Zweiwöchige Dax Aktien Strategie, 30.01.2005 - 500 Beiträge pro Seite

[StatistikFuchs [KommA]]

Zweiwöchige Dax Aktien Strategie, 30.01.2005


Grafiken zu den Texten sind unter http://www.bullchart.de/dax/dax-eingang.php oder http://www.GernotDaum.de/Dax/Index.htm zu finden.

Liste der Einstufungen:
Aktien Kaufempfehlungen: AdidasSalomon, Allianz, BASF, Bayer, Commerzbank, Continental, Dax, Deutsche Börse, Deutsche Telekom, EON, Hypovereinsbank, Linde, Metro, MünchenerRück, DowJones, RWE, Schering, Siemens, ThyssenKrupp, TUI
Empfehlungen für Short Positionen (Puts): Infineon, SAP
Auf Signal achten: BMW, MAN, VW
Nur kurzfristige Empfehlungen oder keine Empfehlung: Altana, DaimlerChrysler, Deutsche Bank, Deutsche Post, Fresenius, Henkel, Lufthansa


Highlights: War es das schon für dieses Jahr? So könnte man durchaus denken, wenn man die müde Seitwärtsperformance des Dax momentan sieht. Und möglich ist es durchaus, zumal die Wall Street recht schlecht in das Jahr gestartet ist. Aber wissen tut es niemand genau. In der aktuellen Situation muss man einen Ausbruch aus der Seitwärtsrange abwarten und dann prozyklisch handeln. Ich habe das im Rahmen der Dax Index Analyse näher erläutert.

Es hat in dem eher richtungslosen Markt zwei Neueinstufungen von kleineren Dax Werten gegeben: Fresenius wurde als Short Kandidat ausgestoppt und Henkel hat ein neues Kaufsignal gegeben.

Meine Dax Analysen in dieser Form stelle ich mit dieser Ausgabe ein. Ich gehe aber dazu über, Teile meiner Arbeit auf meiner Site auf dem "Bullchart Server" der "interessierten Öffentlichkeit" zur Verfügung zu stellen, diese allerdings nicht mehr zu kommentieren. Der Zugang zu dieser Site wird (zumindest vorläufig) kostenlos sein!

Damit ich mit diesem kostenlosen Dienst nicht viel Arbeit habe, werden auf der Site im Wesentlichen nur noch Ergebnisse enthalten sein, welche ich als Ergebnis meiner Programmier-Aktivitäten automatisch erstellen kann. Außerdem werden die Updates nur noch von Montag bis Freitag zu "normalen Arbeitszeiten" erfolgen. Da ich vieles noch nicht automatisiert habe, werden aber in den nächsten Wochen und Monaten viele Teile der Site vorläufig ohne Updates bleiben.

Für den Zugang zu der Site ist ein Account notwendig. Diesen Account erteile ich jedem kostenlos, der mir eine entsprechende Mail an:
[e-mail]
schickt.


1.) Kauf Empfehlungen

AdidasSalomon: Die technische Lage des Kaufkandidaten ist mir mittlerweile höchst verdächtig geworden, und ich ziehe daher den Stopp zu Gewinnabsicherung eng auf 113,5 heran. Das Kursziel verbleibt bei 137 Euro, denn es kann ja auch "gut ausgehen".

Allianz: Das Kursziel für diese Kaufempfehlung liegt bei 107 Euro. Wer noch keine Position hat, der kann bei aktuellen Kursen zum Zuge kommen. Der Stopp liegt bei 85 Euro, was einen Kauf momentan zu einer risikoarmen Spekulation machen würde. Man darf sich dann nur nicht grämen, wenn es "schief geht" und der Stopp zum Zuge kommt, das gehört bei dieser antizyklischen Art von Spekulation dazu.

