+++ Encavis AG +++ (Seite 149)

[DoktorB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.613.418 von Sal-Paradise am 26.03.21 13:21:53

Zitat von Sal-Paradise: Diese "Übertreibungen" sind gerade an der Börse Normalität und gehören faktisch dazu, wie das Gebet in die Kirche. Bedenke aber, dass du als versierter und strategisch denkender Anleger genau jene Übertreibungen ausnutzen kannst. Übertreibung bedeutet ja eigentlich nur extreme Emotionalität, die dann überforderte Aktienbesitzer dazu treibt, ihre Aktien am Tief zu verkaufen. Wichtig ist dann nur, dass "du" derjenige bist, der dann mit Cash zur Stelle bist......... ;-)

Genau so wird es sein. 😉

[Alexander909]

Vergleich mit RWE ect.

Für die Anleger/Investoren scheint der Aspekt Nachhaltigkeit immer wichtiger zu werden, zumindest auf Europa bezogen. Selbst in der USA bewegt man sich sukzessiv in die Richtung.

Für diese Investoren spielt es keine entscheidende Rolle, ob das KGV oder ein ähnliche Kennzahl um 5 Punkte höher oder niedriger steht, man will bei seiner Anlageentscheidung ein gutes Gewissen haben (und möglichst noch langfristig Rendite erzielen).

Bei RWE hat man eben noch die Atomkraft und die (Braun-)kohle mit im Gepäck und dann kaufen bestimmte Anlegergruppen halt nicht, egal wie günstig bewertet die Aktie sein sollte.

Ich habe beide Aktien im Depot. Bei RWE gefällt mir die Phantasie eines möglichen Spin-offs und die relativ günstige Bewertung. Mit Encavis spielt man das Thema 'Green Deal'. Werden ETF's oder Fonds gekauft, die das Thema abdecken, dann wird automatisch (unabhängig von der individuellen Bewertung des einzelnen Wertpapieres) die betreffenden Titel erworben.

Zudem sind beide für mich mittel-und langfristig potenzielle Übernahmekandidaten, sodaß man hier noch eine zusätzliche Phantasie beim Kauf hat.

[Sal-Paradise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.601.703 von DoktorB am 25.03.21 16:26:34

Zitat von DoktorB: und genau diese Überreaktion ist gerade ziemlich albern. Solide daten, fairer Werte m.E. bei 17-18€. Und es wird abverkauft als gäbs kein Morgen. Heute alles Mist (Encavis, Teladoc, Aroundtown)....
:-( Aber hauptsache wir investieren in irgendwelche Biotech-Werte mit nem KGV von 500.....grmpf

Diese "Übertreibungen" sind gerade an der Börse Normalität und gehören faktisch dazu, wie das Gebet in die Kirche. Bedenke aber, dass du als versierter und strategisch denkender Anleger genau jene Übertreibungen ausnutzen kannst. Übertreibung bedeutet ja eigentlich nur extreme Emotionalität, die dann überforderte Aktienbesitzer dazu treibt, ihre Aktien am Tief zu verkaufen. Wichtig ist dann nur, dass "du" derjenige bist, der dann mit Cash zur Stelle bist......... ;-)

[nobbyente]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.599.795 von Songbird am 25.03.21 14:45:48

Zitat von Songbird: Wieviel bist du denn bereit zu Zahlen für dieses "Pure Play". Dafür kannst du dir nichts kaufen. Die Erzeugung an grüner Energie ist bei RWE, EDP oder Iberdrola um ein Vielfaches höher als bei Encavis. Ebenso das internationale Wachstum. RWE möchte bis 2022 5 Milliarden in erneuerbare und Wasserstoff investieren. Das Wachstum, dass Encavis an den Tag legt ist stark schuldenfinanziert. Wenn die Zinsen ansteigen bekommt Encavis ein Problem. Es gibt keinen Grund, Encavis höher zu bewerten als z. B. Iberdola oder EDP oder RWE. Alle machen das Gleiche, sie erzeugen Strom.
Encavis ist ein attraktives Investment, wenn der Preis angemessen ist. Daran ändern auch astronomische Kursziele in dem einen oder anderen Börsenmedium nichts.

Nur meine Meinung, keine Handlungsempfehlung.

Gruß SB

Auf welche Zahlen beziehst du dich denn? Wenn ich die Bilanzen 2020 vergleiche hat RWE einen Verschuldungsgrad von 256% und Encavis einen von 70%.

https://www.group.rwe/investor-relations/finanzberichte-prae…

https://www.encavis.com/fileadmin/user_upload/2021_03_19_Jah…

Ich weiß nicht, ob RWE direkt einen Ausblick bis 2025 gibt. Aber keine Analystenschätzung traut auch nur annähernd hohes ein- oder sogar zweistelliges Wachstum in den nächsten Jahren zu.

Das Zinsargument zieht auch nicht wirklich. Natürlich sind bei merklich höheren Zinsen keine KGVs von 20, 25 oder 30 mehr zu rechtfertigen. Aber das gilt für RWE, EDP, Iberdrola, Encavis gleichermaßen.

Ich persönlich halte Chance/Risiko bei einem Pure Player wie Encavis besser in Waage. Bei großen Erzeugern liegt der Fokus auf Bestandswahrung, wenn die Anteile der wegfallenden Erzeugungsquellen durch neue, alternative Projekte ersetzt werden müssen. Dieses Problem hat Encavis nicht. Das rechtfertigt in Summe aus meiner Sicht eine etwas höhere Bewertung für Encavis im Vergleich zu den größeren Anbietern.

