Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 664)

[Rugier]

Mir ist das Unternehmen Airtel Africa Börse London unter AAF https://airtel.africa/ aufgefallen. Es hatte 2019 sein IPO und hat seitdem seine Gewinne gesteigert, Schulden reduziert und von neuen Geschäftsmöglichkeiten profitiert.

In 2020 konnten sie den Gewinn um über 25 % auf 901 Millionen US-Dollar steigern, der Umsatz beträgt 3,4 Milliarden $ und ist in den neun Monaten bis Dezember um 19 Prozent gestiegen. Ermöglicht wurde dies durch ein starkes Kundenwachstum von 11,9%. Da Afrika noch immer ein weitgehend unerschlossener Markt ist, scheint es als gibt es hier noch großes Potenzial. Die Bruttomargen steigen im Vergleich zum Vorjahr und liegen derzeit bei sehr respektablen 57,4 %. Gleiches gilt für die operative Marge, die 26,9 % beträgt. Auch die Nettoverschuldung zum EBITDA verbesserte sich von 3x auf 2,1x, was eine immer stärkere Bilanz belegt.


Positive Highlights:

- Mastercard investierte 100 mill. $ in deren Tochter Airtel Mobile https://newsroom.mastercard.com/mea/press-releases/airtel-af…

- Der Rise-Fonds von TPG investierte im März 2021 200 Millionen US-Dollar https://www.capacitymedia.com/articles/3828053/tpg-platform-…

- Im Jänner gab Airtel bekannt, dass seine Lizenz in Nigeria für seine Tochtergesellschaft Airtel Nigeria um 10 Jahre verlängert wurde, ist unter anderem noch zusätzlich in 13 anderen afrikanischen Ländern tätig


Der CEO von Airtel Africa, Raghunath Mandava, sagte: dass Airtel Africa das volle Potenzial aus der beträchtlichen Gelegenheit ausschöpfen wird, die Bank ohne Bankverbindung in ganz Afrika zu finanzieren. „Im Einklang mit unserer Vision, die finanzielle Inklusion zu verbessern, bietet Airtel Africa eine einzigartige digitale mobile Finanzdienstleistungsplattform unter der Marke Airtel Money an. In den meisten unserer Märkte gibt es mit weniger als der Hälfte nur begrenzten Zugang zu traditionellen Finanzinstituten und wenig Bankeninfrastruktur.“ Unsere Märkte bieten daher ein erhebliches Marktpotenzial für mobile Gelddienste, um den Bedarf von mehreren Millionen Kunden in Afrika zu decken, die keinen oder nur geringen Zugang zu Bank- und Finanzdienstleistungen haben, und diese Nachfrage treibt das Wachstum an.“

Mit einem KGV 12 und ansehnlichem Wachstum nicht teuer, die Dividendenrendite von 3% soll in Zukunft lt. Management weiter steigen.

Auf der Watchlist gelandet, mal schauen. Die Story gefällt mir besser als damals bei Opera.

[Fernstudent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.349.308 von Malecon am 30.05.21 13:13:17

Eisen und Nickel sind beim mir mit Severstal und Norilsk Nickel vertreten. Bisher gut gelaufen und die Divi gezahlt

[bödel]

Was haltet Ihr von Prospect Capital A0B746
fast 8,5% Div.
in einem Jahr 50% plus
und ATH noch nicht erreicht.
.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.349.635 von clearasil am 30.05.21 14:23:35

>>> https://www.marketscreener.com/quote/stock/MYTILINEOS-S-A-1…

[clearasil]

@ Timburg - ich wünschte, ich hätte Mytilineos gleich gekauft ... - aber es gibt gerade eine neue Chance :

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.349.206 von granni am 30.05.21 12:55:11

@ granni - danke, hochinteressantes Interview mit dem Gründer!

"Die Art und Weise, wie traditionelle Kredite funktionieren, ist, dass Sie im Wesentlichen schuldig sind, bis Ihre Unschuld bewiesen ist. Wir wollen so viele Daten wie möglich verwenden, um zu zeigen, dass immer mehr Menschen tatsächlich kreditwürdig sind.

