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[Rocketman]

Endlich hat auch der Markt die Aktien entdeckt - der
Ausbruch ist schon vollzogen aber eine faire Bewertung
längst nicht erreicht!


03.05.2005
United Labels "buy"
neue märkte

Die Experten von "neue märkte" bewerten die Aktie von United Labels (ISIN DE0005489561/ WKN 548956) mit "buy".

Der Lizenzspezialist habe im Geschäftsjahr 2004 den Konzernumsatz um 8,4% auf 39,2 Mio. Euro gesteigert. Stark zugelegt habe das Großkundengeschäft mit einer Steigerung von 22% auf 28,4 Mio. Euro. Alle operativen Tochtergesellschaften seien profitabel. So sei beim Gewinn der Turnaround von -0,26 auf +0,20 Euro je Aktie gelungen. Der Auftragsbestand sei zum Bilanzstichtag um 34% auf den Rekordwert von 12,1 Mio. Euro gestiegen.

Die Bilanz stufe man als werthaltig ein, das Eigenkapital liege bei 29,8 Mio. Euro, die Eigenkapitalquote bei 69%, auf der Aktiva seien die Forderungen in Höhe von 12,8 Mio. Euro zu ca. 80% abgesichert. Das Unternehmen fokussiere sich bei der Lizenznahme ausschließlich auf Zeichentrick-Charaktere. Dabei sei der Umsatz gut verteilt. Etwa ein Fünftel des Umsatzes komme aus Disney-Lizenzen, weitere Markenlizenzen wie Sesamstrasse, Simpsons und Peanuts würden folgen.

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United Labels biete als einziges Unternehmen der Branche die Lizenzthemen über das komplette Produktspektrum an und verfüge europaweit über die höchste Vertriebskraft. Beides ermögliche dem Unternehmen ein mehrdimensionales Wachstum und hohe Skaleneffekte. Noch völlig unausgeschöpft scheine das Potenzial im Einzelhandel, im Textilbereich, aber auch im Versandhandel zu sein. "Nirgendwo trifft United Labels auch nur annähernd auf einen gesättigten Markt“, so CEO Peter Boder. Das Unternehmen plane in 2004 einen Umsatz von rund 40 Mio. Euro zu erzielen.

Die Unternehmensschätzung würden die Wertpapierexperten als konservativ beurteilen. Mit steigendem Umsatzvolumen sollte sich bis 2007 bei deutlich unterproportional ausweitender Personalbasis eine EBIT-Marge von mindestens 10% einstellen. Erst beim Kurs von 7,40 Euro werde das profitable Unternehmen zum Buchwert gehandelt. Technisch sei die Aktie nun ausgebrochen.

Die Experten von "neue märkte" sind der Ansicht, dass Value Investoren United Labels langfristig kaufen sollten. Das Kursziel sehe man bei 9 EUR.

[RockeFller]

Das Kursziel von 9 Euro wird bald überholt sein, denn in der kommenden Woche werden die Zahlen für das 1. Quartal 2005 bekannt gegeben und danach wird für United-Labels sicherlich ein zweistelliges Kursziel ausgegeben werden.

Gruß,
RF

[BetriebswirtHamburg]

Das Umsatzziel von 40 Mio. Euro für 2004 wird auch bald überholt sein !

[RockeFller]

Mensch BetriebswirtHamburg... hast Du Dich jetzt schon von der Empfehlung der "neuen Märkte" anstecken lassen

Es geht dabei um den Umsatz von 2005 (nicht 2004)!!! Aber damit hättest Du dann Recht. Das Umsatzziel wird sicherlich in Kürze angehoben werden (müssen). Denn wenn das erste (und schwächste) Quartal schon bei über 10 Mio. liegt, ist es ja wohl klar, dass der Jahresumsatz 2005 eher 50 - 55 Mio. erreichen wird (oder wollen die im 4.Quartal Betriebsferien machen )

Gruß,
RF

[BetriebswirtHamburg]

Empfehlung im Aktionär Heute ?

Könnte die mal Bitte jemand reinstellen ???