BIG BIOTECH - die 20 größten - 500 Beiträge pro Seite

[leoWolfgang]

Hallo Leute,

ich habe in der FAZ vom Montag eine nette Tabelle der größten Bio-Tech-Firmen mit 99er Zahlen zu Umsatz, Ausgaben und Gewinn gefunden. Das ist mal eine gute Gelegenheit, dass ich mal meinen Vorsatz, mich mal mit dieser Branche zu beschäftigen, in die Tat umsetze.

Ich habe die Tabelle mal mit Semikolon-Feldbegrenzern hier reingesetzt, damit man´s relativ leicht in eine Tabellenkalkulation übernehmen kann. Auch wenn´s hier in der Ansicht ein wenig nervt. Später bringe ich noch ein paar Daten über die Kursentwicklung im letzten ¼, ½ und ganzen Jahr.

Gruß
Wolfgang
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Die größten Biotech-Firmen;;;;;
FAZ vom 15.5.2000;;;;;
;;;;;
Rang;Unternehmen;Jahresumsatz;Ausgaben;Gewinn/Verlust;Land
1;AMGEN;3340;823;1096;USA
2;Genentech;1421;367;247;USA
3;Biogen;794;221;220;USA
4;Chiron;763;303;161;USA
5;Genzyme;635;98;177;USA
6;Immunex;541;127;44;USA
7;MedImmune;383;60;69;USA
8;BioChem Pharma;290;87;149;CAN
9;Nabi;234;15;3;USA
10;Millenium;184;160;-352;USA
11;Gilead Sciences;169;113;-66;USA
12;Incyte;157;147;-27;USA
13;Qiagen;144;16;13;NL
14;Idec;118;43;43;USA
15;Pharmacopeia;104;27;4;USA
16;Liposome;92;26;14;USA
17;Icos;80;101;-33;USA
18;Invitrogen Corp.;68;10;7;USA
19;Vertex;62;72;-41;USA
20;Scios Inc.;61;34;-20;USA
;;;;;
Zahlen: 1999 in Millionen Dollar abgerundet;;;;;
Ausgaben: für Forschung und Entwicklung;;;;;
Immunex: gehört mehrheitlich zu AHP;;;;;
Liposome: 1999 von Elan übernommen;;;;;

[leoWolfgang]

Hallo zusammen,

Die 20 größten Biotechfirmen (nach Umsatz) als Vorauswahl zu haben, gefällt mir ja schon ganz gut. Nun nehme ich mir vor, aus dieser Vorauswahl die »besten« 4, 5 Werte auszuwählen, um damit einen Teil meines Portfolios zu bestücken. Meine Spielwiese soll ca 5% meines Depots betragen. Wie gehe ich nun weiter vor? Wer hilft?

Da ich weiß, dass eine der Börsenwahrheiten ist, dass Trends die Tendenz haben sich fortzusetzen, gucke ich mir doch zunächst mal die Kursentwicklung an. Folgende Zahlen hat mein DM-Pro-Programm ausgespuckt. Leider alles Kurstrends in Euro berechnet, lieber hätte ich aus Landeswährungssicht. Die US-Werte haben nämlich so eine Verzerrung nach oben. Aber da es ja fast alles US-Unternehmen sind, drücke ich mal ein Auge zu.

Leider fehlen mir auch ein paar Zahlen zur Jahresperformance (zum Schlusskurs vom 16.5.00) in Deutschland. Kann das jemand ergänzen?

Gruß
Wolfgang
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Die größten Biotech-Firmen;;;;
sortiert nach relativer Stärke ½ Jahr;;;;
;;;;
Rang;Unternehmen;%-260 Tage;%-130 Tage;%-65 Tage
1;Incyte;262,35%;239,2%;-59,89%
2;Vertex;;212,8%;38,89%
3;Qiagen;365,18%;185,47%;28,46%
4;Millenium;435,13%;156,34%;-11,6%
5;Invitrogen Corp.;;138%;-28,48%
6;Genentech;;112,76%;-12,28%
7;Immunex;89,82%;107,2%;-15,99%
8;MedImmune;236,36%;84,07%;12,46%
9;Nabi;;80%;
10;Pharmacopeia;;65,56%;-54,79%
11;Gilead Sciences;73,25%;63,73%;20,84%
12;Liposome;160%;62,5%;46,95%
13;AMGEN;158,9%;61,85%;6,26%
14;Genzyme;42,68%;50,77%;14,7%
15;Icos;-2,02%;44,94%;12,17%
16;Idec;222,3%;44,85%;-28,37%
17;Scios Inc.;;35,13%;-35,89%
18;Chiron;93,87%;34,27%;-18,27%
19;BioChem Pharma;31,72%;4,25%;-9,92%
20;Biogen;28,82%;-11,79%;-38,73%

[leoWolfgang]

Hallo,

so, nun noch ein paar Schritte weiter.
Als erstes schmeiße ich die Unternehmen raus, die 1999 Verluste geschrieben hatten.
Als nächstes nur Werte deren Kurstrend in allen 3 Zeiträumen positiv ist.
Als letztes bestehe ich noch auf einen kontinuierlichen Kurstrend, also 1 Jahr > ½ Jahr > ¼ Jahr.

Übrig bleiben 4 Werte (AMGEN, MedImmune, Liposome, Qiagen), die zu den 20 größten ihrer Branche gehören, positive Gewinne in 1999 hatten und einen kontinuierlichen positiven Kurstrend im letzten Jahr hatten.

Was meint ihr?
Andere Ideen?
Wie geht´s weiter?
Was haltet ihr von der bisherigen Auswahl?

Gruß
Wolfgang
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Die größten Biotech-Firmen;;;;
nur Firmen mit Gewinn;;;;
;;;;
Unternehmen;Gewinn/Verlust;%-260 Tage;%-130 Tage;%-65 Tage
AMGEN;1096;158,9%;61,85%;6,26%
Genentech;247;;112,76%;-12,28%
Biogen;220;28,82%;-11,79%;-38,73%
Genzyme;177;42,68%;50,77%;14,7%
Chiron;161;93,87%;34,27%;-18,27%
BioChem Pharma;149;31,72%;4,25%;-9,92%
MedImmune;69;236,36%;84,07%;12,46%
Immunex;44;89,82%;107,2%;-15,99%
Idec;43;222,3%;44,85%;-28,37%
Liposome;14;160%;62,5%;46,95%
Qiagen;13;365,18%;185,47%;28,46%
Invitrogen Corp.;7;;138%;-28,48%
Pharmacopeia;4;;65,56%;-54,79%
Nabi;3;;80%;
;;;;
;;;;
Die größten Biotech-Firmen;;;;
nur Firmen mit Gewinn, mit positiver rel. Stärke in allen drei Zeiträumen;;;;
;;;;
Unternehmen;Gewinn/Verlust;%-260 Tage;%-130 Tage;%-65 Tage
AMGEN;1096;158,9%;61,85%;6,26%
Genzyme;177;42,68%;50,77%;14,7%
MedImmune;69;236,36%;84,07%;12,46%
Liposome;14;160%;62,5%;46,95%
Qiagen;13;365,18%;185,47%;28,46%
;;;;
;;;;
Die größten Biotech-Firmen;;;;
nur Firmen mit Gewinn, mit positiver rel. Stärke in allen drei Zeiträumen;;;;
nur rel. Stärke 260 > rel Stärke 130 > rel. Stärke 65;;;;
;;;;
Unternehmen;Gewinn/Verlust;%-260 Tage;%-130 Tage;%-65 Tage
AMGEN;1096;158,9%;61,85%;6,26%
MedImmune;69;236,36%;84,07%;12,46%
Liposome;14;160%;62,5%;46,95%
Qiagen;13;365,18%;185,47%;28,46%

[schnauff]

hallo leo,

gute idee einen eigenen beitrag für biopharma firmen zu eröffnen.
möchtest du die firmen wirklich nur nach
a) gewinn
b) kursgewinnen filtern?

oder gehst du nachher zusätzlich nach den 10 königsregeln vor?

schnauff

[hamuebue]

1. Hat das Unternehmen einen weltbekannten Massen-Markennamen, der sich deutlich von dem seiner Konkurrenten abhebt? Dominiert das Unternehmen also seine Branche?

2. Kaufen die Leute oder Unternehmen die Produkte regelmäßig, sind es also geringwertige Wirtschaftsgüter?

3. Befindet sich das Unternehmen in einer Branche, deren Dynamik im Moment überschaubar erscheint, die aber dennoch ein gutes Wachstumspotential erwarten lässt?
4. Strategischer Fokus: konzentriert sich das Unternehmen auf eine ganz bestimmte Tätigkeit oder Nische?

5. Hat das Unternehmen eine mindestens fünfjährige Geschichte herausragenden Gewinnwachstums verbunden mit einer entsprechenden Wertsteigerung der Aktie?