Wir messen unseren Erfolg anhand einer statischen Kohorte von Bewerbern, indem wir den Prozentsatz der Antragsteller bewerten, den unser Kreditmodell genehmigt, ohne die Gesamtkreditleistung zu beeinträchtigen.

Zu diesem Zeitpunkt lernt unser Kreditmodell sehr schnell und wir können jeden Monat etwa 5% mehr Bewerber als im Vormonat zulassen.

Stellen Sie sich das so vor: Ein allwissender Kreditgeber würde Kredite für mehr als 80% der erwachsenen US-Bevölkerung genehmigen und praktisch keine Ausfälle haben. Die meisten Kreditgeber genehmigen jedoch etwa 20 Prozent der Antragsteller und haben Ausfallraten von 5 bis 30 Prozent.

Wir werden niemals allwissend sein, aber tiefgreifende kontinuierliche Innovationen in den
Bereichen Datenwissenschaft und Kreditmodellierung können zu einem dramatisch
breiteren Zugang zu Krediten zu fairen Bedingungen führen, und das ist gut für alle. "

"Wir betrachten Upstart als den Marktplatz-Kreditgeber, den Larry und Sergey aufbauen würden. Google hat also fast alles, was wir tun, geprägt.

Wir haben viele der Dinge mitgebracht, die wir an Google am meisten geliebt haben: den Fokus auf außergewöhnliches Talent, die Bereitschaft, große, mutige Wetten abzuschließen, und eine gesunde Missachtung des Unmöglichen.

Das Tempo und der Optimismus von Google sind für unsere Arbeit bei Upstart von zentraler Bedeutung."

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.345.996 von Rugier am 29.05.21 17:46:59

@ rugier, granni - danke für Euer feedback!

aus dem Torre-artikel ein paar bemerkenswerte Stellen:

"When tested with unprecedented uncertainty during the COVID- 19 pandemic, Upstart’s model was approximately five times more predictive than FICO credit score alone, resulting in immaterial impact on loan performance of bank partners and institutional investors."

"Upstart has built a comprehensive library, tracking over 1,600 variables across 9 million repayment events."

"Upstart charges banks 3-4% of the loan value for each referral and, separately, a platform fee of 2% of loan value for each originated loan. Upstart also charges the holder of the loan an ongoing servicing fee of 0.5-1%."

"Paul Gu, co-founder & SVP of Product, 29, has a background in quantitative finance. He built his first algorithmic trading strategies on the Interactive Brokers API at the age of 20 and previously worked in risk analysis at the D.E. Shaw Group, a hedge fund, in 2011. Paul studied economics and computer science at Yale University and then joined the Thiel Fellowship."

> GU gilt als das Genius hinter UPST.

“Companies take shortcuts to growth, shortcuts to big numbers in ways that are not long-term successful. We’ve never chosen to take those paths. We do things that are right for the business long-term, but they’re not as much fun in the short term.”

ich denke, dass die Übernahme von Prodigy ein game-changer für UPST sein wird, der TAM wurde bedeutend erweitert:

"Prodigy is described as the Shopify for car dealerships, helping to create a modern multi-channel car buying experience for dealerships. It is supposed to allow Upstart to bring its AI-enabled auto loans to dealerships across the country, where the vast majority of loans are transacted"

[Baam]

Der Rohstoffsektor ist im Moment generell interessant.
Ich bin in african rainbow, sibanye stillwater, alumina, barrick, cnooc, shell, equinor, fortescue Metals, kinross, kirkland lake, perenti global, sbm offshore, sonoro Gold und wallbridge mining.
So und jetzt wieder ab in die Sonne

[Malecon]

Bei VALE S.A. (Spons. ADRs) ist der Kurs aus einer bullischen Flagge ausgebrochen:





Hat jemand schon den Sektor Eisen und Nickel im Depot?

