Deutsche Rohstoff AG: Meldungen, Analysen, Meinungen (Seite 3009)

[zivielkubaner]

Eine Mögliche Einigung mit dem Iran lastet auf dem Ölpreis. Mal wieder. Aber der Verlust heute ist nur minimal.

Da die DRAG noch nicht Produziert und weiter nach Flächen sucht kann es uns nur recht sein, wenn der Ölpreis im Moment noch niedrig bleibt.

In diesem Zusammenhang finde ich ganz interessant, dass Salt Creek eben nicht den Schwerpunkt auf Öl, sondern auf Gas legt. Der Gasmarkt hat vermutlich noch einiges an Aufholpotential...im Vergleich zum Gas in Europa soll das Gas in den USA spottbillig sein. Also wird es wohl über Kurz oder Lang Exporte aus den USA heraus geben. Zudem haben die letzten Jahre viele Energieintensive Industrien in den USA investiert, weil eben dort Gas (und wohl auch anderen Energiequellen) so billig sind. Viele dieser Investitionen werden nicht über Nach in Betrieb genommen, sondern haben lange Vorlaufzeiten. Gerade im Chemiesektor geht es sicherlich um Jahre. Wollte sich nicht sogar BASF in den USA massiv verstärken.

In den USA gibt es anscheinend auch Projekte Züge und LKWs mit Erdgas zu befeuern...

Also vermutlich wird in diesem Segment die Nachfrage die nächsten Jahre noch gut zulegen, während das Angebot wohl etwas langsamer wachsen wird, also sollte der Preis tendenziell zulegen. Was Salt Creek jetzt in die Karten spielt ist, dass der Fracking-Sektor unter Druck ist und gute Flächen günstig akquirierbar sind. Dazu kommt, dass die Gasbohrungen wohl auch genauso günstig sind, wie Bohrungen nach Öl...ich vermute, dass die gleichen Rigs zum Einsatz kommen.

nur meine Meinung
der zivielkubaner

[toothy]

Der 17er Call ist ausgeknockt, jetzt wirds ganz schnell nach oben gehen.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.016.246 von sircoin am 20.06.15 15:53:27

Rohstoffwerte und insbesondere Ölwerte sind aktuelle nicht en vogue, die meisten haben Probleme und da wird die Sondersituation bei der DRAG nicht wahrgenommen - jedenfalls von denen nicht, die nicht nur oberflächlich hinschauen. Dazu kommt das von Dir angesprochene nicht vorhandenen Tagesgeschäft. Daher sind die Zahlen auch nicht wirklich gut greifbar. Auch die Dividendenrendite von annähernd 3% wird wohl kaum jemand wirklich auf dem Schirm haben. Aber... das wird sich alles ändern, die DRAG war ja bereits vor zwei oder drei Jahren "hot" und der Kurs kannte kein Halten mehr. Entweder keiner will rein oder alle gleichzeitig. Antizyklisch zu investieren bedeutet, günstige Aktien zu finden und dann abwarten zu können, bis der Markt einem zustimmt.

[sircoin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.012.628 von zivielkubaner am 19.06.15 19:11:39

Der Markt...

... ist kein Idiot, er ist ein Abbild, eine Schnittmenge seiner Teilnehmer. Für die Aktie der DRAG bedeutet das, dass man sich momentan für 17,- € an einem Unternehmen beteiligen kann und dafür sofort mindestens 25,- € Gegenwert besitzt.

Eigentlich ein Fall für Warren Buffet, oder?

Und warum steht der Kurs da wo er ist?
- Wer von der DRAG überzeugt ist, ist vermutlich schon grösstenteils investiert.
- Trotzdem stehen jeden Morgen wieder Aktionäre auf, die gerne DRAG verkaufen wollen oder sogar müssen.
- Es stehen aber nicht in gleicher Anzahl neue Aktionäre auf, die gerne kaufen wollen.
- Ergo sinkt der Kurs.
- Potentielle "neue" beschäftigen sich nicht annähernd in der Tiefe wie die Forumsteilnehmer hier mit der DRAG. Und da hier momentan kein nennenswertes Tagesgeschäft läuft, wird abgewartet.

Ich denke, mehr steckt nicht dahinter. Nur Insider erkennen den hohen inneren Wert.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.015.001 von zivielkubaner am 20.06.15 09:59:35

