First Majestic, ein Silberjunior auf dem Weg in die Mittelklasse? (Seite 3881)

[Golfbladerunner]

ich glaube da brauchen wir nicht lange überlegen wieviel SPROTT geschmissen hat

Sep 29/06 Sep 27/06 Neumeyer, Keith 10 - Acquisition in the public market Common Shares 15,000 $2.700
Sep 29/06 Sep 26/06 Neumeyer, Keith 10 - Acquisition in the public market Common Shares 85,000 $2.700
Sep 28/06 Sep 28/06 McCallum, Robert A. 10 - Acquisition in the public market Common Shares 10,000 $2.610

110K zu ca, 2,68

Das sieht gut aus ,ich glaube da werde ich noch mal schnell zugreifen !!!!!!!!!!

[dieNachteule]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.314.757 von Wiewel2005 am 01.10.06 00:56:09

@Wiewel


Vielleicht waren die die Tage, in denen Sprott Stücke geschmissen hat? Der Bericht ist ja nicht mehr ganz neu.

Natürlich spielt Hecla in einer anderen Liga, unverschuldet und 80 Mio. Cash auf der Bank sowie mit netten Gewinnen. Ich habe ja mal die beiden verglichen und bin zu dem Schluss gekommen, dass man Hecla auch kaufen kann. Hecla ist einiges sicherer und hat dafür kein Wachstum aufzuweisen. Wenn der Silberpreis steigt, wovon ich ausgehe, steigt auch Hecla weiter.

Was an Hecla jetzt interessant ist:

Die Aktie dümpelt immer noch untenrum, obwohl es einen schönen Swing in die Gewinnzone gegeben hat.


MfG, Die Nachteule

[prof19]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.311.885 von Boersenkrieger am 30.09.06 22:27:14

schreib ihm doch eine bm

viel ist er aber mE nicht wert ...

[Wiewel2005]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.314.448 von Boersenkrieger am 01.10.06 00:21:50

First Majestic will reach Hecla’s level of production by 2008, and Hecla has a market capitalization of US$700MM.

Mooooment so einfach kann man das nicht sagen, Sprott macht ganz simple irreführung indem er ohne fakten zu Hecla zu nennen einfach nur das Silber von HEcla betrachtet und sagt "Achja soviel möchte FR in 2008 auch produzieren." Das ist also nicht irgendeine Zukunftsprognose sondern genau für 2008 und somit eine absolute Lüge weil FR in 2008 nicht 15 Mio Silberäquivalenz zu low cost produzieren wird. vielleicht verdeint ein aktueller produzent der soviele millionen unzen silber zu low cost produziert ja das 4,5 fache an marketcap, für FR gibt dieser vergleich jedoch absolut nicht das Ziel vor.

[Boersenkrieger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.314.374 von Wiewel2005 am 01.10.06 00:15:06

Hecla hat auch die 6-fache Mk von FR... ist einfach ne zukunftsprognose.. warum nicht

[Wiewel2005]

Given our current assumptions First Majestic will
reach Hecla’s level of production by 2008, and Hecla has a market capitalization of US$700MM

warum wird FR immer und überall mit Hecla veglichen das ist doch nur Pushunfug die beiden kann man nicht im geringsten vergleichen. Zum einen produziert Hecla jetzt schon richtig dick und zum anderen produziert Hecla cirka 15 Mio Unzen Silberäquivalenz und beim Silber ist Hecla ebenfalls um einiges unter 6 Dollar.

[Boersenkrieger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.311.421 von prof19 am 30.09.06 22:05:14

der Accienbaer ist verkauft und postet bisher nur im BIOPHAN-Thread


wer hat ihn denn gekauft ??? wollte auch noch mitbieten

[dieNachteule]

@alle


Aus den Goldseiten:


Sprott-Report zu FR.

Mein Kommentar:

Die Produktion bei San Martin ist zu hoch angesetzt, daher muss man den NAV von 4 CAD wohl auf etwa 3,50-3,80 revidieren. Dies ist interessanterweise auch das charttechnische Ziel einer Kurserholung. Man könnte jetzt kaufen und bei Erreichen des Kursziels mal vorsichtshalber ein SL setzen.


Sprott Report über FR

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Dios Padre Put On Hold: Yesterday morning, First Majestic released the long awaited update on the
exploration and development project at its Dios Padre Project in Sonora State, Mexico. Drilling on the
project was not able to delineate the resources that were expected. In total, 17 holes were drilled in the
main mine area and four different geologic anomalies on the property were tested. The company has put
on hold plans to quickly build the project and get the mine into production in 2007.

In a note dated August 24, 2006, we outlined our concern about the delay of information from the Dios
Padre project and what impact we thought that might have on the company’s ability to build and permit the
project on time. At that time, we increased our discount rate on the project to 7.5% from 5% previously,
and pushed back the start-up of the mine. With today’s release, we can see our concerns were warranted;
however, we underestimated the difficulties with the project. In our last published net asset value for First
Majestic of C$4.96 per share, we had included $1.22 per share in our NAV for the Dios Padre project, at
this time we are going to remove the project from our valuation. First Majestic still sees potential at the
property, but given there is no clear plan for production and no demonstrable resource we are not
including any value.

