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First Bauxite Corp.: First Bauxite Corporation unterzeichnet Verpflichtungserklärung mit Resource Capital Funds aus Denver (USA) bezüglich einer Finanzierungsfazilität in Höhe von bis z

First Bauxite Corporation unterzeichnet Verpflichtungserklärung mit Resource Capital Funds aus Denver (USA) bezüglich einer Finanzierungsfazilität in Höhe von bis zu 28 Millionen US$

16. November 2010 - Vancouver (British Columbia). FIRST BAUXITE CORP. („First Bauxite“ oder das „Unternehmen) freut sich bekannt zu geben, dass es mit Resource Capital Fund V L.P. („RCF“) eine verbindliche Verpflichtungserklärung bezüglich einer Wandelanleihe von bis zu 28 Millionen US$ in zwei Tranchen unterzeichnet hat. Die Fazilität wird in erster Linie zur Finanzierung weiterer Erschließungsarbeiten verwendet werden, einschließlich detaillierter technischer Arbeiten, Reservendefinitionen, Equipment-Beschaffung sowie weiterer Arbeiten, die erforderlich sein könnten, um eine Bankfinanzierung und eine endgültige Genehmigung für die bekannten Bauxitlagerstätten auf der Bergbaukonzession Bonasika und auf der Untersuchungskonzession Waratilla-Cartwright in Guyana zu erhalten.

Die geplante Fazilität wird aus einer ersten Tranche von 8 Millionen US$ an ungesicherten Wandelanleihen (Laufzeit von fünf Jahren, zinslos) bestehen, wobei die Anleihen zu einer Konversionsrate von 0,83 C$ in eine Stammaktie des Unternehmens umgewandelt werden können. Nach der Erfüllung bestimmter Bedingungen wird RCF eine Option auf eine zusätzliche Investition von 20 Millionen US$ haben, um zusätzliche Wandelanleihen (im Wert von insgesamt 20 Millionen US$) zu zeichnen, wobei diese Anleihen zu einer Konversionsrate umgewandelt werden können, die größer als Folgendes ist:

1. die maximale Ermäßigung, die von der TSX Venture Exchange (die „TSX-V“) genehmigt wird, jedoch keinesfalls weniger als eine Ermäßigung von 20 % auf (i) den volumengewichteten durchschnittlichen Schlusskurs der Stammaktien des Unternehmens an der TSX-V an den 20 Handelstagen vor dem Tag, an dem RCF seine Option auf den Erwerb der Anleihen der zweiten Tranche ausübt; und
2. 1.245 C$ (150 % der Konversionsrate der Anleihen der ersten Tranche),

vorausgesetzt,

3. die Konversionsrate der zweiten Tranche ist nicht höher als 2,00 C$ pro Aktie; und
4. die Konversionsrate der zweiten Tranche wird gegebenenfalls reduziert, um sicherzustellen, dass die Stammaktien, die nach der Konversion der Anleihen der zweiten Tranche emittiert werden, nicht weniger als 12,5 % der Stammaktien des Unternehmens umfassen. Dies wird anhand einer vollständigen Verwässerung nach der Emission der Anleihen der zweiten Tranche berechnet und basiert auf der Konversionsrate der zweiten Tranche.