Zur Frage, wieviel ich bereit bin zu zahlen: Mir ist bewusst, dass der Kurs oberflächlich betrachtet immer noch nicht zwingend günstig wirkt und durchaus noch weiter fallen kann. Aber bei ca. 8% p.a. relativ sicherer Rendite (Kurspotenzial und Dividende) bis 2025 ist es für mich jetzt schon attraktiv genug. Daher ist Encavis bei 16 Euro schon ein Kauf, bei 14 Euro umso mehr und bei 12 Euro nochmal attraktiver.

Nur meine Meinung, keine Handlungsempfehlung.

[DoktorB]

und genau diese Überreaktion ist gerade ziemlich albern. Solide daten, fairer Werte m.E. bei 17-18€. Und es wird abverkauft als gäbs kein Morgen. Heute alles Mist (Encavis, Teladoc, Aroundtown)....
:-( Aber hauptsache wir investieren in irgendwelche Biotech-Werte mit nem KGV von 500.....grmpf

[Sal-Paradise]

Encavis hat die 16€ Marke locker nach unten durchbrochen
und ist auf direktem Weg nach Süden. Nächster Stop
könnte so bei 13,30€/14,00€ sein.

[Songbird]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.588.995 von nobbyente am 24.03.21 20:35:24

Wieviel bist du denn bereit zu Zahlen für dieses "Pure Play". Dafür kannst du dir nichts kaufen. Die Erzeugung an grüner Energie ist bei RWE, EDP oder Iberdrola um ein Vielfaches höher als bei Encavis. Ebenso das internationale Wachstum. RWE möchte bis 2022 5 Milliarden in erneuerbare und Wasserstoff investieren. Das Wachstum, dass Encavis an den Tag legt ist stark schuldenfinanziert. Wenn die Zinsen ansteigen bekommt Encavis ein Problem. Es gibt keinen Grund, Encavis höher zu bewerten als z. B. Iberdola oder EDP oder RWE. Alle machen das Gleiche, sie erzeugen Strom.
Encavis ist ein attraktives Investment, wenn der Preis angemessen ist. Daran ändern auch astronomische Kursziele in dem einen oder anderen Börsenmedium nichts.

Nur meine Meinung, keine Handlungsempfehlung.

Gruß SB

[Sal-Paradise]

@hahni13

Mit solchen Vorgaben für dein Investment ist Encavis eine gute Wahl. Das aktuelle Problem ist ja, dass der Titel einfach viel zu schnell&weit nach oben gelaufen ist und nun Luft abläst, was einen Longtermer der nebenbei auf Rendite spekuliert kaum involvieren wird. Ich habe Encavis auch eher als ruhigen, stetig, aber langsam wachsenden Titel, der einen nicht permanent mit schlechten News überrascht.
Wir wird wohl noch eine zeitlang korrigieren,aber der Vorteil ist, dass gerade dann, wenn die Börse Fluchtreflexe verursacht Titel wie Encavis gesucht werden, weil sie für viele einen sicheren und berechenbaren Hafen bedeutet.
Ich bin gespannt, ob wir noch bis 12,xx€ runterlaufen, wobei ich so einen Preis langsam schon als günstig bezeichnen würde.

[martin_banane]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.582.524 von nobbyente am 24.03.21 13:59:49

Danke für den Beitrag.

Beim fairen Kurs ist noch die Dividende 2020 hinzuzurechnen. Diese ist bereits erwirtschaftet und zurückgestellt. Die Auszahlung erfolgt aber Ende Mai. Bis zur Hauptversammlung gilt also: Fairer Kurs + 0,26 Euro = Akzeptabler EK.

Außerdem sind die 2025-Prognosen von Encavis das konservative Base Case Szenario. Die tatsächlichen Earnings können auch höher ausfallen.

Ich sehe Encavis derzeit zu günstig bewertet. Kurzfristig wäre mindestens 18 Euro angemessen. In einigen Jahren Jahren sind auch 25 - 30 Euro realistisch. Das Base Case Szenario zu schlagen sollte im Normalfall nicht allzu schwer werden.

[hahni13]

Moin,
danke nobbyente, ein schöner Beitrag!
Meiner Meinung nach liegt ein fairer Preis - was auch immer das sein soll - irgendwo zwischen 14 und 18 Euronen. Die 25 fand ich schon so weit übertrieben, dass selbst ich als langfristiger an Verkauf dachte (aber widerstand, ohne dass ich mich deswegen jetzt ärgere).

Ich kaufte meine Encavis-Anteile vor ca. 3,5 Jahren für irgendetwas über 6 Euronen und bekomme, im Verhältnis zu meiner Investitionssumme, eine Dividende von 4-5%. Das Geschäftsmodell von Encavis ist in seiner Wertsteigerung recht gut kalkulierbar und ich betrachte es auch als relativ sicher.
Nach meiner Erfahrung sinkt die Bedeutung des Einkaufspreises mit längerfristigem Halten. Allerdings ist es unmöglich eine solche Dividendenrendite bei den überhitzten Preisen zu erhalten, so dass ich erstmal am Rand stehe und warte.

lg
hahni13