Deutsche Rohstoff AG: Meldungen, Analysen, Meinungen (Seite 2050)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.220.488 von nastarowje am 19.11.17 19:40:37

Zitat von nastarowje: Im übrigen ist es ätzend ,dass wieder die forecast reduziert werden muss. Zumal wohl die Hauptursache die schlechten Förderergebnisse sind. Interessant auch, dass die neuen Förderungen zu 44 USD nach unten abgesichert wurden, also schlechter als die früheren Verträge.

Dass die nicht aus dem Kommunikationsdisaster zum Jahresabschluss 2016 gelernt haben..... und die forecast für 2018 im Quartalsbericht könnte vager kaum sein.


Hätte ich bloß zu 22 verkauft . .

Die Ebitda Prognose wird von 40 Mio auf 37 Mio zurückgenommen, aber die Aussagen zu neuen Bohrquellen bestätigt, aber du bist innerhalb von 1-2 Tagen stark anderer Meinung?

Ich will die Kommunikation des Vorstands (forecast) garnicht gutheißen, aber hat sich denn fundamental für dich durch die News ernsthaft so viel verändert? 10% weniger Ebitda bedeuten für dich gleich, dass du bei 22 € lieber verkauft hättest? Welches Kursziel hattest du denn vorher? Wenn du zu 22 € nicht verkauft hast, wirst du wahrscheinlich Kursziele oberhalb 25 € gehabt haben. Jetzt machst du dir bei 20-21 € aber negative Gedanken? Was war denn dann vorher dein Investmentcase?

Ich geh mal davon aus, dass du mit Hinblick auf 2018 und den aktuell steigenden Ölpreis hin investiert warst/bist, weil daher jetzt langsam neue Quellen (aber besonders im 1.Halbjahr 2018) sprudeln sollen, die dann bei hohem Ölpreis die Gewinnhebel bringen. Hat sich daran durch die heutige News etwas geändert, nur wegen 37 Mio statt 40 Mio Ebitda im fast abgelaufenen Jahr 2017?

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.220.482 von katjuscha-research am 19.11.17 19:37:51

Zitat von katjuscha-research: 1. Na ja, man kann ja über die Kommunikation zurecht ungehalten sein (wobei, wenn du nicht mehr investiert bist ...), aber das mit dem höheren Ölpreis ist ja nun eer Quatsch, da der sich halt erst ab Q1 auswirken wird, wenn die neuen Quellen sprudeln.

2) Zu behaupten, die Kursfantasie wäre völlig raus, muss wohl deinem Investmentgrad entsprungen sein. Wenn der Ölpreis so hoch bleibt, dann wirst du auch extrem steigende Gewinne sehen. Doe Hebel sind enorm. Ich denke das weißt du auch.

Zu 1) Wieso wirkt sich der steigende Ölpreis nur für neue Quellen aus?

Zu 2) Der Hebel auf den Gewinn ist durch einen steigenden Ölpreis in der Tat hoch. Das bringt aber nur etwas, wenn die Kostenseite nicht mitsteigt. Und eben diese Kostenseite wirkt für mich nicht mehr nachvollziehbar - erst recht, solange die IR-Abteilung nicht auf Nachfragen antwortet.

[nastarowje]

Im übrigen ist es ätzend ,dass wieder die forecast reduziert werden muss. Zumal wohl die Hauptursache die schlechten Förderergebnisse sind. Interessant auch, dass die neuen Förderungen zu 44 USD nach unten abgesichert wurden, also schlechter als die früheren Verträge.

Dass die nicht aus dem Kommunikationsdisaster zum Jahresabschluss 2016 gelernt haben..... und die forecast für 2018 im Quartalsbericht könnte vager kaum sein.


Hätte ich bloß zu 22 verkauft . .

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.220.458 von imperatom am 19.11.17 19:34:41

Zitat von imperatom: Mir missfällt die DRAG zunehmend. Ich bin bereits vollständig ausgestiegen, nachdem ich keine Antwort auf meine Nachfragen zu den hohen Q2-Abschreibungen erhalten hatte, deren Zeitpunkt und Höhe für mich intransparent sind.

Auf dieser Grundlage ist die DRAG für mich nicht mehr bewertbar. Das Problem verstärkt sich noch, wenn man offenbar trotz hohem Ölpreis die eigenen Prognosen nicht einhalten kann. Für mich ist die Kursphanatsie aus der DRAG vollständig verschwunden.

Na ja, man kann ja über die Kommunikation zurecht ungehalten sein (wobei, wenn du nicht mehr investiert bist ...), aber das mit dem höheren Ölpreis ist ja nun eer Quatsch, da der sich halt erst ab Q1 auswirken wird, wenn die neuen Quellen sprudeln.

