In BECHTLE (WKN 515870) steckt Phantasie!! (Seite 124)

[ValueTitel]

Läuft bei nem EBT zwischen 58-60 Mio.
wohl auf ein EPS von etwa 2,00 € hi-
naus. KGV 2007e damit gut 15.

Nicht günstig, aber auch nicht teuer.
Hängt also alles von den weiteren Zu-
kunftsaussichten ab.

[geccos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.402.614 von doofimschuh am 13.11.07 09:39:16

so isses,

kgv nicht zu hoch bei bechtle

was aber insbesondere positiv ist, sind die steigenden margen

http://www.it-times.de/news/nachricht/datum/2007/11/13/becht…

[doofimschuh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.401.732 von nickname4711 am 13.11.07 07:55:25

Hallo Nickname4711,

mit einer Marktbewertung von € 700 Mio und einem EBT von € 60 Mio
(ich gehe davon aus, daß die erwarteten € 58 Mio. noch etwas übertroffen werden, da ein Rekordquartal angekündigt wurde und Bechtle immer konservativ ankündigt) ist das KGV für ein Unternehmen mit zweistelligen Umsatz- und Gewinnwachstum eher auf der niedrigen Seite.

Auch eine in der Branche überproportionale Marge und ein überproportinales Umsatzwachstum lassen eher einen Bewertungsaufschlag erwarten.

Klar erwartet man, daß die Wirtschaft etwas abkühlt, was dann eher zur Vorsicht raten läßt, aber Bechtle hat bisher immer gezeigt, daß es auch aus Krisen seinen Vorteil ziehen konnte (Günstige Aquisitionen) und immer noch gestärkt daraus hervorging.

Deshalb halte ich den prognostizierten Umsatz von 2.000 Mio € für 2010 für erreichbar. Bei aktuellen Margen würde dies ein EBT von ca. € 80-100 Mio. bedeuten. Den angemessenen Kurs kannst Du dir selbst ausrechnen.

Gruss

Doofimschuh

[marketanalyst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.402.146 von doofimschuh am 13.11.07 08:49:37

Die Zocker? Das sind ganz normale Menschen, die glauben Aktien, die sie nicht haben, verkaufen zu können mit dem Versprechen diese irgendwann zu kaufen.

Inzwischen ist es ja möglich für jeden Menschen mit CMCMarkets, CortalConsors oder auch fxdirekt.de Aktien leer zu verkaufen - eben short zu gehen.

Allerdings: Wie dumm muß man sein, dass man bei Bechtle short geht, die ja schon Ende Oktober vorläufige - sehr gute Zahlen gemeldet haben?

Das 4. Quartal ist in der IT-Branche das Beste - Da kann es passieren, dass selbst die erhöhte Prognose des Vorsteuerergebnises von rund 58 Millionen übertroffen wird. Wer sich in der IT-Branche auskennt, der weiß das.

Allen, die sich beim shorten ein blutige Nase holen: Mein Mitleid.

[doofimschuh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.401.732 von nickname4711 am 13.11.07 07:55:25

Heute Morgen im München schon vier Euro rauf. Da haben sich gestern einige schwer verzockt.

Gruß

doofimschuh

[nickname4711]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.146.898 von doofimschuh am 25.10.07 13:43:29

Wirklich? Ich bin da skeptischer. Bechtle ist ambitioniert bewertet.

[Mutzinger]

DGAP-News: Bechtle AG (deutsch)

Bechtle AG: Sehr starkes drittes Quartal / Anhebung der Ergebnisprognose auf 58 Millionen Euro

Bechtle AG / Quartalsergebnis/Zwischenbericht

13.11.2007

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Umsatzplus von 22 Prozent / Vorsteuerergebnis steigt um 38 Prozent

Neckarsulm, 13.11.2007 - Die Bechtle AG hat auch im dritten Quartal 2007 bei Umsatz und Ertrag deutlich zugelegt und damit den positiven Trend aus dem ersten Halbjahr fortgeführt. Der Konzernumsatz des IT-Dienstleistungs- und Handelsunternehmens stieg im dritten Quartal um 22 Prozent auf 342,8 Millionen Euro (Vorjahr: 280,9 Millionen Euro). Mit 17,1 Millionen Euro lag das Konzernergebnis vor Steuern (EBT) um 38 Prozent über dem Vorjahreswert von 12,4 Millionen Euro. Die EBT-Marge erhöhte sich damit im dritten Quartal auf 5,0 Prozent (Vorjahr: 4,4 Prozent). Das Ergebnis je Aktie betrug 0,53 Euro gegenüber 0,35 Euro im Vergleichszeitraum des Vorjahrs.

