerAG - eine gute Anlage? (Seite 395)

[huseldusel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.661.776 von Muckelius am 04.01.10 17:14:22

Komisch die Aktie steigt und steigt, trotz der nicht berauschenden Zahlen und Aussichten....

Vielleicht bereiten die Lechlers ja doch den Ausstieg vor. Die Heuschrecken haben anscheinend wieder Geld.....

HUSELDUSEL

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.400.122 von StockPix am 17.11.09 08:42:15

Der Aktienkurs legt heute einen Zahn zu.

Anbei News vom Ende 2009:


28.12.2009 07:48
ElringKlinger will 2010 Umsatz um 5% bis 7% steigern - BöZ

DJ ElringKlinger will 2010 Umsatz um 5% bis 7% steigern - BöZ

FRANKFURT (Dow Jones)--Der Automobilzulieferer ElringKlinger will im kommenden Jahr auf den Wachstumskurs zurückkehren. Ein Umsatzplus von 5% bis 7% "sollte auch 2010 möglich sein", sagte Vorstandsvorsitzender Stefan Wolf der "Börsen-Zeitung" (BöZ - Montagausgabe).

Seine Hoffnungen setzt Wolf insbesondere auf Asien. 2010 will der Hersteller von Zylinderköpfen, Spezialdichtungen und Motorentechnik in China einen Umsatz von 40 Mio EUR generieren, 2011 sollen es 80 Mio EUR sein. Dazu hat der Automobilzulieferer aus Dettingen in zwei neue Werke in China investiert. Deren reibungsfreier Produktionsanlauf im kommenden Jahr wird laut Wolf "eine der größten Herausforderungen" sein.

Der US-Markt werde schwierig bleiben. Wolf sieht sich aber auf dem dortigen Markt in einer besseren Position als die Branche, "weil wir einige Produktneuanläufe speziell in der Abschirmtechnik haben".

Nicht nur in den USA, auch insgesamt sieht sich ElringKlinger besser positioniert als die Branche. "Die gesamte Fahrzeugindustrie dürfte erst 2013 oder 2014 wieder auf dem Rekordniveau von 2007 angekommen sein. Wir werden deutlich schneller, vielleicht schon 2011, wieder mit Vollauslastung arbeiten, weil wir viele Produktneuanläufe haben", sagte Wolf. So soll auch die operative Marge wieder steigen. "Nachhaltig zu verdienen sind mittelfristig 15% bis 18%. Wir wollen früher als 2013 oder 2014 wieder eine solche operative Marge ausweisen", sagte Wolf.

Für 2009 peilt der Konzern Einnahmen von 540 Mio bis 580 Mio EUR und eine EBIT-Marge von 8% bis 10% an. 2008 hatte das Unternehmen bei einem Umsatz von 658 Mio EUR eine operative Marge von 11% erwirtschaftet.

2009 habe ElringKlinger wegen der Ausgaben für die chinesischen Werke 70 Mio bis 75 Mio EUR investiert. "Wir werden im kommenden Jahr 50 Mio bis 60 Mio EUR investieren, davon aber nur einen sehr geringen Teil in Kapazitätserweiterungen", sagte Wolf laut "BöZ" weiter.

Das Sparprogramm des Automobilzulieferers zeigt Wirkung. "Die Kosteneinsparungen werden sich in diesem Jahr auf 11 Mio EUR summieren, davon sind etwa 80% nachhaltig", sagte Wolf.


Webseite: www.boersen-zeitung.de

DJG/has/bam
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(END) Dow Jones Newswires

December 28, 2009 01:17 ET (06:17 GMT)

Copyright (c) 2009 Dow Jones&Company, Inc.

[StockPix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.400.110 von StockPix am 17.11.09 08:40:49

PS: man sollte mal das aktuelle KGV von Anleihen betrachten - da wird einem schwarz vor Augen

[StockPix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.397.125 von Kwerdenker am 16.11.09 18:39:42

Aktuell mit Vertrauensbonus gehandelt - meines Erachtens auch gerechtfertigt. Wer in der "Krise" schwarze Zahlen schreibt, dem traut man halt zu in besseren Zeiten überproportional zu verdienen.

