MVISE (Convisual) - Mobile Business Solutions - Turnaround! (Seite 35)

[Traidee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.300 von Junolyst am 21.06.18 10:41:09

Die Kapitalerhöhungen der Vergangenheit wurden bei MVISE ja in ähnlicher Form vorgenommen und dies augenscheinlich sehr erfolgreich. Dennoch muss der Markt diese 10% neuen Aktien ja aufnehmen; Geschieht dies zu großen Teilen über neue Investoren wäre das natürlich der Idealfall. Aber bei einem Unternehmen wie MVISE, welches sich <50 Mio € Market Cap bewegt, stellen die veranschlagten 4.5 Mio € doch schon einen erheblichen Teil an neuen Gelder dar.

Somit wünsche ich mir natürlich der Idealfall herbei, bleibe jedoch skeptisch diesbezüglich. Die aktuellen Entiwcklungen von elastic.io & SaleSphere sind ja eigentlich recht deutlich kommuniziert und potenzielle Investoren, hätte doch ausreichend Zeit gehabt um sich marktschonend über die letzten Monate an MVISE zu beteiligen. Demnach sehe ich es als realistischer an, dass ein großer Teil der neubegebenen 10% schlichtweg am freien Markt veräußert wird und somit eine Belastung für den Kurs darstellen wird.

Nichts desto trotz sehe ich die Zukunftsaussichten von MVISE sehr positiv - das neue Team von SaleSphere schreint recht kompetent - die Ausgangslage mit elastic.io hervorragend. Vergleichbare Produkte, mit änhlich vielen Schnittstellen habe ich bei meiner Recherche nicht finden können.

Gruß

Traidee

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.034.134 von Junolyst am 21.06.18 12:18:52

Zitat von Junolyst:

Zitat von sirmike: Wo siehst Du das Problem bei einer Kapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts für Altaktionäre? Die Verwässerung ist ja nur eine Seite der Medaille (und als Kleinaktionär kann man ja relativ einfach seinen bestand über die Börse entsprechend aufstocken, wenn man denn will), das Unternehmen erhält dafür im Gegenzug ja Geld, wird also nicht weniger wert. Und zumeist ist dieses frische Geld ja bei der KE bereits verplant und soll in Gewinn steigernde Übernahmen oder Produkte investiert werden, was dann ggf. einen Mehrwert schafft. So wie bei den Zukäufe von mVISE in den letzten Jahren. Ohne die (und die zugrunde liegenden KEs) wäre mVISE nicht halb so viel wert wie heute. Für mich also eher kein Problem...

Moment, du musst unterscheiden zwischen Wert des Unternehmens und Wert je Aktie.

Wenn der Wert pro Aktie des Unternehmen dem "fairen" Wert entsprechen würde, würde deine Theorie stimmen. Alles was unterhalb eines "fairen"Wertes liegt führt zu einer Verwässerung und entsprechend einer Reduzierung des Unternehmenswertes.

Wenn ich jetzt also ein Kursziel von 7,60€ für die Aktie habe und das Unternehmen würde bei 5,50€ eine 10% KE machen lässt das den fairen Wert sinken. Warum? Weil Das Unternehmen nur den Wert von 5,50€ dazu bekommt, aber der faire Wert ist 7,60€. Verwässerung ist also das Delta zwischen 7,60€ und 5,50€ im Verhältnis zur Erhöhung.

Rein rechnerisch ergibt sich die Verwässerung wie folgt:

(Platzierungspreis/fairer Wert pro Aktie (alt) -1) *prozentuale Erhöhung des Grundkapitals.


Um an Beispiel zu bleiben: 5,50€ Platzierungspreis, 7,60€ fairer Wert, 10% Erhöhung -> reduziert sich der Fair Value pro Aktie um 2,7%.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.033.387 von sirmike am 21.06.18 10:49:16

Zitat von sirmike: Wo siehst Du das Problem bei einer Kapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts für Altaktionäre? Die Verwässerung ist ja nur eine Seite der Medaille (und als Kleinaktionär kann man ja relativ einfach seinen bestand über die Börse entsprechend aufstocken, wenn man denn will), das Unternehmen erhält dafür im Gegenzug ja Geld, wird also nicht weniger wert. Und zumeist ist dieses frische Geld ja bei der KE bereits verplant und soll in Gewinn steigernde Übernahmen oder Produkte investiert werden, was dann ggf. einen Mehrwert schafft. So wie bei den Zukäufe von mVISE in den letzten Jahren. Ohne die (und die zugrunde liegenden KEs) wäre mVISE nicht halb so viel wert wie heute. Für mich also eher kein Problem...

Moment, du musst unterscheiden zwischen Wert des Unternehmens und Wert je Aktie.

Wenn der Wert pro Aktie des Unternehmen dem "fairen" Wert entsprechen würde, würde deine Theorie stimmen. Alles was unterhalb eines "fairen"Wertes liegt führt zu einer Verwässerung und entsprechend einer Reduzierung des Unternehmenswertes.

