AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel (Seite 114)

[Shearer]

ist aber eine wilde Angelegenheit da... vielleicht wie hier vor 18 Jahren

[Shearer]

https://forum.onvista.de/forum/Mit_Lisa_Su_und_7nm_zum_Next_…

ich glaube finanzen.net ist der eigentliche Betreiber.

[BUGGI1000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.961.138 von Shearer am 19.11.19 15:35:24

Zitat von Shearer: Jetzt werden natürlich die Dinge immer verückter.. Die Kursziele in anderen Foren werden dreistellig, alles easy und so weiter. Die Gier halt. Die Analysten übertreffen sich mit bunten Kurszielen.
Kann also gut sein, das die Sau noch auf $50 getrieben wird.

Was ist denn heute so aktuell. Kann mich noch an RagingBull (oder wie das hieß) erinnern. Dann gab es doch noch so ein Ami Board - Name ist mir auch entfallen. Und ja, bei Yahoo gab es doch auch Pusher.

BUGGI

[Shearer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.960.010 von Wörns am 19.11.19 13:50:54

@Wörns: ich würde es als "hibbelig" bezeichnen. Fast dasgleiche Gefühl, am Tag des Kaufes.

Hat man alles richtig gemacht? Hätte man einen noch besseren Ausstieg bekommen können? Ärgert man sich, wenn AMD die Woche noch auf $44 steigt.

Eigentlich bin ich vor zwei Monaten rein, weil irgendso ein Oberfinanzmufti meinte, Man sollte an der Börse nicht gegen die FED wetten (bzgl der Zinssenkung vor 2 Monaten) und wollte 10-15% schnell mitnehmen. Die hatte ich am Tag der Q3 Zahlen auch knapp erreicht und war kurz vorm Ausstieg, aber irgendwie hat mich der seidige Lauf von AMD überzeugt, im Casino zu bleiben.

Jetzt werden natürlich die Dinge immer verückter.. Die Kursziele in anderen Foren werden dreistellig, alles easy und so weiter. Die Gier halt. Die Analysten übertreffen sich mit bunten Kurszielen.

Kann also gut sein, das die Sau noch auf $50 getrieben wird.

[Wörns]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.957.037 von Shearer am 19.11.19 09:33:33

Zitat von Shearer: Heute morgen hat mir jemand meine AMD Aktien abgekauft, also muss ich mir keine Sorgen mehr über ausufernde Gewinne machen.

30% in exakt 2 Monaten waren akzeptabel. 🤑

Und wie fühlst du dich jetzt?

Mir ging es nach meinen AMD-Verkäufen immer so wie einem Kinde, dem jemand sein Spielzeug weggenommen hat. Irgendwas fehlt einem, wenn man hier als Unbeteiligter mitliest...
MfG

[pipin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.959.422 von BUGGI1000 am 19.11.19 12:50:36

Zitat von BUGGI1000: Mag ja alles sein ... nur warum hören wir solch eine Aussage nicht im Earnings-Call?
Aber ja, spannende Zeiten gerade.

Meine Frage ist eher warum AMD kein Horizon Event veranstaltet. Damit könnte man doch eine Jährliche Veranstaltung etablieren, worauf die Jünger dann warten können.

[BUGGI1000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.959.005 von pipin am 19.11.19 12:06:07

Mag ja alles sein ... nur warum hören wir solch eine Aussage nicht im Earnings-Call?
Aber ja, spannende Zeiten gerade.

[pipin]

Also Intel und Nvidia geben im Bereich HPC ja momentan auch mächtig Gas, zusätzlich melden sich Arm und sogar VIA zurück und es gibt sogar weitere Startups, die Geld eingesammelt bekommen für ihre Ideen.

