Esperion Therapeutics - Blockbuster in Sight (Seite 2)

[ag0001]

Also nach kurzer Analyse sehe ich keine besonderen Veränderungen im Business… die letzten Zahlen in line .. die vorvertäge sind auch noch nicht Umsatzwirksam.. die angesteuerten genehmigungsanträge machen auch noch keine wirkung aus… das einzige positive ist die Meldung von heute.. finanzierung bis 2030 verlängert… wenn ich dann den kurs im vergleich zu Oktober sehe ist alles in line! Was der Markt interpretiert hat die letzten zwei wochen ist börse… die zittrigen hände spült es immer weiter raus.. auch das sehe ich positiv.! Was die sache mit newamsterdam ist … da muss ich noch genauer studieren… das ist das einzige was mich leicht verunsichert… cool bleiben!

[monster69]

Freitag der 13.

macht sich ja wieder alle Ehre

Am Montag noch neues 52 Wochenhoch bei $3,94 und dann folgte der freie Fall. Unter $2, ich finde keinerlei Worte, sondern fühle mich verarscht.

[Wolfirainbow]

Kaum zu glauben, Esperion wird richtig runtergeknüppelt. Nicht mehr zu verstehen, als wären sie insolvent. Das ist das Risiko bei Bio Aktien...verkaufen macht jetzt aber keinen Sinn

[ag0001]

Der Markt sieht das also anders ... was für ein Invest! Nichts für schlechte Nerven!

[ag0001]

Ich sehe das sehr positiv - die Kredite werden verlängert - bedeutet alle die im Boot sitzen glauben an ESPR sonst würden sie ja die Finanzierung nicht verlängern!

[monster69]

Die Frage wird lauten, wie bewertet das der Markt, wenn man Altschulden mit neuen Schulden tilgt? Denn eigentlich hatte man etwas sicher etwas anderes erwartet (ähnlich OMERS), nachdem der CEO sich zu diesem Thema geäußert hatte.
Belässt man den Kurs über $2,50? Nächste Woche Freitag ist wieder Verfallstag.

[monster69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.852.955 von straumen am 13.12.24 12:39:03

Definitiv Zeit erkauft. Lieber jetzt, als kurz vor Schluss. Und man ist in einer besseren Position bei sämtlichen Verhandlungen und muss nicht als Bittsteller auftreten.

Ich glaube von Kanada werden wir vielleicht doch nicht so schnell etwas hören, obwohl es vielleicht schon alles beschlossen wurde. Grund könnte ein gegenseitiges NDA (eine Art Verschwiegenheitserklärung) sein.

Vielleicht läuft wirklich alles auf eine Übernahme hinaus. Auch Albo hatte kurz vor seinem Aufkauf eine Kreditvereinbarung abgeschlossen, obwohl man schon in Verhandlungen stand.

[straumen]

Ich hatte gehofft, dass es eine ordentliche Upfront mit einem Partner in Kanada und ggf. USA gibt und damit diese Schulden beglichen werden.
So ist es eher eine Umschuldung - keine Ahnung was ich davon halten soll. Zeit haben Sie sich dadurch erkauft, aber mehr wohl nicht. Ich blicke da aber auch nicht so recht durch.
Das mit dem Partner und große Upfront-Zahlungen ist damit wohl vom Tisch.

[monster69]

Zusammengefasst erklärt

positiver Effekt: 42,5 Millionen US-Dollar an neuem Bargeld durch Zeichnungstransaktionen gesichert
210,1 Millionen US-Dollar kurzfristiger Schulden mit Fälligkeit im Jahr 2025 erfolgreich umstrukturiert
Erhalt einer vorrangig besicherten Laufzeitkreditfazilität in Höhe von 150 Millionen US-Dollar

negativ davon zu bewerten:
Erhöhter Zinssatz von 4,00 % auf 5,75 % für neue Wandelanleihen
Aufnahme zusätzlicher gesicherter Schulden durch die Laufzeitkreditfazilität
Potenzielles Verwässerungsrisiko bei einem auf 3,06 USD pro Aktie festgelegten Umwandlungspreis

[monster69]

Esperion kündigt Finanzierung von Wandelschulden in Höhe von 210 Millionen Dollar an

ANN ARBOR, Mich., Dez. 13, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Esperion (das „Unternehmen“) (NASDAQ: ESPR) gab heute bekannt, dass es privat ausgehandelte Austausch- und Abonnementvereinbarungen (die „Vereinbarungen“) mit bestimmten Inhabern seiner ausstehenden 4,00% Wandelangeordneten mit Fälligkeit 2025 (die „2025 Schuldverschreibungen“) abgeschlossen hat. Gemäß den Vereinbarungen wird Esperion einen Gesamtnennbetrag von 100 Millionen Dollar ausstellen, der im Wert von 5,75% für die nachrangigen Schuldverschreibungen für die fälligen, bis 2030 fällig ist (die „neuen Schuldverschreibungen“), bestehend aus (a) etwa 57,5 Millionen Dollar Kapitalbetrag von New Notes, zusammen mit etwa 153,4 Millionen Dollar in bar, die im Gegenzug für etwa 0,1 Millionen Euro ausgegeben werden.Etwa 42,5 Millionen Dollar Hauptbetrag der neuen Schuldverschreibungen für Bargeld (die „Abonnementtransaktionen“), jeweils gemäß den Ausnahmen von der Registrierung nach dem Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung (der „Securities Act“).