6. Sind die Bruttogewinnspannen höher als 15% und die Nettogewinnspannen höher als 7,5%?

7. Hat das Unternehmen wenig langfristige Schulden?

8. Hat das Unternehmen ein möglichst geringes Umlaufvermögen?

Bei Biotech-Firmen muss ich für meinen Teil Punkt 1) bis 3) verneinen, kein weltbekannter Markenname, niemand will es regelmäßig einnehmen, Produkte sind teuer, Branche ist (für mich) nicht überschaubar).

Punkt 6) halte ich nur im Branchenvergleich für aussagekräftig, ein Unternehmen kann auch mit geringen Margen gute Gewinne erzielen.

Bezogen auf das Königs-Depot möchte ich auch einmal in Frage stellen, ob es sich bei den Produkten von Sun und Cisco um ``geringwertige Wirtschaftsgüter`` handelt. Bei der Definition denke ich an Mc Donald`s, Coca Cola, Procter & Gamble oder H & M.

Mein persönliches Fazit: falls Biotech, dann Fonds.

[leoWolfgang]

Hallo Leute!

Schnauff,
natürlich will ich nicht nur nach diesen Kriterien gleich kaufen. Würde ich vielleicht tun, wenn sich diese Auswahl in den letzten 20 Jahren bewährt hätte. Mein Anliegen ist eher, mal darüber nachzudenken, wie man da ran gehen kann, wenn man sich gerade mal für eine Branche interessiert. Nach welchen Kritereien kann man da auswählen. Das war mal ein Anfang. Aber vielleicht bestätigt sich ja die bisherige Vorauswahl, wenn man mal genauer hinguckt. Kaufen werde ich erst, wenn ich überzeugt bin.

Harald,

Bei Biotech-Firmen muss ich für meinen Teil Punkt 1) bis 3) verneinen, kein weltbekannter Markenname, niemand will es regelmäßig einnehmen, Produkte sind teuer, Branche ist (für mich) nicht überschaubar).

Das sehe ich ähnlich, vielleicht kann man aber sagen, dass Medikamente (besonders wo es keine gleichwertige Alternative gibt) doch regelmäßig eingenommen werden (müssen!). Also für 2) würde ich da mal ein Auge zudrücken. Nach den Königskriterien würden diese Firmen nicht so recht da reinpassen. Dennoch kann man sich ja mal die weiteren Kriterien ansehen.
Also erst mal sammeln.

4)und 5) ist für AMGEN schon mal mit ja zu beantworten, siehe AMGEN=value -Thread.

Wie sieht´s bei den anderen aus, nehmen wir doch erst mal die vier oben:
AMGEN, MedImmune, Liposome, Qiagen
Wer macht mit?

Viele Grüße
Wolfgang

[schnauff]

hallo leo, hallo hamuebue,

also gerade punkt 1. (markenname) und punkt 2. (regelmäßiger verkauf) ist doch bei medikamenten gegeben.

warum?

1.gesundheit ist für die meisten menschen eines der wichtigsten güter. wenn ich krank bin (und es mir leisten kann) werde ich eher ein markenprodukt nehmen als ein generic produkt.

2.ist das produkt durch patente oft abgesichert sodaß für die heilung/linderung dieser krankheit defacto ein monopol besteht.

3.gibt es nur sehr wenige medikamente, die nur für eine gewisse zeit eingenommen werden müssen. ich kenne auf jeden fall mehr medikamente, die zumindest täglich gebraucht werden.

vielleicht sollten wir auch den bereich vergrößern auf gesundheitsfirmen allg. oder neuer thread?

schnauff

[leoWolfgang]

Hallo,

also gucken wir uns mal von den vieren die Entwicklung von Umsatz un Gewinn in den letzten Jahren an.

Die Zahlen habe ich übrigens von Wright research:
http://www.wsrn.com/home/dataset/quicksource.html?symbol=AMG…

Nun werden schon Unterschiede deutlich.
Umsatzwachstum in 5 Jahren p.a.:
AMGN 14,61%
MEDI 82,57%
LIPO 52,65%
QGENF 43,88% (3 Jahre)

Gewinnwachstum: 98/99
AMGN 24,39%
MEDI 46,15%
LIPO keine Angabe sinnvoll
QGENF 38,46%

über mehere Jahre haben nur AMGN und QGENF Gewinne:
AMGN 28,60% (5 Jahre p.a.)
QGENF 58,74% (3 Jahre p.a.)

FAZIT:
Bis auf AMGEN weist keine der Firmen ein kontinuierliches langfristiges Gewinnwachstum auf. Aber auch wenn gerade erst Gewinne geschrieben werden, so ist das Umsatzwachstum der anderen doch beträchtlich. Qiagen kann immerhin schon ein paar Jahre ein kräftiges Umsatz und Gewinnwachstum aufweisen. Könige haben wir hier wahrscheinlich nicht, aber möglicherweise einmal Anwärter für diesen Posten. Haben wir hier Revolutionäre entdeckt. Wie interpretiert ihr die bisherigen Zahlen?

Gruß
Wolfgang

für unsere Tabellen-Bastler (Semikolon-getrennt):
(wenn´s nicht zu sehr nervt, kann ich auch weglassen)
-------------------------------------

AMGEN;;AMGN;;
;Revenues ($Mil);Umsatzwachstum;EPS ($);Gewinnwachs.
12mos(1);3260,7;;1,04;
1999;3204,2;21,2655640918896%;1,02;24,390243902439%
1998;2642,3;12,6444131815663%;0,82;38,9830508474576%
1997;2345,7;6,71489013238706%;0,59;-3,27868852459017%
1996;2198,1;15,4585565710684%;0,61;27,0833333333333%
1995;1903,8;17,5185185185185%;0,48;65,5172413793103%
1994;1620;;0,29;
;;;;
p.a. (5 Jahre);;14,6148579024384%;;28,5998419306525%
;;;;
;;;;
MedImmune;;MEDI;;
;Revenues ($Mil);;EPS ($);
12mos(1)*;452,9;;1,65;
1999;383,4;91,0313901345291%;1,33;46,1538461538462%
1998;200,7;147,777777777778%;0,91;k.A.
1997;81;97,0802919708029%;-0,8;k.A.
1996;41,1;50%;-0,71;k.A.
1995;27,4;44,973544973545%;-0,71;k.A.
1994;18,9;;-0,65;
;;;;
p.a. (5 Jahre);;82,5736343789987%;;
;;;;
;;;;
Liposome;;LIPO;;
;Revenues ($Mil);;EPS ($);
12mos(1)*;90,5;;0,35;
1999;86,2;17,2789115646259%;0,32;k.A.
1998;73,5;20,8881578947369%;-0,12;k.A.
1997;60,8;1,5025041736227%;-0,71;k.A.
1996;59,9;281,528662420382%;-0,57;k.A.
1995;15,7;50,9615384615385%;-1,5;k.A.
1994;10,4;;-1,64;
;;;;
p.a. (5 Jahre);;52,6492888223529%;;
;;;;
;;;;
Qiagen;;QGENF;;
;Revenues ($Mil);;EPS ($);
12mos(1)*;152,1;;0,41;
1998;110,2;48,3176312247645%;0,36;38,4615384615385%
1997;74,3;37,0848708487085%;0,26;44,4444444444445%
1996;54,2;46,4864864864865%;0,18;100%
1995;37;;0,09;
NA;NA;;NA;
NA;NA;;NA;
;;;;
p.a. (3 Jahre);;43,8776348987333%;;58,7401051968199%

[schnauff]

hallo,

ich beginne mal mit biogen:
kürzel: BGEN wkn: 866822

ich habe die informationen aus dem internet zusammengesucht, eigentlich reicht aber auch die homepage von biogen.

BITTE AUCH NICHT ALS KAUFEMPFEHLUNG VERSTEHEN!
JEDER SOLL SELBST NACHFORSCHEN UND SICH EINE EIGENE MEINUNG BILDEN!

informationen bei:
http://biz.yahoo.com/p/b/bgen.html
http://www.avonex.com
http://www.biogen.com
http://www.boston.com/globe/business/packages/globe_100/2000…

1. Hat das Unternehmen einen weltbekannten Massen-Markennamen, der sich deutlich von dem seiner Konkurrenten abhebt? Dominiert das Unternehmen also seine Branche?

NEIN,
otto normalverbraucher kennt biogen und auch das hauptprodukt AVONEX nicht (wie z.b. aspirin)
biogen dominiert auch nicht die branche.

2. Kaufen die Leute oder Unternehmen die Produkte regelmäßig, sind es also geringwertige Wirtschaftsgüter?

JA
AVONEX ist ein medikament, das multiple sklerose lindern, aber nicht heilen kann, muß also regelmäßig gekauft werden. die leute "müssen" das medikament kaufen.
(möchte noch prüfen ob es nicht doch bessere konkurrenz medikamente gibt) das medikament ist aber sicher kein geringwertiges wirtschaftsgut!