Figure 1: NAV Breakdown
Asset $US C$/share
La Parrilla $88.1MM 1.51
First Silver (100%) $81.2MM 1.39
Encantada $33.2MM 0.57
Cash Warrants C$24.8MM 0.38
Cash From Financing C$20.0MM 0.30
Administration (exp.) ($17. MM (0.30)
Total NAV $4.09
64.6 MM shares
Source: Sprott Securities Inc

Encantada, A Delightful Acquisition: On August 31, 2006, First Majestic announced the settling of
terms on the acquisition of Desmin SA de CV a privately held Mexican mining company for $1.5MM in
cash and stock. Desmin’s primary asset is an exploitation contract with Industrias Penoles, which covers
the operation of the La Encantada silver mine. Desmin also has an agreement with Penoles to purchase
the mine, mill and 700 hectare surrounding land package outright for $3.25MM with Penoles.

The mine is currently producing 800,000 ounces of silver with by-product lead from oxide ore. The mill has
a total capacity of 800 tpd, but is only processing 250 tpd. Management believes the mine can be ramped
up to produce more silver more efficiently.

Despite being a producing operation we are placing a 7.5% discount rate on the mine, because the
acquisition has yet to close, First Majestic is completing due diligence on the project. It is a distressed sale
and a thorough search of potential liabilities and red flags that may be attached to the company is
warranted. Another concern is there is no recorded resource on this mine, the property has seen
production from different ore bodies since 1981.

We have given First Majestic credit for 1 MM ounces of production from the mine in 2007 and 1.65 MMoz
in 2008, at cash costs of $6.54/oz and $5.84/oz respectively. For our net asset value, we have assumed
the mine will stay in production for 10 years. Though we do not know about the fresh rock resource, there
are reports of very extensive high-grade tailings on the property that could likely be recovered if the mine
life is much shorter than we have estimated.First Silver Consolidated 100%: In other news, shareholders of the outstanding 37% of First Silver voted in favour of a combination with First Majestic giving the company 100% of the San Martin Mine. The
company reports that all shareholders elected to take First Majestic stock in favour of the cash offer, with
two deferred payments. We had anticipated the merger would be successful, however there was some
concern over the cash situation if shareholder decided to take cash over First Majestic shares, it appears
that risk has been removed from the story.

Dilution Risk, Incorporated Into Valuation: Given the sell-off in First Majestic shares after the Dios
Padre announcement and the company’s cash position, approximately $4MM, we have incorporated a
C$20MM financing at C$3.25/sh into our valuation, to give the company sufficient cash to complete
Encantada acquisition and refurbishments, and to pay for improvements required at San Martin. This
would require the issuance of 6.2 MM shares or 10.5% dilution.

Figure 2: Production Profile Mine By Mine (000 oz)
Mine 2006 2007 2008
La Parrilla 648 1,417 1,823
San Martin 1,100 2,750 3,500
Encantada 72 1,010 1,650
Total 1,820 5,177 6,972
Source: Sprott Securities Inc.

Target To C$6.50 From C$7.50, Recommendation To Speculative Buy: We continue to think First
Majestic offers good value to shareholders; however, with the risk surrounding the incompletion of the
Encantada acquisition and the risk of planning without defined resources (demonstrated in yesterday’s
release) we are adding the speculative risk modifier to our recommendation. We continue to use a 10x
multiple of 2007 cash flow to determine our target price. Cash flow nominally does not change
dramatically with the removal of Dios Padre and the inclusion of Encantada. However, the amount per
share comes down to C$0.65 per share because of the dilution at a diminished share price. So our target
comes down to $6.50 per share.

We maintain First Majestic’s aggressive growth strategy should catapult it into the upper tier of silver
producers, and create shareholder value as it grows. Given our current assumptions First Majestic will
reach Hecla’s level of production by 2008, and Hecla has a market capitalization of US$700MM.


Der Report stammt von Anfang September..

Quelle: Stockhouse Canada Bullboards, 29.9.2006 veröffentlicht von 4longyears


MfG, Die Nachteule

[prof19]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.303.533 von Global_Strategy am 30.09.06 12:20:10

http://www.deutsche-bank.de/lexikon/1925.html

Spezielle Form der Verwahrung von Wertpapieren, bei der der Käufer bzw. Einlieferer nur einen schuldrechtlichen Anspruch ...

Müsste das nicht Verfahrung heissen

Prof19

P.S. der Accienbaer ist verkauft und postet bisher nur im BIOPHAN-Thread

[dieNachteule]

@alle


Aktuelle Chartbesprechung:


First Majestic hat einen schweren Schlag hinnehmen müssen und hat sich in nur einem Monat halbiert. Das OBV hat dadurch deutlich gelitten, es haben doch einige Investoren geschmissen. Die Aktie ist total überverkauft, wie der unter anderem der MACD anzeigt. Das Gap bei 2,75 CAD wurde geschlossen, und die Zone um die 2,50 CAD bietet ausgezeichnete Unterstützung.

Es ist also alles bereitet für einen deutlichen Rebound. Was aber noch negativ ist, ist der kurzfristige Abwärtstrend. Der Kurs liegt ziemlich an diesem Trend, es könnte also kurzfristig nochmals etwas fallen. Je nach Charakter kann man gleich kaufen oder den Break abwarten.





MfG, Die Nachteule