Zu behaupten, die Kursfantasie wäre völlig raus, muss wohl deinem Investmentgrad entsprungen sein. Wenn der Ölpreis so hoch bleibt, dann wirst du auch extrem steigende Gewinne sehen. Doe Hebel sind enorm. Ich denke das weißt du auch.

[nastarowje]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.220.398 von KMST am 19.11.17 19:23:55

Im Quartalsbericht ist die Optimierung beschrieben, man wird eine neue Gasleitung bauen um das Gas besser verkaufen und nicht mehr Abfackeln zu müssen .

Ansonsten auch interessant die Bemerkungen zu Almonty und die bezahlten Kurse, dazu mein Kommentar: ich würde es anders interpretieren. Aber ich bin auch nicht der CEO von DRAG.

[imperatom]

Mir missfällt die DRAG zunehmend. Ich bin bereits vollständig ausgestiegen, nachdem ich keine Antwort auf meine Nachfragen zu den hohen Q2-Abschreibungen erhalten hatte, deren Zeitpunkt und Höhe für mich intransparent sind.

Auf dieser Grundlage ist die DRAG für mich nicht mehr bewertbar. Das Problem verstärkt sich noch, wenn man offenbar trotz hohem Ölpreis die eigenen Prognosen nicht einhalten kann. Für mich ist die Kursphanatsie aus der DRAG vollständig verschwunden.

[question-mark]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.220.398 von KMST am 19.11.17 19:23:55

Ich glaube nicht, dass mit Optimierung refracing gemeint ist, das ist doch eher für alte Bohrungen, die kaum noch fördern.
Würde mich schon interessieren , was gemeint ist mit "optimieren"

[KMST]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.220.101 von Wertefinder1 am 19.11.17 18:24:03

So, also wieder ein downgrade. Die raffen es echt nicht mal zahlen zu bringen die auch eingehalten werden können. Diese operativen Unzulänglichkeiten treffen derzeit zum Glück auf einen wiedererstarkten Ölpreis.

Zu Optimierungen im fracking:

DEFINITION of 'Re-fracking'
Re-fracking is the practice of returning to older shale oil and gas wells that had been fracked in the recent past to capitalize on newer, more effective extraction technology. Re-fracking can be effective on especially tight deposits – where the shale produces low yields – to expand their productivity and extend their life.

BREAKING DOWN 'Re-fracking'
Wells sunk as little as three years ago and fracked until yields fell too low to be worthwhile are now being re-fracked. One technique is sealing up larger cracks in the well's shale with small plastic balls so that new proppant can find its way into tighter cracks with the help of a higher well pressure. With wells costing many millions of dollars to drill and complete, it makes sense to return to see if new technology can extend their life.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.220.161 von InsertName am 19.11.17 18:37:55

Zitat von InsertName: Und was hältst Du von der Umsatz- und Gewinnwarnung fürs Gesamtjahr?

Muss man ja nicht drumherum reden.

Q3 ist gut, Q4 Prognose liegt unter Erwartung.

Ist die Frage, wie man die älteren cubcreek Bohrungen bewertet, zumal deutlich mehr neue Bohrungen an den Start gehen.

Insgesamt dürften die News leicht enttäuschen, aber ändert wenig am Investmentcase. Sieht halt so aus als verschiebt sich alles halt um 1-2 Quartale nach hinten.

Was meint der Vorstand eigentlich mit "Bohrungen überarbeiten"? Das ist ja ein dehnbarer Begriff.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.220.161 von InsertName am 19.11.17 18:37:55

Zitat von InsertName: Und was hältst Du von der Umsatz- und Gewinnwarnung fürs Gesamtjahr?

Es ist keine Umsatz- oder Gewinnwarnung. Denn die Prognose ging von Annahmen aus, die es so nicht gegeben hat. Aber irgendetwas muss man ja annehmen. Genau deshalb dürfte sich der Aktienkurs ja auch bisher so schwach entwickelt haben. Jetzt hat man mehr Klarheit.

Negative Abweichungen von der Annahme:
1. Der Förderrückgang bei den bisherigen CCE-Bohrungen mit Produktionsbeginn Dezember 2016 war stärker als angenommen. Besonders bezogen auf die Relation Öl - Gas. Hinzu die zeitweise Nichteinspeisemöglichkeit des geförderten Gases.
2. Die Haley-Bohrungen sind nicht ab August, sondern erst an Ende September gestartet.
3. Der Euro/USD-Kurs liegt im Jahresdurchschnitt oberhalb der angenommenen 1,08 Euro.

Lediglich die Annahme, das der Ölpreis im Jahresschnitt bei 50 USD/Barrel liegt könnte im Jahresverlauf positiv übertroffen werden. Das ist freilich auch die wichtigste Kennziffer.