BASF: Das Kursziel für diesen Kaufkandidaten beträgt 58 Euro, der Stopp liegt bei 49 Euro. Mittlerweile sollte man vom Aufstocken der Position bei einem Fall unter 51 Euro Abstand nehmen, da dann die unteren Bollinger Bänder verletzt würden, und der Trend "kippen" könnte.

Bayer: Bei einem Anstieg dieser Aktie über 26 Euro könnte das Kursziel bei 30 Euro schnell erreicht werden. Der Stopp liegt bei 23 Euro.

Commerzbank: Die Kaufempfehlung könnte nach einem Ausbruch aus der aktuellen Konsolidierungsflagge das Kursziel bei 17,55 Euro bald erreichen. Den Stopp ziehe ich auf 15 Euro nach. Kurzfristige Trader können versuchen, einen Ausbruch aus der Flagge prozyklisch mit obigem Kursziel zu traden.

Continental: Diese Aktie ist die einzige, bei der ich noch nie die Bewertung ändern musste. Als sie im Sommer 2003 in den Dax kam, stufte ich sie als Kaufempfehlung ein, und dabei ist es bis heute geblieben. Wer damals kaufte, der konnte seinen Einsatz bisher mehr als verdoppeln. Am 26.01 hat die Aktie bei 52,79 Euro wieder ein frisches "All Time High" erreicht, wie sie das im Laufe des letzten Jahres schon so oft gemacht hat. Das momentane Kursziel liegt bei 55 Euro. Der Stopp liegt bei 43 Euro und kann nach der nächsten Konsolidierung nachgezogen werden.

Dax: Der Index befindet sich in einer Hausse, ist jedoch mittlerweile in eine längere Seitwärtskonsolidierung eingetreten. Ein Ausbruch daraus nach unten, welcher durch einen Fall unter 4050 Punkte erfolgen würde, würde nun eine Topbildung beenden, und könnte zu einer größeren Abwärtsbewegung führen. Ich ziehe daher meine Empfehlung zurück, bei einem solchen Rückgang noch nachzukaufen. Jetzt muss man vielmehr einen Ausbruch nach oben abwarten und dann prozyklisch handeln. Bei einem Ausbruch aus der Seitwärtsrange nach unten reduziert man hingegen das Portfolio oder geht Short Positionen ein, wozu sich z.B. Infineon und SAP schon seit einiger Zeit geradezu aufdrängen. Der Investitionsgrad kann momentan so um die 60% liegen (in den Grenzen von 50%-70%).

Deutsche Börse: Das Kursziel dieser Kaufempfehlung von 48,2 Euro war in der vergangenen Woche fast erreicht worden und ich erhöhe es jetzt auf 51 Euro. Der Stopp verbleibt zunächst bei 42,3 Euro.

Deutsche Telekom: Hier konnte man in der vergangenen 2 Wochen bei Kursen knapp über 16 Euro "antizyklisch einsteigen". Das erste Kursziel liegt bei 17,75 Euro. Den Stopp ziehe ich auf 15,5 Euro nach. Wie passt die Stärke der Telekom in die aktuelle Marktsituation mit der Schwäche der Technologiewerte? Nun, die Telekom ist eher ein sogenannter "defensiver Wert" (d.h. ein von der Konjunktur recht unabhängiger Wert) als ein Technologiewert.

EON: Die Aktie läuft in einem sauberen Trend immer weiter nach oben. Sie befindet sich wie Continental an ihrem "All Time High". Auch sonst ist EON gut mit der Continental Aktie vergleichbar, nur dass der Trend hier etwas flacher verläuft. Der Stopp liegt bei 60,85 Euro, das nächste Kursziel hingegen bei 75 Euro.

Hypovereinsbank: Meine Gewinnmitnahme kam gerade richtig und die nun laufende Kurskorrektur ist eine (erneute) Kaufgelegenheit. Den Stopp ziehe ich auf 16 Euro nach, so dass man einen risikoarmen Einstieg erhält. Das nächste Kursziel sehe ich bei 21,3 Euro.

