Beta Systems vor dem Aufstieg von Asche zum Phönix (Seite 82)

[clownfisch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.162.855 von censi am 08.03.11 10:13:06

ich bin halt anderer meinung.

man hat sich in brasilien und der schweiz neu positioniert und sieht hier sehr gute chancen.
zudem erholt sich der nord-amerikanische markt,insbesondere der banken- und versicherungs-sektor, ganz deutlich,so daß auch hier bei den banken mehr umsatz winkt.
und für deutschland sehe ich reichlich potential durch das cloud computing, bei welchem der sicherheits-aspekt ganz oben steht.

man ist premium-partner von microsoft und sap und beide sind immer noch market maker.

von daher sehe ich reichlich potential.und man fokkussiert sich ja jetzt nur noch auf einen kern-bereich und hat dafür viel mehr geld zur verfügung.

sehe das also optimistischer als du.

aber dazu ist so ein forum ja da, um seine meinung zu sagen.
cf

[censi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.156.366 von clownfisch am 07.03.11 09:48:50

Wollen wir doch mal bei den Fakten bleiben und Deine Umsatz- und Gewinn-Vorhersagen analysieren:

- Annahme eines EPS im GJ 2010 von 0,30 € in GJ 2010; Abweichung ca. 90% auf nun: 0,04 €
- Gewinn- und Ertragssprungs in Q4 2010
(anstatt 20 Mio.Umsatz lediglich 15,8 Mio.; Abweichung über 20%;
(auch der EBIT-Sprung ging nach hinten los: wohlgemerkt vor Restrukturierungen von 2,8 Mio. auf 2,6 Mio.)
- Annahme Restruktrierungsaufwendungen weit unter 4 Mio. €, Ergebnis: 4,6 Mio. €

Und: Nicht alles auf irgendwelche Rückstellungen schieben, die dann irgendwann wieder mal gewinnerhöhend aufgelöst werden sollen. Nach IFRS- bzw. HGB-Standards sind diese fundiert zu bilden und bieten hier kaum Puffermöglichkeiten um zu schieben.

Realistisch ist 2011 m. E. ein Umsatz in einer Größenordnung von 48 - max. 50 Mio. € zu erwarten mit einem Ergebnis vor Steuern (EBT) von etwa 3,5 - 4 Mio. € aufgrund der Kostenersparnis.
Für das GJ 2012 ist aufgrund weiterer Kostensenkungen und einer weiteren leichten Umsatzerhöhung im unteren einstelligen Prozentbereich dann ein EBT von ca. 6 Mio. € denkbar.

Ein höherer Umsatz würde einhergehen müssen mit einer massiven Erhöhung der Lizenzen, da die Wartungsumsätze seit Jahren rückläufig sind. Aufgrund der Umstellung des Geschäftsmodells könnte man nun bestenfalls mit einer Stagnation der Wartung rechnen.

Aufgrund dessen sowie der Planungsverfehlungen der Gesellschaft in den letzten Jahren und der damit verbundenen Unsicherheit ist ein Kursniveau von derzeit ca. 3,00 € gerechtfertigt.

Wenn deine Vorhersagen so zutreffend sind wie die letzten, so dürften wir jetzt da core sein. Eine Umsatzerhöhung von 13 Mio. € gehört in ein nettes Märchenbuch.

[clownfisch]

Beta Systems Partner der Finanzbranche

50 Prozent der größten europäischen Banken und neun der zehn größten deutschen Finanzinstitute verarbeiten ihre Informationen und Dokumente mit Lösungen der Beta Systems Software AG. Bei der IT-Sicherheit und Automatisierung vertrauen sieben der zehn bedeutendsten europäischen Versicherer auf das Software-Haus.

quelle:homepage von beta systems

[clownfisch]

am 31.03. kommt der ausblick für 2011.
hält man sich vor augen, wieviel man im 4.quartal verdint hat und das man 2,5 mio in 2011 einsparen will durch die verschlankte struktur und das die marge steigt durch den verkauf von emc, so darf man gespannt sein.

einer der großen hoffnungsträger ist sicher das cloud computing.

auf der cebit war das ja das alles beherrschende thema und microsoft will sich 40% des deutschland-kuchens sichern in den kommenden 2 jahren.
da beta enger partner von microsoft ist, sollte hier ordentlich geschäft anfallen.
aber das erfahren wir erst am ende märz.

ich perönlich gehe für 2011 von ca.60 mio umsatz aus und einem ebit von 6-7 mio.
dazu evtl. weitere gewinne durch nicht benötigte rückstellungen.

würden auch nur 0,30 euro pro aktie (13 mio) hängen bleiben,hätten wir aktuell ein kgv von unter 10.
es wird aber mehr hängen bleiben.

nur meine meinung.

cf

[clownfisch]

nach 9 monaten hatte man ein ergebnis von 2,3 mio euro.

jetzt nach 12 monaten hat man noch 0,7 mio euro, nach dem man 4,6 mio in die rückstellungen für umstrukturierungen gesteckt hat.