💡

[granni]

The Millennial Opportunity
Upstart Holdings- Küntliche Intelligenz bei der Kreditbewertung
Im Bankensystem besteht eines der Hauptprobleme bei der Gewährung von nicht
verpfändeten Krediten darin, einen vertrauenswürdigen Kreditnehmer zu finden.
Die Bildung einer Datenbank mit Kreditverläufen ist zur einfachsten Lösung geworden. Ausgezahlte alte Kredite garantieren jedoch keine zukünftigen Zahlungen. Aus diesem Grund wurde ein neues Modell für die Kreditbewertung eingeführt: Es bewertet potenzielle Kreditnehmer hinsichtlich ihrer Zuverlässigkeit.
In den USA wird seit 1989 ein Bewertungssystem namens FICO verwendet. 90%
der Kreditanträge werden von ihm bewertet. FICO bewertet die Bonität (Länge, Qualität), das Kreditvolumen und die Diversifikation der Kredite. Selbst mit

diesem System gibt es jedoch eine merkwürdige Situation, in der 80% der US- Bürger eine gute Bonität aufweisen, aber nur 48% der Anträge auf Kredite zu
weichen Konditionen vom System genehmigt werden. Die Gründer von Upstart schlugen vor, im Jahr 2021 Algorithmen für maschinelles Lernen in das Bewertungssystem zu implementieren, die die Anzahl der genehmigten Anträge erhöhen, aber die Qualität des Kreditportfolios nicht beeinträchtigen.
Am 15. Dezember hatte Upstart den Börsengang in der NASDAQ unter dem
Ticker UPST. Der Handel begann am 16. Dezember.
Das Geschäft von Upstart Holdings Das Unternehmen schlug eine einzigartige Verbesserung des Bewertungssystems der Kreditnehmer vor. Neben den Kriterien für FICO umfasst das Modell rund 1,600 neue. Insbesondere werden das College, an dem der Kreditnehmer seinen Abschluss gemacht hat, die Kurse, an denen er teilgenommen hat, und seine Punktzahlen überprüft. Somit bildet das neue System
ein viel genaueres Bild des Kreditnehmers. Nach dem Upstart-Modell wurden 622,000 Kredite vergeben, 27% davon zu weichen Konditionen - zu 16%

niedrigeren Zinsen als normal. Die Qualität des Kreditportfolios bleibt unterdessen im Durchschnitt des Bankensystems. Jeder Kreditnehmer erhält eine
Bewertung, die sich in der mobilen App widerspiegelt. Upstart ermöglicht Banken den Zugriff auf ein Scoring-Cloud-System, für das eine Provision gezahlt wird. Banken können auch eine White-Label-Partnerschaft eingehen, wenn das Scoring unter ihrer Marke durchgeführt wird. Derzeit hat Upstart 10 Partnerbanken, von denen die Cross River Bank die größte ist. Es unterstützt Fin-Tech-Startups, die in den Bereichen elektronische Zahlungssysteme, P2P-Kredite, Ripple-Betreiber und Marktplätze tätig sind. Über Partner arbeitet Upstart mit Morgan Stanley,
Goldman Sachs und PIMCO zusammen.

Wachstum von Upstart Holdings
Um das potenzielle Wachstum der Kapitalisierung des Unternehmens richtig
einschätzen zu können, müssen wir die Volumina des Marktsegments des Unternehmens verstehen. Marktperspektiven nach Angaben des Federal Reserve System wurden von April 2019 bis März 2020 Konsumentenkredite in Höhe von 3.6 Billionen USD vergeben, von denen 118 Mrd. USD nicht verpfändet waren. Haushalte geben durchschnittlich 10% ihres Einkommens für die Tilgung von Schulden aus. Die führenden Systembanken der USA geben rund 38 Milliarden USD für die Verbesserung der Kreditvergabetechnologie aus. Die Forschung wird
auch im Bereich der künstlichen Intelligenz durchgeführt. Die Banken sind sich jedoch noch nicht sicher, ob diese Technologie zuverlässig genug ist. Upstart konzentriert sich nun auf die Bewertung von nicht verpfändeten Krediten, deren Volumen jährlich um 7-8% wächst. Das Unternehmen entwickelt sich jedoch auch im Bereich der Hypothekendarlehen. Im September 2020 wurde der erste Autokredit auf der Upstart-Plattform genehmigt. Das Volumen der Autokredite belief sich von April 2019 bis März 2020 auf 625 Mrd. USD.
Daher arbeitet das Unternehmen in einem liquiden und wachsenden Markt und verfügt über eine bahnbrechende KI-Technologie. In Zukunft kann AI den Kreditmarkt in den USA auf 13 Billionen USD steigern. Die Hauptkonkurrenten
von Upstart sind Funding Circle, Social Finance, Prosper, Daric und Peerform.
Upstart ist aktuell rentabel, zuvor verzeichnete das Unternehmen jedoch noch Verluste. Beginnen wir daher mit dem Umsatz des Unternehmens und sehen, wie es dem Unternehmen gelungen ist, das derzeit positive Ergebnis zu erzielen.
In den letzten 12 Monaten erzielte Upstart einen Umsatz von 209.28 Mio. USD. Bis Ende des Jahres wird ein Wert von mind. 236.43 Mio. USD prognostiziert,
gegenüber 164 Mio $ in 2019, was ein Wachstum von rund 45% bedeutet.