Wie schon mal erwähnt, die Kunden dürfte es freuen und selbst wenn AMD mithalten kann, dürfte das doch in Zukunft auf die Margen gehen. Wenn man allerdings sieht, dass Nvidia bei 63% ist und AMD bei 44%, dann hat AMD wenigstens theoretisch was Upside.


https://realmoney.thestreet.com/investing/technology/amd-ink…

Laut Norrod ist Zen 3 jetzt auch mehr als eine neue Architektur zu verstehen und das projeziert mit den gemachten Aussagen in dem Artikel eine IPC-Steigerung eher zwischen 15 und 20%. Für mich wären 10 bis 12 schon ok gewesen, weil man mit den angedachten Veränderungen (Cache, Takt usw.) ja auch schon Richtung 20% Performanceplus marschiert wäre.

"Norrod did qualify his remarks by pointing out that Zen 2 delivered a bigger IPC gain than what's normal for an evolutionary upgrade -- AMD has said it's about 15% on average -- since it implemented some ideas that AMD originally had for Zen but had to leave on the cutting board. However, he also asserted that Zen 3 will deliver performance gains "right in line with what you would expect from an entirely new architecture.""

Dazu muss man sagen, dass AMD Zen 2 nicht als neue Architektur ansieht und dort von einem evolutionären Upgrade entspricht.

Was mich etwas verwundert ist die Bemerkung, dass Zen 2 Implementationen hat, die es nicht in Zen 1 geschafft haben. Bislang war der Sprech immer, dass man in Zen 2 sogar schon angedachte Dinge aus Zen 3 verwirklicht hat, weil die Zeit dazu da war.

[pipin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.958.480 von BUGGI1000 am 19.11.19 11:22:05

Zitat von BUGGI1000: @Pipin - Konsolen
Die Frage ist, worauf sich diese Aussage stützen soll? Mosesmann kennt weder die genauen AMD SPECs, noch die Konsolen BOMs / ASPs. Ohne dieses Wissen kann man niemals vernünftige Margenaussagen machen. Das die Margen über den Zyklus hinweg wahrscheinlich höher liegen würde ich sofort unterschreiben, aber gerade am Anfang halte ich das für wenig wahrscheinlich. Also ca. 10% EBIT Margen bereits vom Start weg wären für AMD Klasse, aber unwahrscheinlich. Wenn dem so wäre, würde das für recht hohe MPU ASPs sprechen, was dann widerum für hohe Konsolenpreise sorgen würde. Ob das dann dem Volumen zuträglich ist, darf bezweifelt werden. Allein die Produktionskosten werden massiv nach oben gehen. Das ist sowohl Prozess-getrieben (7nm) als auch dem komplexeren Package geschuldet.


BUGGI

Es stand doch dabei, dass die Aussagen auf einem Gespräch mit AMD bzw. Ruth Cotter (senior vice president of Worldwide Marketing, Human Resources and Investor Relations) beruhen.

[BUGGI1000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.958.666 von BUGGI1000 am 19.11.19 11:37:21

Mosesmann bekomme ich gerade nicht ... aktuelle Preisziele meist um die 40 bis Anfang 40 herum. Gibt auch einige mit Ende 20 und Anfang 30. Also breite Range (was nicht wirklich verwundert). Der EPS Spread für 2019 ist daraus abgeleitet sehr hoch - im Low bei 0.85, im High bei 1.6. Wenn ich Analyst wäre und an 1.6 in 2020 und dann vielleicht 2.0-2.3 in 2021 glaube, dann wären natürlich Targets um 40-50 herum gerechtfertigt. Die Frage ist dann, ob das AMD liefern kann. Allein die benötigten Umsätze kann man sich leicht ausrechnen.

BEISPIEL $2 EPS
Aktien 1.2 Mrd
Nettogewinn = 2.4 Mrd
Steuern = dann 5%
Vor Steuer dann 2,53 Mrd.
Interest = verringert von 100 auf dann ca. 50-70 => ~2.6 Mrd. = EBIT
Gross Margin verbessert dann auf 45%
OH = (450-470 R&D + 230-250 SG&A ) x 4 = 2,8 Mrd
Gross Margin implizit = 5,4 Mrd
GM = 45%
Implizite Sales = 12 Mrd.


So siehts aus!

BUGGI