dann hat man nach adam ries im 4.quartal 3,0 mio euro ergebnis erzielt.
das ist sehr viel und läßt für die zukunft hoffen.
außerdem glaube ich,das die rückstellungen bewußt sehr hoch angesetzt worden sind.
dadurch spart man ertragssteuern und hat so noch einen möglichen bonbon für 2011,wenn denn dann die aufwendungen kleiner ausfallen.

cf

[clownfisch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.147.916 von clownfisch am 04.03.11 14:27:03

2,5 mio kosten-einsparungen für 2011 sind doch schon mal eine klare ansage.
das börsen-segment spielt bei beta sowieso keine rolle, da die umsätze viel zu klein sind und wohl auch klein bleiben.daher ist es wurscht, in welchem segment sie notieren.

und ich bleibe dabei: die fa. ist durch den personalabbau und die bereinigte bilanz ein hervorragender übernahme-kandidat.

nur meine meinung.

cf

[clownfisch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.147.553 von nilspanther am 04.03.11 13:34:36

ist doch alles im grünen bereich.
was schreibst du denn so einen blödsinn?

die restrukturierungskosten bzw. die rückstellungen dafür sind mit 4,6 mio sehr hoch ausgefallen.haben das ergebnis nach unten gezogen.
trotzdem verbleibt ein gewinn und man geht mit weißer weste ins jahr 2011.
jetzt beginnt ein neu-anfang mit deutlich enspannterer bilanz.
das 4.quartal war offensichtlich sehr gut, aber nicht ausreichend genug,um den vorjahres-umsatz noch zu erreichen.
der wechsel in den geregelten markt ist nur positiv zu sehen.

also alles relativ normal.
die aktie ist trotzdem viel zu billig.
nur meine meinung.
cf

[nilspanther]

.. Das ist nun das Ergebnis dieser unqualifierten Beiträge und Schwachsinns von einer gewissen Person, welche hier täglich diesen Quatsch verfasst hat....


Konzernumbau bei Beta Systems hinterlässt deutliche Spuren in vorläufigen Ergebnissen des Geschäftsjahres 2010
UNTERNEHMENSMITTEILUNG
AD-HOC-MELDUNG NACH §15 WpHG

Positives Konzernergebnis mit Einmaleffekten durch ECM-Veräußerung und mit Sondereinflüssen im fortgeführten Geschäft


Beendigung von Vertriebspartnerschaften und angepasstes Geschäftsmodell führen zu Umsatzrückgang um € 4,6 Mio. auf € 47,7 Mio. im fortgeführten Geschäft


Aufwendungen für Reorganisation und Restrukturierung nach ECM-Verkauf belasten Ergebnis 2010 mit € 4,6 Mio. im fortgeführten Geschäft


Sozialverträglicher Umbau der Personalstruktur nahezu abgeschlossen


Dauerhafte Einsparungen von bis zu € 5,0 Mio. pro Geschäftsjahr erwartet


Börsensegmentwechsel in den General Standard beantragt

Berlin, 4. März 2011 – Die Veräußerung des Geschäftsbereichs ECM sowie die im Anschluss begonnene Reorganisation und Restrukturierung des Unternehmens beeinflussten den Geschäftsverlauf 2010 der Beta Systems Software AG (BSS, ISIN DE0005224406) in unterschiedlicher Intensität und prägten die Geschäftsergebnisse in positiver, als auch in negativer Hinsicht. In Summe dieser sich überlagernden Effekte hat das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2010 auf der Basis vorläufiger Zahlen und vorbehaltlich der finalen Abschlussprüfung gemäß IFRS ein Konzernergebnis vor Ertragssteuern inkl. aller Ergebniskomponenten aus fortgeführten und nicht fortgeführten Geschäftsbereichen in Höhe von € 0,7 Mio. ermittelt.
Auch im Einzelabschluss der AG nach HGB konnte ein positives Jahresergebnis erzielt werden.

Wesentliche Einflussfaktoren waren die Einmaleffekte aus dem ECM-Verkauf in Höhe von € 5,4 Mio. (vor Steuern und inkl. der Ergebnisse des ECM-Geschäftsbereichs bis zum 31. Mai 2010), Rückstellungen für Reorganisation und Restrukturierung in Höhe von € 4,6 Mio. sowie der Umsatzrückgang in Höhe von € 4,6 Mio. im fortgeführten Geschäft. Der Rückgang im Umsatz war die Folge der Beendigung von weniger profitablen Vertriebspartnerschaften und der in 2010 begonnenen schrittweisen Umstellung des Geschäftsmodells. Um eine gleichmäßigere und nutzungsabhängige Kostenbelastung zu erzielen, folgten viele Kunden dem Trend, flexible, modulare, subskriptive Nutzungs- und Preismodelle hohen einmaligen Investitionen für Softwarelizenzen vorzuziehen. Diesen Marktentwicklungen hat Beta Systems durch ein entsprechend angepasstes Geschäftsmodell Rechnung getragen.

