Qualität im TecDAX: IDS Scheer vor dem Ausbruch - 500 Beiträge pro Seite

[teksene]

Möchte an dieser Stelle auf einen Wert im TecDAX aufmerksam machen. Er ist vielleicht nicht der künftige Highflyer. Aber nach mehrjähriger Seitwärtsbewegung sollte bei positivem Marktumfeld bald ein Ausbruch aus der Range 14-19 Euro erfolgen können. Dann ist der Weg frei auf die alten Hochs bei 28 Euro.
Wenn man diese Bewegung mit BN61Q9 (KO Basis 14,61) mitmacht ist aktuell ein Profit von 250 % drin.

[ProMaiLer]

jepp bin auch dabei seit ein paar wochen

[starsstripes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.949.837 von ProMaiLer am 16.06.07 01:00:49

Ich habe mir im April den Schein BN5DFS gekauft und habe seitdem gute Erfahrung mit dem Emittenten gemacht. Das Aufgeld schwankt lediglich zwischen 0-2%.
Habe bei rund 3€ zugeschlagen und denke wer jetzt einsteigt wird in einem Jahr einen schönen Steuerfreien Gewinn einstreichen können.

Die Aktie von IDS Scheer steht vor einer Neubewertung.
Mit seinen starken Partnern, Oracle, SAP und Microsoft spielen Sie mit ihrem neuen ARIS Produkt in der absoluten Spitzenliga.

Die Weichen sind gestellt!

IDS bietet dem Endkunden (über 6000 Unternehmen weltweit!) Softwarelösungen an, die für seine Bedürfnisse \"maßgeschneidert\" werden. Der Vorteil für IDS ist das einzigartige Netzwerk mit den stärksten Softwareunternehmen (Oracle, SAP, Microsoft, Software AG, BMC,IBM...etc.) der Welt. Seit Nov. 2006 steht das komplette Softwareportfeuille zur Verfügung (Neue Partner: Oracle+Microsoft)
Diese Angebotsvielfalt ist weltweit Einzigartig und macht IDS bei seinen Kunden so begehrt.

Bei IDS findet man die außergewöhnliche Situation vor, dass mit Steigerung des Umsatzes (in den nächsten zwei bis drei Jahren ca. 700Mio + 100%)die Ebita-Marge (von jetzt 10% auf 14%) ausgebaut werden soll.
Normalerweise wird mit Ausweitung des Umsatzes oft eine kleinere Gewinnmarge in Kauf genommen, der Kostenappart steigt.

Wie ist das möglich?

Das Kerngeschäft (Beratungsgeschäft ca. 300Mio) bildet den Anker (ca. 5% Wachstum jährlich).
Jetzt kommt der absolute Gewinntreiber! Das Produktlizenzgeshäft.
Hierbei sind enorme Margen möglich, da es bei einem fertiggestellten Softwareprodukt (ARIS), keine Entwicklungskosten mehr gibt und mit steigenden Absatzzahlen die Fixkosten immer weniger ins Gewicht fallen.

Der Umsatz beträgt heute ca. 100 Mio€ und soll mit Wachstumsraten jenseits von 20%, das Beratungsgeschäft einholen.

Dieser Sachverhalt bringt völlig neue Fantasie in die Aktie.
Fundamental wird das Unternehmen auf ein ganz anderes Niveau gehievt. Die Partner, SAP..etc. haben nun durch die Ausweitung
des Lizenverkaufs ein gesteigertes Interesse mit IDS zusammenzuarbeiten. Alle Softwareunternehmen wollen nun ihr Softwareprodukt durch das riesige Vertriebsnetz von IDS beim Enkunden etablieren. IDS hat es in der Hand für welches es sich entscheidet!

Wo liegt das Risiko?
Es gibt eigentlich keins!
IDS hat vor ein, zwei Jahren wesentlich weniger Umsatz generiert,
die Gewinne lagen deutlich unter den heutigen, von dem sensationellen Cashflow (ca. 23Mio€ 2006) ganz zu schweigen.
Mit so einer Cashflow Größe, wäre eine Übernahme schon in den
nächsten Jahren amortisiert.

