Jumbo Interactive ltd. ...auf zu neuen Ufern? (Seite 44)

[Jumbo-Investor]

Heute wurde die Einschätzung (analysts briefing vom Vorstandsvorsitzenden CEO Mike Veverka) veröffentlicht.

https://stocknessmonster.com/announcements/jin.asx-2A1065425/

Seite 2 - Absatz 3 ist meines Erachtens der wichtigste:
"Since my last presentation, the merger between Tabcorp and the Tatts Group has been completed and we continue to hold our relationship with the expanded group as our highest priority. I believe there will be significant opportunities for both Jumbo and Tabcorp in the coming years and we continue to maintain a close dialogue with our key partner. The recent campaign against LottoLand that Jumbo supported was a success with restrictions being imposed on LottoLand from taking bets on Australian games."

Interessanter Nebensatz am Ende Absatz 3 von Mike:
"The Set for Life game is being added to our portfolio and is expected to go live toward the end of this financial year." Sprich in ca. 6 Monaten.

"The Set for Life - Game" ist von TATTS im August 2015 ein komplett neu entwickeltes Lottoprodukt. Aus dem letzten Geschäftsbericht von TATTS 2017 geht hervor, dass das Set of Life vor allem für das jüngere Publikum (18 - 45J) entwickelt wurde. Das Produkt hat sich in 2 Jahren zum fünft stärksten Produkt im Lotteriesegement von Tatts entwickelt mit einer durchschnittlichen digitalen Lottospielerquote von 22,6 auf 24,5% gegenüber der digitalen Standardquote von aktuell 16,5% (siehe Halbjahresbericht Tabcorp(ASX:TAH)).

"Set for Life" wird täglich gespielt, was natürlich ein hohes Aktivierungspotential für eventuelle digitale Lottspieler ist:

"Set for Life gives you a chance to win $20,000 a month for 20 years. It is the only game that allows you to play your numbers across 7 consecutive daily draws – that’s a chance every day of the week to be Set for Life!" - Tabcorp (ASX:TAH) -

Die vorhandenen Kundendaten Jumbo mit ca. 2,0 Millionen Datensätzen sowie einer aktuell aktiven Kundenklientel von 389.510 sind mit das größte Pfund, was Jumbo hat. Somit werden Punkt A) + B) meiner vorangestellten Analyse jetzt mit einer m.E. sehr guten, hoch-aktivierenden Spielvariante erweitert. Eventuell hat ja jemand irgendwelche Quoten / Zahlen für diese Spielvariante "Set for Life" hinsichtlich der generierten Umsätze. Wäre mal interessant, in welcher Größenordnung wir uns da bewegen.

Die Kundenausgaben bei Jumbo liegen bei aktuell ca. 370 AU$ / je aktiven Kunden und Jahr. Das ist eine ziemlich gute Quote, wenn man bedenkt (alles aus den Geschäftsjahresberichten TATTS-Tabcorp 2016 - 2017):

- Einwohner Australien - ca. 24,5 Millionen
- Lottospieler - ca. 11,75 Millionen (ca. 48%)
- Lottoeinnahmen Tatts 2017 - ca. 2,2 Milliarden AU$ (Bericht HY Tabcorp)

- Quote Lottospieler digital: ca. 16,5% (Bericht HY Tabcorp)
- Lottospieler digital: ca. 1,9 Millionen
- Lottospieler Old-school: 9,8 Millionen (laut TATTS 2017 sind die 1,9 Millionen Lottospieler - aktive Accounts; inwiefern evtl. Jumbo da mit eingerechnet wird, erschließt sich nicht - ich denkt erstmal - ja als digitale Vertriebsplattform)

- Kundenausgaben Lottospieler gesamt - TATTS: ca. 170 - 180 AU$ je Kunde und Jahr

Damit investieren Jumbo Kunden fast doppelt so viel wie die normalen Lottospieler - was ein wenig das zukünftige Steigerungs-Potential aufzeigt. Höhere Ausgaben im Lotto = Höhere Jackpots, die wiederum die beste und preiswerteste Werbung sind.