Im Zeitraum Januar bis September lag der Umsatz bei 974,3 Millionen Euro und damit 14 Prozent über dem Vorjahreszeitraum. Das EBT verbesserte sich in den ersten neun Monaten um 48 Prozent auf 39,5 Millionen Euro, was einer Marge von 4,1 Prozent entspricht. Das Ergebnis je Aktie stieg von 0,79 Euro auf 1,23 Euro. 'Wir können mit unseren Leistungen im dritten Quartal sehr zufrieden sein. Unser Umsatzwachstum liegt deutlich über der Entwicklung des Gesamtmarkts und unsere Margen sind im Branchenvergleich herausragend. Wir haben unsere Hausaufgaben gemacht und in den vergangenen beiden Jahren die richtigen Weichenstellungen vorgenommen. Dadurch konnten wir den Schwung der derzeit guten Konjunktur optimal für uns nutzen', so Ralf Klenk, Vorstandsvorsitzender der Bechtle AG.

Segment IT-Systemhaus mit deutlicher Umsatz- und Margenverbesserung

Im Segment IT-Systemhaus erwirtschaftete Bechtle einen Umsatz von 225,5 Millionen Euro und lag damit 20 Prozent über dem Vorjahreswert von 187,6 Millionen Euro. Nach Wachstumsraten von 1 Prozent im ersten Quartal und 8 Prozent im zweiten Quartal wird hier die Dynamik des dritten Quartals besonders deutlich. Kumuliert für den Neunmonatszeitraum nahm der Umsatz um 10 Prozent auf 623,5 Millionen Euro zu (Vorjahreszeitraum: 567,5 Millionen Euro).

Das EBIT im Segment IT-Systemhäuser stieg im dritten Quartal um 88 Prozent von 5,6 Millionen Euro auf 10,5 Millionen Euro gegenüber dem Vorjahr. Die EBIT-Marge erhöhte sich von 3,0 auf 4,7 Prozent. Von Januar bis September stieg das EBIT im Segment IT-Systemhaus um 123 Prozent von 9,3 Millionen Euro auf 20,7 Millionen Euro. Die EBIT-Marge erhöhte sich von 1,6 auf 3,3 Prozent.

Ursächlich für die positive Entwicklung in diesem Segment waren neben der deutlichen Belebung der Nachfrage nach Dienstleistungen vor allem die im letzten und im laufenden Geschäftsjahr durchgeführten Strukturierungsmaßnahmen der Bechtle AG. Ihr Ziel war, insbesondere den Anteil des höhermargigen Dienstleistungsgeschäfts auszubauen.

Segment IT-E-Commerce steigert Wachstumsbeitrag

Auch das Segment IT-E-Commerce konnte im dritten Quartal die schon bisher hohen Zuwachsraten beim Umsatz weiter verbessern. Der Umsatz stieg um 26 Prozent von 93,3 Millionen Euro auf 117,4 Millionen Euro. Im Zeitraum Januar bis September verzeichnete das Handelssegment einen Umsatzzuwachs von 22 Prozent auf 350,8 Millionen Euro (Vorjahreszeitraum: 288,2 Millionen Euro).

Neben der konjunkturellen Lage trugen im IT-E-Commerce, wie schon im bisherigen Jahresverlauf, die Verstärkung und Qualifizierung der Vertriebsteams sowie die Akquisitionen zum Wachstum bei.

Das EBIT sank im Handelssegment im dritten Quartal leicht von 6,8 Millionen Euro auf 6,6 Millionen Euro. Die Marge reduzierte sich von 7,3 Prozent auf 5,6 Prozent. Grund für den Rückgang ist vor allem der geänderte Produktmix mit einem höheren Anteil niedrigmargiger Hardware-Produkte. Im Neunmonatszeitraum stieg das EBIT im Segment IT-E-Commerce um 7 Prozent auf 18,4 Millionen Euro (Vorjahreswert: 17,3 Millionen Euro). Die Marge ging von 6,0 Prozent auf 5,3 Prozent zurück.

Solide Bilanzstruktur

Die Eigenkapitalquote lag zum 30. September 2007 bei 63,6 Prozent, nach 60,0 Prozent zum 31. Dezember 2006. Die liquiden Mittel inklusive Wertpapiere sanken zum Stichtag 30. September auf 34,5 Millionen Euro (31. Dezember 2006: 39,4 Millionen Euro). Ursächlich für den Rückgang waren vor allem die im Jahresverlauf 2007 getätigten Akquisitionen, die zum 22. Juni erfolgte Dividendenausschüttung sowie Vorfinanzierungseffekte des deutlichen Umsatzwachstums im dritten Quartal. Zusammen mit freien Kreditlinien in Höhe von 37,4 Millionen Euro verfügte Bechtle zum 30. September 2007 über eine komfortable Liquiditätsreserve von 71,9 Millionen Euro.

Mitarbeiterzahl gestiegen

Zum 30. September 2007 waren im Bechtle-Konzern 4.170 Mitarbeiter beschäftigt. Zum Jahresende 2006 waren es 3.888 Mitarbeiter. Der Anstieg ist sowohl akquisitionsbedingt als auch Folge von Neueinstellungen in beiden Geschäftssegmenten. Der Personalaufwand nahm in den ersten neun Monaten um 5 Prozent auf 150,9 Millionen Euro zu (Vorjahr: 143,7 Millionen Euro) und ist damit bezogen auf den Umsatz unterproportional gestiegen. Die Personalaufwandsquote sank entsprechend von 16,8 Prozent auf 15,5 Prozent.