Der Kurs pendelt seit gut drei Jahren in einer Seitwärtsbewegung (grob: 14-20€).
Nun haben wir uns gerade mal 10-20% von den tiefsten Kursen entfernt. Deutlich zu wenig für eine Neubewertung!

Meine Idee!

Ich denke das ein Umsatzsprung auf ca. 700Mio€ in den nächsten Jahren durchaus realistisch, wenn nicht sogar eher konservativ ist.
Durch die Umsatzverlagerung vom eher Margenschwachen Beratungsgeschäft auf´s Produktlizenzgeschäft halte ich eine Ebita-Marge von 14% für realistisch.

Die einzigartige Stellung des Unternehmens auf dem Weltmarkt, mit seinem Monopolartigen Angebot, macht IDS so sexy! Ein KGV von unter
20 wird es nie! geben, eher 25-45.
Das hängt natürlich auch von den Übernahme- oder Kooperationsgerüchten im Markt ab.

Rechnung: 700 Mio€ Umsatz mit 0,14% Ebita-Marge = 98 Mio Ebita!

Da es sich um ein Unternehmen handelt welches eine absolut saubere Bilanz aufweisen kann (77 Mio Cash; über 60% EK-Quote), entsteht kein Zinsaufwand!
Lediglich die Abschreibungen (Welche sich bei IDS immer im \"Rahmen\" gehalten haben ca. 3-8 Mio)muss man beachten:

konservativ: 98 Mio - 8 Mio Abschr. - Tax (bin kein Steuerfachmann 20Mio?) = 70 Mio€ Überschuss!

Das bedeutet, dass sich der Nettoüberschuss um 200-300% erhöht.
Das KGV momentan auf Basis des Nettoüberschuss 2006 (Mcap ca 600 Mio€) beträgt beim heutigen Kurs von 18,70 ca. 33!

Nimmt man jetzt ein Überschuss von ca. 70Mio€ und geht von einem
konservativen KGV von 25-30, bei gleichbleibender Aktienanzahl aus, wäre eine Marktbewertung von 1,7 Mrd bis 2,1 Mrd gerechtfertigt.
Dividiert man nun die Mcap durch ca. 32 Mio Aktien ergibt das:

Kursziel: 53€ - 65€ !!!!

Zudem:- Aktienrückkäufe bis zu 10% des Grunkapitals
- Insiderkäufe
- gesteigerte Dividende

Selbst wenn man die Zahlen noch konservativer auslegt, das Kurslevel von heute wird schon in kurzer Zeit der Vergangenheit angehören!

Wenn man sich jetzt vorstellt, jemand hat in der Zeit von 2003 bis heute IDS Aktien in seinem Depot, bei einem DAX-Anstieg von 2200
auf 8000 Punkte, kann man sich die Frustration bildlich vorstellen.
Der Pessimissmus überwiegt deutlich!
Die Fonds investieren sowieso erst, wenn der Aufwärtstrend schon
deutlich begonnen hat, momentan nur konservative Kursziele!
Eine super Konstellation!
Kulante \"Ware\" gibt es nur auf niedrigem Niveau, d.h bei einem
Kurs von 20-30 Euro, werden Kurssprünge von 10% und mehr realistisch, weil die Stücke in festen Händen sind.
Die frustrierten der letzten drei Jahre freuen sich über Kurse
von 18,70 verkaufen und spekulieren auf die untere Tradinglinie von 14-15€!

Die wird aber wahrscheinlich nie mehr getestet!

Die Gewinner werden diejenigen sein, die den heute schon beginnenden Trend erkennen.
Wer die Aktien min. 1 Jahr, also steuerfrei hält und vielleicht
Sitzfleisch für weitere 2 Jahre hat (Voraussetzung IDS wurde vorher
durch Übernahme noch nicht vom Kurszettel genommen) wird belohnt.

Wieviel %plus, ob es 100, 200 oder mehr sein werden, das steht allerdings in den Sternen.

Go for it!