Wenn ich jetzt also ein Kursziel von 7,60€ für die Aktie habe und das Unternehmen würde bei 5,50€ eine 10% KE machen lässt das den fairen Wert sinken. Warum? Weil Das Unternehmen nur den Wert von 5,50€ dazu bekommt, aber der faire Wert ist 7,60€. Verwässerung ist also das Delta zwischen 7,60€ und 5,50€ im Verhältnis zur Erhöhung.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.032.265 von Traidee am 21.06.18 09:13:51

Wo siehst Du das Problem bei einer Kapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts für Altaktionäre? Die Verwässerung ist ja nur eine Seite der Medaille (und als Kleinaktionär kann man ja relativ einfach seinen bestand über die Börse entsprechend aufstocken, wenn man denn will), das Unternehmen erhält dafür im Gegenzug ja Geld, wird also nicht weniger wert. Und zumeist ist dieses frische Geld ja bei der KE bereits verplant und soll in Gewinn steigernde Übernahmen oder Produkte investiert werden, was dann ggf. einen Mehrwert schafft. So wie bei den Zukäufe von mVISE in den letzten Jahren. Ohne die (und die zugrunde liegenden KEs) wäre mVISE nicht halb so viel wert wie heute. Für mich also eher kein Problem...

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.032.265 von Traidee am 21.06.18 09:13:51

Zitat von Traidee: Hallo zusammen, Das Athena der Kapitalerhöhung unter Ausschluss der Aktionäre scheint hier im Forum nicht wirklich diskutiert worden zu sein. Mich persönlich hat es längere Zeit davon abgehalten in MVise zu investieren - abschließend überwiegten jedoch die positiven Aspekte und ich habe mich mit ein wenig Vorsicht doch dazu durchgerungen.

Dennoch würde ich dieses Thema gerne einmal auffassen - in der heutigen HV (-ab 11uhr) ist es eigentliche der Zentrale Aspekt. Gwnwrell ist dieses Vorgehen eher negativ zu erachten (mehr Aktien / die eigene Beteiligungsquote sinkt prozentual), da es sich allerdings nur um etwa 4.5Mio € handelt, welche über einen Zeitraum von 5 Jahren begeben werden. Dennoch habe ich bei solchen Maßnahmen stets Bedenken ob das Versprechen des „marktschonenden Verkaufs“ wirklich funktioniert.

Gruß Traidee

Du meinst wohl eine bezugsrechtsfreie KE. Das Volumen ist i.d.R. bei sowas bei 10% vom Grundkapital. Also nicht sonderlich große Verwässerung. Der Vorteil: Schnelle Durchführung (i.d.R. max 1 Tag) und größere Investoren können sich beteiligen ohne über die Börse kaufen zu müssen, wo sie den Kurs ggf. nur nach oben treiben würden...Kleiner Abschlag und gut ist. Tut keinem weh, so lange es etwas fürs Unternehmen bringt.

Bei mVISE ist das angesichts der überschaubaren Liquidität m.E. durchaus möglich. Die Wandelanleihe 2 hat ja schließlich nicht gereicht um den SHS Bereich der übernommen wurde zu bezahlen...

[Traidee]

Hallo zusammen, Das Athena der Kapitalerhöhung unter Ausschluss der Aktionäre scheint hier im Forum nicht wirklich diskutiert worden zu sein. Mich persönlich hat es längere Zeit davon abgehalten in MVise zu investieren - abschließend überwiegten jedoch die positiven Aspekte und ich habe mich mit ein wenig Vorsicht doch dazu durchgerungen.

Dennoch würde ich dieses Thema gerne einmal auffassen - in der heutigen HV (-ab 11uhr) ist es eigentliche der Zentrale Aspekt. Gwnwrell ist dieses Vorgehen eher negativ zu erachten (mehr Aktien / die eigene Beteiligungsquote sinkt prozentual), da es sich allerdings nur um etwa 4.5Mio € handelt, welche über einen Zeitraum von 5 Jahren begeben werden. Dennoch habe ich bei solchen Maßnahmen stets Bedenken ob das Versprechen des „marktschonenden Verkaufs“ wirklich funktioniert.

Gruß Traidee

[Traidee]

Hallo zusammen, Das Athena der Kapitalerhöhung unter Ausschluss der Aktionäre scheint hier im Forum nicht wirklich diskutiert worden zu sein. Mich persönlich hat es längere Zeit davon abgehalten in MVise zu investieren - abschließend überwiegten jedoch die positiven Aspekte und ich habe mich mit ein wenig Vorsicht doch dazu durchgerungen. Dennoch würde ich dieses Thema gerne einmal auffassen - in der heutigen HV (-ab 11uhr) ist es eigentliche der Zentrale Aspekt. Gwnwrell ist dieses Vorgehen eher negativ zu erachten (mehr Aktien / die eigene Beteiligungsquote sinkt prozentual), da es sich allerdings nur um etwa 4.5Mio € handelt, welche über einen Zeitraum von 5 Jahren begeben werden. Dennoch habe ich bei solchen Maßnahmen stets Bedenken ob das Versprechen des „marktschonenden Verkaufs“ wirklich funktioniert. Gruß Traidee

MVISE (Convisual) - Mobile Business Solutions - Turnaround! | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1198599-281-290/…

[Huusmeister]

Besucht wer die HV in Düsseldorf am DOnnerstag ?

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.887.124 von FranzSchild am 01.06.18 15:18:33

Zitat von FranzSchild: Der Kurs ist aktuell "heißgelaufen". Es wurden ja "zufällig" zur Feiertagswoche diverse Empfehlungen publiziert.

Und macht es einen Sinn, wenn man von zukünftig höheren Kursen ausgeht, Timing zu bertreiben?

[FranzSchild]

Der Kurs ist aktuell "heißgelaufen". Es wurden ja "zufällig" zur Feiertagswoche diverse Empfehlungen publiziert.