Vossloh AG WKN 766710 (Seite 89)

[parade]

Hallo Mars,

ich habe die Erfahrung gemacht, dass es eben mehr passive als aktive Menschen gibt.

gruss parade

[Marsdefender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.054.389 von Marsdefender am 15.01.08 15:39:39

Hallo zusammen,

ich hatte eigentlich gehofft, das sich jemand zu den ZAhlen von Vossloh äußerst, aber anscheinend genießen hier alle die Sonne.

Können Sie ja auch, Vosslohs EBIT +62%, alle anderen Zahlen wurden auch übertroffen. Daraus resultierte ein fettes Kursplus von über 3,5%.

Laut Aussage des Vorstandes will man nächstes Jahr nochmal ein Rekordjahr hinlegen. Man sollte ja beachten, das die Zukäufe teilweise noch nicht vernünftig integriert sind.

Was haltet ihr von den Zahlen? Es ist nämlich nicht verboten in diesem Forum auch was zu schreiben.

Gruß

Mars

[Marsdefender]

Vielen Dank für deinen Beitrag,

bei mir ist es Beitragsmäßig im moment etwas ruhiger, da ich Saisonbedingt sehr viel arbeit habe. Bin im Winter meist aktiver.

Gruß

Mars

[Shortguy]

Geld oder Brief: Vossloh steht wieder für Verlässlichkeit

Von Inken Schönauer,Düsseldorf

Börsen-Zeitung, 25.4.2008 Mit dem Kauf von zwei US-Weichenherstellern hat der Bahntechnikkonzern Vossloh 2007 die Weichen für Wachstum auch jenseits des Atlantiks gestellt. Die beiden Unternehmen Cleveland Track Material und Pohl haben ihren Sitz in Cleveland, Pennsylvania sowie Reading, Ohio, nicht aber in Hollywood. Auf die Idee von Hollywood-Ambitionen hätte man in den zurückliegenden Jahren fast kommen können, denn was sich in der Führungsetage des Konzerns abspielte, bot durchaus Stoff für einen Film: Es herrschten lang andauernde Streitigkeiten zwischen Aufsichtsratschef Karl Josef Neukirchen und dem langjährigen Vorstandschef Burkhard Schuchmann, bei denen zunächst keiner nachgeben wollte, dann aber beide gehen mussten. Schuchmanns Nachfolger Gerhard Eschenröder, ein ehemaliger Ruhrgas-Manager, musste sich erst mit dem als aggressiv geltenden Investor Guy Wyser-Pratte auseinandersetzen, dann hatte er selbst Streit mit seinem Aufsichtsrat. Auf Grund der unterschiedlichen Auffassungen über die Strategie, wie es in der Pressemitteilung damals knapp hieß, trennten sich dann die Wege von Eschenröder und Vossloh im August 2007 - nach gerade einmal eineinhalb Jahren.

Ruhe eingekehrt

Seitdem steht Werner Andree nun als Vorstandssprecher an der Spitze des Unternehmens. Er ist zwar neu in dieser Funktion, aber durchaus ein alter Bekannter bei Vossloh. Immerhin ist er seit dem Jahr 2001 Finanzchef der Gesellschaft. Andree kam von Schwarz Pharma, einem damals zwar börsennotierten, aber doch stark von der Gründerfamilie geprägten Unternehmen. Auch Vossloh hat einen einflussreichen Familienaktionär. Mit dem eher bedächtig auftretenden Andree ist nun wieder Ruhe bei Vossloh eingekehrt, zumindest was die Vorstandsetage angeht. "Wir machen einen Haken hinter ein turbulentes, aber auch erfolgreiches Jahr", sagte Andree dann auch auf der Bilanzpressekonferenz Ende März.

