Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 3098)

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.686.102 von Spielderspiele am 06.04.17 01:03:47

Meine Kritik bezieht sich weniger auf ein Investment denn auf die hohe DPR (insbesondere incl. share buyback) gerade in solchen Phasen, hohe Investitionen bei gleichzeitig teilweise leidendem Geschäft. Sicher für Außenstehende nicht einzuschätzen, man kann hier nur hoffen, dass sich die Nachfrage international gesehen weiter belebt. Einbrüche in einzelnen Regionen / Ländern wird es immer geben (s.a. Nestlé / Unilever / PG)

Robust growth in Italy and France has been offset by lower sales in Germany, Russia as well as the UK due to cannibalization issues in a market that represents 12% of total net sales.



Quelle: https://seekingalpha.com/article/4044913-pandora-s-will-grow…

Angesichts dieses gerade in Q4 verhaltenen Wachstums ist der Rückgang um 25% schon verständlich. Auch charttechnisch würde ich lieber noch eine Beruhigung abwarten.

Grüße
Linkshänder

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.687.755 von investival am 06.04.17 10:35:46

> erschließt sich mir abseits einer kurzfr. Spekulation so recht nicht <
Wobei ... Gemalto auch noch nix anderes ist, *g*

> vlt. auch im <
=> streichen

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.684.602 von Grab2theB am 05.04.17 20:38:12

Guten Morgen.

Zitat von Grab2theB:

Zitat von Grab2theB: Was mein Depot angeht, habe ich heute einen limitierten Kauf bei Bakkafrost eingestellt. Inzwischen sehe ich diese auf einem recht günstigen Niveau, auch wenn der Lachspreis natürlich noch etwas downside Potential besitzt. Hier werde ich (sollte mein Limit greifen) eine kleine Position aufbauen (1-2% vom Depotwert).

Habe die Order wieder gestrichen. Habe gerade mit bedauern festgestellt, dass die mit 35% Quellensteuer besteuert werden, die weder angerechnet noch rück zufordern sind. Kommen die deutsche Kapitalertragssteuern sowie Soli dazu, kommt man auf eine Steuerquote von über 60%. Das ist doch schon ziemlich hart.
Bin irrtümlich davon ausgegangen, dass dort die dänische Quellensteuer greift, da die Färöer Inseln zu Dänemark gehören.
Auch die Heimatbörse in Oslo lässt keine 35% Quellensteuer vermuten.

Ich halte Bakkafrost für ein wirklich sehr gutes Unternehmen, gerade was die Zukunft anbelangt dürfte dieses eigentlich eine gute Perspektive haben. Aber das ist mir bei aller Liebe doch zu viel.

Lg

Verständlich; man muss mit seinem Risikokapital nicht auch noch steuerliche Ausweidung mitmachen, die hier ja immerhin doch schon ~2 % Renditeabschlag p.a. bedeutet.

– Allerdings würde ich Bakkafrost ohnhehin noch nicht kaufen; Bewertungskorrekturen nach solchen uptrends dauern gemeinhin (und unabhängig davon, was Mr.M. sonst so treibt), und ob man schon das 1. Tief innerhalb derer vorweg nehmen sollte, geschweige denn »muss« ...

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Hawesko + Pandora

-sind specialty retail ohne deep moat. Sowas läuft ein paar Jahre – was man vorher=rechtzeitig m.E. eher schwer abschätzen kann (viele Händler haben nur eine kurze Halbwertzeit) – und dann war's das allermeistens.

