Altersvorsorge

Warum staatliche Förderung zu weniger Rente führt - Seite 2

Das deutsche Fördersystem ist so komplex, dass selbst versierte Experten kaum sagen können, welches Produkt für wen geeignet ist. Erst recht nicht der Mann und die Frau von der Straße. Letztere haben immerhin über die Jahre ein Gefühl dafür entwickelt, dass sich die geförderten Altersvorsorgelösungen nicht rechnen und lassen das Vorsorgen lieber ganz bleiben. Denn die Zahl der Sparer stagniert. Die Studie bestätigt leider das Gefühl vieler Menschen, dass mit dem deutschen Altersvorsorgesystem etwas nicht stimmt: Die vermeintlich am stärksten geförderten Produkte schneiden am schlechtesten ab.

Beitragsgarantien vernichten Vermögensaufbau
Obwohl sie erwiesenermaßen im Negativzinsumfeld völlig nutzlos sind, müssen Anbieter immer noch Produkte mit Beitragsgarantie anbieten, was dazu führt, dass die teils üppige staatliche Förderung für den Sparer wirkungslos verpufft. Mit der zum Jahreswechsel anstehenden Rechnungszinssenkung werden Riester- und bAV-Produkte (zum Beispiel Direktversicherung oder Pensionskasse) still und heimlich beerdigt, da immer weniger Anbieter in der Lage sein werden, überhaupt noch Garantieprodukte anzubieten.

Beitragsgarantien, wie sie die betriebliche Altersvorsorge und die Riester-Rente bieten, vernichten in Zeiten von Null- und Minuszinsen Milliarden, die den Sparern dann für einen sinnvollen Vermögensaufbau fehlen. Denn um die Garantie zu erfüllen, müssen die Produktanbieter die Beiträge am Anleihemarkt anlegen, der praktisch keine Erträge mehr bringt. Die ohnehin minimalen Garantieleistungen werden deshalb immer weiter abgesenkt. Und durch die teils üppige Förderung werden Sparer unnötigerweise in solche Produkte getrieben, die im aktuellen Marktumfeld schlichtweg nicht funktionieren.

In den meisten Fällen erweisen sich private, fondsgebundene Vorsorgelösungen ohne Beitragsgarantie als der effizienteste Weg, für das Alter vorzusorgen. Deren Anbieter sind frei, die Renditechancen der internationalen Aktienmärkte zu nutzen, und dessen Schwankungsrisiken relativieren sich angesichts des langen Anlagehorizonts der Altersvorsorge. Doch das Wissen über die Chancen und vermeintlichen Risiken dieses Wegs ist immer noch viel zu gering, weshalb viel zu wenige Menschen ihn nutzen. Nach wie vor schließen 86 Prozent der Sparer Produkte mit Garantien ab und tragen damit selbst dazu bei, dass sie im Alter schlechter dastehen.