Die Exchange Transactions und die Zeichnungsgeschäfte werden voraussichtlich gleichzeitig am oder um den 17. Dezember 2024 geschlossen, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen. Nach dem Abschluss der Exchange-Transaktionen bleiben etwa 54,9 Millionen Dollar im Gesamtnennbetrag von 2025 Schuldverschreibungen ausstehen, wobei die Bedingungen unverändert bleiben.

Esperion erhält keine Barerlöse aus den Exchange Transactions. Im Gegenzug für die Ausgabe der neuen Schuldverschreibungen gemäß den Exchange Transactions erhält und annulliert Esperion die 2025 Schuldverschreibungen. Esperion schätzt, dass die Brutto-Cash-erlöse aus den Abonnement-Transaktionen etwa 42,5 Millionen Dollar betragen werden, bevor Gebühren und Ausgaben in Verbindung mit den Exchange Transactions und den Abonnement-Transaktionen abgezogen werden. Esperion beabsichtigt, den Nettoerlös aus den Zeichnungsgeschäften für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.

Die neuen Schuldverschreibungen werden die vorrangigen unbesicherten Verpflichtungen von Esperion darstellen und die Zinsen halbjährlich an Rückständen an jedem 15. Juni und 15. Dezember ab dem 15. Juni 2025 zu einem Satz von 5,75 % pro Jahr zahlen. Die Neuen Noten werden am 15. Juni 2030 (das „Währungsdatum“) reifen, es sei denn, sie wurden früher konvertiert, eingelöst oder zurückgekauft. Inhabern haben das Recht, ihre Notizen nur nach dem Auftreten bestimmter Ereignisse oder nach dem 15. März 2030 zu konvertieren. Esperion hat das Recht, sich zu entscheiden, Umwandlungen zu begleichen, indem es gegebenenfalls Bargeld, Aktien seiner Stammaktien oder eine Kombination aus Bargeld und Aktien seiner Stammaktien zahlt oder liefert. Der anfängliche Konversionssatz beträgt 326.7974 Stammaktien pro 1.000 Dollar Nennbetrag der Schuldverschreibungen, was einem anfänglichen Wandlungspreis von etwa 3,06 Dollar pro Stammaktie entspricht. Der Umrechnungskurs und der Wandlungspreis werden nach dem Auftreten bestimmter Ereignisse angepasst. Die Schuldverschreibungen, die die Neuen Schuldverschreibungen regeln, umfassen bestimmte restriktive Vereinbarungen, die die Fähigkeit von Esperion einschränken, zusätzliche Verschuldung zu erleiden, vorbehaltlich bestimmter Ausnahmen.

Die Neuen Schuldverschreibungen werden ganz oder teilweise für Bargeld bei der Option Esperion jederzeit und von Zeit zu Zeit, am oder nach dem 20. Dezember 2027 und vor dem 40. Der Rückzahlungspreis entspricht dem Nennbetrag der zu erlösenden Neuentschreibung sowie aufgelaufenen und unbezahlten Zinsen, wenn überhaupt, bis zum Tilgungstermin.

Darüber hinaus können Inhaber, wenn Esperion eine „grundlegende Änderung“ (wie in der Schuldverschreibung, die die Neuen Schuldverschreibungen regelt) definiert ist, vorbehaltlich bestimmter Bedingungen verlangen, dass Esperion vor allem oder einen Teil ihrer neuen Schuldverschreibungen in Kapitalbeträgen in Höhe von 1.000 Dollar oder einem integralen Vielfachen davon zurückkauft. Der Rückkaufpreis entspricht dem Nennbetrag der zu Rücknahme zuzüglich aufgelaufener und unbezahlter Zinsen, falls überhaupt, aber ohne den anwendbaren Rückkauftermin.

Die neuen Schuldverschreibungen werden nur Personen ausgestellt, von denen angenommen wird, dass sie institutionellen „akkreditierten Anleger“ im Sinne von Regel 501 der Verordnung D nach dem Securities Act und „qualifizierten institutionellen Käufern“ im Sinne von Regel 144A, die nach dem Securities Act verkündet wurde, definiert sind. Die neuen Schuldverschreibungen und die Stammaktien von Esperion, die bei der Umwandlung der Neuen Schuldverschreibungen ausgegeben werden können, wurden nicht nach dem Securities Act oder nach den staatlichen Wertpapiergesetzen registriert und dürfen nicht ohne Registrierung oder eine anwendbare Ausnahme von den Registrierungsanforderungen des Securities Act und der geltenden staatlichen Wertpapiergesetze angeboten oder verkauft werden.

Die Exchange Transactions werden zum Teil mit dem Erlös aus der neuen vorrangig besicherten Kreditfazilität des Unternehmens in Höhe von 150 Millionen Dollar mit Athyrium Capital Management finanziert, die am 13. Dezember 2024 unterzeichnet wurde.

J. Wood Capital Advisors LLC diente als exklusiver Platzierungsagent für die New Notes.

https://finance.yahoo.com/news/esperion-announces-210-millio…