Diskussion zu CytoSorbents Corporation (Seite 199)
eröffnet am 20.05.09 17:22:57 von
neuester Beitrag 30.04.24 22:46:00 von
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Datum Anzahl Kliniken
01.09.2015 30
29.03.2018 179
07.05.2018 189
25.06.2018 201
12.09.2018 206
01.10.2018 211
30.10.2018 214
04.12.2018 220
Die Tabelle zeigt die Entwicklung der im Cytosorb-Register der Uniklinik Jena angemeldeten Kliniken. Plus sechs in den letzten fünf Wochen. Übrigens erwarte ich die Zahlen für 2018 analog zu 2017 etwa um den 8. Januar 2019 als Pre-Announcement. Vier Wochen noch.
01.09.2015 30
29.03.2018 179
07.05.2018 189
25.06.2018 201
12.09.2018 206
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30.10.2018 214
04.12.2018 220
Die Tabelle zeigt die Entwicklung der im Cytosorb-Register der Uniklinik Jena angemeldeten Kliniken. Plus sechs in den letzten fünf Wochen. Übrigens erwarte ich die Zahlen für 2018 analog zu 2017 etwa um den 8. Januar 2019 als Pre-Announcement. Vier Wochen noch.
Short-Interest wieder bei knapp 2,6 Mio Stück und damit rund doppelt so hoch wie vor einem Jahr.
https://www.nasdaq.com/symbol/ctso/short-interest
In diesem Zusammenhang mal ein aufschlussreiches Interview mit Jim Cramer - "Who cares about fundamentals?"
https://www.nasdaq.com/symbol/ctso/short-interest
In diesem Zusammenhang mal ein aufschlussreiches Interview mit Jim Cramer - "Who cares about fundamentals?"
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.227.153 von NoamX am 15.11.18 21:12:47Lieber NoamX,
denkbar wäre es wohl, dass Produktionsprobleme zu Lieferschwierigkeiten geführt haben.
Aber so gerne ich nach jedem Strohhalm greife, der mir versichert, dass die Umsatzrückgänge in den Direktvertriebsgebieten nicht nachfragebedingt waren, so wenig halte ich diese Idee für wahrscheinlich.
Man muss nämlich sehen, dass
1. die Produktion ganz bewußt in einem längeren Zeitraum von schätzungsweise einem Quartal graduell von der alten auf die neue Anlage umgesiedelt wurde.
2. die alte Anlage hätte jederzeit die volle Produktion allein schaffen können, wenn es nötig gewesen wäre, denn noch im 2. Quartal 2018 hat sie das ja auch geleistet.
3. Es ist schwer vorstellbar, dass die Probleme so massiv waren, dass sie nicht innerhalb von wenigen Tagen technisch in den Griff zu kriegen waren. Um tatsächlich zu einer Produktionsverzögerung zu führen, hätte der Ausfall massiv sein müssen.
4. Die neue Anlage wurde ausgiebigen Tests unterzogen, wie es bei der Herstellung medizinischer Produkte wohl üblich ist, damit eine hohe Qualität gewährleistet werden kann. Diese Tests sind alle erfolgreich absolviert worden.
denkbar wäre es wohl, dass Produktionsprobleme zu Lieferschwierigkeiten geführt haben.
Aber so gerne ich nach jedem Strohhalm greife, der mir versichert, dass die Umsatzrückgänge in den Direktvertriebsgebieten nicht nachfragebedingt waren, so wenig halte ich diese Idee für wahrscheinlich.
Man muss nämlich sehen, dass
1. die Produktion ganz bewußt in einem längeren Zeitraum von schätzungsweise einem Quartal graduell von der alten auf die neue Anlage umgesiedelt wurde.
2. die alte Anlage hätte jederzeit die volle Produktion allein schaffen können, wenn es nötig gewesen wäre, denn noch im 2. Quartal 2018 hat sie das ja auch geleistet.
3. Es ist schwer vorstellbar, dass die Probleme so massiv waren, dass sie nicht innerhalb von wenigen Tagen technisch in den Griff zu kriegen waren. Um tatsächlich zu einer Produktionsverzögerung zu führen, hätte der Ausfall massiv sein müssen.
4. Die neue Anlage wurde ausgiebigen Tests unterzogen, wie es bei der Herstellung medizinischer Produkte wohl üblich ist, damit eine hohe Qualität gewährleistet werden kann. Diese Tests sind alle erfolgreich absolviert worden.
