q.beyond ehemals QSC-Infos am Rande (Seite 4839)

[HK12]

Berenberg erhöht Kursziel für QSC von €3 auf €4,90. Buy

(07:38) - Echtzeitrating

[Mondbewohner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.577.785 von panjo1 am 06.10.13 21:17:08

21:17 Uhr, das Arsch ist zurück.

[panjo1]

Zitat von amorphis: Kuss nehme ich nur von einer Millionärin von nem Millionär nehme ich lieber nen Zuschuss für mein tradingdepot

ich bin Millionärin.....

[amorphis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.577.759 von thexfiles am 06.10.13 21:10:17

Kuss nehme ich nur von einer Millionärin von nem Millionär nehme ich lieber nen Zuschuss für mein tradingdepot

[thexfiles]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.577.721 von amorphis am 06.10.13 20:59:11

würdest being erreichen auf jeden Fall einen Kuss bekommen, bin dann nämlich Millionär

[amorphis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.577.663 von thexfiles am 06.10.13 20:45:56

Das steht da nicht umsonst ist doch lediglich der Faktor RAX auf qsc heruntergebrochen.Soll zeigen was möglich wäre bei gleicher Bewertung.

[thexfiles]

65,52€? dann verlange ich ein Treffen mit Dir und du bekommst einen Kuss auf die Wange

[amorphis]

rollerfreak...ich habe dir mal den beitrag rausgesucht, in welchem ich ausführlich meine erwartungen begründe

Zitat von amorphis: ich könnte grad kotzen...habe 2 std lang an einem beitrag gesessen und im detail erläutert, warum 2-stellige kurse mehr als erreichbar sind und was es dazu aus meiner sicht vom grundsatz her braucht.

verfi**** fu**! beim posten tritt einfehler auf...und weg die geistesblitze aaarrrrggghhhh!

naja...versuchen wir das ganze mal kurz zu fassen...

welche market cap hat qsc bei 10, 20 oder 30€ ?
bei vereinfacht 124 mio anteilen wären das 1,24 mrd €, 2,48 mrd € bzw. 3,72 mrd €.

eine RAX ist von januar an erstmal ein halbes jahr auf sinkflug gewesen...und hat von über 80$ auf knapp über 30$ korrigiert. ehemals knapp 11,2 mrd $ market cap (damals ca. 8,2 mrd €) sind derzeit noch knapp 6,5 mrd $ oder auch 4,75 mrd €.
selbst wenn qsc bei 30€ notieren würde...wären das immer noch knapp 1 mrd € weniger als derzeit bei RAX. bezogen auf das ehemalige high und dem damit verbundenen wert...wäre das eine differenz von knapp 4,5 mrd €. (das nur mal zur veranschaulichung)

das kgv von RAX liegt trotz der deutlichen korrektur immer noch bei über 60 und kommt aus dreistelligen bereichen.

kurz gesagt muss qsc nur die vision 2016 erreichen - und zwar durch starkes wachstum. allein durch erreichen der vision, wären kurse jenseits von 10€ gerechtfertigt. ich denke eher nicht, dass wir die vision anhand von zukäufen erreichen wollen. es kann nur das ziel vom management sein, mit der in den letzten jahren gelegten basis für starkes eigenes wachstum zu sorgen. wir benötigen ein paar quartale mit hohen zweistelligen bis hin zu dreistelligen wachstumsraten bei kennzahlen wie umsatz und gewinn. wenn qsc das schafft, sind auch bei qsc ganz andere maßstäbe angebracht (höheres kgv etc.).

auf jahressicht brauchen wir den vergleich mit RAX nicht scheuen...



auf 5 jahressicht sehen wir, dass die qsc story noch gänzlich am anfang steht und was wir erwarten können, wenn wir bis 2016 den einen oder anderen umsatzsprung/ gewinnsprung vermelden.



und eines zum abschluss mal ganz nebenbei bemerkt...

RAX hat derzeit folgendes an key statistics zu bieten:

Profitability
Profit Margin (ttm): 7.99%
Operating Margin(ttm): 13.03%

Revenue(ttm):
1.37B $ was ca. 1 mrd € bedeutet (das wäre die obere grenze der 2016er guideline)

Qtrly Revenue Growth (yoy):
20.20% => da müssen wir noch hin!