Linde: Erst am 19.01 machte Linde ein neues langfristiges Hoch und könnte nun mein Kursziel, welches bei 53 Euro liegt, recht schnell erreichten. Den Stopp ziehe ich jetzt auf 46,9 Euro nach.

Metro: Der Rückgang in den letzten 2 Wochen hatte allen an dieser Kaufempfehlung Interessierten die Eröffnung einer neuen Long Position oder die Aufstockung einer bestehenden ermöglicht. Nun zieht die Aktie wieder an. Den Stopp ziehe ich auf 38,6 Euro nach Das erste Kursziel liegt bei 46,6 Euro.

MünchenerRück: Bei dieser neuen Kaufempfehlung hatte ich vorgeschlagen, zum Aufbau einer Position einen Kursrückgang bis 85,5 Euro abzuwarten, und die nun laufende Korrektur gibt dieser Taktik recht. Mein Limit wurde fast exakt getroffen! Das erste Kursziel liegt nun bei 100 Euro, der Stopp hingegen bei 82 Euro.

DowJones: Schaut man sich den Chart dieses Index einmal genau an, so kann man ein "broadening triangle" erkennen, der Alptraum aller Trendfolger. Denn diese Formation bedeutet mehrere Fehlsignale hintereinander und ist zum Glück recht selten. Tatsache ist aber, dass meine Hausse Einstufung des Dow Jones auf wackligen Beinen steht. Daher empfehle ich nun auch keine Aufstockung des Investitionsgrades mehr. Den Stopp für die laufende Hausse ziehe ich auf 10270 Punkte nach. Unterhalb von 9700 würde eine Baisse beginnen. Eine sonderliche Unterstützung für den Dax kann man dem US Leitindex momentan nicht mehr zuschreiben.

RWE: Das nächste Kursziel für diesen Wert liegt bei 50 Euro. Ein Schluss über 44 Euro könnte zu einem kurzfristigen Kursschub führen. Der Stopp verbleibt zunächst bei 39,4 Euro.

Schering: Das nächste Kursziel dieser Kaufempfehlung liegt bei 60 Euro. Im Rahmen der laufenden Korrektur kann man noch nachkaufen, sollte aber den Stopp beachten. Dieser liegt bei 50 Euro.

Siemens: Diese Kaufempfehlung hat in dieser Woche einen weiteren gescheiterten Ausbruchversuch noch oben hinter sich und verliert immer mehr an technischer Stärke, was angesichts der Schwäche der reinrassigen Technologiewerte (SAP und Infineon) aber nicht weiter verwunderlich ist. Der Stopp liegt bei 59,4 Euro. Zukäufe oder einen Neuaufbau von Positionen empfehle ich zur Zeit nicht. Das Kursziel liegt knapp unter 66 Euro.

ThyssenKrupp: Die Aktie ist in eine Korrektur eingetreten, die aber noch im Rahmen der Bollinger Bänder liegt, und daher als Kaufgelegenheit genutzt werden kann. Das erste Kursziel liegt bei 18 Euro und der Stopp bei 15,4 Euro. Die aktuellen Kurse sind Kaufkurse.

TUI: Die Kaufempfehlung tendiert im Rahmen der eingezeichneten Kanallinien nach oben. In der vergangenen Woche kam es zu einen idealen Einstiegspunkt im Rahmen dieses Kanals knapp über 17 Euro. Der Stopp liegt bei 16 Euro nach und das erste Kursziel liegt 19,50 Euro.


2.) Verkauf Empfehlungen

Infineon: Dieser Short Kandidat läuft und läuft und läuft. Infineon ist momentan in allen Zeitebenen bei den 3 schwächste Aktie im Dax. Als nächstes Kursziel sehe ich die 6,25 Euro, der Stopp liegt zur Zeit bei 8,50 Euro. Infineon zeigt zusammen mit SAP und auch der bisher wenig überzeugenden Siemens Aktie, dass der Markt im Technologie Bereich schwach ist. Grundsätzlich empfehle ich schon seit einiger Zeit, die Kaufgelegenheiten außerhalb des Technologiebereiches zu suchen und Technologie Aktien wie Infineon im Gegenzug zu "shorten".