Die genannten 40$ betreffen ja das Wattenberg-Feld und die umliegenden Gebiete. Andernorts in den USA fördert man teilweise deutlich teurer, so dass hier der höhere Ölpreis noch keine nennenswerte Impulse liefern dürfte. Auch sind einige Firmen Pleite gegangen, da wird erstmal keine neue Exploration/Förderung kommen. Und das wird durch die übrigen Firmen ja nicht einfach kompensiert, die ziehen ihre Projekte durch und schauen dann, ob sich neue überhaupt lohnen. Was angesichts des deutlich gesunkenen Kostenniveaus durchaus sein kann. Aber eben auch zunächst nur partiell, nicht flächendeckend. Nur die aussichtsreichsten Gebiete werden vorangetrieben, wie bei den Goldschürfern aktuell auch. Die DRAG ist hier in der besten Ausgangssituation, weil sie aus dem Cash-Bestand heraus ihre Unternehmungen durchziehen und ggf. auch eine weitere Durststrecke aussitzen kann. Die teure Anleihe dürfte momentan nicht zum Problem werden, den Rückkauf im nächsten Jahr wird die DRAG stemmen können - zur Not auch über eine (dann vermutlich viel günstigere) Umschuldung. Ich bin hier weiterhin sehr optimistisch gestimmt und habe meine DRAG-Position in den letzten Tagen deutlich ausgebaut. Allerdings eben auch mit einem mittel- und langfristigen Anlagehorizont. Wobei ich zugeben muss, dass mir kurzfristige Kurssteigerungen auch nicht unangenehm wären.

[zivielkubaner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.012.643 von Wood-Cutter am 19.06.15 19:12:59

Danke Wood-Cutter!


Mir scheint Kanada hat nur den massiven Rückgang bei den Rigs von über 90% korrigiert. Daher wohl der starke Anstieg die letzten Wochen. Jetzt ist auch dort das Wachstum nur noch minimal.

USA weiter ein, wenn auch kleiner, Rückgang. Trotz massivem Rückgang der Bohrpreise gibt es wohl erst eine Trendwende bei den Rigzahlen, wenn der Ölpreis noch einen, besser zwei Schnapps zulegt. Der DRAG kann das aber erstmal egal sein, solange die Rigzahlen fallen oder zumindest nicht stark steigen, dürfte der Druck auf die Preise für Bohrungen hoch bleiben. Da die DRAG ohnehin ab 40 Dollar (vor Steuerrückerstattungen und gesunkenen Bohrpreisen) mit profitablem Betrieb rechnet, ist das aktuell eine gute Situation. Gleiches gilt für die Neuakquisation von Flächen. Salt Creek hat diesbezüglich noch nichts vermeldet wird aber wohl aktuell einiges Prüfen. Cub Creek wird sicherlich auch noch aktiv nach neuen Flächen suchen, da wäre die eine oder andere zusätzliche Fläche auch nicht verkehrt. Cub Creek kann sich dafür allerdings jede Menge Zeit nehmen, schließlich haben sie ja schon ein ordentliches Portfolio und können ein Bohrprogramm über zig Monate am Stück laufen lassen.

nur meine Meinung
der zivielkubaner

[Wood-Cutter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.926.909 von Wood-Cutter am 07.06.15 13:56:32

Rechtzeitig zum WE ... die neuen Rig Daten von Baker&Hughes:

US minus 4 auf 631 --- Canada plus 6 auf 74



Rotary Rig Count US OIL:

"The number of U.S. oil rigs has fallen from the (Mitte November) 2014 peak of 1,609 ..."

01/03/2015 - 1482
01/10/2015 - 1421 ( minus 61 )
01/17/2015 - 1366 ( minus 55 )
01/24/2015 - 1317 ( minus 49 )
01/31/2015 - 1223 ( minus 94 )
02/06/2015 - 1140 ( minus 83 )
02/13/2015 - 1056 ( minus 84 )
02/20/2015 - 1019 ( minus 37 )
02/27/2015 - 986 ( minus 33 )
03/06/2015 - 922 ( minus 64 )
03/13/2015 - 866 ( minus 56 )
03/20/2015 - 825 ( minus 41 )
03/27/2015 - 813 ( minus 12 )
04/02/2015 - 802 ( minus 11 )
04/10/2015 - 760 ( minus 42 )
04/17/2015 - 734 ( minus 26 )
04/24/2015 - 703 ( minus 31 )
05/01/2015 - 679 ( minus 24 )
05/08/2015 - 668 ( minus 11 )
05/15/2015 - 660 ( minus 8 )
05/22/2015 – 659 (minus 1)
05/29/2015 – 646 (minus 13)
06/05/2015 – 642 (minus 4)
06/12/2015 - 635 (minus 7)

06/19/2015 - 631 (minus 4)



Öl Rigs Kanada:

02/13/2015: 198 +14
02/20/2015: 184 -14
02/27/2015: 171 -13
06.03/2015: 150 -21
03/13/2015: 85 -65
03/20/2015: 30 -55
03/27/2015: 18 -12
04/02/2015: 20 +2
04/10/2015: 20
04/17/2015: 20
04/24/2015: 16 -4
05/01/2015: 17 +1
05/08/2015: 16 -1
05/15/2015: 21 +5
05/22/2015: 24 +3
05/29/2015: 44 +20
06/05/2015: 59 +15
06/12/2015: 68 +9

06/19/2015: 74 +6


Gruß Wood-Cutter

[zivielkubaner]

Schlusskurs 17 Euro je Aktie. MK rund 90 Mio. Die Bewertung ist doch ein Witz! Würde gerne wissen, wer zu solchen Kursen verkauft.

