msg life (ehemals COR / FJA) (Seite 10)

[Baustelle2021]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.696.745 von straßenköter am 19.04.23 12:30:35

Das beruhigt

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.696.670 von Baustelle2021 am 19.04.23 12:21:51

Zitat von Baustelle2021: Vor den Zahlen noch alle raus?

Wollen da jetzt welche raus oder rein? Ich war heute jedenfalls auf der Käuferseite.

[Baustelle2021]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.659.173 von Marciavelli2000 am 12.04.23 20:42:14

Vor den Zahlen noch alle raus?

[Marciavelli2000]

Bin mal gespannt, was aus den 23 Mio US-Staatsanleihen geworden ist. Das waren hoffentlich Kurzläufer, dann gäbe es Währungsgewinne. Ansonsten eher Kursverlusten.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.567.746 von Rednose1 am 28.03.23 16:09:36

Zitat von Rednose1: Findest Du auch über die Homepage! Etwas versteckt zwar!😂

Ja, das ist sehr versteckt. Den Link zur Webseite hat man mir auch zukommen lassen

[Baustelle2021]

Danke für die Nachricht

[Rednose1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.567.266 von straßenköter am 28.03.23 15:19:31

Findest Du auch über die Homepage! Etwas versteckt zwar!😂

[straßenköter]

Über eine Emailanfrage habe ich heute die Termine für die Veröffentlichung des GB und der Veranstaltung der HV herausbekommen:

Finanzkalender 2023

Jahres-/Konzernabschluss 2022: 27. April 2023
Hauptversammlung 2023: 04. Juli 2023

[Baustelle2021]

In unserem Sinne,haha

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.481.635 von straßenköter am 15.03.23 16:15:32

Zitat von straßenköter: In dem aktuellen Zinsumfeld werden Aktien mit sehr niedriger Ausgleichszahlung interessant. Beim aktuellen Basiszins erhöht die gesetzliche Verzinsung dieses Jahr aber fleißig die Zahlungen bei Einreichen in den Beherrschungsvertrag. Mal sehen, wann dies der Markt irgendwann reflektiert.

Ich habe 2-3 Rückfragen zu dem Posting über BM bekommen, ob ich das noch einmal ausführlicher darlegen kann. Aktienduffy hatte dies hier schon einmal bei Abschluss des Beherrschungsvertrages im Jahr 2020 vorgerechnet.

Die meisten kennen bei einem Beherrschungsvertrag nur die Parameter Abfindung und Ausgleichszahlung. Es gibt bei Beherrschungsverträgen aber auch eine gesetzlich geregelte Mindestverzinsung, die Basiszins plus 5% BGB-Zins beträgt. In den letzten Jahren lag dabei der Basiszins wegen der tiefen Zinsen bei -0,88%, so dass die Verzinsung der Abfindung aus Beherrschungsverträgen bei 4,12% lag. Aktuelle liegt der Basiszins bei +1,62%. Die Verzinsung beträgt also 6,62%. Das bedeutet, dass jede positive Differenz von gesetzlicher Verzinsung und Ausgleichszahlung als Zins auf die Abfindung bei Einreichen in den Beherrschungsvertrag oben drauf kommt, so dass quasi in Summe die Abfindung steigt.

Je niedriger jetzt die Ausgleichszahlung bei einer Aktie ist (prozentual natürlich), desto mehr kommt jedes Jahr auf die Abfindung bei Einreichung in den Beherrschungsvertrag oben drauf. Bei msg gibt es die Miniausgleichszahlung von brutto 4 Cent (netto 3 Cent). Bei einer Verzinsung der Abfindung von 6,62% kommt dieses Jahr ein deutlich höherer Zins oben drauf als in den Vorjahren. In 2021 und 2022 sind es bei msg jeweils gut 6 Cent gewesen. In 2023 werden 2,48 x 6,62% - 0,04 = 12,4 Cent hinzukommen. In Summe also gut 25 Cent über die Jahre 2021-2023. D.h., wenn ich die Aktie in 2024 einreiche, sollte man 2,48€ Abfindung plus etwa 25 Cent Zinsen bekommen. In Summe also 2,73€. Der Aufpreis zum heutigen Kurs von etwa 2,90€ beträgt also nur noch knapp 8%. Das dürfte den Kurs früher oder später leicht steigen lassen.

Ansonsten noch einmal zur Erinnerung, dass aus dem Spruchverfahren grundsätzlich mehrere Ansatzpunkte für eine Erhöhung der Parameter vorhanden sind. Das Gutachten dürfte angreifbar sein (MRP 5,75%, Beta Faktor 1,3%, Annahme Wachstum mit Markt (bislang doppelt so hoch), Ergebnisse der Jahre 2020+2021 aus Berechnung heraus wegen vorhandenen Bilanzverlust). Leider befinden wir uns beim Spruchverfahren auf hoher See und es gibt keine Garantie, dass der Richter in unserem Sinne entscheiden wird.