E-Sport Markt steht vor einem Hype. Thrustmaster - Logitech - Endor

[Be_eR]

Zahlen sind da

Die Zahlen für 2024 sind gestern abend veröffentlicht worden. Es sieht nicht so aus, als wäre die letztmalige Aussage wahr geworden, wonach man Marktanteile im Q4 2024 gewinnen wollte. Stattdessen gab es dort einen Umsatzrückgang. Unterm Strich blieb noch ein plus von 5% Wachstum über das Gesamtjahr hängen,

https://www.guillemot.com/wp-content/uploads/2025/01/Communi…

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.466.126 von unicum am 01.10.24 13:06:01

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-10-04/tencent-g…

Tencent und Guillemot Brüder überlegen, Ubisoft zu privatisieren. Kaum haben wir darüber geschrieben, s.u., schon relevant
Für die Guillemot-Aktie wäre es uneingeschränkt vorteilhaft. Dann wäre das leidige Thema endlich durch. Wenn an dem Gerücht überhaupt ein Funken stimmen sollte.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.449.088 von Be_eR am 27.09.24 09:43:24

Zitat von Be_eR: Was die Anteile von Ubisoft angeht, so sollten wir hier einmal einen Konsens herstellen. Hier im Forum sind Leute, die den Wert dieser Assets bislang immer bewusst ignorieren. Kann man machen, halte ich aber für falsch. Und dann gibt es andere Leute, die nur dann auf diese Assets schauen, wenn deren Wert sinkt und Zuschreibungen als "rein auf dem Papier" abtun.
Ich bin der Ansicht, dass es sich um strategische Assets handelt, auch weil die beiden Firmenchefs (GUI und Ubi) Brüder sind. Sie werden nie verkauft werden. Große Dividenden sind allerdings auch nicht zu erwarten in nächster Zeit.

Und wie würdest Du den Wert dann unter dieser Sichtweise ansetzen?

Für mich ist das Aktienpaket an Ubisoft Null Euro wert, weil:
1.) Ubisoft nicht in der Lage ist, nachhaltig Gewinne zu erwirtschaften. Kumuliert über die letzten fünf Jahre wurde nichts verdient.
2.) Der Aktienkurs liegt auf dem Niveau von 1999/2000.
3.) Würde man Stichtags-Börsenkurse eines Unternehmens heranziehen, schwankt der Wert so massiv, dass eine Bewertungsentwicklung der Guillemot gar nicht mehr beobachtbar ist. Außerdem bilden Börsenkurse nicht die Realität ab.
4.) Das Ubisoft-Aktienpaket ist nur noch 4,5 M€ wert und damit von untergeordneter Bedeutung. Es zeigt sich auch der hier in der Vergangenheit aufgezeigte Trend, dass der Wert des Aktienpaketes (der lag mal bei 34 M€), langfristig bei Null liegen wird.

Die operative Entwicklung bei Guillemot ist in der Tat sehr erfreulich. Gerade, weil das zweite Halbjahr auf der Produktseite besonders interessant werden dürfte.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.446.739 von hhaien am 26.09.24 19:48:29

Neue Zahlen von Guillemot

Ich bin sehr optimistisch, was die Entwicklung bei Guillemot in diesem Jahr angeht.
Drei Faktoren spielen hier eine Rolle:
1. Die Partnerschaft mit JD.com ist ein nicht zu unterschätzender Meilenstein bei der Erschließung des chinesischen Marktes. Da hatte Guillemot bislang noch gar keinen Fuß in der Tür. In China ist es bisher auch fast nicht möglich, anständige Sim Racing Produkte zu kaufen. Gleichzeitig gibt es eine riesige Gemeinde von Gamern dort. JD.com ist auch keine kleine Bude, sondern einer der drei großen Retailer. In etwa bedeutend wie Walmart in den USA.
2. Das Release von Microsoft Flight Simulator in diesem Jahr wird die Umsätze im Equipment deutlich antreiben. Das ist bei Racing Spielen auch der Fall. Guillemot hat hier allerdings im Bereich flight simulator die Nase vorn und den größten Marktanteil. Wird also gehebelt profitieren.
3. Die Produktneuheiten für das 4. Quartal werden rechtzeitig vor dem Weihnachtsgeschäft für zusätzlichen Umsatz sorgen.


Was die Anteile von Ubisoft angeht, so sollten wir hier einmal einen Konsens herstellen. Hier im Forum sind Leute, die den Wert dieser Assets bislang immer bewusst ignorieren. Kann man machen, halte ich aber für falsch. Und dann gibt es andere Leute, die nur dann auf diese Assets schauen, wenn deren Wert sinkt und Zuschreibungen als "rein auf dem Papier" abtun.
Ich bin der Ansicht, dass es sich um strategische Assets handelt, auch weil die beiden Firmenchefs (GUI und Ubi) Brüder sind. Sie werden nie verkauft werden. Große Dividenden sind allerdings auch nicht zu erwarten in nächster Zeit.

[hhaien]

Halbjahreszahlen ...

https://www.guillemot.com/en/2024/09/26/2024-consolidated-in…

Operativ bin ich mit dem ersten Halbjahr zufrieden (EBIT 0,24 EUR ; Bruttomarge mit 58% wieder im Bereich der 2022er Spanne; 1,90 Cash/share on hand). Rückenwind für Q4 gibt´s durch eine frisch unterzeichnete neue 3-jährige strategische Handelspartnerschaft mit JD.com für China sowie mehrere anstehende Produkteinführungen im Bereich "Racing" (u.a. next gen direct drive racing wheel) sowie die anstehende Markteinführung des MFS2024 Mitte November.