SAP: Dieser neue Short Kandidat gab in der vergangenen Woche eine gute Gelegenheit zum Aufbau einer Short Position, indem eine Rückkehr an di gebrochene Unterstützung im Bereich 124/125 erfolgte. Das erste Kursziel sehe ich nun bei 103 Euro, den Stop ziehe ich auf 130 Euro nach.


3.) Vor mittelfristigen Signalen

BMW: Die Autoaktie steht knapp vor einem Verkaufsignal, welches durch einen Schluss unter 31,5 zustande kommen würde und ein Abwärtspotenzial bis 26 oder gar bis 22 Euro eröffnen würde. Auch wenn es im November schon einmal ein Fehlsignal gegeben hatte (oder sogar gerade deshalb) könnte ein neues Verkaufsignal eine große Kraft entfalten. Auf der anderen Seite würde erst ein Anstieg über 36 Euro ein Kaufsignal bedeuten.

MAN: Die Aktie befindet unmittelbar vor einem Kaufsignal, welches bei einem Schlusskurs über 31,2 Euro gegeben wäre.

VW: Die Autoaktie hatte von Juli bis Oktober eine Bodenformation ausgebildet und ist mittlerweile eher positiv zu beurteilen. Ein Anstieg über 36,4 Euro würde nun ein Kaufsignal bedeuten.


4.) Nur für kurzfristige Trades (1 Tag - 3 Wochen)

Altana: Der Trend der Aktie ist seitwärts bis leicht abwärts gerichtet. Ein Fall unter 42 Euro wäre ein mittelfristiges Verkaufsignal, während ein Anstieg über 48,70 zu einem Kaufsignal führen würde.

DaimlerChrysler: Die Autoaktie tendiert seitwärts, und ein Anstieg über 37,10 Euro würde jetzt ein Kaufsignal bedeuten. Erst einen Fall unter 31,5 würde ich auf der anderen Seite als erneutes Verkaufsignal interpretieren. Beides erwarte ich momentan nicht.

Deutsche Bank: Die Aktie tendiert neutral, ein Anstieg über das Juni Hoch bei 67,3 Euro wäre ein mittelfristiges Kaufsignal. Ein Fall unter 56,8 Euro würde auf der anderen Seite ein Verkaufsignal bedeuten.

Deutsche Post: Die Post Aktie mausert sich zu einem der neuen Favoriten für das Jahr 2005. Sie hat in den letzten 2 Monaten hinter dem "Dauerbrenner" Continental bereits die zweitbeste Performance hingelegt. Sollte der Gesamtmarkt in diesem Jahr sich nach unten bewegen, so würde sich die Post als defensiver Wert eher gegenteilig entwickeln. Einen Anstieg über 18 Euro würde ich als Kaufsignal sehen. Mutige können bereits jetzt erste Teilpositionen aufbauen.

Fresenius: Die Aktie wurde in der vergangenen Woche durch die Überschreitung von 60,3 Euro als Short Kandidat ausgestoppt und tendiert nun neutral. Erst ein Fall unter 55,50 wäre nun wieder ein Verkaufsignal, während der Anstieg über 63,5 zu einem mittelfristigen Kaufsignal führen würde.

Henkel: Die Aktie hatte eine Bodenbildung abgeschlossen und am 25.01.05 durch den Anstieg über 67,2 Euro ein Kaufsignal gegeben. Mein empfohlener prozyklischer Einstieg bei einem Ausbruch aus der Flagge war für einen schnellen Gewinn gut, den man nun schon mitgenommen haben sollte (diese Taktik war an die Day Trader gerichtet). Da die Aktie jetzt allerdings überkauft ist, sollte man zum Aufbau einer mittelfristigen Position einen Rückgang bis etwa 65 Euro abwarten.