Anmerkung noch zur Vertiefung der Koorperation (Absatz 6 Briefing - s.o) mit der Tabcorp-Tatts-Group als zweitgrößter Einzelinvestor in Jumbo. Aus dem HY Geschäftsbericht (Tabcorp S. 15 oben) ist zu lesen:

Kapitel TATTS-Group:
"1. New lease costs for Brisbane office included in results before significant items - $5.5m ($3.9m after tax)"

Meines Erachtens wurde hier ein neues Office in Brisbane (Adalaine Street 15, Brisbane Etage 16?) angemietet und mit Kosten von 5,5 Mill. AU$ kostentechnisch anscheinend einmalig verrechnet, was eine ziemliche Ausgabe ist. Neue Einrichtung? Anmietung weiterer Etagen + Technik?. TATTS hatte immer sein Head Office in Brisbane. Anscheinend wird die gesamte Lottoabteilung von Tabcorp weiterhin aus Brisbane geleitet und ggf. sogar vergrößert, da ja TATTS eigentlich ein Büro woanders hatte, welches anscheinend jetzt aufgelöst wird.

Jumbo Interactive sitzt im Coronation Drive 601, 1ste Etage in Brisbane. Ca. 5km vom neuen Stammsitz Tabcorp entfernt. Man muss lediglich die ROUTE 33 (wo Jumbo sitzt) Richtung Nord-Osten fahren und man ist innerhalb von 5 min am neuen Tabcorp-Tatts Lotto-Headquarter. Nehmen wir es als gutes Omen - für weitere gute und mögliche Geschäfte.

[printguru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.057.345 von uj636 am 19.02.18 07:05:09

Hallo ul636

na da kommen doch noch einige hervor aus ihren Löchern

ja freut mich zu hören dass du auch wieder/noch dabei bist dann hoffen wir mal dasss du zu 0,7€ ordentlich nachgelangt hast.


Durch Jumbo-Investor und Xetr4 ist hier eh schon sehr viel los zum Vergleich zu den Jahren davor da war ich oft Monate einsam und alleine...


Alles Gute dir auch und wir hören uns

[uj636]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.055.887 von printguru am 18.02.18 19:24:27

Auch stiller Teilhaber

Moin, Ihr Jumbo- Investierten,

bin auch seit 2003 bei 0,016 eingestiegen und habe den bis dahin angefallenen Gewinn im Jahre 2015 in meine Eigentumswohnung investiert.
Im nachhinein, wird das bisher eine teure Investition in die Eigentumswohnung, denn inzwischen ist Jumbo wieder in höheren Atmosphären aufgestiegen. Habe dann wieder nachgekauft für 0,70 €.

Halte mich auch lieber im Hintergrund, das heißt aber nicht, dass ich mich für die Aktie nicht interessiere.
Die Aktie wird noch was. Habe auch nur noch 10-12 Jahre zur Rente.

Bis dahin viel Glück uns allen.

uj636

[printguru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.056.037 von aylinsandro am 18.02.18 19:54:07

Super das freut mich zu hören für dich

toller Einstiegskurs den Re-Split müsste man noch berechnen

dann alles Gute weiterhin und lass mal wieder etwas hören von dir

LG Printi

[aylinsandro]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.055.887 von printguru am 18.02.18 19:24:27

Hallo Printguru,
bin seit 2001 bei einem Einstiegskurs von 0,014 dabei.
Ich lasse es einfach liegen und warte ab bis zur Rente.
Bin ein stiller Teilhaber 😀🙊

LG

[printguru]

Wo bleibt denn der Rest der Weggefährten?