Ich hätte noch eine andere Theorie für die flachen Revenues: Im Juni hat man die neue Produktionslinie in Betrieb genommen. Ich könnte mir vorstellen, dass das nicht ganz reibungsfrei funktioniert hat. Vielleicht gab Ausfallzeiten, Verzögerungen, Qualitätsprobleme, Stress mit einem Auditor oder einfach Probleme mit neuen Equipment und Personal, so dass im Q3 u.U. Produktionskapazitäten fehlten.
Das könnte auch mit Alibertos Theorie der Stockingorder in Deckung gebracht werden, dass Bad Oeynhausen tatsächlich eine Stocking Order gemacht hat, um sich während der Migrationszeit mit Sicherheitsbestand einzudecken, evt. sogar auf Anraten von CTSO.
Auf jeden Fall könnte es auch erklären, warum Chan die Gründe nicht offen darlegt.
Aber es ist am Ende alles auch nur irgendeine selbstausgedachte Verschwörungstheorie.
Das könnte auch mit Alibertos Theorie der Stockingorder in Deckung gebracht werden, dass Bad Oeynhausen tatsächlich eine Stocking Order gemacht hat, um sich während der Migrationszeit mit Sicherheitsbestand einzudecken, evt. sogar auf Anraten von CTSO.
Auf jeden Fall könnte es auch erklären, warum Chan die Gründe nicht offen darlegt.
Aber es ist am Ende alles auch nur irgendeine selbstausgedachte Verschwörungstheorie.
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.195.926 von MisterMarket72 am 12.11.18 14:10:35Ich bin seit längerer Zeit in CTSO investiert und möchte mich an dieser Stelle für die vielen hilfreichen Beiträge bedanken, die ich hier im Forum lesen konnte.
MisterMarket72 hat ja versucht saisonale Effekte herauszuarbeiten. Dass diese bei der Belegung von Krankenhausbetten insgesamt bestehen, daran habe ich keinerlei Zweifel. In Bezug auf die Bedeutung für CTSO sehr wohl. Ich war von den Aussagen im CC hierzu überhaupt nicht angetan. Bin mir immer noch nicht sicher, was ich davon halten soll.
Table 1 (oben - Seasonality), Table 2 und Table 3 könnten interessant sein. Allerdings stellt sich die Frage nach der Übertragbarkeit.
https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC2715199/
sowie
https://opus.bibliothek.uni-wuerzburg.de/opus4-wuerzburg/fro…
Insbesondere Kapitel 5.2 Infektionsfokus, Seite 52
Bin sehr gespannt auf Q4.
MisterMarket72 hat ja versucht saisonale Effekte herauszuarbeiten. Dass diese bei der Belegung von Krankenhausbetten insgesamt bestehen, daran habe ich keinerlei Zweifel. In Bezug auf die Bedeutung für CTSO sehr wohl. Ich war von den Aussagen im CC hierzu überhaupt nicht angetan. Bin mir immer noch nicht sicher, was ich davon halten soll.
Table 1 (oben - Seasonality), Table 2 und Table 3 könnten interessant sein. Allerdings stellt sich die Frage nach der Übertragbarkeit.
https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC2715199/
sowie
https://opus.bibliothek.uni-wuerzburg.de/opus4-wuerzburg/fro…
Insbesondere Kapitel 5.2 Infektionsfokus, Seite 52
Bin sehr gespannt auf Q4.
Trading Spotlight
Ok, sehr interessant, kleiner Aktienfreund & Alberto!
Vielen Dank 🙌
Werd ich mir wohl doch demnächst ein paar Anteile ins Depot legen...
Vielen Dank 🙌
Werd ich mir wohl doch demnächst ein paar Anteile ins Depot legen...
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.223.457 von Der kleine Aktienfreund am 15.11.18 15:22:00"Letzten Endes kann ich nicht verstehen, dass FMC sich Cytosorbents noch nicht einverleibt hat."
Dies dürfte wohl an der Historie im Bereich der verschiedenen Anbieter für Sepsis-Produkte liegen und hier gab es ja bereits zahlreiche Firmen, welche alle mit großen Vorschusslorbeeren oder Versprechungen in diesem Bereich aktiv waren, dann aber alle mehr oder minder gescheitert sind. Auch bei CTSO wurde ja 2015 bereits einmal die beschleunigte Zulassung in den USA für Sepsis nicht weiterverfolgt, da die FDA als primären Endpunkt auch dieses beschleunigten Verfahrens, die 28-Tage-Mortalität vorgeschrieben hat.