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.984.561 von starsstripes am 17.06.07 21:16:25

@starsstripes: Gute Arbeit

[teksene]

Wenn ich richtig informiert bin endet heute der Zeitraum, in dem Mitarbeiter Optionen verkaufen können. Das geschieht immer zum ersten Xetrakurs. Das hat in den letzten Wochen etwas gedrückt.

[starsstripes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.087.662 von teksene am 21.06.07 09:58:48

@Teksene: freue mich über aktive Beteiligung hier im Thread!

Das würde die weißen Kerzen erklären, die wir nun seit geraumer Zeit fast täglich ausgebildet haben.

Habe mich schon gewundert, wer zum ersten Kurs (oft bis zu 0,30€ unter Schlusskurs) solche Blöcke in den Markt stellt.

Der Chart signalisiert aber deutlich, dass die Stücke aus dem Markt genommen wurden.

Bleibt abzuwarten wie die Intradayverläufe in der kommenden Woche aussehen?

[starsstripes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.097.816 von starsstripes am 21.06.07 18:09:04

21.06.2007 08:39:00

IDS Scheer und SAP erweitern globales Vertriebsabkommen für ARIS Platform
Saarbrücken (aktiencheck.de AG) - Das im TecDAX notierte Software- und Beratungshaus IDS Scheer AG (ISIN DE0006257009/ WKN 625700) und der Software-Konzern SAP AG (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) erweitern ihr bestehendes Reseller-Abkommen für die "ARIS Platform" von IDS Scheer. Dies gab IDS Scheer am Donnerstag bekannt.

Den Angaben zufolge vertreibt SAP angesichts steigender Kundennachfrage künftig unter dem Namen "SAP Enterprise Modeling Applications by IDS Scheer" zusätzliche ARIS-Softwarepakete für das Geschäftsprozessmanagement. Module wie "SAP Process Performance Management by IDS Scheer" unterstützen Kunden dabei, Software-Upgrades schneller zu implementieren, die Effizienz von Geschäftsprozessen zu optimieren und die Einhaltung gesetzlicher Vorgaben sicherzustellen.

Die Vereinbarung ergänzt das Vertriebsabkommen für ARIS for SAP NetWeaver, das 2003 geschlossen wurde. Die Unternehmen bieten mit dieser gemeinsamen Anwendung eine umfassende Lösung für die Geschäftsprozessanalyse (Business Process Analysis, BPA). Damit können Kunden ihre Geschäftsprozesse modellieren und kontinuierlich an SAP-Anwendungen anpassen.

Im Rahmen des Abkommens wird SAP ARIS-Softwarepakete für drei zusätzliche Anwendungsgebiete vertreiben: Process Performance Management (PPM), Enterprise Modeling und Business Intelligence Redokumentation sowie Geschäftsprozess-Optimierung.

Die Aktie von IDS Scheer schloss gestern bei 17,92 Euro (-1,81 Prozent), die von SAP bei 38,15 Euro (+0,69 Prozent). (21.06.2007/ac/n/t)

[starsstripes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.098.135 von starsstripes am 21.06.07 18:25:26

August-Wilhelm Scheer neuer BITKOM-Präsident
Berlin (dpa) - Der Wirtschaftsinformatiker und Unternehmer August- Wilhelm Scheer ist neuer Präsident des Bundesverbands Informationswirtschaft,
Telekommunikation und neue Medien (BITKOM). Wie der Verband am Freitag mitteilte, wurde Scheer auf der Jahrestagung in Düsseldorf gewählt.Der 65-Jährige gehöre zu den herausragenden Unternehmerpersönlichkeiten in Deutschland. Er löst den turnusgemäß scheidenden Präsidenten Willi Berchtold ab. Zu den Vizepräsidenten wurden neben Telekom-Chef René Obermann auch Heinz Paul Bonn und Jörg Menno Harms gewählt.1984 gründete Scheer das Software- und Beratungsunternehmen IDS Scheer AG, das heute Tochterunternehmen in mehr als 20 Ländern unterhält. Seine beruflichen Wurzeln hat der Wirtschaftsinformatiker in der Wissenschaft. Von 1975 bis 2005 war er Direktor des Instituts für Wirtschaftsinformatik der Universität des Saarlandes. Hohes Ansehen genießt Scheer auch in der deutschen Politik. Er ist unter anderem Mitglied des Rats für Innovation und Wachstum, den Bundeskanzlerin Angela Merkel (CDU) eingerichtet hat.Scheer will sich in seiner zweijährigen Amtszeit vor allem für die Bekämpfung des Fachkräftemangels einsetzen. Außerdem sollte der Technologiestandort Deutschland gefördert werden.

