AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel - Älteste Beiträge zuerst (Seite 10)

[Dresdenboy]

Noch ein FPGA für Sockel 940:
http://www.xtremedatainc.com/xd1000_brief.html

Und ein Hinweis bzg. AM2 u. die Welt außerhalb der Benchmarks:
http://theinquirer.net/?article=31269

[knykny]

Beim googeln gefunden:

POST OF THE DAY
Advanced Micro Devices Rise of a Competitor

By RobertBianchi
March 13, 2001

As many are aware, I have been following AMD for the last year or so. When AMD was soaring and the market was still up, I wrote this post, "Fall of a Titan".

With almost six months passing since I posted that message, what has happened? Here is a list:

Market:
1) The market and especially the semiconductor sector has cratered

AMD:
1) AMD scrapped the Mustang just before its launch
2) The Mustang deratives have been delayed 3-6 months
3) DDR at 266MHz was delayed two months
4) Integrated Chipset hampers Duron acceptance
5) Premature switch in Austin from Athlon to Duron builds Duron inventory
6) AMD warns of slower sales for 4Q00
7) AMD about to launch 1.3 GHz Thunderbird Athlon
8) AMD about to launch Mobile Athlon (Palomino Core)
9) AMD announces Hammer sampling on 0.13 micron in 4Q01

Intel:
1) Intel delayed the Pentium 4 Launch - minor chipset bug
2) Intel recalls 1.1 GHz Pentium III - unstable
3) Integrated Pentium III for low cost systems cancelled
4) Pentium 4 doesn't beat Athlon 1.2 GHz on most benchmarks
5) Intel Warns of Slower Sales for 4Q00
6) In 3Q00 - Itanium delayed another quarter
7) Intel warns of 25% decline in revenue and 13% decline in Gross Margin for 1Q01
8) In 1Q01 - Itanium delayed another quarter
9) Market collapse has eliminated much capital gains used in previous quarters

It looks like both vendors have had their setbacks, as Sander's goal of shipping a 1.5 GHz Athlon in January looks more like June.

The Pentium 4 is looking like what it is, a product rushed to market to fill a gap in Intel's product line created by a nimble competitor (AMD). The slips by AMD, with the notable exception of the Duron chipset problems, have really not hurt AMD much, as they have had the processor with the highest performance for almost one year.

I guess the biggest surprise for me is the huge discount AMD has to give to sell higher MHZ Athlon parts and Duron parts. I expected discounting at the equivalent MHz, but not at higher MHz. On the positive side, AMD's flash business seems to have formed a cushion for AMD's earnings and the ramp in Dresden has been flawless.

The biggest negative so far is AMD's inability to sell its full capacity in 4Q00, and even more so in 1Q01, even with significantly lower prices than Intel.

I think the good news for AMD is that 1Q01 seems to be holding well. I think selling only six million processors would, if just achieved, represent a significant setback.

One thing that is for sure, Ashok Kumar's prediction of "Road Kill" for AMD seems to be way-off base. In fact, it is Intel's gross margins and portfolio that has suffered Road Kill.

While Ashok's prediction of AMD's earnings seems to be particularly unfounded, but this should be no surprise to any serious analyst following AMD.

All this has happened while AMD has not broken into the high-end mobile market or corporate PC market. Both of these areas will spell big trouble for Intel.

Soon, we will see AMD's gross margins rising as Intel's continues to decline even further. AMD is likely to earn at least twice as much per share as Intel and maybe even have their gross margins pass Intel's; won't that be a shock for Ashok Kumar!

As AMD gains financial strength -- and when it retires a significant chunk of its long-term debt in April -- Intel's long-touted financial strength will be exposed for what it is. If Intel chooses to continue to engage AMD in a price war, expect Intel's margins to decline even further.

Isn't it funny that something we knew all along is coming to pass. If Intel fights AMD on price, it is Intel who will loose billions of dollars in profits, not AMD.

Even with all this, the biggest problems for Intel are still ahead of it. The Itanium eventually will be a disaster of enormous proportions. When AMD launches the Hammer series and it outperforms the Pentium 4 and "Itanic," the full extent of the fall of this titan will be clear to all. The market will then realize that Intel is at least two years behind AMD and even Intel's 0.13 micron processor will not save it!

Bob
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kny

[BavarianRealist]

Gutes Posting von bobs10 auf SI, das genau das ausdrückt, was ich eigentlich auch schon schreiben wollte: hier: http://www.siliconinvestor.com/readmsg.aspx?msgid=22391996

"...was a response by Otellini to a question about choosing between either ASP or market share. His response, quite predictably, was that his top priority was to keep his fabs full. Since volume is in the low-end one would expect that to be where INTC would do its' price cutting. The problem for INTC will be if NGA isn't the homerun INTC seems to be banking on..."

