Evotec 566480, wohin geht die Reise??? (Seite 6534)

[evotecci]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.526.145 von Ackergaul am 28.12.11 15:14:26

Die momentane Prognose von Lanthaler ist meiner Meinung nach 70 bis 72 Mil x 1,15 für 2012, da die 15 % Wachstum für das "normale Geschäft" (darunter auch BI Meilensteine) anvisiert sind

Finde diese Sichtweise auch passend, vor allem wird dann doch etwas klarer, wie gross der Sprung auf ca. 90 mio wäre.

Wobei ich, chiptrader, wirklich nichts gegen das Erreichen Deiner Prognose hätte.

[chiptrader]

unglaublich wie mit wenig volumen der kurs die letzten zwei tage nach unten geht!

[chiptrader]

was viel wichtiger als die umsätze und gewinne von evotec sind, ist das der aktienkurs der evotec erfolgsgeschichte folgt!

was hoffentlich 2012 der fall sein wird!

[Ackergaul]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.526.178 von chiptrader am 28.12.11 15:22:14

so lange Du mich nicht Kielholen lässt...

Ich zumindest drück Dir die Daumen das Du richtig liegts!

Grüße

[chiptrader]

ich würde ja gerne mit euch beiden eine wette abschließen (evotecci, ackergaul) wenn evotec 2012 die 100 mil. schafft spendiere ich bei der hv 2013 eine hafenrundfahrt für euch zwei + herrn lahntahler :-)
wenn ich gewinne überlegt euch was ihr mit mir macht 2013 bei der hv!

gruß

chip

[Ackergaul]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.523.790 von chiptrader am 27.12.11 17:31:56

Hoffe das Du richtig liegst, aber die Schallmauer von 100 Mil. wird wohl erst 2013 geknackt. Und dann muss man Evotec immer noch für das rasante Wachstum huldigen! 2010 lag der Umsatz noch bei 55 Mil.
Die momentane Prognose von Lanthaler ist meiner Meinung nach 70 bis 72 Mil x 1,15 für 2012, da die 15 % Wachstum für das "normale Geschäft" (darunter auch BI Meilensteine) anvisiert sind und die Verpartnerungen für 401 und 302 als außerordentlichen Effekte verbucht werden. Trotz allem denke ich das die 90 Mil. 2012 geknackt werden, da man mit Sicherheit wieder einen geeigneten Umsatzbringer übernehmen wird und das Geschäft immer noch boomt...
Und je größer Evotec wird umso einfacher wird es werden Partner zu finden, davon bin ich überzeugt. Und wie chiptrader schon als Punkt auflistet: Irgendwann kommt ein Großer an und lässt eine gesamte Indikation (Pain oder sonstiges) bei Evotec erforschen. Das wird dann ein Umsatzsprung!

Grüße

[evotecci]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.523.790 von chiptrader am 27.12.11 17:31:56

Ich meine, dass über 100 mio Umsatz nicht unmöglich sind, aber sicher nur mit einer Übernahme zu bewerkstelligen, die deutliche Umsatzbeiträge liefert!

übernahmen von kinaxo und compound focus sind nur zu teilen schon im umsatz in 2011 enthalten ca. 80 mil

Die Mehreinnahmen von Kinaxo u. CF dürften gerade einmal die 7 mio Upfront von Roche kompensieren können.

bestehende projekte z.b. boehringer schreiten weiter voran bedeutet die meilensteinzahlungen werden mehr und höher

Ich hoffe auch, dass die MS höher als dieses Jahr ausfallen werden, aber die benötigt man auch um 90 mio Umsatz erreichen zu können.

evotec will in 2012 weitere eigene targets verpartnern und einige weitere neue allianzen eingehen wird wohl auch noch einige mil. im nächsten jahr bringen

Viel ist da z Zt leider nicht mehr übrig, EVT 101/103 wird sehr schwierig werden, hier ist mir jeder Deal lieber als keiner. Konditionen wie beim ersten Deal wird es sicher nicht mehr geben!
P2X3 ist für dem Bereich Schmerzen u. dieses Feld ist derzeit nicht unbedingt beliebt bei Pharma. Ich erhoffe mir hier auch eine Verpartnerung für 2012, glaube aber, dass es nur relativ wenig Upfront geben wird.
P2X7 - Für den Start P2 in Tieren gibt es wohl keinen MS oder nur einen sehr kleinen - was einen Deal für Menschen angeht, wird wohl sehr schwierig.
H3 - auch hier eine Verpartnerung sehr schwer, wenn ja, dann sicher kein grosser Upfront.
Ach ja, für den Start P 2b EVT 302 in AD erwarte ich mir keinen MS von Roche
Ansonsten gibt es derzeit fast nichts mehr (Harvard später).

icht zu vergessen die diabetes harvard kooperation, die in 2012 auch früchte tragen kann die zimmlich potenzial haben wird!