Hawesko hat derweil ein immerhin 4-jähriges Seitwärts beendet; Pandora sieht diesbzgl. eher noch ähnlich Bakkafrost am Anfang aus. [– Warum sich hier einige immer noch gegen fallende Mehrwochen-/-monatshochs und -tiefs wehren wollen, erschließt sich mir abseits einer kurzfr. Spekulation so recht nicht, ]

Hawesko hat in D einige gewichtige nichtbörsennotierte peers, die ihren Kunden in jeder Hinsicht mehr bieten, bei den wenigen Angebotsüberschneidungen im mittleren Preissegment (Hawesko bedient schwerpunktmäßig das untere Segment) zudem preiswerter sind. – Freilich mag man daraus auch gewisses Verbesserungspotenzial herleiten; vlt. auch im

Pandora ist sowas wie eine bessere Bijou Brigitte, indes online-basiert und hat aktuell auch nur wenig Konkurrenz wie einst B.B. in ihren ersten Jahren, aber Pandora's moat ist so ich das sehe auch nicht entscheidend tiefer. – Ich frage mich, ob bspw. besagte B.B. so ein business nicht hätte auch/vorher aufziehen können ... Und vice versa, ob Pandora's Margen nicht auch mal von 3x auf 1x % erodieren (können) ... Wobei es zum Mentalstress schon reicht, wenn Mr.M. nur mal Angst davor bekommt.

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S&T

Für einen IT-sp eher noch dünne Margen => Verbesserungspotenzial dräut; nicht uninteressant, macht (auch) mich mehr an als schnödes retail = Spekulieren auf einfach noch mehr Konsum in Zeiten im Westen nicht zuletzt infolge diversen politisch lancierten, steuerfinanzierten UNsinns eher erschlaffender Geldbeutel.
[– Noch deutlich kleiner mit entsprechend resp. zusätzlich größerer Umsatzwachstumsperspektive = Orbis]

[Tamakoschy]

Unilever (D) bewegt sich:

U.a. Dividendenerhöhung und Aktienrückkauf

http://www.4-traders.com/UNILEVER-PLC-9590186/news/Unilever-…

[Tamakoschy]

Moinsen,

S&T AG (D)mit guten Jahreszahlen:

06.04.2017 | Austria
S&T AG: 2016 sehr erfolgreich abgeschlossen – Umsätze sollen 2018 Milliardenmarke überschreiten
- Umsatzerlöse steigen auf EUR 503,7 Mio. (Vj.: EUR 468,2 Mio.)
- EBITDA erreicht EUR 34,4 Mio. (Vj.: EUR 28,4 Mio.)
- Operativer Cashflow wächst auf EUR 61,4 Mio. (Vj.: EUR 26,7 Mio.)
- Dividende soll auf 10 Cent angehoben werden (Vj.: 8 Cent)

http://www.snt.at/investor_relations/93021.de.php" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.snt.at/investor_relations/93021.de.php

[Spielderspiele]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.684.587 von linkshaender am 05.04.17 20:36:31

B & H wird ohnehin überbewertet .
Das Pandora für dieses Jahr ein geringeres Wachstum und geringere Margen ankündigt, ist angesichts deren Wachstumsinvestitionen und dem excellenten vergangenen Jahr nicht so ungewöhnlich. Man eröffnet ein neues Produktionscenter in Thailand und diverse weitere Stores.

http://files.shareholder.com/downloads/ABEA-4ZFRFB/412877074…

Nicht ganz reibungslos scheint das USA Geschäft zu laufen und anscheinend hat Blackrock seine Anteile reduziert.

Aber KGV bei 12, DR bei >5%, stark wachsender Revenue über die letzten Jahre, eine Bruttomarge von >60% sind alles Werte die für steigende Kurse sprechen wenn die Probleme in USA in den Griff zu bekommen sind.
Natürlich ist der Kurs die letzten 5 Jahre schon enorm gestiegen, dann ist es klar das der Kurs irgendwann eine Konsolidierung einlegt. Und möglicherweise ist auch der Hype um das Thema Charmes und Schmuck nicht mehr ganz auf dem Höhepunkt, aber das ist lediglich aus deutscher Sicht und mit ausschließlicher Kenntnis des deutschen und sehr geringer Kenntnis des internationalen Schmuckmarktes nicht wirklich einzuschätzen.
Im Chart ist noch keine Bodenbildung erkennbar, also kann es durchaus auch noch etwas weiter nach unten gehen.
Langfristig bin ich aufgrund der vorliegenden Zahlen und des immer noch vorhandenen Wachstums jedoch von deren Geschäftsmodell überzeugt, auch wenn es mal ein Jahr Konsolidierung gibt. Aber natürlich habe ich auch keine Glaskugel und Mister Market hat ja immer Recht , auch wenn mir persönlich 25% Kursrückgang wirklich übertrieben vorkommen.