@sict
@uj636
@Nussel
@flo4711
@riffian12
@ilmeinhardt
@Moneyprinter
@dukati01
@aylinsandro
@holzlaster

gibt's den Ein oder Anderen von Euch noch?
Wenn ja würde ich mich freuen Eure Meinungen zu Jumbo oder einfach mal wieder überhaupt etwas von euch zu lesen.
Der Kreis der Jumbointeressierten ist in Europa leider sehr sehr klein aber wir sind so halt ne gemütliche kleine Gruppe

Meine Ansage von vor einigen Jahrenmit KZ. 10AU$ bis Ende 2020 wird sich wahrscheinlich nicht ausgehen aber auf die Jahre 2021-2022 könnte es gelingen.





Liebe Grüße an Alle

Printi

[printguru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.042.600 von Jumbo-Investor am 16.02.18 12:34:10

Hallo Jumbo-Investor

wie immer eine gelungene Schilderung der aktuellen Situation bei Jumbo Interactive von dir

Ich hoffe dass wir dieses Jahr bereits bis an die 5AU$ Marke hochkommen wenn der Gesamtmarkt ein wenig mitspielt aber mit 4,4-4,5AU$ wäre ich auch schon sehr glücklich +0,3AU$ Dividende für das laufende Geschäftsjahr


LG Printi

[Jumbo-Investor]

Halbjahres -Analyse HY-Geschäftsbereicht Jumbo (ASX:JIN) vom 16.02.2018

Der Halbjahres Geschäftsbericht Jumbo Interactive (ASX: JIN) für den Zeitraum Jun 2017 - Dez 2017 liegt vor.

Schnellübersicht:
https://stocknessmonster.com/announcements/jin.asx-2A1065137…

Detailliert:
https://stocknessmonster.com/announcements/jin.asx-2A1065141…

Eigener Überblick:

- Hochgerechnet auf das ganze Geschäftsjahr ergibt sich ein ca. 20% Einnahmen-Zuwachs zu 2016-2017. Damit liegt Jumbo Interactive im soliden, erwarteten Bereich. Die Umsatzzahlen haben sich gegenüber der erwarteten Erstschätzung vom Dezember noch mal um 5% erhöht.

- Die erwähnenswerten Jackpots (>15 Millionen AU$) lagen bei 18 Stück und kommen in die Reichweite der durchschnittlich jährlich einzukalkulierende Pots für ein normales Geschäftsjahr (30 - 40 Stück). Der High-Jackpot lag bei 50 Millionen AU$.

- Seitens Jumbo wurden die Marketing-Kosten zur Bewerbung von Jumbo noch einmal erhöht um 500.000 AU$ auf HY-Gesamt 2.347.000 AU$, so daß man davon ausgehen kann, dass zum Jahresende hier insgesamt ca. 4,7 Millionen AU$ (Zuwachs dann 30%) investiert werden, um Jumbo bekannter zu machen. M.E. ist diese Größenordnung eine vernünftige und sehr gute Hausnummer.

- Die aktive Kundenanzahl konnte um ca. 35.000 Personen (ca. 10%) gesteigert werden, die Neukunden konnten um ca. 104 Tausend Accounts erhöht werden. Die Akquirierung bzw. Aktivierung der Kunden ist natürlich ein wenig entäuschend. Hier wäre höhere Zuwächse wünschenswert.

- Die Ausgabe der Kunden haben sich auch um ca. durchschnittliche 6% auf 368 AU$ je aktiven Kunden erhöht.

- die aktuelle Kriegskasse (Cash on Bank) liegt bei ca. 34,4 Millionen AU$


FAZIT:

Rechnet man die Zahlen auf das gesamte Geschäftsjahr 2017 - 2018 gleichbleibend, linear hoch - ergibt sich ca. ein zu erwartender Gewinn nach Steuern (NPAT overall) von ca. 10.5 Millionen AU$, was eine Steigerung um ca. 90% insgesamt wäre. Hier ist der Einmal-Effekt Abschreibung Verluste Deutschland Geschäft aus FY 2017 dann komplett raus.

Daraus ergebe sich ein fairer Aktienpreis von ca. 4,40 - 4,50 AU$ je Share für 2018, bei gleichbleibender Bewertung von Umsatz / KGV. Das wäre gegenüber dem aktuellen Kurs (heute 3,69 AU$) ca. ein Steigerung von ca. 30%.

