Wann und wie kommt der nächste Crash? (Seite 91)

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Antwort auf Beitrag Nr.: 62.992.445 von Der Tscheche am 13.03.20 09:14:42

16.3.
Regierung plant Aussetzung der Insolvenzantragspflicht
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/regierung-plant-au…
...
Die Bundesregierung hat eine Aussetzung der Insolvenzantragspflicht angekündigt, um Schaden für Unternehmen infolge der Coronavirus-Pandemie zu verhindern. Bundesjustizministerin Christine Lambrecht (SPD) bereite ein entsprechendes Gesetz vor, sagte ein Ministeriumssprecher bei einer Pressekonferenz in Berlin.

Demnach solle die Aussetzung der Insolvenzantragspflicht bis zum 30. September befristet sein. Die entsprechende Regelung solle mit einer Formulierungshilfe an ein Trägergesetz angehängt werden.
...

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Antwort auf Beitrag Nr.: 63.016.717 von faultcode am 15.03.20 22:20:33

US-Futures -- den Märkten gefällt das gar nicht:




--> die Sache ist mMn einfach in so einer Krisen-Situation:
• es soll tatsächlich in den USA noch Leute geben, die zinsgebundene Wertpapiere halten, direkt oder indirekt

=> was passiert also mittel- bis langfristig mit den damit verbundenen Renditen?

--> richtig. Die gehen ins Klo wie deutsche Lebensversicherungen

=> also verkaufen die Leute Aktien (gerade federführend die "Big 5"), um Zins-Verluste auszugleichen. Und mit Leute meine ich gerade institutionelle Anleger, die Versprechungen gegenüber (Klein-)Anlegern machten.


--> dieses Mega-QE ist ein Bailout der Wall Street in seiner Wirkung. Das ist quasi die Rückabwicklung des Booms seit 2009, in der Wertpapiere an den Staat gegen Cash zurückgegeben werden, um mit diesem so schnell wie möglich Verbindlichkeiten abzubauen, um am Ende nicht als die neuen Lehman Brothers dazustehen.

--> JPM und Co stellen nun auch die Aktienrückkaufe ein (was von vornherein ein schlimmer Blödsinn war, weil nun der wichtigste Aktienkäufer fehlt):

15.3.
JPMorgan, Bank of America, Citigroup and other major banks suspend stock buybacks due to pandemic
https://www.cnbc.com/2020/03/15/jpmorgan-bank-of-america-cit…

The Financial Services Forum, which includes some of the biggest banks in the United States, announced Sunday that its members would stop stock buybacks through the second quarter of the year because of the coronavirus pandemic.

The group — which includes JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley, Wells Fargo, Goldman Sachs and two other banks — said in a statement that the pandemic was an “unprecedented challenge.”

“The COVID-19 pandemic is an unprecedented challenge for the world and the global economy and the largest U.S. banks have an unquestioned ability and commitment to supporting our customers, clients and the nation,” the forum said.


--> man kann sagen: der Kurs praktisch jeder S&P 500-Aktie wird auch weiterhin fallen, weil das eigene Unternehmen die Aktienkäufe einstellt (der Damm dazu wurde heute ja gebrochen), um nun möglichst viel Geld im Unternehmen zu halten

--> doch das wird nicht reichen, weil nicht schnell genug. Und so kommt es, wie es immer kommen muss: Angestellte müssen gehen, um zügig Kosten zu sparen


=> eine Abwärtsspirale

__
<Märkte funktionieren nicht, wenn alle dasselbe machen>

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Antwort auf Beitrag Nr.: 62.969.609 von faultcode am 11.03.20 22:53:33

Zitat von faultcode: ...In short, a liquidity avalanche is coming to prevent a market crash. It's only a matter of time.

=> und nochmal hinterher:

15.3.
Federal Reserve slashes rates to zero, restarts QE
https://finance.yahoo.com/news/federal-reserve-cuts-rates-to…

The Federal Reserve made an emergency announcement Sunday afternoon by announcing that it would be cutting interest rates to zero for the first time since the financial crisis.

The central bank said it will use its “full range of tools” to battle the economic impacts of the novel coronavirus and announced quantitative easing in the form of at least $700 billion of asset purchases. It also encouraged banks to provide credit to the economy by eliminating reserve requirements and allowing the financial firms to tap into capital and liquidity buffers.

In a global effort, the Fed also announced standing U.S. dollar liquidity swap line arrangements in coordination with the Bank of Canada, the Bank of England, the Bank of Japan, the European Central Bank, and the Swiss National Bank.

“The Federal Reserve is prepared to use its full range of tools to support the flow of credit to households and businesses and thereby promote its maximum employment and price stability goals,” the Fed said in a statement.

The Fed said the coronavirus outbreak “harmed communities and disrupted communities in many countries,” adding that the U.S. labor market still appeared “strong” as the U.S. economy rose at a “moderate rate.”

But the Fed on Sunday slashed rates by 100 basis points, less than two weeks after it had already made an impromptu 50 basis point cut.

“The Committee expects to maintain this target range until it is confident that the economy has weathered recent events and is on track to achieve its maximum employment and price stability goals.”

The Fed also resumed the crisis-era policy of large-scale asset purchases by committing to Treasury purchases of at least $500 billion and agency mortgage-backed securities of at least $20 billion “over coming months.”
...

