Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2427)

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.853.901 von valueanleger am 06.11.19 17:21:45

Tick Trading und SW Umwelttechnik

Zitat von valueanleger:

Zitat von L-B_S97: starke Zahlen...
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/tick-trading-software-er…

Das kann man wohl sagen.
Tick-TS ist eine Perle - die angekündigte Dividende ist der Hammer.
Es ist mir immer noch rätselhaft warum SINO soviele Stücke abgegeben hat?

Gruß
Value

Mit Tick Trading entwickelt sich ein Kleinstwert in meinem Depot optimal. Eigentlich hätte ich nach diesen Zahlen eine noch deutlichere positive Reaktion beim Kurs erwartet. Aber bei solchen kleinen Werten dauern die Reaktionen immer etwas länger...

Das gleiche gilt für SW Umwelttechnik. Als die hier letztes Jahr das erste Mal vorgestellt wurden, ging es um die Frage, ob Kurse von 9-10 € nicht trotz der hohen Schulden zu günstig sind. Inzwischen stehen wir bei 30 € und haben trotzdem nur eine Marktkapitalisierung von 20 Mio €. Ich bin immerhin seit 16,xx € mit einer kleinen Posi dabei, aber angesichts der 9M-Zahlen vom Dienstag, ärgere ich mich, dass ich nicht aggressiver versucht habe, mehr zu kaufen:

http://de.sw-umwelttechnik.com/sw-gruppe/news/news-details-g…

Hochkonjunktur im Bausektor in Ungarn und Rumänien bescheren einen Gewinn nach 9 Monaten von 5,7 Mio €. Selbst nach Berücksichtigung einer aktuell geplanten 10% KE gibt es nur 726.000 Aktien - nach 9M entspricht das einem Gewinn von 7,85 €/Aktie. Auch wenn SW bereits warnt, dass es dermaßen gut kaum weitergehen wird in 2020 - hier besteht noch erhebliches weiteres Kurssteigerungspotential.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[heinzconrad]

Update IT Competence

Was ist mit der hier viel besprochenen Pomesbude IT Competence los? Bin gespannt, ob KC sie aus seinem Portfolio werfen wird!

Umsatz nach neun Monaten über Vorjahresniveau – Anpassung der Prognose für das Gesamtjahr
07.11.2019

Ludwigsburg, 7. November 2019. Die IT Competence Group SE, eine im m:access der Börse München gelistete IT-Dienstleistungsgesellschaft, veröffentlicht ungeprüfte Zahlen für das dritte Quartal 2019.

(....)

Im laufenden vierten Quartal wird die Auslastung aus aktueller Sicht aufgrund von kundenseitig bedingten Projektverzögerungen insbesondere aus der Automobilbranche leicht unter den Erwartungen liegen.

Daneben wird es im laufenden Quartal zu einmaligen außerordentlichen Restrukturierungskosten kommen.

In der Folge wird das Unternehmen seine Ziele eines Umsatzes von mehr als 26 Mio. Euro sowie eines EBITDA von mindestens 1,5 Mio. Euro aus heutiger Sicht voraussichtlich nicht erreichen. Den Umsatz erwartet der Vorstand nunmehr nur noch leicht über Vorjahresnivau im Bereich von 24 – 25 Mio. Euro bei einem im Vergleich zum Vorjahr leicht rückläufigen EBITDA im Bereich von 1,2 – 1,3 Mio. Euro. Hierin enthalten sind die oben genannten außerordentlichen Aufwendungen.


https://www.itcg.de/umsatz-nach-neun-monaten-ueber-vorjahres…

[Frankenland]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.866.867 von trustone am 07.11.19 20:21:55

Zitat von trustone: Gratuliere erneut allen Myhammer Aktionären!
Schön zu beobachten die positive operative Entwicklung.
Auf dem Kursniveau bleibe ich nach dem Ausstieg aber weiterhin nur Zuseher.
Das KGV ist mit über 30 schon eher hoch angesiedelt.
Da gibts ähnliche Wachstumswerte aktuell auch mit KGV von 15.
Aber klar, wächst man die nächsten Jahre deutlich weiter wird auch das kein Problem mehr sein.
Aktuell sehe ich da aber wie erwähnt günstigere Werte am Markt.