Positiver Ausblick für Gesamtjahr

Nach dem bisherigen Geschäftsverlauf in den ersten neun Monaten hat der Vorstand der Bechtle AG in einer Ad hoc-Mitteilung vom 22. Oktober 2007 seine EBT-Prognose für das Gesamtjahr 2007 nochmals angehoben und rechnet jetzt mit einem Vorsteuerergebnis von rund 58 Millionen Euro (Vorjahr: 45,9 Millionen Euro). Voraussetzungen für das Erreichen der ambitionierten Ertragsprognose sind in den verbleibenden Monaten des Geschäftsjahres 2007 eine gute Konjunktur, eine daraus abgeleitete anhaltend hohe IT-Investitionsneigung im Mittelstand sowie eine Verstärkung dieser Impulse zum Jahresende. Beim Umsatz hält der Vorstand an seiner im März veröffentlichten Prognose mit einem Zielkorridor von 1,30 bis 1,35 Milliarden Euro fest (Vorjahr: 1,2 Milliarden Euro).

'Bechtle hat im bisherigen Jahresverlauf und besonders im dritten Quartal deutlich gezeigt, welches Potenzial im Unternehmen steckt. Ich bin stolz darauf, dass wir - eine Fortsetzung unseres Erfolgs im vierten Quartal vorausgesetzt - unser 24. Geschäftsjahr mit einem Rekordergebnis abschließen und mit viel Elan in unser Jubiläumsjahr 2008 starten können', so Ralf Klenk.

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Quartals- und Neunmonatszahlen im Überblick



in TEuro Q3/2007 Q3/2006 Veränderung im Quartal
Umsatz 342.833 280.946 + 22,0%
Inland 232.262 194.120 + 19,6%
Ausland 110.571 86.826 + 27,3%
IT-Systemhaus 225.451 187.643 + 20,1%
IT-E-Commerce 117.382 93.303 + 25,8%
EBITDA 20.378 15.645 + 30,3%
EBIT 17.097 12.403 + 37,9%
IT-Systemhaus 10.537 5.600 + 88,2%
IT-E-Commerce 6.560 6.803 - 3,6%
EBT 17.124 12.426 + 37,8%
Ergebnis nach Steuern 11.326 7.418 + 52,7%
EPS (in Euro) 0,53 0,35 + 52,7%






in TEuro Jan. - Sept. Jan. - Sept. Veränderung Jan. -
2007 2006 Sept.
Umsatz 974.302 855.702 +13,9%
Inland 636.922 570.851 +11,6%
Ausland 337.380 284.851 + 18,4%
IT-Systemhaus 623.498 567.548 + 9,9%
IT-E-Commerce 350.804 288.154 + 21,7%
EBITDA 48.639 36.123 + 34,7%
EBIT 39.074 26.547 + 47,2%
IT-Systemhaus 20.652 9.275 + 122,7%
IT-E-Commerce 18.422 17.272 + 6,7%
EBT 39.534 26.750 + 47,8%
Ergebnis nach 26.157 16.748 + 56,2%
Steuern
EPS (in Euro) 1,23 0,79 + 56,1%
Eigenkapitalquote (in 63,6 63,9 -0,5%
%)
Mitarbeiterzahl 4.170 3.838 + 8,7%




Der vollständige Zwischenbericht steht in deutscher und englischer Sprache im Internet unter www.bechtle.com/qb zum Download bereit.





Kontakt: Bechtle AG Martin Link Investor Relations Phone: [phone] Fax: [phone] [e-mail]

13.11.2007 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

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Sprache: Deutsch Emittent: Bechtle AG Bechtle Platz 1 74172 Neckarsulm Deutschland Telefon: [phone] Fax: [phone] - 80 E-mail: [e-mail] Internet: www.bechtle.com ISIN: DE0005158703 WKN: 515870 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, Hannover, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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Quelle: dpa-AFX

[fosca1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.397.672 von merlone am 12.11.07 19:36:10

Nach dem Anstieg ist einfach mal eine Korrektur fällig, mehr nicht. Sie war überfällig und bei Bechtle sieht sie nun mal immer etwas heftig aus. Da brauchts starke Nerven, sich nicht rauschütteln zu lassen.

[merlone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.395.739 von roadhouse1 am 12.11.07 17:09:57

Morgen Zwischenbericht zum 3. Quartal 2007 !!! Ich vermute, dass heute im Vorfeld schlechte Zahlen oder ein grottenschlechter Ausblick durchgesickert sind. Anders kann ich mir den um 12:30 Uhr unter hohen Umsätzen eingeleiteten Kursverfall nicht erklären. Bedenklich ist der Schluss am Tagestief!

[roadhouse1]

bahnt sich hier ein Abwärtstrend an?



http://www.worldofinvestment.com/wkn/515870/