Allerdings werden - auch gerade nach den Entwicklungen in den letzten Tagen - die Abschreibungen auf die UBI-Anteile eine tiefrote Spur in der Bilanz hinterlassen (nach -1,2 Mio EUR in 2024/HJ1).

[alpha_hunter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.298.411 von lazy_invest am 26.08.24 08:23:39

Zitat von lazy_invest: Bisher preist die Börse offenbar nicht ein, dass Thrustmaster von den Querelen um Endor profitieren würde und sich etwas vom Fanatec-Umsatzkuchen abschneiden könnte. Mal schauen, ob das noch kommt. Je länger sich eine Lösung bei Endor hinzieht, umso einschneidender dürften die operativen Probleme wie Lieferstopp von Lieferanten werden, die dann auch direkt beim Kunden ankommen.

Wie seht ihr die Möglichkeit einer strategischen Übernahme von Endor/Fanatec durch Guilemot zur Erweiterung der Zielgruppe im Premium Segment?

Nachdem Corsair sich aus der Finanzierung von Endor zurückgezogen hat und das Vermögen verkauft wird, ist alles möglich. Ich verfolge die sozialen Medien von Thrustmaster, und es sieht so aus, als hätten sie geplant, selbst in das Premium-Segment einzusteigen - siehe die Informationen über das neue Lenkrad, das in den letzten Tagen mit der Playstation 5 kompatibel sein wird, sowie die Präsentation der neuen Pedale. Im Moment haben sie wohl die am wenigsten riskante Strategie gewählt, um zu versuchen, ihnen mit ihren eigenen Produkten und Ideen für dieses Segment den Markt streitig zu machen "drive into new era".

[lazy_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.740.523 von alpha_hunter am 07.05.24 00:45:52

Bisher preist die Börse offenbar nicht ein, dass Thrustmaster von den Querelen um Endor profitieren würde und sich etwas vom Fanatec-Umsatzkuchen abschneiden könnte. Mal schauen, ob das noch kommt. Je länger sich eine Lösung bei Endor hinzieht, umso einschneidender dürften die operativen Probleme wie Lieferstopp von Lieferanten werden, die dann auch direkt beim Kunden ankommen.

Wie seht ihr die Möglichkeit einer strategischen Übernahme von Endor/Fanatec durch Guilemot zur Erweiterung der Zielgruppe im Premium Segment?

[sas_kow]

Zitat von alpha_hunter: 1. Umkehrung des Umsatztrends - Q1 24 +28% im Jahresvergleich
2. Endor ist nicht mehr investierbar, daher bleiben für Simracer/Investoren sowohl auf dem Regal als auch an der Börse Thrustmaster oder Logitech
3. Der CEO hat heute Einkäufe über mehr als 200k Euro getätigt
4. Eigenaktienrückkauf wurde nach den Ergebnissen des Q1 24 gestartet (Rückkauf von 400k Aktien an der Börse)
5. Sehr niedrige Bewertung im Vergleich zu historischen Ergebnissen, die im Jahr 2023 einen Tiefpunkt erreichten und sich jetzt nach dem Verkauf von Beständen erholen
6. Technischer Ausbruch aus dem Abwärtstrend nach Überschreiten von €6 pro Aktie
7. Eine beträchtliche Menge an Bargeld und ein Portfolio erstklassiger Produkte ermöglichen es, die Gelegenheit bei der Markteinführung des Microsoft Flight Simulator im Jahr 2024 und von Forza 6 im Jahr 2025 sowie bei einer weiteren Umsatzwachstumswelle zu nutzen.

Für mich ist es eine bessere und sicherere Gelegenheit, jetzt auf dieses Schiff zu springen als vor 2020.

Welches Kursziel würdest du ausrufen?

[alpha_hunter]

1. Umkehrung des Umsatztrends - Q1 24 +28% im Jahresvergleich
2. Endor ist nicht mehr investierbar, daher bleiben für Simracer/Investoren sowohl auf dem Regal als auch an der Börse Thrustmaster oder Logitech
3. Der CEO hat heute Einkäufe über mehr als 200k Euro getätigt
4. Eigenaktienrückkauf wurde nach den Ergebnissen des Q1 24 gestartet (Rückkauf von 400k Aktien an der Börse)
5. Sehr niedrige Bewertung im Vergleich zu historischen Ergebnissen, die im Jahr 2023 einen Tiefpunkt erreichten und sich jetzt nach dem Verkauf von Beständen erholen
6. Technischer Ausbruch aus dem Abwärtstrend nach Überschreiten von €6 pro Aktie
7. Eine beträchtliche Menge an Bargeld und ein Portfolio erstklassiger Produkte ermöglichen es, die Gelegenheit bei der Markteinführung des Microsoft Flight Simulator im Jahr 2024 und von Forza 6 im Jahr 2025 sowie bei einer weiteren Umsatzwachstumswelle zu nutzen.

Für mich ist es eine bessere und sicherere Gelegenheit, jetzt auf dieses Schiff zu springen als vor 2020.

[straßenköter]

https://www.guillemot.com/wp-content/uploads/2024/04/FirstQu…