[Kwerdenker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.396.623 von Muckelius am 16.11.09 17:54:33

Ein KGV von 20 ist wirklich schon stolz.

Aber man sollte nie vergessen: Ein Gewinnwachstum von 20% macht daraus ein KGV von 16. Und das ist für dieses Unternehmen längst zu gering.

Ergo: Ich bin zuversichtlich, dass wir in etwa einem Jahr die 20€ erreichen. Auf Basis des Gewinns von 2011.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.334.816 von Fozzybaer am 06.11.09 13:04:10

von der Homepage von Börse-Online:

Elring Klinger Volle Kostenkontrolle
[09:54, 13.11.09]

Von Wolfgang Hagl

Die Absatzkrise in der Automobilindustrie hat viele Zulieferer in die Insolvenz gestürzt. Und diejenigen, die nicht pleitegingen, kämpfen mit riesigen Verlusten. Ein Unternehmen sticht jedoch heraus: Elring Klinger. Der schwäbische Abdichtungsspezialist rutschte in der jüngsten Wirtschaftskrise nicht einmal in die roten Zahlen. Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal gar eine prozentual zweistellige Rendite.


Im Unterschied zu vielen Konkurrenten hat Elring den Rotstift früh genug angesetzt, um den Umsatzeinbruch abzufedern. Das Ziel, 10 Millionen Euro im laufenden Jahr einzusparen, ist bereits nach neun Monaten erreicht. Vorstandschef Stefan Wolf will nun mehr: "Wir legen noch einen Schnaps drauf", sagt der 48-jährige Manager. Christian Aust, Analyst bei Unicredit, glaubt, dass es Wolf gelingt. Er geht davon aus, dass der Konzern die Kosten im laufenden Jahr um 13 Millionen Euro bis 14 Millionen Eurosenken kann.

Auch bei der geplanten Gewinnmarge vor Steuern und Zinsen (Ebit) scheint der Konzern tief zu stapeln. Acht bis zehn Prozent lautet die offizielle Prognose. Um das Ziel zu erreichen, bräuchte Elring Klinger im vierten Quartal nur einen Umsatz von 140 Millionen Euro und ein Ebit von rund 7,5 Millionen Euro. "Wir sind zuversichtlich, dass Elring Klinger seine Ziele übertreffen und die Ebit-Marge über zehn Prozent halten kann", sagt Analyst Aust.

Angesichts der wieder steigenden Aufträge ist das plausibel. Von Juli bis September legten die Orders bereits zum dritten Mal in Folge zu. Besonders erfolgreich sind die Schwaben in China. Die hohe Nachfrage veranlasste Elring dazu, dort zwei neue Werke zu errichten. Beide sollen bereits im kommenden Jahr in Betrieb gehen. 2009 rechnet das Unternehmen mit einem Umsatz von 20 Millionen Euro in China. Rund 40 Prozent der Aufträge kommen bereits von chinesischen Autoherstellern. Bis 2011 sollen die Erlöse auf 80 Millionen Euro steigen

Elring Klinger produziert Dichtungen für Automotoren und nutzt dazu vor allem leichte Materialien. Denn weniger Gewicht bedeutet weniger CO2-Emissionen. Damit trifft das Unternehmen genau den Zeitgeist, denn weltweit werden die Abgasnormen verschärft. Um die Spitzenposition zu verteidigen, setzt Elring Klinger auf Innovationen. Eine davon ist Moldflon, eine spritzfähige Variante des belastbaren und verschleißarmen Kunststoffs Polytetrafluorethylen (PTFE), der unter dem Handelsnamen Teflon bekannt ist. Die Produktion der Moldflon-Teile ist im laufenden Jahr in Serie gegangen. Bis zu 2 Millionen Euro sollen damit noch 2009 erlöst werden. Auch für 2010 hat Elring ein Neuerung im Köcher: ein Dieselpartikelfilter, dessen Entwicklung sich in den letzten Zügen befindet. "Bei erfolgreichem Abschluss der Dauerlauftests rechnen wir in der zweiten Jahreshälfte 2010 mit der Markteinführung", sagt Konzernchef Wolf.