Dies dürfte wohl an der Historie im Bereich der verschiedenen Anbieter für Sepsis-Produkte liegen und hier gab es ja bereits zahlreiche Firmen, welche alle mit großen Vorschusslorbeeren oder Versprechungen in diesem Bereich aktiv waren, dann aber alle mehr oder minder gescheitert sind. Auch bei CTSO wurde ja 2015 bereits einmal die beschleunigte Zulassung in den USA für Sepsis nicht weiterverfolgt, da die FDA als primären Endpunkt auch dieses beschleunigten Verfahrens, die 28-Tage-Mortalität vorgeschrieben hat.
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.217.613 von Stoxtrayder am 14.11.18 23:11:12Die kurze Antwort lautet: ja, so eine Übernahme zu vielleicht 15 oder 20 USD pro Aktie ist meine größte Befürchtung!!!
Etwas ausführlicher:
CFO Block hat in ihrem Vortrag davon gesprochen, dass sich das Co-Marketing-Agreement mit Fresenius zur Zeit auf 11 Länder erstrecke, in denen die FMC Vertriebsleute den Vertrieb der Cytosorb-Adsorber vorantreiben. Eine Ausweitung auf weitere Länder soll (bald) folgen. Im Falle einer Übernahme ist also die Vertriebsmannschaft schon in einigen Ländern geschult, andere können dann sicher schnell und unproblematisch folgen.
Frau Bloch sagte außerdem, dass die Margen für Fresenius Medical Care im Bereich ICU nicht sehr attraktiv seien, was mich tatsächlich ein wenig wundert. Dies führe wohl dazu, dass FMC nach Verbesserungsmöglichkeiten Ausschau halte. Der Cytosorb-Adsorber passt also hervorragend in die Strategie von Fresenius Medical Care, denn dessen Einsatz bedeutet eben auch, dass die Fresenius-Dialysetechnik häufiger genutzt wird. Zudem wissen wir natürlich, dass es beim Einsatz des Cytosorb-Filters noch weiterer komplementärer Einmalartikel bedarf, die Fresenius zufällig auch vertreibt. Insgesamt profitiert Fresenius also von einem zunehmenden Einsatz der Cytosorb-Adsorber auch indirekt.
Das Geschäftsmodell von Cytosorbents ist aus meiner Sicht komplementär zum Geschäftsmodell von Fresenius Medical Care. Hinzu kommt, dass die FMC-Mutter Fresenius mit der Tochter Helios wohl eine der weltweit größten Klinikketten betreibt. Helios beschäftigt über 100.000 Mitarbeiter und ist sowohl in Deutschland als auch in Spanien (Quironsalud) der größte private Krankenhausbetreiber. Zudem dehnt man sich gerade auch nach Lateinamerika aus und, wenn ich den Fresenius CEO Sturm bei der letzten Investorenkonferenz richtig verstanden habe, hat man nach der überaus erfolgreichen Akquisition von Quironsalud durchaus weiteren Appetit.
Ich denke, selbst wenn Fresenius Helios den Cytosorb-Adsorber ausschließlich in den eigenen Kliniken zum Standard mache würde, wäre der wirtschaftliche Erfolg einer Übernahme schon so gut wie sicher.
Mögliche Vorteile aus anderen Quellen wie die Ankurbelung des FMC-Geschäftes, ein ansteigender Erfolg im CAR-T Bereich, eine mögliche Zulassung von Hemodefend oder anderer Entwicklungen wie Drugsorbent etc. kämen dann noch als Sahnehäubchen oben drauf.
Das Potenzial, das sich Fresenius hier mit einer Übernahme erschließen könnte, ist riesig. Die Finanzierung stellt für Fresenius auch kein Problem dar. Und hinzu kommt, dass Fresenius im Bereich M&A wohl eines der erfolgreichsten Unternehmen weltweit ist. Übernahmen gehören für diesen Konzern zur Kategorie Routineaufgaben, für die es in-House Spezialisten gibt.
Letzten Endes kann ich nicht verstehen, dass FMC sich Cytosorbents noch nicht einverleibt hat. Meine Hoffnung ist, dass sie erst auf die Idee kommen, wenn der Kurs schon über 50 USD liegt. Dann würde mir der Abschied vielleicht nicht ganz so schwer fallen...