3. Befindet sich das Unternehmen in einer Branche, deren Dynamik im Moment überschaubar erscheint, die aber dennoch ein gutes Wachstumspotential erwarten lässt?

NEIN
für mich ist die biotech/branche nicht überschaubar, da sehr dynamisch. allerdings bin ich auch kein experte von computerprogrammen, z.b. microsoft

4. Strategischer Fokus: konzentriert sich das Unternehmen auf eine ganz bestimmte Tätigkeit oder Nische?

JA
es konzentriert sich auf avonex und die neu zu entwickelnden produkte, z.b. gegen schuppenflechte (amevive)

5. Hat das Unternehmen eine mindestens fünfjährige Geschichte herausragenden Gewinnwachstums verbunden mit einer entsprechenden Wertsteigerung der Aktie?

JA,

siehe punkt 9. und 10., biogen existiert seit 1978 und ist laut eigenen angaben das älteste unabhängige biotech unternehmen der welt.

laut yahoo ist der gewinn (earnings growth) in den letzten 5 jahren um 57,9% gestiegen heuer soll es um 20,9% in die höhe gehen.
(achtung: verschiedene grunddaten!)
wertsteigerung der aktie: da schaut`s zur zeit duster aus.
das hoch war bei 129 usd, der kurs ist jetzt bei ca.55 usd

aber auf 5 jahre kommt doch ein schöner anstieg zustande
http://finance.yahoo.com/q?s=BGEN&d=5y

6. Sind die Bruttogewinnspannen höher als 15% und die Nettogewinnspannen höher als 7,5%?

ich halte mich wieder an yahoo:
profit margin: 35,3%
operating margin: 40,3%

wenn die beiden kennzahlen mit den deutschen vergleichbar sind:
JA

7. Hat das Unternehmen wenig langfristige Schulden?

ich habe in yahoo die kennzahl debt/equity ratio (gesamtverschuldung durch gesamtes eigenkapital) gefunden. liegt bei 0,06.

JA, 6% fremdkapital ist sehr niedrig

EXKURS:
kann das stimmen?? warum benutzt biogen nicht mehr fremdkapital? (leverage)
warum ist langfristiges fremdkapital schlecht? aufgrund des hebeleffektes würde ich eher sagen, daß fremdkapital gut ist, da günstiger und durch den einsatz eine höhere eigenkapitalrendite erziehlt werden kann

8. Hat das Unternehmen ein möglichst geringes Umlaufvermögen? Ist die Liquidität aus Lieferungen und Leistungen positiv (Flow Ratio > 1)

NEIN

hier habe ich bei yahoo nichts gefunden, oder nicht genau geschaut
deahalb weiter zu marketguide:
http://yahoo.marketguide.com/mgi/MG.asp?rt=qbalancestd&rn=10…

ich nehme die total receivables vom 31-12-99: 137,4
und die accounts payable: 30,1
verhältnis ist: 0,22

9.) Kann das Unternehmen auf eine fünfjährige exzellente Gewinnsteigerung (>15 % p.a.) verweisen ?

JA
tut mir leid, daß ich so herumspringen muß, aber die zahlen habe ich auf der homepage gefunden
http://www.corporate-ir.net/ireye/ir_site.zhtml?ticker=BGEN&…

von 1995 0,04 usd auf 1999 1,40 usd
ich komme auf eine steigerung von 103%/a
und jedes jahr war besser als das vorhergehende.

10.) Kann das Unternehmen auf eine fünfjährige exzellente Wertsteigerung (>20 % p.a.) verweisen ?

JA

kurs 3-1-95: 10 7/64 usd
kurs 31-12-99: 84 1/2 usd

wieder der link: http://www.corporate-ir.net/ireye/ir_site.zhtml?ticker=BGEN&…

(allerdings ist der aktienkurs wieder stark auf 55 usd gefallen. die daten sollen aber vergleichbar bleiben)

steigerung pro jahr 53%

frage: sollte die aktienkurssteigerung nicht mit der gewinnentwicklung übereinstimmen???

noch eine kleine spielerei:
aus 10,000 usd wären in den letzten 5 jahren bis heute 54,000 usd geworden.

anzahl NEIN: 3
anzahl JA: 7

bitte um feedback, korrektur von fehlern...., vielleicht kennt ihr eine seite, wo ich die fundamentaldaten besser abfragen kann.

schnauff

[MarkV]

Hallo Leo Wolfgang,
interessanter Thread. Es würde mich allerdings mal interessieren, wie Du gerade zu dieser Auswahl kommst?

Als erstes schmeiße ich die Unternehmen raus, die 1999 Verluste geschrieben hatten.
Ganz Deiner Meinung

Als nächstes nur Werte deren Kurstrend in allen 3 Zeiträumen positiv ist.
Die Biotechnologie ist noch ein junger Bereich mit relativ hoher Volatilität. In den betrachteten Zeiträumen, haben nur die vier von Dir ausgesuchten Unternehmen einen positiven Kurstrend. Doch ist das auch noch so, wenn Du die drei Zeitfenster einen Monat nach vorne oder nach hinten verschiebst? Zum Beispiel ist der Kurstrend nahezu ALLER Biotech Unternehmen bezogen auf die vergangenen 3 Monate negativ.

Als letztes bestehe ich noch auf einen kontinuierlichen Kurstrend, also 1 Jahr > ½ Jahr > ¼ Jahr.
evtl. einsichtig, aber mit ähnlichen Problemen behaftet wie der 2. Punkt.

Gerade in einem sich explosionsartig entwickelnden Sektor ist es auch wichtig in F&E zu investieren, was sich negativ auf den Gewinn und damit oft auch auf den Kurs auswirken kann.
Interessant finde ich es deshalb auch die F&E Ausgaben auf den Umsatz zu beziehen.
Aussage: "Wie stark investiert das Unternehmen in die Zukunft?"
Nach dem "Rausschmiß" der Unternehmen, die 1999 rote Zahlen schrieben bietet sich dann folgendes Bild:

Rang ; Unternehmen ; Forschung/Umsatz
1 ; Chiron ; 40%
2 ; Idec ; 36%
3 ; BioChem Pharma ; 30%
4 ; Liposome ; 28%
5 ; Biogen ; 28%
6 ; Pharmacopeia ; 26%
7 ; Genentech ; 26%
8 ; AMGEN ; 25%
9 ; Immunex ; 23%
10 ; MedImmune ; 16%
11 ; Genzyme ; 15%
12 ; Invitrogen Corp. ; 15%
13 ; Qiagen ; 11%
14 ; ; Nabi ; 6%


Eine weitere sinnvolle Betrachtung wäre, die Umsatzrendite = Gewinn/Umsatz anzuschauen.
Aussage: "Wie rentabel arbeitet das Unternehmen"
Nach dem "Rausschmiß" der Unternehmen, die 1999 rote Zahlen schrieben bietet sich dann folgendes Bild:

1 ; BioChem Pharma ; 51%
2 ; Idec ; 36%
3 ; AMGEN ; 33%
4 ; Genzyme ; 28%
5 ; Biogen ; 28%
6 ; Chiron ; 21%
7 ; MedImmune ; 18%
8 ; Genentech ; 17%
9 ; Liposome ; 15%
10 ; Invitrogen Corp. ; 10%
11 ; Qiagen ; 9%
12 ; Immunex ; 8%
13 ; Pharmacopeia ; 4%
14 ; Nabi ; 1%

Gewichtet man beide Kriterien gleich, kann man einfach die Ränge addieren und dann nach den Unternehmen mit der niedrigsten Summe Ausschau halten. Das sind:

Rang Unternehmen Summe
1 ; BioChem Pharma ; 4
2 ; Idec ; 4
3 ; Chiron ; 7
4 ; Biogen ; 10
5 ; AMGEN ; 11

Qiagen z.B. landet in diesem Vergleich auf Rang 13.

Gruß,

MarkV

[hamuebue]

Sag mal Wolfgang,

auf wie viele Stellen nach dem Komma rechnest Du eigentlich????????????

[leoWolfgang]

Hallo schnauff, MarkV und Harald und alle anderen,

das wird ja wirklich ein spannender Thread, wie ich ihn mag, der aber nicht so schnell zu konsumieren ist. Vielen Dank. Melde mich im Laufe des Tags wieder.

Das Semikolon scheint sich ja durchzusetzen, hat sicher auch Vorteile gegenüber dem Komma im Deutschen.
Harald, die Dezimalstellen schmeißt mir StarCalc so raus, kann man sicher auch einstellen ...

Gruß
Wolfgang

[Dr. Max]

Leute - das ist ja wirklich ein Wahsinnsthread und eine Goldgrube!