Wertpapiere des Anlagevermögens, des Umlaufvermögens und Cashbestand bei der Bank rechne ich mal alles zusammen zu Liquidität: wären rund 104 Mio die die DRAG kurzfristig zur Verfügung haben kann.

ein bisschen über 30 Mio winken an Steuerrückerstattungen, die langsam auch fließen sollten, da Elster schon investiert und Cub Creek sowie Cub Salt wohl auch bald loslegen werden.

Almonty, SRD, Jutland, Rhein Petroleum, Ceritech, Tin International, Hammer Minerals, Devonian: alle zusammen bewerte ich mit 20 Mio (hoffe aber, dass sie mehr Wert haben)

Cub Creek sowie Salt Creek haben noch nicht viel gemacht, dürfte auch nicht viel Geld geflossen sein. Cub Creek hat sich zumindest schon Flächen gesichert, die Werthaltig sein dürften. Immerhin war der Ölpreis damals unter dem heutigen. Keine Ahnung, selbst wenn die DRAG heute sagen würde sie verkauft das dürfte das wohl einige Mio bringen. Ich gehe aber davon aus, dass eine eigene Entwicklung viel, viel mehr Wert schafft. Aber nehmen wir jetzt einfach mal 5 Mio an.

Und zuletzt: Elster. Es gab mal eine Option zum Kauf der Restflächen zu 60 Mio. Diese Option wurde nicht gezogen von Extraction, die Flächen werden nun gemeinsam mit Extraction entwickelt. Würde Extraction das machen, wenn diese Flächen keinen Wert haben? Wohl kaum. Nur waren die 60 Mio damals zu hoch oder Extraction war nicht liquide genug dafür...nehmen wir die hälfte an: 30 Mio + 4 Mio für die Mineral Rights von dem Grundstück das verkauft wurde.


Zusammen komme ich auf 193 Mio...ich denke ich war dabei ziemlich konservativ.

Abzüglich der Anleihe: es stehen glaub ich noch knapp über 50 Mio aus. Waren es 54 Mio?

Dann wären wir bei 139 Mio Euro, die die DRAG an innerem Wert hätte.
Also könnte die Aktie vom derzeitigen Niveau um 50% zulegen und wäre dann immer noch (wenn auch knapp) unter dem von mir ermittelten/geschätzten inneren Wert.

Da die DRAG kein klassisches Rohstoffunternehmen ist, sondern eher ein Beteiligungsunternehmen, das im Rohstoffsektor tätig ist, sollte die Bewertung eine andere sein.

Sobald die drei US Ölunternehmen der DRAG bald in Produktion gehen, dann winken ohnehin andere Bewertungen. Warum das vom Markt bislang gar nicht honoriert wird, kann ich kaum verstehen.

nur meine Meinung
der zivielkubaner

[Wood-Cutter]

Hier noch einige Daten zu den gefallenen Kosten von Juni 2014 bis Mai 2015 für eine neue Bohrung (Quelle EIA).

"From June 2014 to May 2015, when the oil and gas prices as measured by the PPI fell by 49%, the PPI by industry classification showed the following changes:"

- Rates for drilling activities, which primarily represent service fees for contractors to drill oil and gas wells, declined by 19.6%.

- Rates for support activities, which include the surveying, cementing, casing, and otherwise treating wells, declined by 1.4%.

- The price of sands primarily used for hydraulic fracturing declined 12.5%.


Gruß Wood-Cutter

[Wood-Cutter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.788.495 von Wood-Cutter am 15.05.15 23:22:05

Hallo,
wieder neue Daten bzw. Prognosen der EIA für Juli in Sachen Öl.


Total Oil-Production by region (thousand barrels/day)
March - April ----- May ------ June -------- July

5,613 - 5,614 +1 - 5.643 +29 - 5.557 (-86) - 5486 (-91)



Aber da wir ja auch etwas verstärkt in Richtung Gas gehen, habe ich das jetzt mal mit rein genommen. Man sieht erfreulich oft ein Minuszeichen ...

Einzelne Regionen Öl und Gas für Juni / Juli, (März bis Juni für Öl siehe Beitrag vom 15. Mai)

Oil production thousand barrels/day -- Gas production million cubic feet/day

Region: June - July - change -------- June - July - change

Bakken: 1,266 - 1,237 -29 ----------- 1,499 - 1,471 -28
Eagle Ford: 1,643 - 1,594 -49 ------- 7,252 - 7,144 -108
Haynesville: - 59 ---- 59 0 --------- 7,028 - 7,002 -26
Marcellus: --- 57 ---- 57 0 -------- 16,522 - 16,494 -28
Niobrara: --- 431 --- 414 -17 ------- 4,611 -- 4,558 -53
Permian: -- 2,056 - 2,059 3 --------- 6,436 -- 6,416 -20
Utica: ------- 65 ---- 66 1 --------- 2,519 -- 2,561 42

Total: ---- 5,577 -- 5,486 -91 ----- 45,867 -- 45,646 -221


Schaun'mer mal was sich entwickelt ...

Gruß Wood-Cutter