Etwas ausführlicher:
CFO Block hat in ihrem Vortrag davon gesprochen, dass sich das Co-Marketing-Agreement mit Fresenius zur Zeit auf 11 Länder erstrecke, in denen die FMC Vertriebsleute den Vertrieb der Cytosorb-Adsorber vorantreiben. Eine Ausweitung auf weitere Länder soll (bald) folgen. Im Falle einer Übernahme ist also die Vertriebsmannschaft schon in einigen Ländern geschult, andere können dann sicher schnell und unproblematisch folgen.
Frau Bloch sagte außerdem, dass die Margen für Fresenius Medical Care im Bereich ICU nicht sehr attraktiv seien, was mich tatsächlich ein wenig wundert. Dies führe wohl dazu, dass FMC nach Verbesserungsmöglichkeiten Ausschau halte. Der Cytosorb-Adsorber passt also hervorragend in die Strategie von Fresenius Medical Care, denn dessen Einsatz bedeutet eben auch, dass die Fresenius-Dialysetechnik häufiger genutzt wird. Zudem wissen wir natürlich, dass es beim Einsatz des Cytosorb-Filters noch weiterer komplementärer Einmalartikel bedarf, die Fresenius zufällig auch vertreibt. Insgesamt profitiert Fresenius also von einem zunehmenden Einsatz der Cytosorb-Adsorber auch indirekt.
Das Geschäftsmodell von Cytosorbents ist aus meiner Sicht komplementär zum Geschäftsmodell von Fresenius Medical Care. Hinzu kommt, dass die FMC-Mutter Fresenius mit der Tochter Helios wohl eine der weltweit größten Klinikketten betreibt. Helios beschäftigt über 100.000 Mitarbeiter und ist sowohl in Deutschland als auch in Spanien (Quironsalud) der größte private Krankenhausbetreiber. Zudem dehnt man sich gerade auch nach Lateinamerika aus und, wenn ich den Fresenius CEO Sturm bei der letzten Investorenkonferenz richtig verstanden habe, hat man nach der überaus erfolgreichen Akquisition von Quironsalud durchaus weiteren Appetit.
Ich denke, selbst wenn Fresenius Helios den Cytosorb-Adsorber ausschließlich in den eigenen Kliniken zum Standard mache würde, wäre der wirtschaftliche Erfolg einer Übernahme schon so gut wie sicher.
Mögliche Vorteile aus anderen Quellen wie die Ankurbelung des FMC-Geschäftes, ein ansteigender Erfolg im CAR-T Bereich, eine mögliche Zulassung von Hemodefend oder anderer Entwicklungen wie Drugsorbent etc. kämen dann noch als Sahnehäubchen oben drauf.
Das Potenzial, das sich Fresenius hier mit einer Übernahme erschließen könnte, ist riesig. Die Finanzierung stellt für Fresenius auch kein Problem dar. Und hinzu kommt, dass Fresenius im Bereich M&A wohl eines der erfolgreichsten Unternehmen weltweit ist. Übernahmen gehören für diesen Konzern zur Kategorie Routineaufgaben, für die es in-House Spezialisten gibt.
Letzten Endes kann ich nicht verstehen, dass FMC sich Cytosorbents noch nicht einverleibt hat. Meine Hoffnung ist, dass sie erst auf die Idee kommen, wenn der Kurs schon über 50 USD liegt. Dann würde mir der Abschied vielleicht nicht ganz so schwer fallen...
Wenn wir schon beim Thema Fresenius sind...
Übernahme vorstellbar oder was denken die Experten hier? 😉
Übernahme vorstellbar oder was denken die Experten hier? 😉
Chan heute in London bei der Jefferies Health Conference über die Zusammenarbeit mit Fresenius.
28:23: "... they tested this device very thorougly not only in their Fresenius Multifiltrate Line but also the new Multifiltrate Pro where [CTSO] is actually programmed in the Multifiltrate Pro as an option for people to use ... and so a lot of great support from Fresenius."
30:40: "... we WILL achieve operating profitability this quarter."
Quelle: http://wsw.com/webcast/jeff115/ctso/index.aspx
Klingt gut.
28:23: "... they tested this device very thorougly not only in their Fresenius Multifiltrate Line but also the new Multifiltrate Pro where [CTSO] is actually programmed in the Multifiltrate Pro as an option for people to use ... and so a lot of great support from Fresenius."
30:40: "... we WILL achieve operating profitability this quarter."
Quelle: http://wsw.com/webcast/jeff115/ctso/index.aspx
Klingt gut.
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