Im Jahr 2018 gegenüber 2017 betrug die Wachstumsgeschwindigkeit 72.94%. Wir sehen, dass das Geschäft im Jahresvergleich um über 40% wächst. Bis zum
Ende der drei Quartale 2020 belief sich der Nettogewinn auf 4.55 Mio USD. Das erzielte finanzielle Ergebnis wurde durch ein vergebliches Staatsdarlehen in Höhe von 5.5 Mio. USD durch das Paycheck Protection-Programm sichergestellt.
Es gibt keine Garantie dafür, dass das Unternehmen im Jahr 2021 profitabel bleibt. Es wird möglicherweise nicht mehr von der Regierung unterstützt, während seine Ausgaben mit dem wachsenden Geschäft wachsen könnten. Eine
Idee, dass sich Upstart stabil und profitabel entwickelt, wäre daher vorläufig.
Stärke, Schwächen und Wachstumsstrategie
Lassen Sie uns nun die Vor- und Nachteile einer Investition in dieses Unternehmen abwägen.
Stärken von Upstart Holdings:
Das Unternehmen beendete drei Quartale 2020 mit einem Gewinn; Upstart hat 15 Milliarden Datenpunkte (Bewertungsparameter) gesammelt. Auf der Plattform
wurden 622,079 Darlehen genehmigt; Die Verlustrate wurde um 75% gesenkt;
Die Kreditvergabe erfolgt zu 70% automatisch. Die KI-Technologie von Upstart kann den US-Kreditmarkt auf 13 Billionen USD steigern.
Schwächen von Upstart:
Keine Diversifikation: Der Gewinn wird durch ein einziges Produkt generiert; Ein großer Teil der Kredite wird von der Cross River Bank vergeben (72% im Jahr
2020; Systembanken beeilen sich noch nicht, Kunden von Upstart zu werden, und beschränken sich durch Kontakte zu ihren Partnern. Der Gewinn des

Unternehmens schrumpfte aufgrund der COVID-19-Pandemien. Das Modell des maschinellen Lernens wurde in Wirtschaftskrisen oder langen Rezessionen nicht
auf Stress getestet. Es besteht das Risiko, dass die Fed die Aktivitäten des Unternehmens einschränkt.
Unsere Wettbewerbsstärken
KI-Modelle ständig verbessern
Wir bauen und verfeinern unsere KI-Modelle seit mehr als acht Jahren und sie haben direkt zu unserem Wachstum und unserer Rentabilität geführt. Unsere
Modelle enthalten derzeit mehr als 1.600 Variablen und werden von mehr als 9
Millionen Rückzahlungsereignissen trainiert. Neben den Vorteilen, die sich aus unserem ständig wachsenden Volumen an Trainingsdaten ergeben, aktualisiert unser Data Science-Team unsere Modellierung weiter
Unsere Wachstumsstrategie
Modellverbesserungen
Unser Wachstum wurde in der Vergangenheit durch Verbesserungen des KI- Modells und Technologie-Upgrades vorangetrieben, und wir gehen davon aus,
dass sich dieser Trend auf absehbare Zeit fortsetzen wird. Modell-Upgrades führen in der Regel zu höheren Genehmigungsquoten, besseren Kreditangeboten, einem höheren Automatisierungsgrad und anderen Verbesserungen, die unsere
Gesamtzahl der finanzierten Kredite erhöhen. Mit zunehmender Modellgenauigkeit können wir Verbraucher, die zuvor unsere Website besucht haben, aber keinen Anspruch auf einen Kredit hatten, neu ansprechen und genehmigen. Ein effizienterer Trichter ermöglicht auch neue Marketing- und Akquisitionskanäle, die in der Vergangenheit möglicherweise nicht wirtschaftlich waren, und bietet einen Wachstumstreiber zweiter Ordnung.

