Bauer AG - IPO eines 200 Jahre alten Familienunternehmen. (Seite 126)

[juergendoll]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.892.489 von buffel am 09.11.08 16:00:55

Sind ja nicht wirklich neue Nachrichten, denn anhand des Auftragsbestandes beim Halbjahresergebnis ist es schon ganz klar gewesen dass wir am Freitag wieder erstklassige Zahlen sehen werden.
Ich denke mal ich lehne mich nicht zu weit aus dem Fenster heraus wenn ich auf Quartalsebene von einer Steigerung bei der Leistung um die 22% und beim operativen Gewinn um die 28% ausgehe. Dafür sollten die Auftragsbestände allemal ausreíchen. Bauer wird auch sicherlich sein anvisiertes Jahresziel mit einem Ergebnis je Aktie um die 5,80 €, vielleicht auch etwas höher, erreichen können.

Das interessante wird aber sein wie sich die Auftragseingänge im Baumaschinenbereich im 3.Quartal bewegen werden. Hier wird man eventuell zeitnah sehen können wie Bauer von der aktuellen Vollbremsung in der Wirtschaft betroffen sein wird. Im Baubereich eher nicht, da die Bauprojekte über einen sehr langen Zeitraum von der Planung bis zur Realierung brauchen. Deshalb ist der Bau ja ein Spätzykliker.

Bauer wird meiner Meinung sicherlich nicht drum herum kommen und wird ebenfalls Einbußen in seinem Geschäft in 2009 und 2010 haben. Alles andere wäre für mich fast ein Weltwunder. Das Problem bei Bauer, wenn es wirklich eines gibt, ist halt, dass man seine Kapazitäten im Maschinenbaubereich in den letzten beiden Jahren bzw. heuer in den USA, stark ausgebaut hat und wenn man jetzt aufgrund der Rezession Auslastungsprobleme bekommen sollte, dann wird sich das zwangsläufig überproportional auf die Gewinne niederschlagen. Zumal der Maschinenbaubereich für fast zwei Drittel der Gewinne verantwortlich ist, obwohl Bauer in diesem Jahr im Baubereich wesentlich profitabler geworden ist wie im Vorjahr.

Auf der anderen Seite ist es für Bauer auch nicht schlecht - wenn die Gewinnentwicklung nicht zu sehr darunter leiden sollte - nach dieser rasanten und bemerkentswerten Expansion mal etwas auspusten zu können und sich so wieder neu aufstellen und wieder organisieren kann, denn durch dieses rasante und fast unglaubliche Wachstum war das in den letzten Jahren sehr wahrscheinlich kaum möglich oder nur eingeschränkt möglich.

Generell gehe ich aber von Bauer von keinem großen Gewinnrückgang aus, denn Bauer ist mit seinen Baumaschinen wie auch im Baubereich im Nischenmarkt Tiefbau global so gut unterweges und dazu ist man ja auch noch sehr felxibel, dass man Rückgänge in einzelnen Märkten wie z.B. in Osteuropa realtiv gut ausgleichen kann und in Asien und auf der arabischen Halbinsel, wo Bauer rd. 50% seiner Umsätze macht, wird es trotz der Rezession weiterhin ein Wachstum geben. Halt eben in einer abgeschwächten Form. So wird halt China nicht wie in diesem Jahr um 11,5% wachsen sondern "nur" noch um 8%. Auch bei den OPEC-Staaten wird wegen der Finanzmarktkrise sicherlich nicht weniger in 2009 gebaut werden als in 2008. Die haben trotz eines deutlich rückläufigen Ölpreises und der Finanzmarktkrise Cash zuhauf.
Wo wir aber einen Einbruch der Bauwirtschaft erkennen werden, wird in Osteuropa sein, da dürfte sich die Finanzmarktkrise massiv niederschlagen. In Moskau beispielsweise werden wegen Geldmangels einige Rohbauten nicht einmal mehr weitergebaut.

