Zeitenwende für Investoren

Energie, Cybersecurity, Verteidigung: Auf diese Megatrends kommt es künftig an

Nicht nur aufgrund der geografischen Nähe sind die Auswirkungen des Kriegsgeschehens in der Ukraine auf dem europäischen Markt am deutlichsten zu spüren. Der Westen möchte so schnell wie möglich von russischen Energielieferungen abhängig werden, und auch das Thema Verteidigungsausgaben steht bei vielen Regierungen wieder ganz oben auf der Tagesordnung.

"Der Russland-Ukraine-Konflikt wird weitreichende Auswirkungen haben, die voraussichtlich viele Megatrends in Europa neu definieren werden", schreiben die Experten von Bank of America (BofA) in einer neuen Analyse. "Wir glauben, dass es sich um eines der seltenen Ereignisse in der Geschichte handelt, das Geopolitik, Gesellschaften und Märkte verändern wird."

Ein halbes Dutzend Themenfelder haben die Autoren der Studie identifiziert, die dieses neue Zeitalter prägen werden. Passend dazu stellen sie ihre Aktien Top-Picks vor, mit denen Anleger auf diese Megatrends setzen können.

Verteidigung

Von den wachsenden Verteidigungsbudgets dürften nicht nur Waffenhersteller profitieren, sondern auch die Cybersecurity-Branche und kritische Infrastruktur wie beispielsweise Halbleiter: Die Top-Picks von BofA Research sind Thales, Rheinmetall, Hensoldt und SAAB

ESG

Die Analysten glauben, dass der Konflikt zu einem Umdenken bei vielen Investoren führen könnten. Künftig würde der soziale Faktor (das S in ESG) wieder stärker in den Vordergrund rücken.

Energie-Unabhängigkeit

Die Pläne der EU-Staaten, russische Energielieferungen weitgehend zu ersetzen, könnte den Alternativen neue Flügel verleihen, glauben die Experten. Ein massiver Ausbau von Flüssiggas, Bio-Kraftstoffen, Wasserstoff und CO2-Speicherung könnte die Folge sein. Shell und Equinor sind die bevorzugten Aktien der Analysten in diesem Sektor.

Energiewende

Richtige Energieunabhängigkeit kann es nur durch eine Transformation zu den Erneuerbaren geben, da sind sich die Experten sicher. In einigen Staaten gehöre dazu auch eine erneute Diskussion um Atomenergie. Die BofA Research-Top-Picks für diesen Megatrend sind: Vestas, Siemens Energy, RWE, Terna, Saint-Gobain, Kingspan, Sika, Signify, Neste, Aker Carbon Capture, Air Liquide, Pod Point, Vitesco und Mercedes.

Lieferketten

Die globalen Lieferketten sind im Zuge der Pandemie zeitweise ins Chaos gestürzt. Vielerorts setzen Unternehmen und Regierungen deshalb wieder auf lokale Produktion und besser kontrollierbare Lieferketten. Im Zentrum stehen dabei vor allem die kritischen Branchen Halbleiter und Rohstoffe. Anleger können laut BofA unter anderem mit diesen Aktien von dieser Trendwende profitieren: DSV, Maersk, Siemens, Hexagon, Dassault Systemes, AVEVA, AutoStore, Infineon, STMicro ASML, ASMI und Besi.

Steigende Zinsen

Der Krieg in Europa fällt in eine Zeit, die von steigender Inflation und Zinsen geprägt ist. Die Experten sind sich einig, dass die Inflation den Märkten wohl länger erhalten bleiben wird. Profitieren dürften davon vor allem Aktien von Finanzinstituten wie NatWest und DNB.

Autor: Julian Schick, wallstreet:online Zentralredaktion