Aroundtown Properties, ein schlafender Riese, großes Aufwärtspotenzial (Seite 17)

[Nadlak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.528.564 von tufkaz am 27.03.24 20:20:24

Die US Investmentbanken geben doch auch Kursziele für AT ab oder?

Ich dachte die hätten letztes Jahr AT auch gehandelt.

[tufkaz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.526.785 von Kreuzspinne-2022 am 27.03.24 16:25:13

Zitat von Kreuzspinne-2022: An der US Börse tauchen plötzlich immer mal wieder große Umsätze auf.

Welche US-Börse soll das denn sein? AT ist an keiner US-Börse notiert. Es gibt nur einen OTC-Handel an der Nasdaq in hohomöopathischen Dosen; vollkommen irrelavant in Bezug auf die Kursfindung.

[Gufu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.528.246 von Napaloni am 27.03.24 19:41:23

danke für die Info. klar ist es nicht gut wenn unter Buchwert verkauft wird. aber wenn sagen wir 10% unter Buchwert verkauft wird, der Kurs aber nicht einmal 50% des Buchwertes beträgt kann ich damit leben. was würde passieren wenn aroundtown morgen alle Immobilien 10 bis 20% unter Buchwert verkaufen und alle Schulden bezahlen würde. dann müsste theoretisch mehr als 2 Euro Cash je Aktie in der Kasse liegen.

[Kreuzspinne-2022]

TAG hat ein gutes Polen Geschäft das aber relativ klein ist. Der Hauptwert steckt in deutschen Wohnimmobilien und die sind oft Plattenbau in den neuen Bundesländern mit geringer Miete. AT hat eine höhere Klasse.
Was AT drückt ist die hohe EPRA Verschuldung von 60,8.
Das verhindert die Dividende die erst möglich wird wenn große Bestände wie die Center Parks zum NAV verkauft werden können.
Da müssen wir auf deutliche Zinssenkungen warten und eine Erholung der Wirtschaft. Bis dahin kann AT deutlich steigende Mieteinnahmen verbuchen.

[Napaloni]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.527.079 von Gufu am 27.03.24 17:01:13

Zitat von Gufu: bin nicht ganz so tief in der Materie und hoffe ich habe keinen Denkfehler. falls doch bitte um Aufklärung. sehe ich es richtig dass der Verlust nur durch die Abschreibungen zustande kommt. operativ gab es einen Gewinn? wenn ich mich nicht täusche ist der Aktienkurs auch nach Abschreibung immer noch deutlich unter Buchwert.

Im Prinzip liegst du richtig; mit einem kleinen Aber.

Aroundtown hat einen FFO I von um die 30 Cent je Aktie, das heißt dieses Geld wird im Laufe des Jahres durch das Vermietungsgeschäft erzielt und kommt rein in die Kasse. Buchungsgedöns wie Wertberichtigungen sind darin nicht enthalten, auch nicht Wertverluste, wenn man Gebäude unter Wert verkauft. Wenn man Substanz unter Wert verkaufen muss, ist das selbstverständlich auch bei tollem FFO nicht so schön ;o)

Was ebenfalls im FFO nicht enthalten ist, sind Abschreibungen. Der FFO geht im Prinzip davon aus, dass die Gebäude ewig halten und durch die wiederum in ihm enthaltenen Instandhaltungskosten auf dem Ausgangsstand bleiben. Wenn man die Gebäude dem Verfall überließe und sie nicht reparierte und renovierte, könnte man damit den FFO aufbessern^^

Klar ist aber, dass der Kurs von Aroundtown im Verhältnis zu den operativen Gewinnen arg niedrig ist und viel Verbesserungspotenzial hat.

Bei der Hamborner AG haben wir derzeit den Kurs auf dem 10fachen des FFO I; das entspräche bei Aroundtown einem Kurs von 2,70 oder 3,00. Und es ist ja nicht so, dass die Hamborner mit dem 10fachen FFO teuer bewertet wäre; die kommt ja auch aus höheren Kursregionen. Ähnlich günstig oder gar noch deutlich günstiger als AT bewertet sind, meine ich, die Fair Value REIT AG und DeMiRE (letztere hochspekulativ).

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.527.385 von lazy_invest am 27.03.24 17:40:49

Der helle Wahnsinn. Da habe ich mir lieber noch ein paar TLGs gegönnt.

[lazy_invest]

Die Vola bei AT ist für so ein konservatives und "langweiliges" Geschäft wie Immobilienbestandshaltung auch nach Jahren noch gewöhnungsbedürftig. Ca. 30% intraday, man könnte meinen, wir wären hier bei einem Hype-Pennystock oder irgendeinem Coin.

[Aktienhunger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.522.444 von Aktienhunger am 27.03.24 07:03:48

Exakt, wie heute früh vorausgesagt. Leider versäumt zu Tiefstkursen eine Trading Position zu kaufen.

Zitat von Aktienhunger: Sollte heute eine schöne Gegenreaktion Richtung 2 € geben. Gutes Zahlenwerk vor dem Hintergrund des aktuellen Umfeldes.

[Gufu]

bin nicht ganz so tief in der Materie und hoffe ich habe keinen Denkfehler. falls doch bitte um Aufklärung. sehe ich es richtig dass der Verlust nur durch die Abschreibungen zustande kommt. operativ gab es einen Gewinn? wenn ich mich nicht täusche ist der Aktienkurs auch nach Abschreibung immer noch deutlich unter Buchwert.

[Toscanoptic]

Die Zahlen waren nicht schlecht, die waren gut. Und die Dividende wurde nicht gestrichen, sondern die Zahlung heuer noch nicht aufgenommen. In Anlehnung an die Berichte der anderen Immokonzerne kann man nichts an AT aussetzen.

Was hier teilweise an Horrormeldungen verbreitet wurde, entbehrte der Grundlage. Jeder der sich mit AT in den letzten Jahren beschäftigt hat, wusste dies.

Das hier wieder gerätselt wird, warum der Kurs steigt, obwohl die Zahlen schlecht sind und die Dividende gestrichen wurde, beweist nur, dass er nicht vertraut ist mit Aroundtown und möglicherweise auch nicht mit der Börse. Gründlich einlesen hilft, Lehrgeld zu vermeiden. Der Kursverlauf heute zeigt, dass in den letzten Wochen schlechte Luft verbreitet wurde, nicht mehr!