Mir geht es nicht nur um "günstig" sondern auch um das Risiko und das sehe ich bei andern "günstigen" Werten eben meist höher. Auch die Perspektiven sind super. Wenn man wirklich gewollt hätte, dann würde der Gewinn in 2019 auch leicht 1-2 Mio höher ausfallen (meine Meinung). An die strategischen Partnerschaften wie aktuell im Test mit IKEA in Österreich ist man ja noch gar nicht groß gestartet. Wie schon erwähnt, in USA kooperiert die Konzernmutter mit Facebook. Wenn es ähnliches in Deutschland geben wird, wovon ich ausgehe, dann kann man alle aktuellen KGV usw. eh in die Tonne treten.

Meine Meinung 😉

Grüße
FL

PS: In Endor bin ich auch noch dabei, auch kein schlechter Wert.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.866.687 von Frankenland am 07.11.19 20:09:29

Gratuliere erneut allen Myhammer Aktionären!
Schön zu beobachten die positive operative Entwicklung.
Auf dem Kursniveau bleibe ich nach dem Ausstieg aber weiterhin nur Zuseher.
Das KGV ist mit über 30 schon eher hoch angesiedelt.
Da gibts ähnliche Wachstumswerte aktuell auch mit KGV von 15.
Aber klar, wächst man die nächsten Jahre deutlich weiter wird auch das kein Problem mehr sein.
Aktuell sehe ich da aber wie erwähnt günstigere Werte am Markt.

[Der_Wahrsager]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.862.958 von Kleiner Chef am 07.11.19 14:49:26

Hi KC,

sehr interessanter Fund, danke fürs Einstellen.

Ist Tom Tailer Kids die einzige Lizenz, die sie vergeben haben, oder gibt es andere Produkte die im Namen von Tom Tailer produziert werden? Ist KBH der alleinige Lizenznehmer der Tom Tailer Kids oder gibt es neben KBH noch weitere? Weil dann würde man keine Schlüsse aus den Lizenzeinnahmen von TT ziehen können, und die Lizenzabgaben von KBH könnten theoretisch sogar rückläufig sein.

Würde mich mal interessieren.

Gruß

[Frankenland]

MyHammer: Anhebung der Prognose für das Gesamtjahr 2019

Wie ja eigentlich zu erwarten war 😉
MyHammer hat dieses Jahr ca. 100% Performance hingelegt, eigentlich mit Ansage, aber hier fristet man immer noch ein Mauerblümchendasein, mir nicht verständlich.

Umsatz soll jetzt in einer Range von 28 - 30% gegenüber Vorjahr steigen, Konzernergebnis 15-25%. Konzernergebnis nach 9 Monaten auf ca. +1,6 Mio €. Der Kassenstand steigt und steigt, Verlustvorträge von > 30 Mio gibt es auch noch. Wie schon mehrfach gesagt … ich lehne mich zurück, meiner Meinung nach ist MyHammer aktuell eines der Unternehmen mit dem besten Chance-Risiko-Verhältnis. Ich sehe aktuell schlicht kaum Risiko.

Meine, bereits vor fast einem Jahr geschätzten 17 - 17,5 Mio Umsatz wird man packen, bei den knapp über 3 Mio für das Betriebsergebnis könnte es auch klappen. … und da schaut man bei MyHammer noch gar nicht auf das Betriebsergebnis, dass das optimal ist, wo kommen wir denn da hin, wenn das mal genauer angeschaut wird?

https://www.ariva.de/news/ad-hoc-myhammer-holding-ag-ungepru…

PS: @Straßenköter ... man beachte ... mit Adhoc 🙂

[Geronimo8]

Polytec wurde hier in der Vergangenheit auch öfters besprochen:


Die Polytec -Aktie ist für die Analysten der Baader Bank "unterbewertet", sie bestätigen die Kaufempfehlung mit Kursziel 12,0 Euro. Das Unternehmen habe seine Prognose für das Geschäftsjahr 2019 (nunmehr einschließlich der übernommenen Aktivitäten von Wayand für vier Monate) auf 650 Mio. Euro und das EBIT auf rd. 35 Mio. Euro (Vj. Rund 40 Mio. Euro) angepasst. Die Analysten haben den Eindruck, dass diese neue Guidance (einschließlich der Beiträge aus erfolgreichen Ansprüchen gegen Kunden und aus dem Verkauf von Vermögenswerten) gut abgesichert und eine Dividende von 0,30 Euro für das Geschäftsjahr 2019 wahrscheinlich ist.