Lufthansa: Die Tendenz der Lufthansa Aktie, die an ihrem 150 Tage Schnitt notiert, ist neutral. Ein Fall unter 9,8 Euro würde zu einem neuen Verkaufsignal führen, während ein Anstieg über 11,25 Euro ein Kaufsignal wäre.


________________________________________________________________________________________________________________________
Der vorausgehende Text enthält Strategien für DAX Aktien, die aus der Analyse von Charts entwickelt wurden. Die Grundstrategie hinter den Überlegungen ist dabei die "Trendfolge". Für die gegebenen Kauf- bzw. Verkaufsempfehlungen kann keinerlei Haftung übernommen werden. Der Kauf von Aktien und Derivaten beinhaltet ein hohes Risiko. Die angegebenen Stopkurse dienen zwar zur Risikokontrolle. Es kann aber nicht garantiert werden, daß diese Kurse unter tatsächlichen Marktumständen auch erzielt werden können. Die Vergangenheit hat gezeigt, daß es in Einzelfällen zu wesentlich schlechteren Ausführungen kommen kann. Der Leser sollte sich vor Befolgen einer Empfehlung immer ein eigenes Urteil unter Hinzuziehung weiterer Informationsquellen bilden, und sich eine für seine persönlichen Verhältnisse passende Strategie zum Umgang mit dem enthaltenen Risiko zurechtlegen.

Erläuterungen:

1.) Begriffe

- Long: Kaufen
- Short: Verkaufen
- Call: Kaufoption, Kaufoptionsschein
- Put: Verkaufsoption, Verkaufsoptionsschein
- Option, Derivat: Überbegriffe für Call und Put
- ATH: All Time High (Allzeit Höchstkurs)
- ATL: All Time Low (niedrigster jemals erreichter Kurs)
- Hausse: Mittelfristig anhaltender Kursanstieg
- Baisse: Mittelfristig anhaltender Kursverfall
- GD-nnn (z.B GD-100): Gleitende Durchschnittslinie aus dem Mittelwert der Kurse der jeweils letzten nnn Tage.
- Oszillatoren: Eine Gruppe von Indikatoren für Seitwärtstrends
- oszillieren: regelmäßiges Hin- und Herschwanken von Aktienkursen
- ADX: Indikator, der die Trendstärke eine Aktie oder eines Indexes mißt
- prozyklisch: In Richtung des Trends handelnd. Ein Kauf erfolgt direkt nach einem Ausbruch nach oben, ein Verkauf nach einem Ausbruch nach unten. Zu diesem Zeitpunkt laufen kurz- und langfristiger Trend in die gleiche Richtung. Die Trefferquote bei probzyklischem Handeln ist höher als bei antizyklischem Handeln, die Einstiegskurse sind allerdings ungünstiger.
- antizyklisch: Gegen den (kurzfristigen) Trend handelnd, allerdings in Richtung des langfristigen Trends. Ein Kauf erfolgt nach einem Kursrückgang gegen einen steigenden Trend, ein Verkauf nach einem Kursanstieg gegen einen fallenden Trend. Zu diesem Zeitpunkt laufen kurz- und langfristiger Trend also in verschiedene Richtungen. Die Einstiegskurse bei antizyklischem Handeln sind besser als bei probzyklischem Handeln, die Trefferquote ist allerdings niedriger.

2.) Sonstiges

"Short Aktien" (Leerverkauf von Aktien): Gibt es in Deutschland nach meinem Wissen nicht, zumindest nicht für Kleinanleger. Aber alle Aktien, die unter "Short Aktien" und "Long Put" stehen, die sich in einem Depot befinden, sollten aus charttechnischer Sicht verkauft werden.