Gross Profit(ttm):
941.76M $ => ca. 710 mio € Rohertrag, kein plan was man da bei qsc erwarten könnte.

EBITDA(ttm):
443.27M => ca. 335 mio € gewinn vor zinsen, steuern und abschreibungen. qsc will eine EBITA-marge von 25% erreichen - bei 800-1000 mio € umsatz, wären das 200-250 mio € EBITDA.

Net Income Avl to Common(ttm):
109.50M => ca. 82 mio €

Cash Flow Statement - Operating Cash Flow ttm):
438.51M => ca. 330 mio € => QSC plant den free cash flow auf 120 - 150 mio € maximal zu vervierfachen. operating und free cash flow unterscheiden sich ja in ihrer ermittlung...von daher können wir die beiden angaben auch nicht miteinander vergleichen. kleiner exkurs - damit sich auch die fachfremden was darunter vorstellen können.


ergebnis laut GuV
+ abschreibungen/− zuschreibungen
+ erhöhung/− verminderung rückstellungen
− erträge/+ verluste aus anlagenabgang
= traditioneller cashflow

+/− verminderung/erhöhung der forderungen, vorräte usw.
+/− erhöhung/verminderung der lieferverbindlichkeiten usw.
=> cashflow aus geschäftstätigkeit (operativer cashflow)

die berechnung des free cash flow soll aufzeigen, in welcher höhe finanzielle mittel für investitionen und dividendenzahlungen frei verfügbar sind.

jahresüberschuss/-fehlbetrag
+ abschreibungen (− zuschreibungen)
+ zunahme (− abnahme) der langfristigen rückstellungen (inklusive pensionsrückstellungen und sonderposten mit rücklagenanteil)
= brutto-cashflow
- steuern
+/- rücklagenzuführung/-auflösung
= netto-cashflow
- investitionen
+ desinvestitionen
= free cash flow


der fcf verdeutlicht, wie viel geld für die dividenden der anteilseigner und/oder für eine rückführung der fremdfinanzierung verbleibt. fcf ist weiterhin auch indikator für die rückzahlungsfähigkeit von krediten und wird deshalb oft als berechnungsgrundlage der finanzierungskapazität verwendet.

der fcf von RAX liegt bei ca. 120 mio $! das sind in € 90 mio. was sagt uns das? qsc plant mit 120-150 mio fcf. das bedeutet sehr viel geld für dividenden, fremdkapital und eine gute verhandlungsbasis bei finanzierungsrunden mit den banken. insgesamt lässt sich zum vergleich der zahlen von RAX mit den geplanten zahlen von qsc in 2016 festhalten...das RAX derzeit in finanziellen regionen spielt, in welche wir mit der vision 2016 vorstoßen wollen. mal liegen beide gleich auf, mal ist RAX vorne, mal QSC.
aber eins sollte jedem klar sein:
wenn eine RAX im hoch mit über 8 mrd € bewertet wurde...dann hat eine qsc mit seinen derzeit 387 mio € noch massig luft nach oben (wenn die pläne nur im ansatz erfüllt werden können). wir reden hier im konkreten vergleich vom faktor 21! 21 * 3,12 => 65,52€ mein zielkurs wenn bei qsc die vision zur realität wird und dann ähnliche bewertungsmaßstäbe wie bei einer RAX gelten. (selbst wenn wir nur die hälfte an wert erreichen...reicht mir dieses an potential )
qsc für 4, 5 oder 6€ verschenken? was manch einen ja freuen würde, wenn dies ein großer käufer morgen bieten würde. ich stehe voll und ganz nicht auf dieses szenario. wer sich die chancen vor augen hält...nimmt keine peanuts. das risiko zu scheitern...klar...das ist gegeben.

wie übrigens bei jeder anderen firma auch.

[amorphis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.576.343 von Silent_Hunter am 06.10.13 12:22:17

hunter...vielleicht keine gute werbung...aber was soll jetzt passieren? keine kommunikation mehr übers netz? keine geschäfte mehr im internet? back to the roots und kommunikation via brieftaube und via rauchzeichen?

[amorphis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.576.531 von dosto am 06.10.13 13:19:22

Moinsen dosto
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