Tagesbericht: Gold, Analyse: Barrick Gold (Nordamerika) - 500 Beiträge pro Seite

[Goldhotline]

Tagesbericht

Gold bei 277 $/oz (+3 $/oz), Goldaktien fest, Analyse: Barrick Gold (Nordamerika)

Der Goldpreis verzeichnete bereits im gestrigen Londoner Handel bei einer erhöhten Volatilität
eine stabile Aufwärtsentwicklung von 274 auf 275,50 $/oz. Im frühen New Yorker Handel wurde
der Goldpreis innerhalb von wenigen Minuten wieder auf das Niveau von 274 $/oz gedrückt, zeigte
jedoch im Anschluß daran eine sprunghafte Entwicklung bis auf 277,50 $/oz. Heute morgen notiert
der Goldpreis in Sydney und Hongkong in der Handelsspanne zwischen 277 und 278 $/oz. Die
Goldaktien entwickeln sich weltweit fest wobei teilweise sogar zweistellige Kursgewinne
beobachtet werden können.

Der nordamerikanische Goldminenindex entwickelte sich fest und schloß um 2,8 % oder 1,4
Punkte verbessert bei 52,3 Punkten. Zwischenzeitlich erreichte der Gewinn 4,8 %. Wenige
Minuten vor Handelsschluß wurden jedoch einige im Index stark gewichtete Werte massiv
verkauft, so daß die hohen Zwischengewinne nicht gehalten werden konnten. Barrick Gold und
Meridian fielen in der Verkaufsoffensive kurz vor Börsenschluß sogar unter ihr Vortagesniveau. Bei
den Standardwerten stiegen Freeport um 10,6 %, Newmont um 5,0 % und Homestake um 2,3 %.
Barrick schloß um 0,4 % leichter. Bei den kleineren Werten setzte TVX mit einem Gewinn von 10,0
% die Erholung der letzten Tage fort. Kinross gab gegen den Trend um 9,1 % nach.

Die in New York gehandelten südafrikanischen Werte zeigten sich freundlicher. Durban
Roodepoort Deep stiegen um 5,7 %, Anglogold (GB) um 2,6 % und Gold Fields um 1,8 %.
Harmony fiel gegen den Trend um 1,2 % wobei wie bei Barrick Gold der Tagesgewinn wenige
Minuten vor Börsenschluß durch massive Verkäufe in einen Verlust umgewandelt wurde.

Der australische Goldminenindex stieg um 3,2 % oder 23,2 auf 744,6 Punkte. Der australische
Marktführer Normandy Mining stieg bei einem gewaltigen Umsatz von 40,8 Mio Aktien um 7,8 %.
Lihir konnte ebenfalls bei großen Umsätzen um 4,5 % zulegen. Bei den kleineren Werten
verbesserten sich Herald um 4,3 % und New Hampton um 4,0 %. Bei den Explorationswerten
zeigten sich Climax mit einem Gewinn von 9,7 % und Tribune Resources mit einem Gewinn von
4,0 % freundlicher.


Die aktuellen Topempfehlungen der Goldaktien (maximale Kauflimite in Klammern):

Australien:
Sicherheitsorientiert:
Delta Gold 1,37 A$ (2,40 A$), Normandy Mining 1,10 A$ (1,20 A$, aktuelle Dividendenrendite 5,5
%), Pacmin 1,40 A$ (1,60 A$), Lihir 0,69 A$ (0,70 A$), Newcrest 4,16 A$ (4,00 A$, jetzt eine
Halteposition), Sons of Gwalia 5,30 A$ (4,80 A$, jetzt eine Halteposition)

Spekulativ:
New Hampton 0,26 A$ (0,26 A$), Hill 50 0,99 A$ (1,10 A$), Spinifex 0,135 A$ (0,15 A$), Tribune
Resources 0,52 A$ (0,25 A$, jetzt eine Halteposition), Aquarius Platinum 6,80 A$ (2,80 A$, jetzt
eine Halteposition).

Südafrika:
Sicherheitsorientiert:
Harmony 6,10 Euro (6,50 Euro), Gold Fields 4,02 Euro (4,50 Euro), Anglogold (ADR zu 1/2Aktie;
GB) 22,00 Euro (28,00 Euro)

Spekulativ:
Durban Roodepoort Deep 1,29 Euro (1,80 Euro)

Nordamerika:
Sicherheitsorientiert:
Placer Dome 9,00 $ (12,00 $), Kinross 0,625 $ (1,25 $), Freeport 9,8125 $ (16,00 $), Homestake
5,5625 $ (8,00 $), Newmont 18,5625 $ (22,00 $), Barrick 15,9375 $ (18,00 $) Battle Mountain
1,875 $ (2,00 $)

Spekulativ:
TVX 2,0625 $ (5,00 $)

Bemerkungen:

-Achtung: Wegen der Marktenge vieler Werte müssen alle Orders limitiert werden!