Auf Biotech würde ich aber nicht die Königs-, sondern die revolutionärskriterien anwenden. Und die habe ich gerade für mein neues Buch überdacht und aktualisiert.

Die ersten vier Pflichtkriterien sollten für alle Revolutionäre gelten. Die Kür (Kriterien 5 – 7) muss nicht von allen Unternehmen erfüllt werden.

1. Hat das Unternehmen eine Idee oder ein Produkt, welche den Wirtschaftsprozess insgesamt oder einen Teilbereich radikal verändern können?

2. Ist das Unternehmen der Pionier dieser Idee, oder ist es nur ein Nachahmer?

3. Hat das Unternehmen ein gutes Mangement oder andere signifikante Wettbewerbsvorteile, welche darauf schliessen lassen, dass das Unternehmen seine Position langfristig verteidigen kann?

4. Das „Reichmacher-Kriterium“: ist es denkbar und wahrscheinlich, dass sich die Börsenbewertung des Unternehmens mindestens verzehnfacht?

5. Arbeitetet das Unternehmen schon profitabel? Sind die Bruttomargen größer als 30% und die Nettomargen größer als 10%?

6. Hat das Unternehmen wenig langfristige Schulden?

7. Hat das Unternehmen eine Chance, einen bekannten Massen-Markennamen zu etablieren?


Max

[Dr. Max]

Mark -

hochinteressant.

Dennoch stehe ich zunächst mal zu Quiagen. Vielleicht brauchen die nicht so viel F & E, weil sie in einem stabilen Basisgeschäft sind?

Nur eine Hypothese.

Max

[leoWolfgang]

Hallo Biotechniker,

eben habe ich beim Einkauf die neuste Capital mitgenommen, mit Titelthema Gen-Aktien. Ist vielleicht für unsere Zwecke hier auch ganz aufschlussreich. Auf die Gefahr hin, dass es Verwirrung stiftet. Da wird unterschieden in

die Forscher:
Millennium
Celera
Idec
Immunex
Human Genome
Abgenix
Imclone
Protein Design
Medarex
Chiron

die Tester:
Qiagen
Digene
Idexx
Evotec
Morphosys
Incyte
Cambridge Antibody
MWG-Biotech
Immunomedics
Plasmaselect

die Produktentwickler:
Elan
Andrx Corp.
Alkermes
Inhale
Emisphere
Sangstat
Transkaryotic
Genzyme
Biocompatibles
Photogen

die Hersteller:
Pharmariesen:
American Home Pr.
Bayer
Schering
Shire
Eli Lilly
Genriesen:
Amgen
Medimmune
Sepracor
Genentech
Biogen

aus den Genlabors, Substanzen in der Testphase:
Gehirnhautentzündung --> Chiron
Krebs --> Bayer
Autoimmunerkrankung --> GPC Biotech
Arthritis --> Myriad Genetics
Antikörper --> IDEC Pharmaceutical
Herz-Kreislauf --> Sangamo Bio Science
Knorpelschaden --> Aventis
Alzheimer --> Aventis
Infektion --> Roche Deutschland
Aids --> Millenium Pharmaceutical

auf dem Markt: (Umsatz 99 in Mio.$)
Vermehrte Erothrozytenproduktion --> Amgen (1760)
Gesteigerte Granulozytenbildung --> Amgen (1260)
Diabetes --> Eli Lilly (1088)
Multiple Sclerose --> Biogen (621)
Morbus Gaucher --> Genzyme (479)
Thromboseinhibition --> Eli Lilly/Centocor (447)
Rheumatoide Arthritis --> Immunex (367)
Ovulationsstimulation --> Ares Serono (349)
Verzögertes Körperwachstum --> Eli Lilly (300)
Leukämie --> Genentech (279)

So, da gibt´s erst mal wieder eine ganze Reihe Material. Ich finde es schon ganz interessant, die bisher herausgefilterten Biotechfirmen in diesen Aufstellungen zu suchen und ein bisschen zu differenzieren, in welchem Bereich sie (vorrangig) arbeiten und wer da an der Seite steht.

schnauff,
deine sehr detaillierte Königsanalyse zu Biotech ist erste Klasse.
Ich bin allerdings noch dabei mal das Terrain zu sondieren, erst mal zu sammeln. Und mal sehen wie sich die Firmen nach verschiedenen Kennzahlen unterscheiden und zu überlegen, welche Unterscheidungen machen da Sinn. Meine Herangehensweise momentan ist also deduktiv (vom Allgemeinen zum Besonderen), gerne wenn sich einmal die Spreu vom Weizen getrennt hat, würde ich zu solchen eingehenderen Einzelanalysen zurückkommen.

So, jetzt erst mal raus mit dem Post.

Gruß
Wolfgang

[leoWolfgang]

Hallo Max,

ich glaube auch, dass die Königskriterien nicht unbedingt die richtigen sind. Wenn auch zum Teil mit Riesenerfolg so besetzen doch die Firmen bisher eher Nischen, z.B. mit Medikamenten gegen bestimmte Erkrankungen.
Ich vermute mal, dass wir es insgesamt mit einer Revolutionärsbranche zu tun haben. So wird in Capital prognostiziert, dass in 2 Jahren 2/3 der neuzugelassenen Medikamente aus Genlabors der Biotechfirmen stammen. Das ist wohl eine revolutionäre Veränderung der Technologie.
Insofern lohnt sich eine Beschäftigung mit dieser Branche auch wenn man nicht gleich auf die durchlagenden Revolutionäre oder schon Könige trifft.
Also möchte ich erst mal den Blick sehr weit machen.
Mal sehen wie sich diese Diskussion hier weiterentwickelt.
Am Ende möchte ich gerne einen Teil meines Depots (meine Spielwiese) mit der besten Auswahl bestücken. (Vielleicht lande ich doch am Schluss bei Qiagen, Amgen oder Biogen).

Gruß
Wolfgang

[schnauff]

hallo leo,

im biotech aktien thread gibt es noch einen etwas längeren thread zu dem capital artikel.
biotech-die top 40 laut capital

(leider weiß ich nicht wie ich einen link zu einem thread machen kann)

eine bitte, falls sich jemand für eine aktie wie z.b. biogen eine stoffsammlung zusammensucht, wäre es toll wenn er die links hier posten könnte.

eine frage noch zum datenmaterial:
welche www-seiten verwendet ihr für research von fundamentaldaten für us-aktien?

danke
schnauff

[Forticus]

Hallo zusammen,
zu nächst mal für diejenigen, die es etwas konservativer mögen,
hier mein Biotech-König: Pfizer! Die Idee, Pfizer als BiotechHolding anzuschielen
hatte ich schon im November 1999, weshalb ich da noch mal nachgekauft habe, bevor
ich im Dezember in die kleinen Biotechs rein bin. Weiteres zu Pfizers Biotech Ambitionen
in meinem Firmen-Porträt im Königsboard. Darin kommt (hoffentlich) auch rüber, daß es sich bei Pillen
um Massengüter handelt, die sehr wohl mit Hamburger und Cola verglichen werden
können.

Einige Punkte, die mir bei der Analyse von Biotech wichtig erscheinen,
die man aber typischerweise mit keiner BWL Analyse geregelt bekommt sind folgende Punkte:
- Entstehungszeit für ein Produkt ist ca 10 Jahre (Pipeline: Produkte im Entwicklungsstadium),
- Patentschutz ca ebenso lange, daraus folgt
- der betriebswirtschaftliche Gewinn der Zukunft steckt in den Produkten in der Pipeline,
also muß dem F&E Anteil besondere Beachtung geschenkt werden.
- Die F&E verläuft in Phasen/Stufen von ettlichen Monaten
- entsprechend ist gerade bei mittleren und kleineren Firmen eine Art stufenförmiger Verlauf
der Kursentwicklung zu erwarten, wobei die Plateaus bei längeren Nachrichtenpausen allmählich absinken.
- Biotech-Einsteiger, die sich nur eine oder wenige Biotechs leisten wollen,
sollten im Sinne einer Diversifizierung auf eine gut gefüllte Pipeline achten

Von den Firmen, die Leo oben nennt habe ich nur Nabi im Depot.
Nabi`s Forschungsschwerpunkt sind derzeit Hepatitis- und Staphlokokkenprophlaxe,
außerdem arbeitet man u.a. an einen Impfotff gegen das Rauchen.

Ein Seite mit 5 Stichpunkten zum investieren in Biotech ist in Überarbeitung für meine Homepage,
hoffe das bis Ende Mai mit hochzuladen oder bei starken Interesse schaffe ich es vielleicht am Wochenende ?