Nach der Telefonkonferenz zum 3. Quartal 19 sind die Analyssten überzeugt, dass Polytec für das weiterhin schwierige Automobil- / Lkw-Umfeld im Jahr 2020 gut gerüstet ist. Das Unternehmen werde mit verbesserten Kostenstrukturen in das Jahr starten und von einigen Vergütungsaufträgen von OEMs profitieren. Darüber hinaus wird die Wayand-Akquisition ertragswirksam sein. Die Baader-Experten sind daher zuversichtlich, dass das Unternehmen im Geschäftsjahr 2020 trotz geringerer Einmalerträge das Ergebnisniveau von 2019 halten und in den Folgejahren wieder zu organischem Umsatz- und Ergebniswachstum zurückfinden wird. Besonders attraktiv ist die Dividendenrendite von rd. 3,5%, so die Analysten.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.786.582 von straßenköter am 29.10.19 08:37:56

Zitat von straßenköter: MyHammer ist traditionell ein Kandidat für eine Prognoseanpassung, einfach schon deshalb, weil deren Prognosen viel zu konservativ sind. Durch die Umstelliung des Preismodells ist es von außen nicht ganz so einfach, die Zahlen abzuleiten. Das Partnerwachstum hat sich umstellungsbedingt beschleunigt, was aber nicht mehr zwanghaft eine Aussage zur Rentabilität ermöglicht. Mit der Erfahrung des Großaktionärs im Rücken, der verschiedene Marktführer in einzelnen Ländern a la MyHammer im Portfolio hat, dürfte die Umstellung vermutlich aber nicht nachteilig für den Gewinn sein. Ein wenig besteht natürlich bei MyHammer immer die Frage, wie viele Kosten man mit Werbung fabriziert hat. Da die letzten Aussagen eher so waren, dass sich Werbung aufgrund des engen Marktes derzeit weniger lohnt, glaube ich nicht, dass man übermäßig Kosten produziert haben wird. Zahlen werden am 8. November veröffentlicht. Es kann durchaus sein, dass MyHammer die Zahlen einfach nur still und leise auf der Homepage platzieren wird. Jedenfalls hat man zuletzt dies so gemacht. Meine Nachfrage brachte die erstaunliche Antwort bzw. Frage der iR hervor, "warum man denn die Mitteilung auch per Adhoc kommunizieren solle?".

Wer tiefer in den Wert einsteigen möchte, kann Frankenlands Ausführungen hier oder im MyHammer-Thread nachlesen.

Ansonsten verspreche ich mir von den Berichten in Q3 nicht all zu viel, wobei viele meiner Unternehmen auch gar keine Zwischenberichte veröffentlichen. Bei der Gewerbeimmobilienunternehmen erwarte ich definitiv keine negativen Überraschungen. Trotz starker Zuschreibungen in den letzten Quartalen erfolgen Verkäufe häufig noch oberhalb des Bilanzansatzes. So beispielhaft die Deutsche Real Estate, die trotz der fulminanten Performance in den letzten 12 Monaten noch bei knapp 50% des NAV notiert. Da ich in den nächsten 24 Monaten keine geänderte Zinspolitik erwarte, dürfte es auch kein Störfeuer für die Branche geben. Insofern weisen auch DEMIRE und Fair Value ein gutes CRV auf, insbesondere vor dem Hintergrund, dass sie auch vollständig übernommen werden könnten.

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/myhammer-holding-ungepru…

[hopper09]

It comp. 9 Monatszahlen sind da und ungefähr wie erwartet.

[halbgott]

Ajax Amsterdam, einziges Nov posting

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- Durch das überraschende Unentschieden auswärts bei Chelsea ist Ajax vorzeitig für mindestens Euro League in der Rückrunde qualifiziert. Chancen aufs CL Achtelfinale liegen laut Five Thirty Eight bei 83%

- in der Liga hat Ajax sich einen großen Vorsprung erarbeitet, zu diesem frühen Zeitpunkt auf PSV der größte Vorsprung seit 18 Jahren. Anders als im Vorjahr ist diesmal der holländische Meister direkt für die CL qualifiziert unter der Bedingung, daß der CL Sieger aus einer der 10 Topligen kommen. Salzburg dürfte also nicht CL Sieger werden. Chance auf erneute CL Qualifikation liegt laut Five Thirty Eight bei 99%

