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Gewinnsprung von über 500 % erwartet: Diese Top-Pharma-Aktie ist derzeit vielleicht die brisanteste Turnaround-Wette 2024! - Seite 2
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0 KommentareEin Wort zur Dividende
Ich möchte kurz auf die Gewinnbeteiligung eingehen, weil Merck in Sachen Dividende bis jetzt zu den sehr zuverlässigen Zahlern gehörte. Auch kann man ein ansprechendes Dividendenwachstum erkennen. Die Ausschüttung wurde übrigens gerade erst angehoben.
Und so erhalten die Investoren mit 0,77 US-Dollar je Aktie im Januar 2024 eine um 5,5 % höhere Quartalsdividende als zuvor. Was gegenüber von vor zehn Jahren einen Anstieg von insgesamt 75 % bedeutet. Aber wie passt die letzte Erhöhung mit dem für dieses Jahr erwarteten niedrigen EPS zusammen?
Man kann davon ausgehen, dass sich Merck die erhöhte Dividende durchaus erlauben kann. Darauf lässt auf jeden Fall der recht hohe Free Cashflow von knapp 12 Mrd. US-Dollar schließen. Denn für die Dividendenzahlungen muss Merck in den nächsten zwölf Monaten nur ungefähr 7,8 Mrd. US-Dollar aufbringen.
Kommt der Turnaround?
Du wirst dir bestimmt die Frage stellen, warum ich hier überhaupt von einem Turnaround spreche? Schließlich bewegt sich die Merck-Aktie gerade einmal 13 % unter ihrem letzten Allzeithoch. Ganz einfach, weil es Hinweise geben könnte, dass sie bei einem Richtungswechsel in der Lage wäre, eventuell über diesen ehemaligen Höchststand hinweg im Kurs anzusteigen.
Zum einen ist nämlich das voraussichtliche niedrige Ergebnis für 2023 ein Stück weit einem Sondereffekt geschuldet. Zur gemeinsamen Entwicklung von drei Krebsmedikamenten will Merck zukünftig mit japanischen Unternehmen Daiichi Sankyo (WKN: A0F57T) zusammenarbeiten. Dafür ist man bereit, den Japanern einen Betrag von 5,5 Mrd. US-Dollar zu zahlen. Was sich in diesem Jahr negativ auf den Gewinn auswirken dürfte.
Zum anderen liegt der für das kommende Jahr prognostizierte Gewinn je Aktie um fast 50 % über dem EPS von 2022. Dies würde meines Erachtens den Gewinnrückgang vom aktuellen Jahr sicherlich in einem völlig anderen Licht erscheinen lassen.
Ob er diese „Turnaround-Wette“ eingehen möchte, muss natürlich jeder für sich selbst entscheiden. Es ist aber durchaus so, dass man mit der Merck-Aktie derzeit ein Papier erhält, was eine niedriges 2024er KGV aufweist und im nächsten Jahr voraussichtlich mit einem tollen Gewinnwachstum aufwarten kann.
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Zudem könnte sich natürlich auch noch die attraktive Gewinnausschüttung auf eine Entscheidungsfindung eventuell positiv auswirken. Die aktuelle Dividendenrendite liegt hierbei übrigens bei einem Wert von 2,98 %.
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