Metalla Royalty & Streaming Ltd. (vorher Excalibur Resources) (Seite 408)

[Dicker69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.048.047 von hbc02 am 17.04.12 10:44:34

die Konditionen sind immer eine Auslegungssache und in Prozentangabe hört sich des bei diesem jetzigen Kurs immer gut an! Ich bleibe bei der Meinung, dass das jetztige PP vom MM zu niedrieg angesetzt worden ist und das es dazu Gründe geben muss! Auch der Punkt mit den Warrants ist reine Auslegungssache!

[hbc02]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.046.888 von Fantomas96 am 17.04.12 00:17:01

Danke Fantomas,
Du sprichst uns aus der Seele. Ich habe es genau so auch gesehen.
In Frankfurt will einer wieder fischen. Deshalb seid clever und gebt kein Stück aus der Hand.
LG

[hunnifunny]

So, nach den Brötchen mal hier tief reingelesen...

Also fully diluted hätten wir hier 100 mio. Shares (s.HP)

Mit den Warrants sind alle Positionen unkritisch bis auf die letzten

5,780,000 0.15/0.20 August 12, 2013
7,180,000 0.15/0.20 September 22, 2013

da andere entweder erwartungsgemäß eher verfallen werden
(wegen Optionspreis und Kursen um 0,4...0,5$ nötig) oder nur
kleinere Stückzahlen sind.

Damit verringert sich die Zahl der zu erwartenden Shares auf ca.
85 mio. MKAP von 30mio. CAN$ scheint mit sinnvoll zu sein (vgl. auch
oben). Gibt einen Kurs von 0,35 CAN$ bei Start der Produktion.

Viel günstiger als 0,15...0,17 (0,11..0,13€) CAN$ sehe ich den Einstieg
nicht wirklich. Also ein klassischer Verdoppler auf sich von 2-3 Monaten.
Verlustrisiko eher gering.

Meinungen ?

[Fantomas96]

Zum heutigen Artikel von Jordan Roy-Byrne noch ein paar Anmerkungen:

Zitat von bradetti: Aus 321gold.com:

Excalibur Resources
(CNSX: XBR)

Jordan Roy-Byrne, CMT
Posted Apr 16, 2012
....

Excalibur’s share of the cash flow (at $1700-$1800 Gold) would nearly equate to its current market cap.
Considering the potential resource and cash flow, we value the company at $25-$30 Million which based on 80M shares comes out to $0.30-$0.37.
We think the stock is at least a double, and probably more by the time this sector returns to favor and valuations improve across the board.

Also, hier muß ich Herrn Roy-Byrne widersprechen. Denn wenn er einen Produzenten mit 2x Cash-Flow bewertet, ist er relativ weit entfernt von dem unteren Ende der Bewertungsskala. Und wo hat er die 80 Mio. Aktien her ? XBR hat momentan 55,3 Mio. Aktien ausstehend (61,3 Mio. nach heutigem PP). Dies bringt mich gleich zum nächsten Punkt.

Unfortunately we see one drawback. In going through the company’s financial statements we discovered that the company’s numerous warrants are exercise-able at prices ranging from $0.15 to $0.40. Roughly 13M warrants are exercise-able between $0.15-$0.20 while another 11M are exercise-able at $0.30. The share structure is the obvious risk. However, the numerous warrants will prevent this stock from being anything beyond an immediate double.

Auch hier muß ich Herrn Roy-Byrne widersprechen. XBR hat tatsächlich einige ausstehende Warrants. Hier der Überblick:

Exercise Price($) Expiry Date

500,000 0.16 March 12, 2012 (bereits ausgelaufen)
1,999,999 0.30 April 30, 2012
199,999 0.175 April 30, 2012
1,500,000 0.30 April 30, 2012
877,000 0.30 May 26, 2012
1,300,000 0.30 May 26, 2012
2,702,702 0.40 July 12,2012
270,270 0.185 July 12, 2012
2,670,000 0.30 November 26, 2012
2,630,000 0.25/0.30 Dec. 17-31, 2012
5,780,000 0.15/0.20 August 12, 2013
7,180,000 0.15/0.20 September 22, 2013

Wie man sieht, ist fast die Hälfte der über 28 Mio. Warrants, nämlich über 13 Mio. noch in diesem Jahr zu Preisen zwischen $0,30 und $0,40 fällig.
Wenn der Kurs nicht in den nächsten Monaten signifikant über $0.40 steigt, werden diese wohl auch verfallen. Mit Herrn Roy-Byrnes Zielpreis von $0,30-0,37 auf jeden Fall ! Und schon hätte sich die voll verwässerte Aktienzahl von 96 Mio. auf 83 Mio. reduziert. Sollten die Warrants doch dank eines höheren Kurses eingelöst werden, kämen fast $ 4,5 Mio. zusätzlich in die Kasse.