Ich geh davon aus, dass Bauer durch die zur Zeit weltweit in Taufe gerufenen Konjunkturprogramme ein Profiteur sein wird. Denn überall stehen dort an erster oder zweiter Stelle Infrastrukturprojekte. Ist ja eigentlich auch logisch denn selbst in Westeuropa muss die Infrastruktur modernisiert werden. In vielen Schwellenländern ist sie gut wie gar nicht vorhanden oder für die wirtschaftlichen Bedürfnisse einfach nicht ausreichend.

Alles in Allem kann man auf Bauer weiterhin sehr postiv in die Zukunft schauen, denn wenn man sieht was das Management in den letzten zwei Jahren geschafft hat dann muss einem nun wirklich nicht bange um Bauer werden. Ein Kurs bei 26 € ist ein absolutes Schnäppchen.

Das einzigste was mich an der Bauer-Aktie stört, ist die sehr hohe Volatilität und das schon seit über einem Jahr. Ich hatte ja die Hoffnung, dass nach dem Aktiencrash von Bauer im September diese Trader aus der Aktie heraus sind, aber wenn man sich diese Schwankungsbreiten bei Bauer anschaut, dann war das leider nur ein Wunschgedanke von mir. Die Trader sind immer noch oder wieder in der Aktie. Leider.

[buffel]

HAllo ich möchte auch etwas zu BAUER schreiben. Schade das man hier zu wenig schreibt.

In einem Gesräch der Schrobenhausener Zeitung mit dem Vorstandsvorsitzenden Prof. Thomas Bauer am 08.11.08
berichtete er von vollen Auftragsbüchern und dem besten Auftragsbestand aller Zeiten.
Die Geschäfte laufen ersteunlich gut. Im aktuellen Geschäft bekommt man von der Finazmarktkrise überhaupt nichts mit.

Nächses JAhr wird BAUER auch ein gutes Jahr haben. Man hat noch weit ins nächste JAhr gute Auftragsbestände, so dass man nicht akut vor einem Problem steht.

Bei der Aktie sind wir in Gruppenhaft mit allen anderen. Denn
wir sind besser als uns die Börse einpreist.

Jetzt kann man auf die Zahlen gespannt sein, welche am 14.Nov. kommen.

[juergendoll]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.700.734 von EcCo65HH am 26.10.08 13:38:19

Wenn ich mir den Auftragsbestand und den Auftragseingang im Halbjahresergebnis so anschaue, dann denke ich mal, dass wir im 3.Quartal wie auch im 4.Quartal keinen Einbruch erleben werden. Das kann ich mir beim besten Willen nicht vorstellen.
Also ich geh mal davon aus, dass Bauer auf Quartalsbasis bei der Leistung um die 20% und beim operativen Gewinn um die 30% gg. Q3 2007 zulegen wird. Meine Annahmen sind meines Erachtens durch einen Auftragsbestand im Maschinenbaubereich von 294,9 Mio. € (Umsatz im 2.Halbjahr 2008 bei ca. 430 Mio. €) und im Baubereich von 483,9 Mio. € (Umsatz im 2.Halbjahr 2008 bei ca. 380 Mio. €) sicherlich nicht übertrieben.
Dazu hat Vorstand Bauer erst vor zwei Wochen seine Unternehmensprognose mit einem Nettogewinn von 100 Mio. € in der "Augsburger Allgemeine" noch einmal bestätigt.
Also ich gehe davon aus, dass Bauer in 2008 einen Gewinn je Aktie zwischen 5,70 bis 6 € erreichen wird. So ein Fiasko wie bei den Autobauer werden wir bei Bauer sicher nicht erleben. Auch hochtief hat ihre Prognose für 2008 nocheinmal bestätigt.

2009 wird auch Bauer sicherlich den kräftigen Wirtschaftsabschwung spüren. Wie stark kann wohl im Endeffekt zur Zeit keiner prognostizieren. Das Problem dabei ist, dass Bauer ihre Kapazitäten in den letzten beiden Jahren enorm aufgebaut hat und das könnte ein größeres Kostenproblem werden.
Jedoch ist Bauer meines Erachtens international so gut aufgestellt, dass ich nicht von einem kompletten Umsatz- wie Gewinneinbruch ausgehe. Der Kurs von 25 € tut das jedenfalls. Immerhin macht Bauer rd. 50% seines Umsatzes auf der arabischen Halbinsel und in Asien. In diesen Regionen wird das Wachstum trotz Finanz- und Wirtschaftskrise garantiert nicht auf Null zurückgehen. Aber das Wachstum in diesen Regionen wird sich sicherlich nicht in der Form der letzten Jahren fortsetzen. Aber ein Wachstum werden wir garantiert sehen. Außerdem werden Straßen oder Kraftwerke (in China geht alle zwei Wochen ein Kraftwerk ans Netz) weiterhin gebaut.