Zum drüber schlafen noch seinen noch zwei Werte aus meinem Dept erwähnt,
die "in Kürze" (biotechnologisch; lies: 1-3 Jahre) Gewinne sehen sollten:

Ligand (LGND) mit ansehnlicher Pipeline. Weit fortgeschritten ist ein Mittel,
das gegen Brutkrebs und Osteoporose helfen soll.
Aradigm (ARDM) arbeitet an einem Inhalationsgerät für Insuline verschiedene Medikamente.
Diese Aktie schein mit eine relative Stärke zu zeigen. Im Jan/Feb ist sie besonders stark gestiegen,
und nach einem Sturz von bis zu 65% zeigt sie auch an biotech schwachen Tagen tendenziell eher nach oben.


Gruß
F.

[Kobo]

Hallo Forticus,

dein tipp pfizer ist durchaus interessant, allein das Umsatzwachstum begeistert wenig. würdest du mir zustimmen, wenn ich sage das der wert sehr konservativ ist? ich suche 2-3 biotech/Pharma-titel für mein depot, die am wachstum der branche teilnehmen. mit pfizer habe ich einen titel gefunden.

AW Kobo

[torstelino]

Hallo Schnauff,

eine gute Research-Seite findest Du hier(voreingestellt auf Pfizer):
http://biz.yahoo.com/z/a/p/pfe.html

Grüße

Torsten

[robtop]

@ Forticus:

was meinst du mit einem Impfstoff gegen das Rauchen ?

Daß man nie anfängt? Oder die Nebenwirkungen ausbleiben(Krebsgeschwüre aller Art)?

Methoden zum Abgewöhnen des Rauchens gibts ja genug...

rob

[hamuebue]

Forticus,

diesen Teil seiner Strategie finde ich clever, erst verkauft er den Leuten Zigaretten (MO) um sie anschließend davon zu heilen (PFE), ein wahrer Kapitalist!

[humm]

Also, eine Aktie ist hier noch nicht aufgetaucht.
meine Nr. 1
AFFYMETRIX.

Infos sind leicht zu finden.

humm

[Dr. Max]

@ schnauff -

Research von Fundamentaldaten von US-Aktien

www.clearstation.com

www.multexinvestor.com

[leoWolfgang]

Hallo Biostrategen,

das ist ja wirklich schon eine ganze Fülle an Informationen geworden!!

Mal durcharbeiten.

Schnauff,

warum benutzt biogen nicht mehr fremdkapital? (leverage) warum ist langfristiges fremdkapital schlecht? aufgrund des hebeleffektes würde ich eher sagen, daß fremdkapital gut ist, da günstiger und durch den einsatz eine höhere eigenkapitalrendite erziehlt werden kann

Die Bedienung von Fremdkapital (das Eigenkapital ist ja das Kapital der Aktionäre) kostet Geld, nämlich Kreditzinsen, erst recht, wenn die Zinsen steigen. Diese schmälert den Gewinn. Im Interesse von Aktionären ist ein hoher Cash-Anteil, denn damit können schöne Maßnahmen bezahlt werden, z.B. sinnvolle Investitionen, sinnvolle Erwerbungen, Aktienrückkaufprogramme usw. Insofern schätze ich auch als Kennzahl Cash/Debt (Kasse/langfristige Schulden). Ich habe mich aber überzeugen lassen, dass bei langfristigeren Betrachtungen auch der Eigenkapitalanteil an der Bilanzsumme einen guten Hinweis abgibt. Nach Volker G. Thread: Volker - Ist AMGEN = Value-Investment? - Amgen einmal durchgekaut. sollte die Eigenkapitalquote >30% sein, allerdings auch die Eigenkapitalrendite >25%.

Bei Amgen lag die Eigenkapiquote 1999 bei 68%, die Eigenkapitalrendite bei 34%.
Bei Biogen haben wir eine Eigenkapitalquote von 77% und eine Eigenkapitalrendite von 22,5%.

http://www.wsrn.com/apps/quicksource/fund.xpl?s=BGEN&page=2&…

frage: sollte die aktienkurssteigerung nicht mit der gewinnentwicklung übereinstimmen???

Na ja, schnauff, oben habe ich ja schon festgestellt, dass manche Biotech-Unternehmen im letzten Jahr gut gelaufen sind, die gerade erst Gewinne schreiben. Vielleicht ist es in dieser Branche so, dass die Gewinnerwartungen in besonderem Maße in die Zukunft projiziert werden.
--------------------

MarkV,

Hallo Leo Wolfgang,
interessanter Thread. Es würde mich allerdings mal interessieren, wie Du gerade zu dieser Auswahl kommst?
Ich fand die Auswahl der größten nach Umsatz zunächst ganz treffend. Ob man wirklich die bsten nach bisherigen positiven Gewinnen rauskriegt, bin ich mir nicht mehr so ganz sicher. Durch meine Erfahrungen mit Screening-Methoden bin ich der Überzeugung, dass eine wenigen Regeln am Aktienmarkt ist, dass Trends die Angewohnheit haben sich fortzusetzen. Außerdem glaube ich, dass es garnicht so schlecht ist, mal genau nachzusehen, welche Unternehmen sich denn gerade in einer breiteren Abwärtsphase sich noch gut halten.

Das waren einfach mal meine ersten Schritte, ranzugehen, vielleicht kann man die technische Betrachtung (Kurstrend) auch einfach weglassen.

Bei der ganzen bisherigen Datenfülle muss ich aber erst mal sortieren, was bisher da ist.

Deine Überlegungen zu F&E und Umsatzrendite finde ich sehr interessant.

Gruß
Wolfgang

[schnauff]

hallo,

danke für die research-links

schnauff

[leoWolfgang]

Hallo Leute,
wenn man momentan nicht soviel von mir hört, liegt das einfach daran, dass ich gerade fleißig Zahlen zu unserer 20-big-bio-Liste zusammentrage. Ich will nach wie vor erst mal die Zahlen vergleichen, um dann später die Unternehmen näher unter die Lupe zu nehmen.
Bei wallstreet research net trage ich erst mal folgende Daten zusammen, die dort auf der »Quicksource«-Seite von 1994 an zusammengtregen sind.
Z. B. für Chiron
http://www.wsrn.com/home/dataset/quicksource.html?symbol=CHI…

Zunächst mal nehme ich
Umsatz
Gewinn
EPS
Eigenkapital (common equity)
Longterm Dept (langfristige Schulden)

Daraus kann man dann berechnen:
Umsatzentwicklung (letztes Jahr oder 5 Jahre per anno)
Gewinnentwicklung
Net margin (Nettogewinnspanne)
Dept/Equity
usw.

Nach der bisherigen Diskussion hier habe ich folgende Überlegung:
1)Wichtig bei Biotech-Unternehmen ist eine solide Umsatzsteigerung (dass es nicht reine Phantasie bleibt, was da noch irgendwann auf den Markt kommt.)
2)Gewinne sind wohl häufig noch nicht sehr langfristig da, aber es sollte eine eindeutige Tendenz in Richtung Gewinnzone geben. Und die Umsätze sollen ja auch irgendwann mal was abwerfen, also auf net margin achten, ebenso auf Eigenkapitalrendite.
3)Die steigenden Umsätze sollten nicht zu teuer erkauft werden. Also nicht zu hohe F&E-Aufwendungen im Vergleich zur Umsatzsteigerung. (Können wir uns ja noch überlegen, wie man das angehen kann.)
4)Keine zu hohen langfristigen Schulden aufbauen, da das Unternehmen zu empfindlich und unbeweglich wird. Sowohl Entwicklung der langfristigen Schulden beachten, als auch im Verhältnis zum Eigenkapital (die quicksourse-Daten geben leider keine Cash- oder Bilanzsummen-Daten wieder).

Weiterer Phantasie bleiben natürlich keine Grenzen gesetzt, bald kann ich das auch mit Zahlen füttern.

Gruß
Wolfgang

[Brainpalace]

Toller Beitrag mit wirklichem Niveau! Weiter so und DANKE!

[leoWolfgang]

Hallo Leute,

So nun habe ich mal einen ganzen Haufen Daten zusammengetragen und nach den oben geäußerten Überlegungen ausgewertet.
Ich habe mir ein Punktesystem überlegt, nach denn sie verschiedenen Punkte bewertet werden. Dabei habe ich einfach jeweils 20 Punkte für die beste in der Kategorie, dann weiter absteigend genommen. Die Punkte dann nach den 4 Kategorien gewichtet, Umsatz dabei doppelt.