Geht man von einem gleichbleibenden Umsatz über die nächsten, noch verbleibenden 4 Jahre aus (Erneuerung der Lizenzen 2022 notwendig) und einen jährlichen Gewinn von ca. 10 Millionen AU$ sowie eine Ausschüttungsquote Dividenden (85%) ergäbe sich jedes Jahr ca. 15 Cent / Share ohne Sonderdividenden. Also in toto - 60 Cent Standard-Dividende ohne eventuelle Steigerungen.

2018 kann man sicherlich noch einmal mit einer Sonderdividende von zusätzlichen 15 Cent / Share rechnen - so daß man hier insgesamt auf ca. 30 Cent je Aktie kommen wird. Die nachfolgenden Jahre sind dann abhängig, ob Jumbo es schafft noch signifikante Zuwächse im Umsatz zu generieren.

Die Zahlen sind absolut solide und zeigen ein stabiles Geschäftsmodell natürlich immer in der Abhängigkeit zu TATTS - TABCORP (ASX: TAH) als Lizenzgeber. Bis 2022 dürfte hier erst einmal vertragliche Sicherheit bestehen.


AUSBLICK:

Wir schon mehrmals geschrieben, wird der Dreh- und Angelpunkt für weitere Zuwächse oberhalb von einem Aktienpreis von 4,40 - 4,50 AU$ sein, ob man es schafft

A) mehr Neukunden zu binden bzw. zum Spielen zu bewegen (Zuwachs aktuell nur 10%)
B) neue Spielformen Lotto anzubieten (nicht nur kleinen Charity - Lottos)
C) neue Geschäftsmodelle / Expansionen anzugehen

Die kleinen Charity - Lottos sind zwar nett und steigern sicher auf elegantem Weg die Reputation und Bekanntheit, sind aber keine wirklichen Umsatzbringer und ihr Anteil an den Gesamteinnahmen sind zu vernachlässigen.

Die eingesetzten 4,7 Millionen AU$ (hochgerechnet) für das Marketing müssen geprüft werden. Hier sollte man sich weiterhin an der aggressiven Strategie von Lottoland orientieren. Ggf. sind hier die Ausgaben auch mal einmalig maximal zu erhöhen. Hier erscheint mir das Ganze, nur vor sich hin zu "plätschern", was schade ist. Hier kann ich generell das Phlegma der australischen Lottospieler bzgl. Online-Aktivitäten nicht einschätzen. Die schnellen Zugewinne an Lottospieler bei Lottoland zeigen m.E., dass hier mehr möglich wäre.

Ich hoffe, mit der Stabilisierung des Geschäftes sowie dem soliden Fundament, wird Mike (54) sich nicht zufrieden geben und schauen, wo Expansionen (neue Spiele, neue Kooperationen) möglich wären. Für signifikante Steigerung des Unternehmenswertes basierend auf den Aktienpreis wäre das absolut notwendig. Ein Ausruhen wäre kontraproduktiv, da das aktuelle Alleinstellungsmerkmal irgendwann verschwindet. Leider gibt es da aktuell keine Infos - die zusätzlich Fantasie ins Geschäft bringt.

Schauen wir also erst mal weiter, was passiert ...

Nächster Stichtag ist die TABCORP Option an Jumbo: 13.07.2018 (4 Monate)

Share-Price by posting: 3,69 AUD
Eigene Empfehlung: Kauf
Eigener Status: HALTEN
Eigene Prognose: 4,50 AUD (Geschäftsjahres-Ende)

[printguru]

Mal schauen ob der Markt das Zahlenwerk entsprechend honoriert


aktuell
3,78AUD

+6,78 % +0,24


bin gespannt wie Jumbo heute aus dem Handel gehen wird.

LG Printi

[printguru]

https://hotcopper.com.au/threads/ann-half-year-results-31-de…


Zahlen wie gewohnt über den Erwartungen.