"Short Put", "Short Call": Stillhalterstrategien, die prinzipiell für die Aktien geeignet sind, die oben unter "Nur für Kurzfristige Trades" eingestuft werden. Wegen hoher "Margin" Anforderungen sind solche Strategien jedoch für Kleinanleger meist nicht möglich. Margin heißt "Sicherheit", und meint meist ein zu hinterlegender Geldbetrag. Eine Ausnahme bilden die sogenannten "exotischen" Optionen, für die jedoch oft überhöhte Gebühren verlangt werden. Weiterhin müssen bei diesen Strategien Analysen der Volatilität (d.h. der durchschnittlichen Schwankungsbreite der Aktien) angestellt werden, was ich hier nicht tue.

"Long Call" und "Long Put" erwartet eine signifikante Bewegung in den nächsten 1-2 Monaten aus charttechnischer Sicht (d.h es fließen keine Überlegungen zur Volatilität ein).

Statt der Strategie "Long Call", kann immer auch die Strategie "Long Aktien" angewendet werden, wenn die Verwendung von Optionen nicht gewünscht ist. Umgekehrt ist die Strategie "Long Aktien" nicht automatisch auch als "Long Call" geeignet. Bei "Long Aktien" wird ein langfristiger Kursanstieg erwartet, der eventuell erst nach Verfall der Option einsetzen kann.

"Trendfolge": Weithin akzeptierte Strategie an den Finanzmärkten. Die Trendfolge geht von der Annahme aus, das es zu einem beliebigen Zeitpunkt wahrscheinlicher ist, daß ein bestehender Trend sich fortsetzt, als daß er aufhört oder sich umkehrt.

"Stop Kurs": Kurs, bei dem eine Position ohne zu Zögern aufgelöst wird. Strategie zur Verlustbegrenzung und damit zur Erhaltung des Kapitals für bessere Investment Chancen. Das Erreichen eines Stop Kurses bedeutet in der Regel, daß ein zuvor angenommener Trend nicht mehr existiert, und steht damit auch in unmittelbarem Zusammenhang mit der Trendfolge Strategie.

"Kurzfristiger Stop Kurs": Ein Kurzfristiger Stoppkurs gilt als ausgelöst, wenn der
Kurs intraday unter (bzw. bei Short Kandidaten über) dem genannten Kurs gelegen hat. Ein kurzfristiger Trader geht aber auch eine ausgestoppte Position erneut ein, wenn die weitere Entwicklung dies nahe legt.

"Mittelfristiger Stop Kurs": Ein mittelfristiger Stoppkurs gilt als ausgelöst, wenn der Schlusskurs unter (bzw. bei Short Kandidaten über) dem genannten Kurs gelegen hat. Nicht näher klassifizierte Stoppkurse sind als mittelfristige Stopkurse zu betrachten.

"Langfristiger Stop Kurs": Ein langfristiger Stoppkurs gilt als ausgelöst, wenn der Schlusskurs eine ganze Börsenwoche (von Montag bis Freitag) unter (bzw. bei Short Kandidaten über) dem genannten Kurs gelegen hat. Diese Handhabung ist auch für Anleger geeignet, die sich nicht täglich mit der Börse beschäftigen (können).

[GueldnerG45S]

WO bleibt der "Statistikfuchs"

[neueemail]

Gute Frage. Mal neu aufgeworfen!

[GueldnerG45S]

adidas Thread: adidas

[GueldnerG45S]

Wo ist denn der Fuchs

mit adidas hatte er voll RECHT

[GueldnerG45S]

Wo ist er denn der "Statistikfuchs"

Wo er Recht hatte--da hatte er Recht # 1

Vor mittelfristigen Signalen

VW: Die Autoaktie hatte von Juli bis Oktober eine Bodenformation ausgebildet und ist mittlerweile eher positiv zu beurteilen. Ein Anstieg über 36,4 Euro würde nun ein Kaufsignal bedeuten.Thread: VW -- na bitte -- es geht doch

[GueldnerG45S]

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

Wo ist er denn der " Statistikfuchs"

[GueldnerG45S]

wo is er denn geblieben