Umsatz
1) Wichtig bei Biotech-Unternehmen ist eine solide Umsatzsteigerung (dass es nicht reine Phantasie bleibt, was da noch irgendwann auf den Markt kommt.)
Ich habe das Umsatzwachstum im letzten Jahr und das durchschnittliche der letzten 5 Jahre berücksichtigt. (Max. 120 Punkte)

Unternehmen_____Umsatz-Wachstum
________________Jahr (98-99)__5 Jahre p. a.
Gilead Sciences___418%________103%
MedImmune_______91%_________83%
Immunex________122%__________30%
Idec_____________35%__________74%
Pharmacopeia_____13%_________301%

Gewinne
2) Gewinne sind wohl häufig noch nicht sehr langfristig da, aber es sollte eine eindeutige Tendenz in Richtung Gewinnzone geben. Und die Umsätze sollen ja auch irgendwann mal was abwerfen, also auf net margin achten, ebenso auf Eigenkapitalrendite.
Hier habe ich erwartetes Gewinnwachstum, der letzten 12 Mon. und net margin berücksichtigt. (Max. 60 Punkte)

Unternehmen______EPS-Wachstum
_________________erw.(00-01)_3 Jahre p. a._Net-Margin
Biogen___________17%________71%_______35%
Amgen___________22%________19%_______34%
Qiagen___________46%________59%________9%
Chiron___________22%________39%_______22%
BioChem Pharma__NS__________62%_______58%

(NS bedeutet Nicht Sinnvoll zu berechnen, z.B. bei negativen Gewinnen)

Forschung & Entwicklung
3) Die steigenden Umsätze sollten nicht zu teuer erkauft werden. Also nicht zu hohe F&E-Aufwendungen im Vergleich zur Umsatzsteigerung. (Können wir uns ja noch überlegen, wie man das angehen kann.)
Hier habe ich zunächst den Anteil der Ausgaben für F&E am Umsatz berechnet. Dann diese F&E-ratio durch das Umsatzwachstum geteilt. Je kleiner die Zahl, desto größer ist also das Umsatzwachstum im Verhältnis zu den F&E-Kosten. (Macht das Sinn?) (Max. 60 Punkte)

__________________F&E/Umsatz___F&E-ratio/Umsatzwachs.
Invitrogen Corp.___15%_________0,12
Gilead Sciences___67%_________0,16
MedImmune______16%_________0,17
Immunex_________23%_________0,19
Quiagen_________15%__________0,30

Schulden
4) Keine zu hohen langfristigen Schulden aufbauen, da das Unternehmen zu empfindlich und unbeweglich wird. Sowohl Entwicklung der langfristigen Schulden beachten, als auch im Verhältnis zum Eigenkapital (die quicksourse-Daten geben leider keine Cash- oder Bilanzsummen-Daten wieder).
Hier habe ich die aktuellen langfristigen Schulden und die Tendenz im letzten Jahr einbezogen. (Max 60 Punkte)

Unternehmen__Schulden/Eigenk.__Entwicklung Schulden/Eigenkapital
_____________12mos(1Q2000)__Jahr (98-99)
MedImmune___1,9%___________-38%
Liposome_____2,6%___________-4%
Chiron________5%___________-16%
Pharmacopeia__0%___________-0,4%
Genentech_____3%___________-4%

And the winner is.......MEDIMMUNE

Unternehmen___Umsatz___Gewinn___Kosten___Schulden___Summe
______________max 120__max 60___max 60___max 60_____max 300
MedImmune____99_______35_______54_______55_________243
Biogen_________81_______51______45________37________214
Gilead Sciences_111_______0_______57_______16_________184
Immunex_______90_______26_______51________9_________176
Pharmacopeia___81_______20_______30_______43_________174


So, nun seid ihr, ich mache erst mal Feierabend.

Viele Grüße
Wolfgang

[leoWolfgang]

Nochwas.

Wer die Datensammlung haben möchte bitte eMail an mich: [e-mail]. Unbedingt im Betreff »bigbio« angeben und in welchem Format (StarCalc 5.1, Excel97 oder *.csv)

Viele Grüße
Wolfgang

[Dr. Max]

Wolfgang -

Waaaahnsinn!

Max

[leoWolfgang]

Hallo Max,
das hoffe ich ja nicht, dass sich der Wahnsinn jetzt hier breit macht.
Jetzt geht es dran, mal die Unternehmen genauer unter die Lupe zu nehmen.
MedImmune ist übrigens die größte Beteiligung des erfolgreichen schweizerischen Beteiligungsunternehmens BB Biotech. So falsch kann die bisherige Recherche also nicht liegen. Allerdings wird mir immer deutlicher, dass gerade dieser Bereich sehr viel Information benötigt, um als Laie irgendwie das Gefühl von Verstehen zu bekommen. Vermulich dürfte das aber recht lukrativ sein sich ein paar Monate mit diesem Thema eingehender zu beschäftigen.
Gruß
Wolfgang

[leoWolfgang]

Hallo Biotechniker,
habe gerade mal etwas bezüglich MedImmun im Netzt gesurft. Deutschsprchig scheint es da wenig Info zu geben. Im englischen ist das dann erst mal besonders schwer zu verstehen, wenn ich z.B. lese, dass das wichtigste Medikament Synagis gegen den "repiratory syncytial virus (RSV)" wirkt.
Wer kann mit einem deutschen kurzen Firmenportrait dienen?
Womit verdient MEDI sein Geld?
Was für Medikamente gegen welche Krankheiten?
Was ist in der Pipeline?
usw.
Wo sind hier die Pharmazeuten, Mediziner, Biotechniker, die uns einen kleinen Einblick geben können?
Gruß
Wolfgang

[Tschines]

Gratulliere Wofgang,
tolle Recherche.
Weiter so.

Mfg und Ade
Tschines

[Dr. Max]

MEDI is focused on using advances in immunology and other biological sciences to develop important new products that address significant medical needs in areas such as infectious diseases, transplantation medicine, autoimmune diseases and cancer. For the 3 months ended 3/00, revenues rose 46% to $198.3M. Net income totalled $58M, up from $25.7M. Results reflect increased sales of Synagis and increased interest income. MedImmune, Inc.
35 West Watkins Mill Road
Gaithersburg, MD 20878
Phone: [phone]
Fax: [phone]
--------------------------------------------------------------------------------
Sector: Healthcare
Industry: Biotechnology & Drugs

Updated: 05/20/00

Key Ratios & Statistics
Price & Volume
Recent Price $ 164.75
52 Week High $ 228.75
52 Week Low $ 55.00
Avg Daily Vol (Mil) 1.53
Beta 0.91
Share Related Items
Mkt. Cap. (Mil) $ 11,459.19
Shares Out (Mil) 69.56
Float (Mil) 34.80
Dividend Information
Yield % NA
Annual Dividend NM
Payout Ratio (TTM) % 0.00
Financial Strength
Quick Ratio (MRQ) 4.16
Current Ratio (MRQ) 4.66
LT Debt/Equity (MRQ) 0.01
Total Debt/Equity (MRQ) 0.01
Valuation Ratios
Price/Earnings (TTM) 110.20
Price/Sales (TTM) 26.45
Price/Book (MRQ) 16.03
Price/Cash Flow (TTM) 89.93
Per Share Data
Earnings (TTM) $ 1.50
Sales (TTM) $ 6.23
Book Value (MRQ) $ 10.28
Cash Flow (TTM) $ 1.83
Cash (MRQ) $ 6.09
Mgmt Effectiveness
Return on Equity (TTM) 29.32
Return on Assets (TTM) 23.07
Return on Investment (TTM) 26.70
Profitability
Gross Margin (TTM) % 77.07
Operating Margin (TTM) % 26.81
Profit Margin (TTM) % 28.16

Mil = Millions MRQ = Most Recent Quarter TTM = Trailing Twelve Months
Pricing and volume data as of //

Price Performance
Period Actual (%) vs.
S&P 500 (%) Rank In
Industry Industry
Rank
4 Week 13.7 13.5 77 87
13 Week -14.2 -17.1 67 7
26 Week 41.6 40.5 45 98
52 Week 177.8 158.8 78 94
YTD -0.7 1.5 28 93
Note: Rank is a Percentile that Ranges from 0 to 99, with 99 = Best


Institutional Ownership
% Shares Owned 76.01
# of Institutions 736
Total Shares Held (Mil) 52.871
3 Mo. Net Purchases (Mil) -4.436
3 Mo. Shares Purchased (Mil) 7.858
3 Mo. Shares Sold (Mil) 12.294

Insider Trading (Prev. 6 months)
Net Insider Trades -7
# Buy Transactions 0
# Sell Transactions 7
Net Shares Purchased (Mil) -0.661
# Shares Purchased (Mil) 0.000
# Shares Sold (Mil) 0.661
Source: Vickers Institutional Research


Short Interest
Month Shares
(Mil) %
Outs. %
Float Days
04/10/00 1.450 2.085 4.167 0.892
03/08/00 1.628 2.341 4.678 0.939
02/08/00 1.552 2.231 4.460 0.791
01/10/00 1.639 2.356 4.710 1.383

[PolyesterPower [KommA]]

sehr interessanter beitrag.
gute arbeit!

gruss alex.

[leoWolfgang]

Hallo Biotechniker,
danke Tschines und Alex für das Lob.