Fazit: wie ich schon mal geschrieben habe, sehe ich die hohe Zahl an ausstehenden Warrants bei Excalibur, im Vergleich zu vielen anderen Explorern mit hoher Warrant-Anzahl, aufgrund der weit über dem heutigen Kurs befindlichen Ausführungspreise sogar eher positiv. Denn entweder verfallen sie, wenn der Kurs nicht steigt oder der Kurs steigt deutlich (sehr gut!) und durch die Einlösung kommt mehr Geld in die Kasse (sehr gut!), das die Verwässerung dann "aufhebt" !

FANTOMAS

[Fantomas96]

Guten Abend,

komme gerade nach Hause und sehe das heutige PP.
Ist überraschend vom Timing und ich hoffe auf eine Erklärung vom Management.

Zu den Konditionen kann ich nur sagen, super in dem Marktumfeld:
45% höher als das letzte PP zu $0,10 und nur ein halber Warrant, beim letzten PP war es ein voller Warrant. Und der Einlösungspreis der Warrants ist auch von $0,15 auf $0,20 gestiegen.
Ich teile Ahorne´s Meinung nicht, dass der 1/2 Warrant unnötig war. Ich sehe nur bei ganz wenigen PP´s keinen Warrant. Das ist der Fall, wenn die Firma top Ergebnisse vorgelegt hat und sich die Zeichner aussuchen kann.
Soweit sind wir hier aber (noch) nicht, XBR ist weiter spekulativ, keiner kennt die wirklichen Gold- und Silbergehalte, die gefördert werden.

Daher sind Warrants ein "Muß", um Investoren "anzulocken". Im Vergleich zum letzten PP meiner Meinung nach somit ein gutes Ergebnis.

Trotz fehlender Information zu der Notwendigkeit des heutigen PP´s gehe ich davon aus, dass Tim Gallagher einen "triftigen Grund" für diese Entscheidung hatte. Ich hoffe, wir werden ihn erfahren.

FANTOMAS

[Dicker69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.046.649 von hbc02 am 16.04.12 22:57:14

abwarten!! Morgen werden wir es sehen was die Cans mit dem Kurs vorhaben. Heute wurde die News noch nicht ganz aufgenommen! Die Cans brauchen immer einen Tag.....

[hbc02]

Die Kapitalerhöhung ist mir viel lieber, als würde Gold im voraus verkauft!!
In Canada gab es ganz wenig Umsätze, was uns zeigt das die es nicht negativ sehen.
LG

[Dicker69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.046.391 von MaxPower2000 am 16.04.12 21:53:53

Richtig und an der Faktenlage hatte sich ja nichts geändert! War heute großer PP-Tag...kam heute bei mir noch ein Wert dazu! Der Markt ist zur Zeit nicht Berechenbar....es wird noch richtig Lustig

[bradetti]

Aus 321gold.com:

Excalibur Resources
(CNSX: XBR)

Jordan Roy-Byrne, CMT
Posted Apr 16, 2012

While Excalibur owns two projects in Canada, it is a focused on the development of a joint venture operation in Pinos, Zacatecas, a historic mining district in Mexico. The company is permitted for the production at its 49% owned Minera Catanava project and the 250 tpd processing plant is currently being installed for production this quarter. The Catanava project is a joint venture between Excalibur, who is providing the financing and Minera Apolo S.A. de C.V. who is providing the property, asset and management of the project.

Excalibur is pursuing the micro-mining approach which is the search for small, near surface deposits which can be extracted at a low cost. For this type of operation, the deposit needs to be relatively high grade and near surface.

All permits have been received and much of the construction has been completed. Production appears to be imminent and the performance of the stock is reflecting such.

Total operating costs are expected to be $100/ton, excluding silver credits which equates to ~$440/oz Au. Excalibur’s share of the cash flow (at $1700-$1800 Gold) would nearly equate to its current market cap. As a result, the company is planning on paying a dividend.

In addition to production, the company in the next few months should report its first 43-101 estimate which will facilitate its application for listing on the TSX Venture exchange. Excalibur is targeting a resource of 300K oz Au.

The performance of the stock has reflected the positive developments. Shares surged from $0.09 to $0.22 before pulling back to $0.14 recently. The stock has climbed to $0.155 on strong volume.

Unfortunately we see one drawback. In going through the company’s financial statements we discovered that the company’s numerous warrants are exercise-able at prices ranging from $0.15 to $0.40. Roughly 13M warrants are exercise-able between $0.15-$0.20 while another 11M are exercise-able at $0.30. The share structure is the obvious risk.

Considering the potential resource and cash flow, we value the company at $25-$30 Million which based on 80M shares comes out to $0.30-$0.37.

We think the stock is at least a double, and probably more by the time this sector returns to favor and valuations improve across the board. However, the numerous warrants will prevent this stock from being anything beyond an immediate double.

This piece was extracted from the "Top 5 Near-Term Small Producers Update" from The Daily Gold Premium.

[MaxPower2000]

Zitat von hunnifunny: ueberlege hier was groesser einzusteigen

Die Signale sind sehr gut und das PP ist
auch sehr gut. Es gibt Vertrauen, dass die Produktion
überhaupt stattfindet.

Sagen kann das naemlich jeder

(...)

Nunja, als Beweis für kommende Produktion sind mir die Videos über die Fortschritte auf der Baustelle lieber als Verwässerungen.