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Interssante Überlegungen zur Zukunft des US-Verbrauchers..


https://twitter.com/QuisitiveInvest/status/12392718155429478…



..denn der zählt bekanntlich:

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https://twitter.com/RudyHavenstein/status/123809737936835788…

--> Jim Cramer hat gestern während einer laufenden Sendung einen Anruf entgegen genommen (eine Tatsache)

--> es soll /könnte Steven Mnuchin/Secretary of the Treasury gewesen sein
<oder dessen Büro>

Beide, Cramer und Mnuchin, sind Ex-Goldman; insofern könnte es wirklich Mnuchin persönlich gewesen sein

--> damit wäre klar, wie im Weißen Haus so allgemein gearbeitet wird bei laufendem Fernseher






siehe auch:
The White House called CNBC host Jim Cramer on live television after he urged Trump to help the markets
https://markets.businessinsider.com/news/stocks/white-house-…


--> insofern war gestern vorerst (mMn) Peak Panic (nein, der Bärenmarkt ist noch nicht zu Ende):

[Der Tscheche]

Wird auch mal Zeit für eine Bereinigung der Unternehmenslandschaft.
Passend dazu für Deutschland:

Im Jahr 2019 haben die deutschen Amtsgerichte 18 749 Unternehmensinsolvenzen gemeldet. Das waren nach Angaben des Statistischen Bundesamtes (Destatis) 2,9 % weniger als 2018. Die Zahl der beantragten Unternehmensinsolvenzen sank damit auf den niedrigsten Stand seit Einführung der Insolvenzordnung im Jahr 1999. / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com

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Antwort auf Beitrag Nr.: 62.982.803 von faultcode am 12.03.20 17:18:29

Crash, die zweite Phase

anhand von langlaufenden U.S.-Staatsanleihen sieht man, wie seit Montag die zweite Phase des laufenden Crashes begonnen hat mit wieder steigenden Renditen (hier 10-Jahre UST):





https://www.marketwatch.com/investing/bond/tmubmusd10y?count…

=> das ist auch ein Grund, warum die NY FED nun mit großem Gerät im Repo Market unterwegs ist (die ja am Ende das fast alles aufkauft)


https://www.zerohedge.com/markets/ny-fed-conduct-1-trillion-…


--> es ist also so (was denn sonst?), daß derzeit viele Wertpapier-Positionen in Cash aufgelöst werden bzw. aufgelöst werden müssen ("Margin Calls"), einschließlich "sicherer" U.S.-Staatsanleihen


--> das betrifft aber derzeit (noch) nicht Kurzläufer (wie T-Bills):




--> zur Überprüfung kann man sich z.B. mit Verzögerung die FED-Assets ansehen (immer nach einem Mittwoch):


https://fred.stlouisfed.org/series/WALCL


--> soviel zum Thema "freie Wirtschaft"

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12.3.
‘Big Short’ investor who cashed in on the financial crisis explains how he’s profiting from coronavirus ‘stampede’
https://www.marketwatch.com/story/big-short-investor-who-cas…
...
Burry, the doctor-turned-investor who made a killing betting against the housing sector in the lead-up to the 2008 financial crisis, said the coronavirus outbreak is delivering a “potential trigger for the unwinding of the passive investing bubble.”

“No one knows how long it will last, and so people have a valid reason to sell,” Burry told Bloomberg. “If you are in stocks because they have been going up and because the central banks always could apply the brakes to any sell-off, well, the those pre-conditions are not currently valid.”

So, he’s in no hurry to close out his bearish bet.

“I would say despite the viciousness of the sell-off, there has not been enough time for the buy-the-dip mentality to truly go away,” he said.

“But the fear in the markets is being paralleled by growing fear of the virus, and the twofer is toxic to market sentiment.”


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Hier ist der längere Bloomberg-Artikel: https://finance.yahoo.com/news/big-short-michael-burry-beari…

--> das war ein "email interview"

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Antwort auf Beitrag Nr.: 62.956.370 von faultcode am 11.03.20 00:22:21

Zitat von faultcode: ...In short, a liquidity avalanche is coming to prevent a market crash. It's only a matter of time.

=> ist schon da:

11.3.
Fed boosts money it’s providing to banks in overnight repo lending to $175 billion
https://www.cnbc.com/2020/03/11/fed-boosts-money-its-providi…

• The Federal Reserve increased the amount it will make available for overnight bank repo operations from at least $150 billion to $175 billion.
• In addition, the central bank extended its two-week operation to April 13 after it was supposed to end Thursday.
• The Fed also added three one-month term operations of $50 that will start Thursday.
...

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noch vom 9.3. - bevor das alt wird:


https://twitter.com/StockCats/status/1237034432239976448


--> dazu aus der FT von eben:

Some investors warned that tumbles can become self-fulfilling. “One of the risks in turbulent market conditions is being forced to sell assets to meet liquidity needs,” said Mark Haefele, chief investment officer at UBS Global Wealth Management.

Dow enters bear market as pandemic declared
Investors fret over the level of economic stimulus Washington is likely to provide
https://www.ft.com/content/5db09f76-634b-11ea-a6cd-df28cc3c6…