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.684.635 von linkshaender am 05.04.17 20:43:37

Zitat von linkshaender: Ich bin heute über einen deutschen Alkoholunternehmen gestolpert. Nichts sehr aufregendes, kein Growth, aber konstante Geschäftsentwiclung, konstante Dividende, konstante FCF-Lieferung; vielen sicher unter Jacques' bekannt:

http://de.4-traders.com/HAWESKO-HOLDING-AG-436177/?type_rech…

Sollten ihr Geschäft verstehen und von daher auch gegen diverse Internet-Newcomer bestehen können.

Grüße
LH

In erster Linie versenden sie Wein. Das ist ihr Ursprungsgeschäft.

[linkshaender]

Hawesko

Ich bin heute über einen deutschen Alkoholunternehmen gestolpert. Nichts sehr aufregendes, kein Growth, aber konstante Geschäftsentwiclung, konstante Dividende, konstante FCF-Lieferung; vielen sicher unter Jacques' bekannt:

http://de.4-traders.com/HAWESKO-HOLDING-AG-436177/?type_rech…

Sollten ihr Geschäft verstehen und von daher auch gegen diverse Internet-Newcomer bestehen können.

Grüße
LH

[Grab2theB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.666.233 von Grab2theB am 03.04.17 16:44:31

Zitat von Grab2theB: Was mein Depot angeht, habe ich heute einen limitierten Kauf bei Bakkafrost eingestellt. Inzwischen sehe ich diese auf einem recht günstigen Niveau, auch wenn der Lachspreis natürlich noch etwas downside Potential besitzt. Hier werde ich (sollte mein Limit greifen) eine kleine Position aufbauen (1-2% vom Depotwert).

Habe die Order wieder gestrichen. Habe gerade mit bedauern festgestellt, dass die mit 35% Quellensteuer besteuert werden, die weder angerechnet noch rück zufordern sind. Kommen die deutsche Kapitalertragssteuern sowie Soli dazu, kommt man auf eine Steuerquote von über 60%. Das ist doch schon ziemlich hart.
Bin irrtümlich davon ausgegangen, dass dort die dänische Quellensteuer greift, da die Färöer Inseln zu Dänemark gehören.
Auch die Heimatbörse in Oslo lässt keine 35% Quellensteuer vermuten.

Ich halte Bakkafrost für ein wirklich sehr gutes Unternehmen, gerade was die Zukunft anbelangt dürfte dieses eigentlich eine gute Perspektive haben. Aber das ist mir bei aller Liebe doch zu viel.

Lg

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.683.240 von Spielderspiele am 05.04.17 17:40:08

Mit Pandora haben wir ja einen Fall, der gerade jüngst hier kräftig kritisiert wurde.

http://www.mydividends.de/news/pandora-warnt-vor-gewinnrueck…

Zitate:
Der dänische Schmuckhersteller Pandora (ISIN: DK0060252690) will die Dividende deutlich erhöhen. Nachdem im Vorjahr 13,00 Kronen ausgeschüttet wurden, sind im laufenden Jahr eine ordentliche Dividende in Höhe von 9 Kronen sowie drei separate Sonderzahlungen von jeweils 9 Kronen für die Quartale 1-3/2017 vorgesehen.
Der Aktienkurs gab am Dienstag deutlich nach, nachdem der Konzern mitteilte, dass der Umsatz im ersten Quartal 2017 weniger als 10 Prozent zulegen wird (Vorjahr: 21) und die Margen im ersten Halbjahr kräftig fallen werden.

Aus meiner Sicht nix für beruhigtes Zurücklehnen à la B&H.

Grüße
LH