ZAPF CREATION - KGV 4,1 und der Turnaround schreitet voran (Seite 227)

[longitudinalwelle]

Interessant ein Blick auf die dritte Grafik hier: http://www.bvspielwaren.de/News/Marktdaten.php

Wenn man die Daten extrapoliert aufs Gesamtjahr, haben wir einen Puppenumsatzzuwachs von 2% in Deutschland. Da Zapf mit einem Umsatzwachstum von 10-13% gemäß neuer Prognose rechnet lässt dies im Wesentlichen 2 Schlüsse zu: weitere deutliche Marktanteilsgewinne in Deutschland und / oder starke Zuwächse in Großbritannien.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.317.808 von longitudinalwelle am 29.11.17 22:40:18

Ja, hab's dann auch gemerkt (und deinen Kommentar bei meinem nachgeschobenen noch nicht gesehen).

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.317.763 von Cutter_Slade am 29.11.17 22:34:34

Ok, hat sich erledigt, 10,5 - 11,5 Mio war ja die AG-Prognose.

[longitudinalwelle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.317.763 von Cutter_Slade am 29.11.17 22:34:34

Indem man die Konzernprognose nimmt ;-)

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.315.141 von longitudinalwelle am 29.11.17 18:47:13

Zitat von longitudinalwelle: ...
Die neue Guidance läuft auf ein EpS von 1,95 Euro bis 2,18 Euro raus. In Anbetracht der ultrakonservativen Kapitalmarktkommunikation und Prognosen könnte ich mir ein EpS in Richtung 2,50 Euro vorstellen.

Wieso die Aktie weiterhin mit deutlich einstelligem KGV notiert bei Nachsteuermargen (!) an die 20% ist in keiner Weise nachvollziehbar.

Wie kommt man bei einer Ergebnisprognose von 10,5 - 11,5 Mio EUR und 6,4 Mio Aktien auf ein EpS von 1,95 bis 2,18 EUR

[Pidey]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.314.931 von Herbert H am 29.11.17 18:31:37

Zitat von Herbert H:

Zitat von longitudinalwelle: An der Börse wird selten zum Einstieg geklingelt, hier waren es Kirchenglocken ...

Wie bei der Ad Hoc im Frühjahr ist für mich hier aber die interessanteste Frage, warum man meint, diese jetzt veröffentlichen zu müssen ...

zunächst einmal war man auf jeden Fall rechtlich dazu verpflichtet:

Zitat von Pidey: Grenzwertig erscheint mir vor diesem Hintergrund das bisherige Ausbleiben einer Prognoseerhöhung. Änderungen der Prognose sind klassische Auslöser von Ad-hoc-Pflichten. Nach den Angaben von HerbertH wurden ja auf der HV die für die Monate Jan bis Mai sehr erfreulichen Zahlen berichtet, aber mit dem Hinweis versehen, die Prognose beizubehalten. Diese liegt unter dem Ergebnis von 2016. Rechtlich in Meinung Augen kaum haltbar. Spätestens mit der internen Berechnung der Halbjahreszahlen würde sich eine Anpassung aufdrängen.

Man hat sich also zwei Monate länger Zeit gelassen. Das kann man womöglich deshalb noch vertreten, weil der Ausgang des Weihnachtsgeschäfts massive Bedeutung für Erfolg oder Misserfolg des Gesamtjahres hat.
Was Larian jetzt veranstaltet, werden wir sehen.

Zitat von longitudinalwelle: Die neue Guidance läuft auf ein EpS von 1,95 Euro bis 2,18 Euro raus. In Anbetracht der ultrakonservativen Kapitalmarktkommunikation und Prognosen könnte ich mir ein EpS in Richtung 2,50 Euro vorstellen.

Ich hatte rein operativ tatsächlich auch mit noch etwas mehr gerechnet. Bedenkt man, wie Du es ansprichst, die bisherige Erfahrung mit Prognosen des Vorstands kann sicherlich noch mehr möglich sein. Rechtlich aber mit dem Ende des Geschäftsjahres vor der Nase - die Aufträge für den Rest des Jahres sind alle schon da - noch so eine Abweichung vorzunehmen wäre tatsächlich wieder schwer zu vertreten.

Zitat von Junolyst: Also wenn ich konservativ von nur 13 Mio. € JÜ ausgehe und ein KGV von 15 ansetze, komme ich auf einen fairen Wert von 30€. Denke das sollte die Aktie recht zügig erreichen können.

Man muss dabei noch Bedenken, dass der Netto-Cashbestand zum Jahresende auf ca. EUR 4,30 pro Aktie gestiegen sein sollte. Dementsprechend sollte noch mehr möglich sein.

[user78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.315.684 von user78 am 29.11.17 19:32:57

Zitat von user78: Echt, da waren
1000 in 18,80
1000 in 18,90

bis 21.00 sehen wir eine punktuelles 20.

Schade es werden nur 19,90.
Am 13.3 aehnlich schoene Umsaetze-prozentual mehr Anstieg- aber in
absoluten Zahlen Euro 2,54 + ( 13.3.17 Euro 2,35 + Kurs 9,60, 29.11.17 Kurs 19,70 )

[user78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.315.624 von Inhaberschuldverschreibung am 29.11.17 19:26:02

Echt, da waren
1000 in 18,80
1000 in 18,90

bis 21.00 sehen wir eine punktuelles 20.

[Inhaberschuldverschreibung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.315.531 von user78 am 29.11.17 19:18:04

Zitat von user78: Heute war auch verstaerkt Radiowerbung ueber Toys "R" us.
Kann mir einer erklaeren heisst das

Spielzeug raus , alles mus raus. In Amerika ist doch die Pommesbude platt

Die Toys R Us Pleite ist sowieso nur ein Vorwand um sich auf dem Rücken der Investoren zu restrukturieren. Die "Pleite" betrifft auch nur die Läden in den USA, nicht den online Handel.
Außerdem suchen die Kunden ja gezielt nach der Marke Baby Born.

Ich hab mir grad noch ein paar ins Depot gelegt. Hamburg, München ...
Denke die Übernahme wird bald kommen und hoffentlich diesmal zu nem fairen Angebot Richtung 30 EUR. Die Aktie ist jetzt noch spottbillig.

Übrigens hat der Herr Larian letztens ein Interview gegeben, in dem er sich positiv über das GJ 2017 äußert.

Whatever side of the sword you fall on, it can’t be denied that whatever Larian is doing right now, it is working.

“We are growing 180 per cent this year, and that’s on top of the high double-digit growth we saw last year,” Larian tells ToyNews

Quelle: http://www.toynews-online.biz/interviews/read/mga-s-isaac-la…

[user78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.315.522 von Junolyst am 29.11.17 19:17:34

Zitat von Junolyst: Also wenn ich konservativ von nur 13 Mio. € JÜ ausgehe und ein KGV von 15 ansetze, komme ich auf einen fairen Wert von 30€. Denke das sollte die Aktie recht zügig erreichen können.

Super "juno" erst bei m-u-t nun bei zapf, mach bitte weiter so