Fazit, Bewertung und Investmentcase
Upstart erzielte einen Umsatz von mind. 235 Mio $ 2020 und es ist mit einem Umsatz von mind. 300 Mio $ für dieses Jahr (2021) zu rechnen.
Dh. Bei einer Marktkapitalisierung von aktuell 3 Mrd $, beläuft sich das vergangene KUV 2020, auf 12 und das aktuelle KUV auf maximal 10. Das forward KUV für 2022 dürfte bei rund 7-7.5 liegen. Dazu ist Upstart noch profitabel und hat einen riesigen total adressable Market, dh das Marktpotenzial
ist fast unbegrenzt hoch.
Zusätzlich, dass es hier um eine Börsenstory (Fintech & KI) handelt, sollte den Kurs zusammen mit der relativ tiefen Bewertung (vorallem für ein high growth IPO) beflügeln.
Alles in allem scheint es wahrscheinlich Wert zu sein, Investitionen in dieses Unternehmen in Betracht zu ziehen. Auch wenn die letzten 2 Dezemberwochen 2020, keine erhöhte Nachfrage nach Aktien des Unternehmens bestand, werden wir bereits 2021 das Interesse großer institutioneller Anleger beobachten dürfen.

Die PMTI sieht hier einen klaren Tenbagger Kandidaten, auf längerfristige Sicht.
Upstart Holdings befindet sich ganz am Anfang in einem revolutionären, gigantischen Wachstumsmarkt mit Billionen $ an Marktvolumen.
Dem gegenübergestellt, scheinen 3 Mrd Marktkapitalisierung und eine Bewertung von einem KUV von 7-10 für 2020 -2021, bei einem jetzt schon profitablen Business und einer extrem innovativen Technologie, ein grosse langfrist Chance zu sein, bei einem solchen Unternehmen ganz am Anfang dabei zu sein.
Interview mit dem Mitgründer von Upstart Holdings
Co-Founder Dave Girouard spricht über Upstart Lending
Die ehemaligen Googler Dave Girouard und Anna Mongyat haben sich 2012 mit Paul Gu (einem Thiel Fellow) zusammengetan, um Upstart zu starten . Ursprünglich als altruistischere Kreditplattform gedacht, die in die Person und nicht in den Kredit investiert hat - ähnlich wie Pave - hat sich die Plattform seitdem verändert in eine traditionellere P2P / Marketplace-Kreditvergabe. Heute
können Kreditnehmer auf Kredite von bis zu 35.000 USD zu Zinssätzen von nur rund 4% zugreifen. Das ist ziemlich respektabel (schauen Sie sich einfach Ihre Kreditkartenabrechnung an).
Akkreditierte oder institutionelle Anleger können sich anmelden, um Kredite für eine relativ wohlhabende, aber jüngere Gruppe von Kreditnehmern zu finanzieren. Die Art von Menschen, die gut ausgebildet und zuverlässig sind, aber keine umfassende Bonität aufweisen - etwas, das Banken mit einer Knie-Ruck-
Reaktion vermeiden. Auch dieses neuere Modell hat sich ausgezahlt. Upstart