-Alle Werte werden auch in Deutschland gehandelt.

-Bei New Hampton wurden am 24.12.99 Mineral Deposits Limited (MDL) Aktien im Verhältnis von 5
MDL für 18 New Hampton Aktien und Gratisoptionen im Verhältnis von 1 Option, Laufzeit 31.05.01,
Basis 0,23 A$ für 2 New Hampton Aktien abgeschlagen.

-Die Dividende der Delta Gold entfällt wegen außerordentlicher Abschreibungen der Projekte in
Simbabwe und auf den Solomonen Inseln.

-Am 31.07.00 wurden die Aktien der TVX im Verhältnis von 5 alten Aktien zu 1 neuen Aktien
zusammengelegt.


Unternehmensmeldung
(AUS=Australien, NA=Nordamerika, SA=Südafrika, $=US$, MKP=Marktkapitalisierung),
Marktkapitalisierung immer in A$, Produktionskosten immer in US$

01.09.00 Barrick Gold (NA, MKP 10.930 Mio A$) meldet für das Juniquartal eine Goldproduktion
von 898.996 oz, was einer Jahresproduktionsrate von 3,6 Mio oz entspricht. Obwohl aus der
Goldstrike Mine im 1. Halbjahr nur 1,03 Mio oz bei Nettoproduktionskosten von 175 $/oz gewonnen
wurden, erwartet Barrick für das Gesamtjahr weiterhin einen Anstieg der Produktion auf das
Rekordniveau von 2,45 Mio oz. Eine deutlicher Rückgang der Produktionskosten ist daher für das
2. Halbjahr zu erwarten. Die Pierina Mine in Peru erzielte mit einer Produktion von 240.243 oz bei
Nettoproduktionskosten von 40 $/oz ein konstant phantastisches Ergebnis. Für das 2. Halbjahr
rechnet Barrick jedoch mit einem deutlichen Produktionsrückgang und steigenden Kosten. Die
Produktion der übrigen 4 Minen erreichte 133.222 oz bei Nettoproduktionskosten von 194 $/oz. Bei
Nettoproduktionskosten von 144 $/oz und einem Verkaufspreis von 360 $/oz konnte Barrick eine
Bruttogewinnspanne von 216 $/oz realisieren. Für die chilenisch-argentinische Pasqua Mine
erwartet Barrick eine jährliche Produktion von 800.000 oz Gold und 35 Mio oz Silber bei
Nettoproduktionskosten von 60 $/oz. Der Produktionsbeginn ist für 2003 vorgesehen. Das
angrenzende Veladero Projekt wird gemeinsam mit Homestake (NA) entwickelt. In der Bulyanhulu
Mine in Tansania ist für 2001 eine Produktion von 260.000 oz vorgesehen, die bis 2005 auf jährlich
400.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 100 $/oz hochgefahren werden soll. Die Rodeo Mine
soll Ende 2001 in Produktion gehen und bis 2003 auf eine jährliche Produktion von 400.000 oz
hochgefahren werden. Barrick strebt mit den neuen Projekten bis 2003 eine jährliche Produktion
von über 5,0 Mio oz an.

Beurteilung: Barrick arbeitet aktuell mit einem KGV von 22,9, das bei einer Produktionsausweitung
auf jährlich 5,0 Mio oz auf etwa 15,0 gesenkt werden dürfte. Die Lebensdauer der Reserven liegt
bei 11,9 Jahren, die Lebensdauer der Ressourcen bei 15,2 Jahren, die Dividendenrendite bei 1,1
% und der Hebel auf den Goldpreis bei 5,1. Barrick bleibt mit den guten Aussichten für das 2.
Halbjahr und den langfristigen Wachstumsmöglichkeiten eine solide Beimischung in einem
nordamerikanischen Goldminendepot.

Empfehlung: Halten, unter 18,00 $ kaufen, aktueller Kurs 15,9375 $. Barrick wird in Deutschland
mit den größten Umsätzen in Frankfurt gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 27.04.00 bei 16,4375
$).

Die Goldhotline

[DBrix]

Der Sommer neigt sich seinem Ende zu und die Nachrichten werden allmählich wieder besser...