Am Kapitalmarkt wurde Elring Klinger in den vergangenen Monaten für seine Kostendisziplin und starke Marktstellung belohnt. Treppenförmig kletterte der Kurs seit Jahresbeginn nach oben. Unterm Strich steht aktuell ein Plus von mehr als 100 Prozent. Zwar wurden die Stufen zuletzt immer kleiner, doch für ein neues Jahreshoch reichte es allemal. Experten trauen dem Titel noch mehr zu. Unicredit-Analyst Aust hob sein Kursziel auf 17 Euro an. Aleksej Wunrau, Analyst bei der BHF Bank, ist noch optimistischer: Er sieht den fairen Wert des MDax-Titels bei 18 Euro. "Die regionale Expansion und neue Produkte werden aller Voraussicht nach das stockende Wachstum am Automarkt überkompensieren", begründet Wunrau seine Zuversicht.

Auch steht der Konzern gut da. Die Bilanz zeigt eine solide Eigenkapitalbasis von 40 Prozent, der Nettomittelzufluss nach Abzug von Investitionen (Free Cashflow) von 32 Millionen Euro in den ersten neun Monaten kann sich sehen lassen. Sollte der Automarkt 2010 anspringen, dürfte dies einen Gewinnschub auslösen. "80 Prozent der Kosteneinsparungen sind nachhaltig und müssen bei steigenden Umsätzen nicht wieder aufgebaut werden", sagt Wolf. Somit würden sich Erlöszuwächse überproportional auf das Ergebnis auswirken.

Angesichts des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) von 20 auf Basis des erwarteten Gewinns für 2010 ist die Aktie zwar kein Schnäppchen. Allerdings ist dem Papier aufgrund der hohen Profitabilität und der guten Aussichten bei einer anziehenden Autokonjunktur eine höhere Bewertung durchaus gestattet.

Wolfgang Hagl ist freier Autor der G+J Wirtschaftsmedien

[Fozzybaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.328.889 von Kwerdenker am 05.11.09 17:57:52

War mal vor Jahren auf ner Elring-HV.

Auf die Frage eines Aktionärs, weshalb es in diesem Jahr keine Butter auf die Brezeln gäbe, hat der VV ( nach kurzer Rücksprache mit der Buchhaltung ) vorgerechnet, wieviel Euro Einsparung der Verzicht auf die vom Catering teuer berechnete Butter bringt, und daß dies schließlich das Geld jeden einzelnen Aktionärs wäre.
Die trockene Brezel hat mir daraufhin noch besser geschmeckt.

Ist halt eine grundsolide Firma, in jeder Hinsicht, entstanden aus den Ziegelwerken Ludwigsburg ( ZWL ) und Ziegel sind ja bekanntlich ein Baustoff, der schon ewig benutzt wird.... und hält, was er verspricht.

Und eine geringe Dividende und der Rest in die Firma ( mein Invest ) gesteckt ist mir lieber als ne hohe Ausschüttung und dann bei der geringsten Krise klamm; hat man ja in letzter Zeit gesehen.

Gruß

Fozzybaer

[Kwerdenker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.328.329 von StockPix am 05.11.09 17:04:48

ich habe schon bei 23 die ersten Stücke erworben, dann aber zwischen 6 und 7 gleich mehrmals zugeschlagen. Ich war zu der Zeit aber fest davon überzeugt, dass die nicht untergehen werden.
Zu hohes EK und zu gutes Management für eine Inso.

Schnitt aktuell: 10,91

[StockPix]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.327.842 von Kwerdenker am 05.11.09 16:17:27

... da haben wir wohl fast den gleichen Einstiegs-Schnittkurs. Meine erste Teilposition lag im letzten Jahr noch über 17 EUR (noch mutig) die letzte dann knapp über 6 EUR (mit voller Hose ).


Gruß SP

[Kwerdenker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.327.731 von StockPix am 05.11.09 16:06:46

Schon seit langen Jahren ein Top Pick - so weit ich das sehe.

Die Dividende ist mir dabei (fast) egal.
Ich bin mit der Position um 45% im Plus, obwohl ich zu früh mit den Käufen begonnen hatte.

Ich erwarte mittelfristig (3 - 5 Jahre) Kurse von mehr als 40 €. Das zählt für mich wirklich.