brauchte 13 Monate, um Kredite in Höhe von 100 Millionen US-Dollar aufzunehmen. Die nächsten 100 Millionen Dollar: nur 4 1/2 Monate.
Was steckt hinter diesem dramatischen Wachstum? Sicher, die Banken sind ihr schlimmster Feind. Jeder weiß, dass Millennials lieber zum Zahnarzt gehen würden, als die Qual des Kassierers bei einer Bank zu ertragen. Upstart erklärt, dass ihr Wachstum darauf zurückzuführen ist, dass sie über die FICO-Werte hinausblicken - etwas, von dem Banken leben und sterben. Upstart verwendet Kriterien wie: Ausbildung, Studienbereich, akademische Leistung (ja, Ihre Noten zählen!), Arbeitshistorie und mehr, um ein Modell zu erstellen, das auf Charakter
basiert. Denn am Ende entscheidet Ihr Charakter, ob Sie gezwungen sind, Ihrer Verantwortung gerecht zu werden. In einer Veröffentlichung wurde dieser Ansatz kürzlich als „GPA-basierte Kreditvergabe“ bezeichnet.Upstart nennt seine Kreditnehmer lieber „Future Prime“, da dies der Weg ihrer Kunden ist. Ergebnisse? Etwa 98% der Kredite sind entweder kurzfristig oder vollständig bezahlt.
Millennials, Menschen im Alter von 18 bis 34 Jahren im Jahr 2015, werden in diesem Jahr die 75-Millionen-Marke überschreiten - und damit die Größe und die wirtschaftliche Schlagkraft der Babyboomer übertreffen. Es ist dieses Segment der Gesellschaft, auf das Upstart abzielt. Geh in die Zukunft. Nicht die Vergangenheit.
Ein kurzer Überblick über die Liste der Investoren in Upstart und Sie werden verstehen, dass sie nicht nur junge Kreditnehmer von der Wirksamkeit ihrer Mission überzeugen. Namen wie Eric Schmidt und Mark Cuban haben sich ebenfalls für die Odyssee angemeldet.
Vor kurzem hatte ich die Gelegenheit, den Gründer und CEO Dave Girouard zu treffen, um mehr über Upstart und seine Vision für die Zukunft zu erfahren.

Midori Yoshimura:Wie haben Sie und Ihr Team ehemaliger Google- Mitarbeiter die Idee entwickelt, Menschen anhand von Signalen ihres
Potenzials zu finanzieren?
Dave Girouard : Upstart wurde auf der Idee gegründet, dass junge Menschen keinen guten Zugang zu Krediten haben, normalerweise weil ihnen eine lange und nachgewiesene Kreditgeschichte fehlt. Durch die Verwendung von Daten und Analysen, die herkömmliche Kreditgeber nicht verwenden, könnten wir jedoch ein vollständigeres Bild eines potenziellen Kreditnehmers entwickeln, was zu niedrigeren Kreditkosten für sie führen würde.
Seit Jahrzehnten gibt es praktisch keine Innovation bei der Modellierung von US- Verbraucherkrediten. Die traditionelle FICO-basierte Kreditvergabe ist von Natur aus rückwärtsgerichtet und begrenzt. Mit moderner Datenwissenschaft und Datenverarbeitung bauen wir ein Zeichnungsmodell auf, mit dem wir die Genehmigungsquoten erhöhen und gleichzeitig Verluste reduzieren können.
Midori : Wie haben Ihre Erfahrungen als Präsident von Google Enterprise und der Aufbau des Cloud-Apps-Geschäfts von Google zu Ihrer Entwicklung von Upstart beigetragen?
Dave : Wir betrachten Upstart als den Marktplatz-Kreditgeber, den Larry und Sergey aufbauen würden. Google hat also fast alles, was wir tun, geprägt. Wir
haben viele der Dinge mitgebracht, die wir an Google am meisten geliebt haben: den Fokus auf außergewöhnliches Talent, die Bereitschaft, große, mutige Wetten abzuschließen, und eine gesunde Missachtung des Unmöglichen. Das Tempo und der Optimismus von Google sind für unsere Arbeit bei Upstart von zentraler Bedeutung.
Midori : Was sind einige der beliebtesten Gründe für die Beantragung von
Darlehen über Upstart?
Dave : Unsere Kredite sind die Nummer 1 bei Credit Karma, weil wir den besten Zinssatz und die beste Erfahrung bieten, die es gibt. Viele Menschen haben zu