Während ich gerade mühsam Daten über MEDI zusammentrage (wenn ihr mit der bisherigen Recherche einverstanden seid) bringe ich schon mal eine kurze Aufstellung, womit MEDI bisher seine Umsätze macht:

Medimmune MEDI
PRODUCT SALES (INMILLIONS)
_________2000 1999 Trend
Synagis 176,2 116,2 52%
CytoGam 10 9,7 3%
Ethyol 5 4,8 4%
Other Products 4,6 2,7 70%

TOTAL 195,85 133,4 47%
-----------------------
_________2000 Anteil
Synagis 176,2 90%
CytoGam 10,0 5%
Ethyol 5,0 3%
Other Products 4,6 2%

TOTAL 195,85 100%

Also: Fast alles geht bisher auf das Medikament Synagis zurück, 90% des Umsatzes und 52% Steigerung von 1999 auf 2000. Da lohnt es sich genauer hinzugucken, was ist Synagis?
Andere Produkte scheinen auch deutlich anzuspringen, machen aber noch einen geringen Anteil am Gesamtumsatz aus.

Gruß
Wolfgang

[Quarkolo]

Hi!

aus dem juchu weekly:


BioChem Pharma Inc. (BCHE) - rechnet auch weiterhin mit einem starken Wachstum des
Umsatzes, als auch des Gewinnes in diesem Jahr. BioChem Pharma konnte die Verkäufe seiner
Schlüssel-Medikamente zur Behandlung von AIDS und Hepatitis B weiter stark ausweiten. Mit dem
Medikament 3TC hat BioChem Pharma das am meisten verschriebene AIDS-Mittel in der
Produktpalette. Rund 80 % der betroffenen Personen werden mit diesem Medikament behandelt.
ZEFFIX hingegen, das Medikament zur Behandlung von Hepatitis B, ist das erste oral verwendbare
Medikament zur Behandlung von kronischer Hepatitis B. Allein mit ZEFFIX konnte BioChem Pharma
im ersten Quartal einen Umsatz von $ 29 Millionen erzielen, das ist bereits jetzt mehr, als im
gesamten letzten Jahr damit umgesetzt werden konnte.


Anmelden: [e-mail] -Betreff: juchu weekly anmelden
http://www.juchu.de

[leoWolfgang]

Hallo Bios,
ich habe mal um diesen Thread nicht zu überfluten eine Materialsammlung aufgemacht:
Thread: BIGBIO - Materialsammlung

Dort habe ich erst mal einiges zu MEDIs wichtigstem Medikament Synagis untergebracht. Ganz schlau werde ich immer noch nicht daraus was RSV für eine Infektion ist.
WO SIND DENN HIER DIE PHARMAZEUTEN UND ÄRZTE? Meldet euch.
Ganz interessant ist, dass hier MEDI ganz eng mit Abbott und Boeringer zusammenarbeitet, um den Vertrieb zu organisieren.
Gruß
Wolfgang

[Snap]

Hallo leoWolfgang!

"Synagis ist ein Antikörper zur Prävention ernsthafter Atemwegserkrankungen bei Säuglingen und Kleinkindern, wie sie durch das RSV-Virus (Respiratory Syncytial Virus) hervorgerufen werden können. Synagis ist der erste monoklonale Antikörper, der zur Behandlung von Infektionskrankheiten in den USA zugelassen wurde. RSV-bedingte Atemwegserkrankungen sind der Hauptgrund für Lungenentzündungen und andere Atemwegserkrankungen bei Säuglingen und Kleinkindern"

Quelle: http://www.financialarts.com/News/MEDI_061998.htm




bye

[Snap]

Hallo!

Was noch anzumerken wäre:

Bei Synagis handelt es sich also um ein Produkt hauptsächlich für Kleinkinder. Und für die eigenen Kinder ist einem ja bekannlich nichts zu teuer.
Zweitens handelt es sich um ein Produkt das präventiv wirkt. Daher die Zielgruppe sind nicht erkrankte Kleinkinder, sondern alle Kleinkinder. So habe ich das jedenfalls verstanden.




bye

[Snap]

Hallo!

Noch ein Link zu Synagis:

http://www.medimmune.com/medimmune/products/synagispi.htm

Ich muß allerdings meine obige Aussage revidieren. Zielgruppe sind wohl eher besonders gefährdete Kleinkinder, wie auch immer diese Gruppierung auszumachen ist.



bye

PS: Wäre gut zu wissen, wann das Patent ausläuft.

[leoWolfgang]

Snap,
danke für die Ausführungen, die Frage mit dem Patent bei einer Firma, die hier 90% ihres Umsatzes macht, ist das besonders wichtig.
Die nächsten Fragen:
Welche Produkte gibt es noch?
Was ist in der Pipeline? (Wie kann man als Laie deren Erfolgsaussichten beurteilen?)
Gruß
Wolfgang

P.S.: Zu weiteren Medikamenten, die MEDI auf dem Markt hat, setze ich mal was in den Materialsammlungs-Thread.

[leoWolfgang]

Also weiter im Text.
Welche Medikamernte hat MEDI noch auf dem Markt?

CytoGam

CytoGam ist ein intravenös zu verabreicherndes Immun-Globulin-Mittel, das mit Antikörpern gegen den Cytomegalovirus (CMV) angereichert ist.
(Es wird Zeit, dass ich mir mal ein medizinisches Wörterbuch zulegen. Hat jemand einen Tipp für einen medizinisch halbgebildeten Laien?)
CMV-Infektion ist eine bei Nieren-, Leber-, Lungen-, Pankreas-, Herz-Transplantationen auftretende Komplikation und häufige Todesursache in diesem Zusammenhang. Häufige Folge unbehandelter CMV-Erkrankungen sind Organfunktionsstörungen, aber auch Abstoßungen transplantierter Organe. Bei Nieren-Transplantationen konnte die CMV-Erkrankung um 50%, bei Lebertransplnatationen um 56% reduziert werden.
Erstmals wurde Cytogam 1991 eingesetzt und die Indikation 1998 deutlich ausgeweitet. Weltweit profitiert der Absatz von einer Knappheit von Intravenösen Immun Globulinen (IVIG), allerdings gibt es auch Konkurrenz. Es gibt momentan ein weiteres in der Entwicklung befindliches CMV Immun Globulin von NACI Inc.

RespiGam
Intravenöses Immun Globulin, das wie Synagis gegen RSV wirkt und im Wesentlichen von diesem ersetzt wurde.

Ethyol
Hier brauche ich dringend Übersetzungshilfe (aus dem Englischen und aus dem Medizinischen).
WAS BEDEUTET DAS?
Ethyol, which was acquired in connection with the merger with USB, is an
intravenous organic thiophosphate cytoprotective agent indicated for the
reduction of both cumulative renal toxicity associated with repeated
administration of cisplatin in patients with advanced ovarian cancer or
non-small cell lung cancer ("NSCLC") and the incidence of moderate to severe
xerostomia in patients undergoing post-operative radiation treatment for head
and neck cancer, where the radiation port includes a substantial portion of the
parotid glands.

Viele Grüße
Wolfgang

[schnauff]

hallo,

kennt irgendjemand vielleicht die US firma GENTA?

soll im bereich der krebsforschung tätig werden, habe ich als typischen "tip" von einem freund bekommen, daß ich es mir mal anschauen soll.

danke,

schnauff

[aprilia]

ich halte das viel zu gefährlich, wenn ein Unternehmen wie MedI 90%seines Umsatzes mit nur einem Produkt erwirtschaftet.

Und wenn ich mir so deine sehr gelungende Auswertung so ansehe, so muß ich feststellen, dass ich das eine andere Gewichtung fahre.

Ich halte den Bekanntheitsgrad eines Unternehmens, also die Markenbildung, für sehr wichtig. Und von MedI habe ich bisher im Gegensatz zu Biogen wenig gehört. Auch die Bewertung von Biogen ist bei einer etwas anderen Gewichtung nicht sehr viel schlechter.

Daher ist mein Favorit ganz klar die Nr.2 BIOGEN

Gruß

[efinder]

Hallo Wolfgang!

Synagis wird bei Frühgeborenen, die im Oktober jünger als 6 Monate sind, und bei Kindern unter 2 Jahren mit schon aufgetretenen Bronchialbeschwerden zur Prävention eingesetzt.

Klassisches medizinisches Handbuch ist wohl der Pschyrembel.

Ethyol ist ein antioxidatives, zellschützendes Medikament, welches zur Vermeidung von ernsten Nebenwirkungen bei bestimmten Zytostatika- bzw. Strahlentherapien eingesetzt wird.
Ich glaube nicht, daß es sich dabei um ein biotechnologisch hergestelltes Produkt handelt.