Nur um Missverständnissen vorzubeugen - Ich halte sehr viel von den Harvard Targets, aber man darf nie vergessen, dass es sich hier noch um frühe Forschung handelt, wo man noch mindestens 3-4 Jahre von der Klinik entfernt ist.
Dann ist Harvard zu 50% beteiligt, darf man auch nicht vergessen. Dann weiss man nicht wie die Verpartnerung aussehen wird/kann. Alles sehr offen.

Ich finde es gut wenn man optimistisch ist, aber Deine (chiptrader) Umsatzerwartung von mindestens 100 mio ist von sovielen "wenns" abhängig, dass ich mich sehr viel wohler mit meiner Schätzung "zumindest 90 mio" fühle.
Wenn in 2012 gewisse Ereignisse eintreten, werde ich höheren Umsatzschätzungen liebend gerne entgegen sehen.

[chiptrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.523.410 von evotecci am 27.12.11 15:18:05

hi evotecci,

denke sehr wohl das wir die 100 mil. gut schaffen können gründe hier für

- übernahmen von kinaxo und compound focus sind nur zu teilen schon im umsatz in 2011 enthalten ca. 80 mil.

- es gab dieses jahr wieder einige neue partnerschaften, projekte wo deutlich den umsatz weiter ankurbeln sollten z.b. 2x ucb, apeiron, roche (onkoligie + alzheimer), takedo, P2x7....

- bestehende projekte z.b. boehringer schreiten weiter voran bedeutet die meilensteinzahlungen werden mehr und höher (2012 stehen ja einige wichtige daten an wo meiensteinzahlungen fällig werden können)

- am eigenkapitalforum erwähnte lahntaler das pharma sogar ganze bereiche z.b. pain an externe auslagern möchte, dies sind dann richtig große upside potenziale für evotec vom umsatz

- evotec will in 2012 weitere eigene targets verpartnern und einige weitere neue allianzen eingehen wird wohl auch noch einige mil. im nächsten jahr bringen

- sollte dann noch eine größere übernahme im nächsten jahr hinzu kommen was gut möglich ist gehe ich sogar davon aus das die 100 mil. locker übersprungen werden könne

- nicht zu vergessen die diabetes harvard kooperation, die in 2012 auch früchte tragen kann die zimmlich potenzial haben wird!

in 2012 kann vieles passieren klappt nur die hälfte wird es aus meiner meinung ein sehr sehr gutes für evotec!

gruß

chip

[evotecci]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.523.093 von Finee am 27.12.11 13:28:04

Sorry, Finee, aber das ist echter Mist!

Man muss sich nur mal die Liste der bunt zusammengewürfelten main competitors ansehen, dann weiss man schon alles.....

@Ackergaul

Ja, DiaPep könnte interessanter werden, als man vllt. angenommen hat. Interessant wird das Produkt nicht so sehr aufgrund hervorragender Daten (die sind zwar ok, aber nicht überragend), sondern aufgrund der Konkurrenzsituation!
Konkurrenten gibt es derzeit, und zwar auf Jahre hinweg, keine. Die Frage ist nun, ob die Daten aus den beiden Phase III Studien nun so gut sein werden, dass auch für Patienten ein therapeutischer Nutzen entsteht.
Übrigens stufe ich persönlich Deine ca. 10% Royalties als zu hoch ein.

@Chiptrader
100 mio Umsatz sind aus meiner Sicht ohne grössere Übernahmen nicht möglich. Man muss wirklich mal beachten, dass so hohe Umsatzsprünge wie in den vergangenen Jahren immer schwieriger werden, eben aufgrund der jetzt schon beachtlichen Umsätze. Hinzu kommen in 2011 auch noch die 7 mio Upfront von Roche.
Ich wäre also in 2012 mit 15% Umsatzsteigerung absolut zufrieden, ausgehend von ca. 78 mio in 2011 wären das dann ca. 90 mio!
Wenn man von den 42,7 mio in 2009 ausgeht wohl mehr als beachtlich.

[Finee]

Analysis
Ratios based on Tue, 27 Dec 2011
The EV/EBITDA ratio is a relevant market valuation ratio. Evotec AG shows a EV/EBITDA ratio of 13.47 for the next 12 months.
This is higher than the median of its peer group: 11.14 The company valuation of Evotec AG according to these metrics is above the market valuation of its peer group.
This is significantly higher than the average of its sector (Biotechnology) 8.10 The company valuation of Evotec AG according to these metrics is way above the market valuation of its sector.
http://www.infinancials.com/en/market%20valuation,Evotec%20A…