Beginn ihrer Karriere unverschuldet Kreditkartenschulden, und Upstart ist der beste Weg, um das Laufband der monatlichen Kartenzahlungen durch ein
günstigeres Darlehen zu ersetzen, bei dem das Ende in Sicht ist. Bei Upstart wissen wir viel mehr über Sie als andere Kreditgeber, einschließlich Ihrer Arbeit und Ihrer akademischen Geschichte. Daher können wir dies in Form eines niedrigeren Zinssatzes an Sie weitergeben.
Midori : Was sind einige der Highlights von Upstart nach dem Start im Jahr 2012?
Dave : Unser größter Meilenstein seit der Gründung war Ende 2013, als wir uns
für ein Privatkreditprodukt entschieden haben. Diese Entscheidung hat nicht nur das Unternehmen gerettet, sondern ist auch der Grund für unser unglaubliches Wachstum in den letzten 17 Monaten. Wir haben 13 Monate gebraucht, um unsere ersten Upstart-Kredite in Höhe von 100 Mio. USD zu erreichen, und nur 4,5 Monate, um unsere zweiten 100 Mio. USD zu erreichen.
Midori : Wie würden Sie auf Kritiker der Upstart-Algorithmen reagieren, die argumentieren, dass Annahmen ein wesentlicher Bestandteil der Bewertungsmodelle sind? Wie würde Upstart solche Annahmen minimieren?
Dave : Bei Upstart ist es unser Ziel, so viele Daten wie möglich in Kombination
mit außergewöhnlicher Datenwissenschaft zu verwenden, um immer mehr Kreditnehmer zu immer niedrigeren Zinssätzen zuzulassen. In diesem Bereich gab es seit Jahrzehnten praktisch keine Innovationen mehr, daher sind die Chancen enorm.
Die Art und Weise, wie traditionelle Kredite funktionieren, ist, dass Sie im Wesentlichen schuldig sind, bis Ihre Unschuld bewiesen ist. Wir wollen so viele Daten wie möglich verwenden, um zu zeigen, dass immer mehr Menschen
tatsächlich kreditwürdig sind. Wir messen unseren Erfolg anhand einer statischen Kohorte von Bewerbern, indem wir den Prozentsatz der Antragsteller bewerten,

den unser Kreditmodell genehmigt, ohne die Gesamtkreditleistung zu beeinträchtigen. Zu diesem Zeitpunkt lernt unser Kreditmodell sehr schnell und
wir können jeden Monat etwa 5% mehr Bewerber als im Vormonat zulassen.
Stellen Sie sich das so vor: Ein allwissender Kreditgeber würde Kredite für mehr als 80% der erwachsenen US-Bevölkerung genehmigen und praktisch keine Ausfälle haben. Die meisten Kreditgeber genehmigen jedoch etwa 20 Prozent der Antragsteller und haben Ausfallraten von 5 bis 30 Prozent. Wir werden niemals allwissend sein, aber tiefgreifende kontinuierliche Innovationen in den Bereichen Datenwissenschaft und Kreditmodellierung können zu einem dramatisch
breiteren Zugang zu Krediten zu fairen Bedingungen führen, und das ist gut für alle.
Midori : In einem Interview mit Fox Business über die Vorteile der Kreditvergabe an junge Kreditnehmer haben Sie erwähnt, dass Upstart erstklassige Kreditnehmer findet, bevor jemand sie als solche identifiziert.Sehen Sie häufig wiederkehrende Kreditnehmer auf der Plattform?
Dave : Wir haben erst vor ungefähr 17 Monaten angefangen zu gründen, daher ist es ein wenig bald, auf unserer Plattform wiederkehrende Kreditnehmer in großem Maßstab zu sehen.Das Schöne an unserem Geschäft ist, dass wir diese „zukünftigen erstklassigen“ Kreditnehmer mit einem Produkt überzeugen, das
ihren heutigen Anforderungen entspricht, und dass wir ihnen in den kommenden Jahrzehnten ein breiteres Spektrum an Finanzprodukten anbieten können.
Midori:Was denken Sie über die Informationsanfrage (RFI) des US- Finanzministeriums im Juli, um öffentliche Beiträge zur Erweiterung des Zugangs zu Krediten durch Online-Marktplatzkredite zu erhalten? Die Antwortfrist wurde kürzlich geschlossen.
Dave : Wir unterstützen das Finanzministerium sehr dabei, sich aktiver mit Marktkrediten zu befassen. Die Branche könnte definitiv von mehr Klarheit in

