NAGA Group - mit neuen Ideen an die Börse (Scale) (Seite 332)

[chris.tian]

SMS Research: Kursziel der NagaGroup 6,70 Euro

SMS Research: Kursziel der NagaGroup 6,70 Euro

"Die NAGA Group habe nach Meinung von SMC-Research sehr gute Zahlen für 2017 geliefert, auch wenn das Unternehmen nicht in allen Bereichen so schnell vorankomme, wie die Analysten erwartet haben. SMC-Analyst Holger Steffen geht davon aus, dass die Gesellschaft nun die Skalierung der eingeführten Plattformen vorantreiben könne.

Die NAGA Group habe das Jahr 2017 aus Sicht von SMC-Research mit sehr guten Zahlen abgeschlossen. Vor allem dank des erfolgreichen Token Sales (ITS) seien die Umsatzschätzungen der Analysten deutlich übertroffen worden, zudem habe die Gesellschaft entgegen der Erwartungen des Researchhauses ein signifikant positives EBITDA erwirtschaftet.

Ein Start-up könne naturgemäß nicht alle potenzialträchtigen Projekte gleichzeitig vorantreiben - vor allem dann nicht, wenn die Pipeline wie bei NAGA sehr groß sei - und müsse sich fokussieren. Wegen des ITS sei eine größere Kampagne für das Brokerage-Geschäft verschoben worden, und auch die Entwicklung von NAGA Virtual, eines Handelsplatzes für virtuelle Güter, sei langsamer gewesen als von den Analysten erwartet. Isoliert betrachtet haben die Erlöse in beiden Bereichen bislang unter den Schätzungen von SMC-Research gelegen, was aber durch Dienstleitungen für die NAGA Development Association Ltd., den Verkäufer des Coins, zumindest in 2017 habe überkompensiert werden können.

Dank der Mittel aus dem Token Sale und der erfolgreichen Entwicklungsarbeiten habe das Unternehmen aber inzwischen mehrere Lösungen und Plattformen am Markt eingeführt (u.a. auch NAGA Virtual) und könne nun die Skalierung vorantreiben. Das Researchhaus sehe deshalb nach wie vor ein hohes Umsatz- und Ertragspotenzial, das in dem Modell abgebildet worden sei.

An der Börse seien diese Fortschritte nicht honoriert worden. Dafür dürften aus Sicht der Analysten zum einen die angeführten Verzögerungen verantwortlich sein, zum anderen sei der Hype um Kryptowährungen inzwischen merklich abgeflaut, was sich negativ auf die Aktien von Unternehmen ausgewirkt habe, die mit dem Thema in Verbindung gebracht würden.

SMC-Research halte das im Fall der NAGA Group für nicht gerechtfertigt. Auch, wenn das Researchhaus das Modell noch einmal deutlich konservativer gestaltet habe, um den bisherigen Verzögerungen Rechnung zu tragen, werde der faire Wert mit 6,70 Euro je Aktie weit über dem aktuellen Kurs gesehen. Da die Entwicklung seit der Erststudie im letzten Jahr aber auch gezeigt habe, dass der Ansatz eines sehr hohen Prognoserisikos aufgrund des frühen Stadiums der Geschäftsentwicklung durchaus gerechtfertigt sei, bleibe das Urteil "Speculative Buy"."

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-08/4465779…

Viele Grüße, Christian

[Marbod86]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.570.334 von CEO-WengFineArt am 30.08.18 12:12:19

Zitat von CEO-WengFineArt: Ja - man muss unterscheiden zwischen dem Wert eines Unternehmens und dessen Bewertung. Natürlich ist es ein Witz, dass Naga noch die doppelte Market Cap der WFA hat, aber so lange es noch genug Spekulanten gibt, die eine Spielermentalität haben, das Zahlenwerk von Naga nicht verstehen und sie nicht kapieren, dass auch ein optisch niedriger Kurs sehr hoch sein kann, werden sich die Verhältnisse nur langsam ändern.

Haben Sie sich mal Gedanken gemacht warum die Bewertung höher ist, als die der WFA? Zunächst halten wir fest, dass die Naga Group Aktie eine spekulativer Buy ist (siehe auch Artikel).

Der Unterschied liegt im Geschäftsmodell und deren Skalierbarkeit. E-Commerce kann man nicht so schnell skalieren wie bspw. den Handel mit virtuellen Gütern oder Kundenanzahl auf einer Tradingplattform. Das heißt man kann viel schneller Umsätze generieren als es im klassischen Handel möglich wäre. Deswegen sind auch sämtliche Aktien von Streamnig Anbietern, Spieleherstellern usw. auch sehr hoch bewertet. Und genau darauf wetten die Leute.

[CEO-WengFineArt [IR/PR]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.566.665 von LundA1964 am 30.08.18 06:04:39

@Lund

Ja - man muss unterscheiden zwischen dem Wert eines Unternehmens und dessen Bewertung. Natürlich ist es ein Witz, dass Naga noch die doppelte Market Cap der WFA hat, aber so lange es noch genug Spekulanten gibt, die eine Spielermentalität haben, das Zahlenwerk von Naga nicht verstehen und sie nicht kapieren, dass auch ein optisch niedriger Kurs sehr hoch sein kann, werden sich die Verhältnisse nur langsam ändern.