- Jim Tehupuring, Asset Manager bei ProBeleggen sieht einen Wert, der weit über 500 Mio liegt und daher auch einen Aktienkurs von 30€ rechtfertigt: https://www.nu.nl/economie/5879718/ook-op-de-beurs-doet-ajax…

die Quelle ist von der letzten Saison. Nun hat man aber einen Rekordnettogewinn bei 51,9 Mio vermeldet und für die laufende Saison ist aufgrund des Rekordverkaufs von de Ligt ein weiterer sehr großer Nettogewinn völlig unvermeidlich. Da sich die grundsätzlichen sportl Chancen aufgrund der wichtigen Verkäufe nicht verschlechtert haben (saisonale Schwankungen sind normal, keiner erwartet jedes Jahr ein CL Halbfinale, entscheidend ist lediglich, daß man regelmäßig CL spielt und dort nicht völlig versagt) und die weiteren ganz grundsätzlichen Aussichten (also Direktqualifikation für einen holländischen Meister für die CL) sich eher verbessert haben, macht die Analyse mit der fairen Bewertung bei einem Aktienkurs von 30 Euro erst Recht Sinn.

- niedriges KGV + unter dem inneren Wert, die neue Analyse von Seeking Alpha https://seekingalpha.com/article/4297864-afc-ajax-20-percent…

Der Artikel hat zahlreiche Schwachstellen, z.B. wird übersehen, daß die zweite Mannschaft von Ajax in der zweiten Liga spielt und einen Wert bei 25 Mio hat oder daß Ajax 13% des Stadions besitzt und man dessen fairen Wert berücksichtigen müsste und nicht den abgeschrienenen, usw.usw.
Bzw. daß es kaum Sinn machen würde, sich bei den sehr hohen Gewinnen ausschließlich an der Substanz zu orientieren. Und daß man das Geschäftsmodell berücksichtigen müsse, daß man also anders als alle anderen europäischen Vereine Spieler selber ausbildet, der Verkauf eines Topspielers also nicht zwingend zu einer sportl Schwächung führt. Trotzdem ist interessant, daß auch außerhalb Europas die generelle Unterbewertung nach Substanz erkannt wird, ich halte seeking alpha für eine wichtige Quelle in den USA

- Transfergerüchte gibt es natürlich auch:

Onana

Mit dem Torwart Onana wurde letzten Sommer verlängert, allerdings wurde ihm zugesichert, daß man ihm nächsten Sommer keine Steine in den Weg legen würde. Ohne Ausstiegsklausel. Nach einem neuen Artikel vom Telegraaf haben Paris Saint-Germain, Manchester United und Tottenham Hotspur Kontakt mit seinem Agenten aufgenommen. Onana wurde für 0,15 Mio verkauft, als jetzige Ablöse sind 50 Mio im Gespräch. Im CL Spiel gg Chelsea zeigte Onana eine absolute Weltklasseleistung, Ajax spielte wg zweier roter Karten nur zu neunt und Onana konnte das Unentschieden mit Weltklasseparaden retten.

van de Beek

engl. Medien kolportieren eine mögliche Ablösesumme von 100 Mio, transfermarkt bewertet ihn nur halb so hoch. wg der langen Vertragslaufzeit hat Ajax alle Trümpfe in der Hand

- grundsätzliche Wertentwicklung

Auch die Spieler, die noch in der Jugend spielen, sind heissbegehrt. Ünüvar spielte in der CL Youth League und sagenhafte 80 Scouts (!!!!) beobachteten ihn. Er hat aber seinen Vertrag verlängert. Einige weitere Spieler aus der eigenen Jugend haben in dieser Saison ihr Debüt im Profikader gegeben

Die zweite Mannschaft schoss in der zweiten Liga die meisten Tore in den Jahren 16/17 17/18 und 18/19. Auch in der laufenden Saison haben sie die meisten Tore geschossen.

Offensiv Fussball ist das offizielle Konzept von Ajax Amsterdam, es steht sogar im Geschäftsbericht. Wenn der Trainer zu erfolgreich ist und abgeworben wird (heisse Gerüchte um Bayern München), dann kommt ein anderer, der genau dieser Philosophie entspricht. Die komplette Jugend von der U9 bis zur U19 spielt nichts anderes, der Profikader muss nicht umgebaut werden, weil sich das Konzept ändern könnte. Die Unternehmensphilosophie, Spieler selber auszubilden, ist sehr lukrativ, attraktiver Offensivfussball aber nochmals lukrativer, da Offensivspieler generell viel wertvoller sind und ein attraktiver Fussball generell viel mehr Aufmerksamkeit erzeugt. Ein Unentschieden ist eben nicht ein Unentschieden. Zwischen einem öden 0:0 oder einem hochattraktivem 4:4 gibt es gewaltige Unterschiede.

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