Viele Grüße

[leoWolfgang]

aprilia,
ich halte das viel zu gefährlich, wenn ein Unternehmen wie MedI 90%seines Umsatzes mit nur einem Produkt erwirtschaftet.
Das sehe ich auch als Nachteil, ähnlich wie die 2 Produkte von Amgen.

Ich halte den Bekanntheitsgrad eines Unternehmens, also die Markenbildung, für sehr wichtig. Und von MedI habe ich bisher im Gegensatz zu Biogen wenig gehört. Auch die Bewertung von Biogen ist bei einer etwas anderen Gewichtung nicht sehr viel schlechter. Daher ist mein Favorit ganz klar die Nr.2 BIOGEN

Grundsätzlich gebe ich dir recht. Mein Versuch ist, einfach mal etwas Ordnung reinzubringen und mal anzufangen mich mit den Biotechnik-Metier zu beschäftigen. Mein erster Ansatz geht erst mal über die Zahlen. Nun möchte ich aber auch gerne (ansatzweise) verstehen, was diese Firmen überhaupt machen. Dass ich mit meiner Aufstellung schon eine Kaufentscheidung (Favorit) treffe ist missverständlich. Noch habe ich keine einzige der Aktien im Portfolio, wenn ich nicht überzeugt bin, nehme ich auch keine rein. Ich bin mir aber nicht sicher, ob ein »Königs-Kriterium« wie Marke bei Firmen, die in zum Teil schwer verständlichen Nischen arbeiten, wirklich treffen. Ich glaube kaum, dass es Biotech-Firmen häufig gelingen wird so etwas wie »Aspirin« oder »Viagra« hervorzubringen.

efinder,
danke für die Hinweise.
Der »Pschyrembel« hätte eigentlich schon längst in mein Regal gehört.

Gruß
Wolfgang

[Forticus]

@Kobo

streiche das "etwas" aus meinem ersten Satz. Pfizer ist zwar als eines der "innovativsten Pharmaunternehmen"
verschrieen. Gegenüber dem, was man allgemeinhin aber als Biotech-Firma ansieht, ist Pfizer aber wohl
stock-konservativ, alleinschon wegen der Dominanz der Kaufleute in dem Betrieb.

@robtop

das mit dem Anti-Rauscher Impfstoff habe ich mir bisher nicht näher angesehen.
Ich habe aber vor, in den kommenden Monaten zu meinen Biotech-Firmen Portraits zu verfassen,
so wie ich das mit Pfizer gemacht habe. Eigentlich wollte ich mit Aradigm anfangen, da mich
deren Technologie fasziniert, aber vielleicht mache ich mit Nabi einen Anfang, da die immerhin
Gewinne machen und hier schon bekannt sind...

@hamuebue

irgendwie muß ich mich an die guten alten Zeiten erinnern, als ich beim Bund war und neben meiner
Verweigerungs-Verhandlung noch einen Abendfüllenden Vortrag über deutsche Rüstungsexporte in den
(damaligen) Arpartheidsstaat Südafrika erarbeitete.

Wenn Du mal unter "Persönliche Finanzen" ca 1 Monate zurückgehst, findest Du einen
thread "Dienstleister gesucht" oder so ähnlich (auch auf meiner Homepage "plan50: Aktie gesucht").
Darin habe ich .... moment ....

... "ideale" Kombinationen für mein Depot gesucht. Unter anderem:

> McDonalds würde als Dienstleister der Nahrungsbranche die beiden vorhandenen Pfizer und Philip
> Morris ideal ergänzen: Fehlernährung und Tabletten gegen die Folgen.

oder noch besser:

> Rhön-Klinikum würde als Dienstleister des Gesundheitswesens die beiden vorhandenen
> Pfizer und Philip Morris ideal ergänzen: Fehlernährung, Tabletten, Schadensbeseitigung.

wobei ich hier unteranderem an das Fast Food und Bier von Philip Morris dachte.

Gruß
F.

[rockin]

Hier etwas zu Biochem Pharma!!!


worldlyinvestor.com Sector of the Day
Biotech Could Bring Home the Canadian Bacon
By William L. Valentine, Columnist

BioChem Pharma, known for discovering a key ingredient for the `HIV cocktail,` is looking cheap.


If the term ``cheap biotech stock`` strikes you as an oxymoron, let me introduce you to BioChem Pharma (Nasdaq:BCHE - news), a Canadian biopharmaceutical company that`s a give-away at these valuations. BioChem, best known for discovering 3TC, the world`s leading anti-HIV drug, is hitching its wagon to three rising stars: anti-infective, anti-cancer and vaccine medicines.

Laval, Quebec-based BioChem is an international biopharmaceutical company focused on the research, development and commercialization of medical products for the prevention and treatment of human diseases. BioChem relies heavily on marketing partnerships, most notably with Glaxo Wellcome (NYSE:GLX - news), for the distribution of its products. Thus, its major revenue source is royalties, as opposed to outright sales.

Recognizable competitors include Amgen (Nasdaq:AMGN - news), Genentech (NYSENA - news), Immunex (Nasdaq:IMNX - news), Medimmune (Nasdaq:MEDI - news), Biogen (Nasdaq:BGEN - news) and Chiron (Nasdaq:CHIR - news).

Mixing Cocktails
BioChem is most known for its anti-infective therapies. Its late founder Dr. Bernard Belleau discovered 3TC -- a compound known clinically as lamivudine, which is the world`s leading anti-HIV treatment -- now commonly used as part of the ``AIDS cocktail.`` 3TC, also marketed as Epivir or Combivir, is distributed by Glaxo worldwide, except in Canada where BioChem sells it directly.

The drug is currently being used by 80% of HIV patients on therapy and should reach $1 billion in sales in 2000. The annual growth for the drug in this market is expected to be around 8% and BioChem`s royalties tend to run in the range of 12% to 15% of sales. While 3TC is the current tail that wags the revenue dog of this company, the most exciting prospect for the company lies in a different use of the same compound, lamivudine.

Under the brand names Zeffix, Epivir-HBV, and Heptovir, lamivudine is being used to treat Hepatitis B, the chronic liver disease that`s far more reaching than AIDS or HIV. Hepatitis B is the ninth most common cause of death in the world, responsible for two million fatalities each year, and there are nearly 400 million carriers of the virus worldwide.

Hepatitis B Treatment
Zeffix is the first, and only, oral treatment for Hepatitis B, and is two years ahead of any competition in this market. In the coming years, this will easily top C$1 billion in sales. Of that, nearly half is expected to come from China, where Hepatitis B is an epidemic. Zeffix received approval for distribution from Chinese health authorities in January of last year, and BioChem and Glaxo locked up an exclusive manufacturing arrangement for eight years in the country. BioChem`s revenue from Zeffix should more than double in each of the next several years.

In the anti-cancer arena, BioChem manufactures PACIS, a treatment for bladder cancer. PACIS is an antineoplastic agent in the treatment of superficial cancers and acts through the promotion of local inflammatory reactions of the urinary bladder. It will be distributed in the US by UroCor (Nasdaq:UCOR - news), an Oklahoma-based company with a focus on urological disorders.

The company recently began Phase II trials of troxacitabine for use in the treatment of a variety of solid tumors and in leukemia. In the vaccine area, most remarkably, is Fluviral, the only Canadian-made flu vaccine required for annual vaccination programs. It has also been working on protections against meningitis and pneumonia. Its efforts in vaccine medicine was recently bolstered by the announcement of a joint effort with the Canadian government`s Technology Partnerships Canada that includes an infusion of C$80 million from the government over six years.

Pegged as a Cheap Stock
Overall, the company is in great financial shape. Revenues grew by 30% last year to C$290 million, earnings grew by the same amount on a 51% net margin, and the company`s long-term-debt-to-assets ratio is 20%. This company is firing on all three of its cylinders, critical to a thriving biotech. BioChem`s got established and growing revenue, a strong pipeline and a strong balance sheet.

Amazingly, it trades at a fraction of the valuations of its peers, many of whom can`t claim the three aforementioned characteristics. BioChem stock trades at 21 times next year`s expected earnings, and has a conservative, long-term projected earnings growth rate of 26%. That means its P/E to Growth (PEG) is an unbelievably low 0.8. When you compare that with richly priced Amgen`s PEG of 3.3 or Genentech`s 3.4, you`ll see what I mean by cheap biotech stock.


Ich glaube, daß wirft ein gutes Bild auf Biochem Pharma.
Mein Favorit für die nächsten Jahre.
Hätte gerne einige Meinungen zu dieser Aktie, da ich sehr wenig Leute kenne, die hier investiert sind und die Aktie kennen.
MFG
ROCKIN

[leoWolfgang]

Hallo,

wegen schon erheblicher Länge und Ladezeit mache ich mal einen
FORTSETUNGS-THREAD auf.

Und zwar hier:
Thread: BIG BIOTECH (2) - Fortsetzung

Wolfgang