An der Börse zeigt sich derzeit dieser Erfolg. Seit November 2007 steigt der Aktienkurs. War die Vossloh-Aktie Ende November 2007 noch rund 64 Euro wert, so steht der Aktienkurs mittlerweile bei fast 90 Euro, Tendenz steigend. Die Marktkapitalisierung des M Dax-Unternehmens beträgt damit rund 1,3 Mrd. Euro. Nach einigen Gewinnwarnungen in den vergangenen Jahren ist Vossloh auch operativ mittlerweile wieder zur Verlässlichkeit zurückgekehrt. "Starke Zahlen 2007; hoher Auftragsbestand signalisiert gutes Geschäft im laufenden Jahr", heißt es in der Überschrift einer Studie der Nord/LB, die die Vossloh-Aktie mit dem Anlageurteil "Kaufen" versehen hat. Auch bei den Analysten von SES Research steht Vossloh auf "Kaufen". Die Aktie wird als "günstig" eingestuft. Das Kursziel liegt bei immerhin 105 Euro, was ein Kurspotenzial von fast 20 % darstellt. Zwar gebe es ein Risiko bei den aktuell steigenden Stahlpreisen, Vossloh aber habe dieses bereits abmildern können. Im vierten Quartal seien die Stahlvorräte ausgebaut worden und die Stahlpreise im Geschäftsfeld Schienenbefestigungen bereits für das Gesamtjahr 2008 fixiert worden. Auf Basis des derzeitigen Kursniveaus von rund 90 Euro und einem Ergebnis je Aktie von 6,14 Euro ergibt sich für 2008 ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14,6. 2009 wird mit einem Ergebnis je Aktie von 6,25 Euro gerechnet, das KGV liegt damit bei 14,4. Für 2010 wird ein KGV von 13,4 errechnet, das Ergebnis je Aktie soll dann 6,71 Euro betragen.

Positive Zahlen für 2007

Für 2007 lieferte Vossloh positive Zahlen ab. Der Umsatz konnte um fast 22 % auf das Rekordniveau von 1,23 Mrd. Euro gesteigert werden. Dem Plan, die außereuropäischen Umsätze auf 30 % heben zu wollen, ist Vossloh dabei ein großes Stück näher gekommen. Dieser Anteil beläuft sich mittlerweile auf 21 %, nachdem er 2006 noch bei rund 9 % lag. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) landete bei 122 (im Vorjahr: 83) Mill. Euro. Auch die Aktionäre können sich freuen, denn die Dividende kletterte von 1,30 auf 1,70 Euro. Weitere Dividendenerhöhungen sind bereits angekündigt. Vor allem der Auftragsbestand für das laufende Jahr stimmt Analysten optimistisch Mit 1,3 Mrd. Euro per Ende 2007 übertrifft er bereits den gesamten Umsatz 2007.

Der rasant nach oben strebende Aktienkurs veranlasste die Analysten von Close Brothers Seydler dazu, ihre Empfehlung von "Buy" auf "Hold" zu setzen. Das Kursziel wird auf 94 Euro beziffert. Die Prognose des Vorstands sei allerdings nicht sehr ambitioniert, heißt es in der Studie. Diese Einschätzung wird von weiteren Analysten geteilt. Immerhin biete der hohe Auftragsbestand doch einiges an Planungssicherheit. Für das Geschäftsjahr 2008 plant der Vossloh-Vorstand ein Ebit von 142 Mill. Euro, der Umsatz soll bei 1,34 Mrd. Euro liegen.

Chancen in China

Als positiv werten die Analysten, dass Vossloh im Branchenvergleich relativ unabhängig von kurzfristigen Konjunkturzyklen ist, da es sich in der Regel um längerfristig angelegte Infrastrukturprojekte handelt. Gerade in den Schwellenländern wird dem Konzern ein großes Potenzial zugetraut. Bisher gab es dort in der Fläche nur geringe Investitionen. Vor allem in China erhofft sich Vossloh daher noch einiges. Erste Lieferungen von Schienenbefestigungssystemen für Hochgeschwindigkeitssprojekte in China sind bereits erfolgt. Als positiv wird bei den meisten Analysten auch angemerkt, dass das einst schwächelnde Lok-Geschäft nun zunächst seine Eigenständigkeit behalten soll. Der einstige Vossloh-Aktionär Wyser-Pratte soll die Abspaltung gefordert haben; Eschenröder hatte zumindest nach einem Partner für dieses Geschäft gesucht. Dies - zumindest die aktive Suche nach einem Partner - ist laut Vossloh-Chef Andree zunächst vom Tisch. Gänzlich ausschließen will er es aber nicht. Das allerdings "kostet was".