[pendal]

The NAGA Group: Fortschritte nicht honoriert

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10829126-the-naga…

SMC-Research 30. August 2018 (Free-Float: ca. 4% )
https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2018/08/2018…

[LundA1964]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.553.420 von CEO-WengFineArt am 28.08.18 18:06:19

Zitat von CEO-WengFineArt: Meine private Meinung (nicht die der WFA AG):
Was bleibt, ist die Spekulation auf etwas, das noch nicht greifbar ist. Also eine Aktie für Gambler !

Erstaunlich, dass man mit diesem Cocktail auf eine Bewertung von > 70 Mio. EUR kommen kann. Da scheinen also viele Gambler am Werke zu sein, oder unwissende Spekulanten, die die Hintergründe nicht verstehen.

Sie haben Recht. Und es wird wohl auf ewig so bleiben: der Kurs spiegelt oft nicht den Wert des Unternehmens dar, sondern das, was der Anleger dafür hält und: bezahlt .
Beispiel Tele Columbus: nach runter geprügelten ~2,50€ am gestrigen Tag um ~ 125 Mio.€ Börsenwert auf ~3,50€ gestiegen und gehalten trotz Meldungen "Anleger freuen sich über gesenkte Prognose" + "Kursziel wird gestutzt"...
Hier wie wo anders: steigende Kurse !!

[Marbod86]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.558.283 von pendal am 29.08.18 10:50:06

Zitat von pendal:

Zitat von Marbod86: ...
Dennoch denke ich, dass der Schlüssel zum Erfolg die Integration von namenhaften Spielen ist. Gibt es da irgendwelche Neuigkeiten?
...

Es ist ja nur eine Vermutung aber wie wäre es damit?
https://twitter.com/MOPsocial/status/1032249036034777088

Bitte achte auf den Hintergrund.
https://twitter.com/MOPsocial/status/1026442792116125696

Sorry aber ich versteh es nicht.

[pendal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.523.970 von Marbod86 am 24.08.18 09:12:54

Zitat von Marbod86: ...
Dennoch denke ich, dass der Schlüssel zum Erfolg die Integration von namenhaften Spielen ist. Gibt es da irgendwelche Neuigkeiten?
...

Es ist ja nur eine Vermutung aber wie wäre es damit?
https://twitter.com/MOPsocial/status/1032249036034777088

Bitte achte auf den Hintergrund.
https://twitter.com/MOPsocial/status/1026442792116125696

[CEO-WengFineArt [IR/PR]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.553.675 von Marbod86 am 28.08.18 18:38:59

@Marbod86

Oh ja - es wurde schon sehr viel anderes behauptet (nicht von Ihnen) und in Aussicht gestellt - sonst wäre die Aktie auch nicht mal bei 23 gewesen ...

Dann warten wir einmal den Oktober ab, um zu sehen, ob sich irgendetwas nennenswertes bei Naga getan hat, was nach Geschäft aussieht. Mir fällt es nämlich schwer, daran zu glauben, dass diese ganzen Kooperationen zu irgendetwas zählbarem führen.

[Marbod86]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.553.420 von CEO-WengFineArt am 28.08.18 18:06:19

Zitat von CEO-WengFineArt: Meine private Meinung (nicht die der WFA AG):

Also stellen wir fest: Nachhaltige Revenues gibt es bei NAGA bisher keine. Erkennbare Revenue Streams gibt es auch keine. Prognosen kann man aus diesen Gründen keine abgeben. Eine Unternehmensbewertung lässt sich vor diesem Hintergrund auch nicht vornehmen.

Was bleibt, ist die Spekulation auf etwas, das noch nicht greifbar ist. Also eine Aktie für Gambler !

Erstaunlich, dass man mit diesem Cocktail auf eine Bewertung von > 70 Mio. EUR kommen kann. Da scheinen also viele Gambler am Werke zu sein, oder unwissende Spekulanten, die die Hintergründe nicht verstehen.

Ja, wurde auch nie was anderes behauptet. Im Oktober kommen die Zahlen des 1. Halbjahr 2018. Das zeigt sich inwieweit der Naga Trader Handelserlöse erzielt hat.

Irgendwie drehen wir uns im Kreis. Also wie gesagt die Naga Group AG baut Ihre Geschäftsfelder gerade auf. Im Oktober kommt die Kryptoexchange hinzu (zumindest angekündigt).

Und meine Meinung ist/war: erst wenn namenhafte Spiele auf Naga Virtual integriert werden, geht es rund. Und dann wird auch eine Bewertung von 70 Mill nicht reichen.

[CEO-WengFineArt [IR/PR]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.552.421 von Marbod86 am 28.08.18 16:17:16

@marbod

Meine private Meinung (nicht die der WFA AG):

Also stellen wir fest: Nachhaltige Revenues gibt es bei NAGA bisher keine. Erkennbare Revenue Streams gibt es auch keine. Prognosen kann man aus diesen Gründen keine abgeben. Eine Unternehmensbewertung lässt sich vor diesem Hintergrund auch nicht vornehmen.

Was bleibt, ist die Spekulation auf etwas, das noch nicht greifbar ist. Also eine Aktie für Gambler !

Erstaunlich, dass man mit diesem Cocktail auf eine Bewertung von > 70 Mio. EUR kommen kann. Da scheinen also viele Gambler am Werke zu sein, oder unwissende Spekulanten, die die Hintergründe nicht verstehen.