Scheinbar hat sich Otellini dafür entschieden, weiterhin das alte 90nm-Zeug vollgas zu produzieren und gleichzeitig zu Dumpingpreisen in den Markt zu drücken, wohl in der Hoffnung, damit AMD schaden zu können, und wieder etwas Unit-Market-Share zurückzugewinnen.
Aber was, wenn diese Rechung nicht aufgeht? Gleichzeitig hat man noch viel solches Zeug im Inventory, das auch noch in den Markt rein muss.
Sieht man sich die aktuellen Celery-Preise an, so dürfte Intel diese wohl an OEM unter 50$/Unit abgeben. Schätzt man gleichzeitig Intels durchschnittliche Kosten/CPU, komme ich zu dem Schluß, dass diese wohl eher über 50$/CPU liegen dürften...

So und so scheint man zu versuchen, mit allen Mitteln wenigstens die Stückzahlen zu halten.

Doch womöglich scheint man bei AMD genau so ein Verhalten von Intel vorhergesehen zu haben: man hat rechtzeitig das Inventory abgebaut und scheint diesen Lowend-Preiskampf zu ignorieren. Gleichzeitig könnte man gezielt versuchen, sich in diesem Segment von Intel zu differezieren: eben mit den Low-power-SC-CPUs, solche, wie sie Intel wohl einige Zeit lang noch nicth in großen Stückzahlen liefern kann, weil sie ihre 65nm-Technologie erst mal für NGA "verbrauchen"....

Womöglich schießt sich Intel wieder mal gewaltig selbst in den Fuß...
...nachdem ich von Tortellini nicht viel halte, halte ich es für möglich, dass man so einen Fehler machen könnte.

[UBKa]

Hat AMD im cc nicht gesagt, dass das Inventory bei 55 Tagen liegt ? Das erschien mir recht hoch, hatte eigentlich eher mit max. 30 Tagen gerechnet.

In welcher Größenordnung liegt denn das Inventory von Intel ?


Bei Intels Roadmap fällt auf, dass erst in Q01/07 der erste Conroe-Prozessor im untersten Mainstream 1 Segment erscheint. Vorraussichtlich ist deshalb erst mit grossem Volumen des Conroe ab Q01/07 zu rechnen.

[knykny]

Der Preiskampf hat begonnen

email vom Disti:
... Und jetzt: Seien Sie schnell - Die ersten 50 Kunden bekommen beim Kauf von zwei HP Workstations xw4300 (s.u.) das neue Spiel "Tomb Raider Legend" kostenlos zugeschickt!


kny

[BavarianRealist]

@UBKa: "...Hat AMD im cc nicht gesagt, dass das Inventory bei 55 Tagen liegt ? ..."

Das könnte schon pasen. Und daraus ließen sich dann die Kosten/CPU ableiten:
55Tage sind ca. 55/(365/4)=60% eines Quartals. Verkauft AMD ca. 13,5Mio CPUs in einem Quartal, dann wären das ca. 8,1Mio CPUs.

Das Inventory betrug aber nur noch 337Mio$, wobei darin auch raw-materials und materials in process enthalten wären. Somit dürften wohl weniger als 250Mio$ finished products gewesen sein.

Nachdem finished products zu Herstellkosten im Inventory stehen, ergäbe sich mit den obigen Zahlen für die Herstellkosten einer CPU im Durchschnitt:

250Mio$ / 8,1Mio.CPUs = 30,86$/CPU

[BavarianRealist]

@knykny: "...Der Preiskampf hat begonnen..."

Damit dürfte sich Intel erheblich mehr schaden als AMD, insbesondere weil Intel auch noch ein großes Inventory hat, das zusätzlich entwertet wird und Intel zur Zeit Cash-mäßig (Cash als zeitliche Reichweite der Kosten) auch noch schlechter dasteht als AMD.

Wie gesagt, bei Tortellini würde mich nichts wundern, viel halte ich von dem nicht.

[Hrundi]

Preiskampf...allerdings


...redlight-PCs offeriert

Beim Kauf eines xyz-PCs mit zyx-Cpu und viel "Bumms" erhalten die ersten 50 Kunden einen Gutschein über zwei Stunden bei einer unserer Damen ihrer Wahl...
Der Betreiber behält sich das Recht vor, bei Häufung bei einer der Akteurinnen, weitere Käufer auf freie "Positionen" zu verteilen;
weiter gehende Geschmäcker können hierbei nicht berücksichtigt werden.
First come - first serve



Könnte noch die ultimative Verkaufsmasche werden...oder per "Drücker-kolonne" ...soll ja angeblich boomen der Direktverkauf!


Gruß

Hrundi

[BavarianRealist]

@knykny: "...HP Workstations XW4300..."

Diese "Workstations" sind ja nichts anderes als simple Pentium-5xx/6xx-PCs. Kein Wunder, dass man diese Zeug so schnell wie möglich los werden will, oder?

[Shearer]

Du weisst schon was Ironie ist?

Oder bist du von der Rosa Brille zu benebelt um sie zu erkennen?

Shearer