[Marsdefender]

Hallo zusammen,

auch wenn einige Analysten die Vossloh etwas abstufen, gibt es doch noch viele Kauf-Empfehlungen.

Die Wahrheit liegt irgendwo dazwischen.

Ich flieg ab 10. für eine Woche in den Urlaub. Ich hoffe das bis ich zurück kommen, einige neue Beiträge im Forum zu finden sind.

Es würde mich freuen.

Grüße

Mars

[paulmc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.811.879 von Marsdefender am 04.04.08 17:16:43

und noch ne Empfehlung

07.04.2008 - 08:58 Uhr
ANALYSE/HSBC hebt Vossloh-Ziel auf 108 (96) EUR - Overweight





Einstufung: Bestätigt Overweight
Kursziel: Erhöht auf 108 (96) EUR




Vossloh zeichne sich durch langfristiges Wachstum und defensive Qualitäten aus, sagt HSBC. Das bereinigte Ergebnis des vergangenen Jahres sei höher ausgefallen als erwartet, merken die Analysten an. Sie erwarten, dass die Schätzungen für dieses Jahr und das kommende erhöht werden.


DJG/cln/ros



(END) Dow Jones Newswires

April 07, 2008 02:58 ET (06:58 GMT)

[Marsdefender]

Hallo zusammen,

heute geht es wieder mal etwas bergab.

Wir dürfen uns aber nicht beschweren, wenn wir die letzten Monate verfolgt haben, stellen wir fest, das wir gegenüber vielen anderen Werten, doch anständig abgeschnitten haben.

Ich halt auch Rücksetzer im Bereich der 80 EUR Marke für Möglich.

Die Zahlen sind draussen, Überraschungen sind bei Vossloh nicht zu erwarten, jedoch denke ich wird die halbwegs anständige Dividende von 1,70 EUR doch den einen oder anderen "Dividendenjäger" zum einsteigen veranlassen.

Das Kursziel von 105 EUR halte ich bis zum Jahresende durchaus für realistisch, da sich Vossloh, als defensiver Wert, auch Aufgrund der 2009 Problematik für den konservativen Anleger, anbietet.

Eine ständige sichere Dividende ist ein zusätzlicher Faktor.

Kurzum:
Das Unternehmen ist Profitabel, hat keine wahnsinnigen Verbindlichkeiten, hat genug Geld und wird die nächsten Jahre noch wachsen.

WAS WILL MAN MEHR?

Der Kurs kommt irgendwann von alleine.

Gruß

Mars

[paulmc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.810.303 von paulmc am 04.04.08 15:07:48

tja

04.04.2008 15:46
Vossloh AG: kaufen (SES Research GmbH)
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Frank Laser, empfiehlt die Vossloh-Aktie (ISIN DE0007667107 (News/Aktienkurs)/ WKN 766710) nach wie vor zu kaufen.

Vossloh habe am 03.04.2008 endgültige Zahlen für das Geschäftsjahr 2007 veröffentlicht, die die Unternehmenserwartung aus dem Dezember 2007 übertroffen hätten. Darüber hinaus sei die 2008 Guidance bestätigt worden.

Der Q4-Umsatz sei um 7% auf EUR 347 Mio. gestiegen, insbesondere getrieben durch den Infrastrukturbereich (Konsolidierungseffekte, hohe Nachfrage nach Infrastrukturlösungen) und trotz eines rückläufigen Umsatzes im Geschäftsbereich Lokomotiven (hohe Basis in Q4 2006). Organisches Wachstum 2007 betrage +13%.

Der gestiegene Umsatz, der bessere Produktmix und die hohe Kapazitätsauslastung bei der Lokomotivenproduktion hätten zu einem überdurchschnittlich starken Anstieg bei EBIT und Profitabilität geführt, obwohl das operative Ergebnis durch Einmaleffekte von EUR 6,5 Mio. negativ belastet worden sei (Insolvenz eines strategischen Partners im Bereich Electrical Systems). Hingegen sei der Jahresüberschuss durch einen Buchgewinn von EUR 2 Mio. im Zuge des Verkaufs von Vossloh's IT-Sparte positiv beeinflusst worden.