[teksene]

Sollte IDS heute schlechter abschneiden als der TecDax fliegt der Schein bei mir erstmal raus. Ich befürchte, dass der Vorstand bei der Process World einfach nicht optimistisch genug war. In diesem Fall wird es aber schwierig, den starken Widerstand bei 19 Euro zu knacken, erst recht nicht bei schwachem Marktumfeld.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.301.481 von teksene am 25.06.07 09:29:15

Genauer gesagt sollte 17,40 halten.

[starsstripes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.302.497 von teksene am 25.06.07 10:28:36

Ich würde nochmal abwarten.
Gestern kam ein interessantes Vorstandsinterview auf Reuters.
Werde versuchen es hier reinzustellen.

Klang alles sehr positiv!

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.353.759 von starsstripes am 27.06.07 18:48:38

Schon, aber wenn trotz steigendem TecDax die Aktie nicht in die Gänge kommt fallen wir todsicher wieder tiefer in die alte Range zurück.

[pebe1975]

Der Chart sieht doch ganz gut aus.Auch von der Analystenseite hat sich das Blatt gewendet. Die Stimmen sind mittlerweile durchaus positiv. Der Kurs macht momentan nur ne Pause, bevor er dann weiter ansteigt. Und zwar weit über 20 Euro. Die Story stimmt infach und die Zusammenarbeit mit Orale und SAP wrd Früchte tragen und zwar ganz viele, süße, feine Früchte.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.468.392 von pebe1975 am 03.07.07 13:17:27

Der Chart ist ideal für einen Einstieg. Durch die Unterstützung bei 17,40 ist ein Stoppkurs auf Tagesschlusskursbasis bei 17,20 sinnvoll und damit geringes Risiko nach unten. Fundamental siehts gut aus. Es fehlen etwas die Überraschungen.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.481.905 von teksene am 04.07.07 11:24:19

Den Stopp bei 17.20 hatten wohl auch andere. Schade drum.

[aschuster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.525.976 von teksene am 06.07.07 18:09:55

Herr Bernecker pusht auch wie ein ... habe ich gerade gesehen!

[Dale77se]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.594.421 von aschuster am 09.07.07 16:39:42

aber auf den hört scheinbar keiner, oder??

[starsstripes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.595.901 von Dale77se am 09.07.07 18:04:35

Reuters:

Die Aktie des Technologiekonzerns SAP <SAPG.DE> hat am Donnerstag mit einem Plus von zuletzt 1,3 Prozent zu den größten Gewinnern im DAX <.GDAXI> gezählt. "Es gibt Gerüchte, dass SAP die Prognosen erhöht",
sagten mehrere Händler. Ein anderer Börsianer berichtete von Spekulationen, dass die Zahlen zum zweiten Quartal, die SAP für den kommenden Donnerstag angekündigt hat, "brutalgut" ausfallen sollen. Das Unternehmen wollte die Gerüchte nicht kommentieren.

Bestimmt nicht zum Nachteil von IDS!
Gestern war die IDS Aktie auch stark unter Druck um letztendlich
auf ihrem Tageshoch bei 16,79€ zu schließen.
Mal sehen, ob es heute auch gelingt. Momentan leider Tagesverlierer im TecDax!

[teksene]

Sehe momentan keine Wiedereinstiegsgelegenheit: Die Aktie wird wieder durchfallen in den Bereich 15 - 15.50. Dort werde ich es vielleicht wieder mit einem Call probieren. Bis dahin wäre eine Shortposition denkbar, für den der das will.