Bezug auf die Regulierung profitieren. Es gibt ein sehr kompliziertes Netz von Regulierungsbehörden mit häufig überlappenden Zuständigkeiten. Diese
Unsicherheit führt zwangsläufig zu höheren Zinssätzen für Kreditnehmer und höheren Kosten für Plattformen wie unsere. Die Marktkreditvergabe hat ein Maß an Transparenz eingeführt, das in der traditionellen Kreditvergabe beispiellos ist, sodass wir keine Angst vor einer verstärkten Aufsicht oder Regulierung haben.
Midori : Was halten Sie von der Möglichkeit neuer Regeln für die Online- Kreditvergabe? Was wäre Ihr ideales Szenario?
Dave : Ich vermute, dass neue Regeln hilfreich wären, um das wahrgenommene
Risiko für das, was das Finanzministerium tun könnte, auszuschließen. Es ist klar, dass die Kreditvergabe auf dem Markt den Zugang zu Krediten für Verbraucher und kleine Unternehmen erheblich erweitert, sodass es keinen starken Anreiz gibt, dies zu stoppen.Solange Ihre Produkte eindeutig verbraucher- oder geschäftsfreundlich sind und Sie kooperativ und proaktiv mit den Aufsichtsbehörden zusammenarbeiten, haben Sie meines Erachtens nicht viel zu befürchten.
Midori : Welchen Rat würden Sie angehenden Unternehmern geben?
Dave : Ich habe Upstart mit 46 Jahren gegründet. Du solltest viel früher anfangen.
Midori : Was stellen Sie sich als nächstes für Upstart vor?
Dave : Upstarts Mission ist "Finanzielle Fitness für alle", und wir haben noch einen langen Weg vor uns, um dies zu verwirklichen. Wir möchten Millionen von Menschen dabei helfen, eine finanzielle Fitness zu erreichen, die ein Leben lang anhält. Wir können nicht jeden fabelhaft reich machen, aber wir können ihnen helfen, einen Zustand finanzieller Fitness zu erreichen, was bedeutet, dass Geld
das Leben, das Sie leben, nicht einschränkt und für Sie nicht jeden Tag eine Quelle von Stress darstellt.

Wir gehen davon aus, dass die Herkunft unseres Privatkreditprodukts im nächsten Jahr um mindestens 400% zunehmen wird. Und wir werden mehr Produkte auf
den Markt bringen, die unsere Modellierungs- und Datenwissenschaft nutzen, um unsere Mission der Realität näher zu bringen.
Midori : Was sehen Sie in Zukunft für Kreditmodelle, die auf nicht- traditionellen Faktoren basieren? Allgemeiner für Peer-to-Peer-Kredite?
Dave: Genau wie bei autonomen Autos ist der Einsatz intensiver Datenwissenschaft zur radikalen Überarbeitung und Verbesserung der Kreditmodellierung unvermeidlich. In einem Jahrzehnt werden Plattformen, die
auf FICO-basierte Kreditmodelle beschränkt sind, archaisch und nicht wettbewerbsfähig sein. "Nicht traditionell" bedeutet wirklich nur, dass es noch niemand zuvor getan hat, was für praktisch jede größere technologiebasierte Störung, die wir in den letzten zwei Jahrzehnten gesehen haben, eine Selbstverständlichkeit ist.
Lohnende Störungen beruhen auf einer massiven Wertschöpfung für die Verbraucher, und es gibt nur wenige Dinge, die wertvoller sind als ein breiterer Zugang zu Krediten zu fairen Bedingungen.