Guidance 2008 sei bestätigt worden: Im laufenden Geschäftsjahr sollte der Umsatz um 9% und das EBIT überproportional um 19% steigen als Folge des hohen Auftragsbestands von EUR 1,3 Mrd., von Konsolidierungseffekten der Akquisitionen in 2007, von anhaltenden Kostensenkungsmaßnahmen im Zuge des 2006 initiierten Restrukturierungsprogramms und eines besseren Produktmixes.

Kurz- bis mittelfristiger Newsflow sollte positiv bleiben, vor dem Hintergrund der noch ausstehenden Tender sowohl der Deutschen Bahn als auch von SNCF (beides Bereich Lokomotiven) und möglicher Folgeaufträge aus China (Bereich Schienenbefestigungen).

Darüber hinaus sollte das Risiko, das sich aus den aktuell stark steigenden Stahlpreisen für Vossloh ergeben könnte, stark minimiert sein, da das Unternehmen bereits in Q4 2007 ihre Stahlvorräte deutlich ausgebaut und die Stahlpreise im Bereich Schienenbefestigungen bereits für das gesamte Geschäftsjahr 2008 fixiert habe.

Basierend auf den verschiedenen Bewertungsmodellen (DCF, Free Cashflow Yield 2009, Sum of the parts) sei die Aktie von Vossloh auch auf diesem Niveau günstig. Die günstige Bewertung werde von dem hochvisiblen und profitablen Nischenmarktauftritt Vossloh's sowie einem sehr hohen Auftragsbestand gestützt.

Die Kaufempfehlung der Analysten von SES Research für die Aktie von Vossloh wird mit einem unveränderten Kursziel von EUR 105 (Kurspotenzial: 17%) bestätigt. (Analyse vom 04.04.2008) (04.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 04.04.2008

[paulmc]

wie viele Kaufempfehlungen braucht der Kurs denn noch um endlich weiter zu steigen


04.04.2008 12:55
Vossloh AG: kaufen (Norddeutsche Landesbank (Nord/LB))
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Heino Hamann, rät unverändert zum Kauf der Vossloh-Aktie (ISIN DE0007667107 (News/Aktienkurs)/ WKN 766710).

Das Unternehmen habe starke Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 präsentiert. Demnach sei der Umsatz um 21,4% auf 1,232 Mrd. Euro ausgeweitet worden und das Konzern-EBIT sei um 46,9% auf 121,5 Mio. Euro gestiegen. Die entsprechende Marge habe sich auf 9,9% verbessert. Auch wenn das Ergebnis durch eine überraschende Insolvenz eines Projektpartners beeinträchtigt worden sei, sei der Konzernüberschuss deutlich auf 71,4 Mio. Euro gestiegen. Für 2007 solle eine Dividende in Höhe von 1,70 Euro je Aktie ausgeschüttet werden. Der Auftragsbestand habe per Jahresende 2007 mit rund 1,3 Mrd. Euro schon über dem erzielten Umsatz in 2007 gelegen.

Der Ausblick für 2008 und 2009 sei von der Vossloh-Geschäftsführung bekräftigt worden. So werde für 2008 ein Umsatz von rund 1,340 Mrd. Euro, ein EBIT von ca. 142 Mio. Euro sowie ein Konzernüberschuss von etwa 91 Mio. Euro anvisiert. Die hohe Profitabilität solle auch in 2009 fortgesetzt werden.

Nach den Übernahmen in den USA und der Beschleunigung im Asien-Geschäft, vor allem in China, würden die mittelfristigen Perspektiven positiv bleiben. Vor dem Hintergrund des hohen Auftragsbestandes per Ultimo 2007 sei ein gutes Geschäftsjahr 2008 zu erwarten.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Nord LB für die Vossloh-Aktie bei ihrer Einschätzung "kaufen". (Analyse vom 04.04.2008) (04.04.2008/ac/a/d)

[graue eminenz]

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