Sehr interesant wird beim 9-Monatsergebnis der Auftragseingang im Maschinenbaubereich sein, denn hier liegen die Lieferzeiten bei überschaubaren zwei bis vier Monate. So dass man hier eventuell schon erkennen kann welche Spuren die Finazmarktkrise und der Wirtschaftsabschwung bei Bauer hinterlassen hat.

[emovere]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.701.183 von Cyriaxx am 26.10.08 16:17:55

Nicht zu vergessen ist die Rolle von den Regierungen. Nach Keynes werden die massiv in Infrastruktur investieren um eine fast sicher Rezession zu vermeiden.

[Cyriaxx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.700.734 von EcCo65HH am 26.10.08 13:38:19

... aber ich denke, daß man den Einbruch im 3. (und eventuell auch dem 4.) Quartal 2008 auch bei Bauer sehen wird.

Andererseits sollte man meinen, dass bei einem Kursrutsch von 70 EUR auf 25 EUR ein solcher Einbruch schon ein klitzeklein bisschen eingepreist ist ...

[Snoper]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.700.734 von EcCo65HH am 26.10.08 13:38:19

Bauer hat zumindest Freitag beeindruckenden Retourn hingelegt.
Lässt hoffen.

[EcCo65HH]

Bauer hab ich auf der Watchlist, aber m.E.n. kanns auch hier noch ein Stückchen abwärts gehen. Die Maschinen sind erstklassig - wohlgemerkt, aber ich denke, daß man den Einbruch im 3. (und eventuell auch dem 4.) Quartal 2008 auch bei Bauer sehen wird.

Gerade die Baubranche legt derzeit eine harte Landung hin, und zwar ausnahmsweise beinahe weltweit.

Gruß E.

[thostar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.700.623 von thostar am 26.10.08 12:59:42

http://www.finanzen.net/insiderdaten/insiderdaten_uebersicht…

[thostar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.685.791 von MdBJuppZupp am 24.10.08 11:41:02

24.10.2008 Beutler, Hartmut, 150 27,36 Kauf Details...
24.10.2008 Beutler, Hartmut, 150 24,19 Kauf Details...
21.10.2008 Kaltenecker, Heinz, 1.000 29,50 Kauf Details...
16.10.2008 Schenk, Mark, 500 30,19 Kauf Details...
16.10.2008 Schenk, Mark, 351 27,92 Kauf Details...
15.10.2008 Bauer, Karlheinz, 5.000 32,83 Kauf Details...
23.09.2008 Teschemacher, Elisabeth, 106 39,51 Kauf Details...
23.09.2008 Teschemacher, Peter, 712 39,56 Kauf Details...
23.09.2008 Teschemacher, Peter, 500 39,00 Kauf Details...
04.02.2008 Bauer, Margit, 550 36,70 Kauf Details...
04.10.2007 Schuster, Rainer, 1.439 53,90 Kauf Details...
07.12.2006 Beutler, Hartmut 335 26,50 Kauf Details...
07.12.2006 Beutler, Hartmut 335 26,50 Kauf Details...
12.07.2006 Schenk, Mark 600 17,00 Kauf Details...
12.07.2006 Schenk, Mark 199 16,75 Kauf Details...
12.07.2006 Schenk, Mark 600 17,00 Kauf Details...
12.07.2006 Schenk, Mark 199 16,75 Kauf Details...
10.07.2006 Schuster, Rainer 7.761 16,75 Kauf Details...
10.07.2006 Beutler, Hartmut 3.065 16,75 Kauf Details...
10.07.2006 Kaltenecker, Heinz 5.990 16,75 Kauf Details...

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.685.791 von MdBJuppZupp am 24.10.08 11:41:02

Bin schon über 1 Euro im Plus