Weitere vorläufige Eckdaten Geschäftsjahr 2010 im Überblick (gemäß IFRS)

EBIT vor Reorganisation und Restrukturierung: € 1,0 Mio. (2009: € 2,4 Mio.)
EBITDA vor Reorganisation und Restrukturierung: € 3,9 Mio. (2009: € 5,2 Mio.)
EBIT mit Reorganisation und Restrukturierung : € -3,5 Mio. (2009: € 2,4 Mio.)
Konzernergebnis vor Ertragssteuern inkl. Ergebnis
aus nicht fortgeführtem ECM-Geschäftsbereich: € 0,7 Mio. (2009: € 1,9 Mio.)
Sozialverträglicher Umbau der Personalstruktur
Im Ergebnis der Kostenoptimierung nach dem Verkauf des ECM-Geschäfts wurde ein Wegfall von bis zu 20% der Arbeitsplätze in den allgemeinen zentralen Verwaltungs- und Unterstützungsfunktionen, aber auch in nachgelagerten Funktionen des Vertriebs- und Entwicklungsbereichs im In- und Ausland beschlossen. Die entsprechenden Gespräche mit den Arbeitnehmervertretungen und Mitarbeitern sind bereits weit fortgeschritten. Um diese Neudimensionierung möglichst sozialverträglich und so effzient wie möglich umzusetzen, erfolgt die Ausgestaltung der Maßnahmen unter Ausnutzung des gesamten zur Verfügung stehenden Instrumentariums geeigneter Angebote wie z.B. Abfindungen, Vorruhestand, Arbeitszeitreduzierungen oder sonstigen Unterstützungsleistungen. Mit einem Abschluss wird bereits im ersten Geschäftsquartal 2011 gerechnet. Entsprechende Vorsorgepositionen in Höhe von € 4,6 Mio. wurden in den Ergebnissen des fortgeführten Geschäfts in 2010 berücksichtigt.

Dauerhaft hohe Einsparungen
Der Vorstand rechnet in diesem Zusammenhang mit einer im weiteren Verlauf des Jahres zunehmenden Einsparung von bis zu € 2,5 Mio. bei den Betriebsaufwendungen im Vergleich zum Geschäftsjahr 2010. Für die Folgejahre wird, ebenfalls verglichen mit 2010, von einem dauerhaften Einspareffekt von bis zu € 5,0 Mio. p.a. ausgegangen.

Finanzierung durch Mittelzufluss aus ECM-Verkauf
In diesem Zusammenhang werden die dem Unternehmen aus dem ECM-Verkauf bis Jahresende 2011 zufließenden Mittel in erster Linie für die Finanzierung der Restrukturierung und Reorganisation und darüber hinaus für Investitionen in den Ausbau des Software- und Lösungsportfolios eingesetzt.

Wechsel in General Standard
Des Weiteren beabsichtigt Beta Systems den Wechsel des Börsensegments und strebt zukünftig eine Notierung im General Standard der Frankfurter Wertpapierbörse an. Dazu wurde heute ein Antrag auf Widerruf der Zulassung der Aktien zum Teilbereich des Geregelten Markts mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) bei der Zulassungsstelle eingereicht. Grund des geplanten Wechsels ist, dass im Prime Standard vor allem Unternehmen gelistet sind, die internationale Investoren ansprechen wollen. Da neben den Hauptaktionären derzeit fast ausschließlich nationale Investoren und Privatanleger beteiligt sind, sind Vorstand und Aufsichtsrat zu der Auffassung gelangt, dass den mit der Notierung im Prime Standard verbundenen finanziellen und organisatorischen Belastungen kein angemessener Nutzen für die Gesellschaft und die Aktionäre gegenübersteht und möchte daher diese Aufwendungen zukünftig einsparen.

Ende der Ad-Hoc-Mitteilung

[jodalton]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.127.751 von clownfisch am 01.03.11 18:06:49

ja aber die Bakverbindlichkeiten da, die kann man nicht wegreden!!!
Hier kommt ne Gnadenlose verwässerung!!!
wenn ich mir den Chart ansehe ist das hier eher vom Phönix zur Asche!!!!

nur meine Meinung

jd

[dimon010182]

Zitat von clownfisch: gute umsätze heute im xetra.
es wurde gekauft.
auch charttechnisch hellt es sich auf,denn die aktie notiert wieder über all ihren gleitenden durchschnitten .
mein kursziel sind erstmal 3,50.

aber im laufe des jahres sollte es zu einer übernahme kommen,denn die im vergangennen jahr durchgeführte konsolidierung war auf eine übernahme ausgerichtet.
die neuen auftäge helfen.der faire preis der aktie dürfte ohne bank-verbindlichkeiten bei über 4 euro liegen.

strong buy!

nur meine meinung.

cf

"aber im laufe des jahres sollte es zu einer übernahme kommen,denn die im vergangennen jahr durchgeführte konsolidierung war auf eine übernahme ausgerichtet.
die neuen auftäge helfen.der faire preis der aktie dürfte ohne bank-verbindlichkeiten bei über 4 euro liegen." DU BIST NICHT CLOUWNFISCH SONDERN TREUMERFISVH