Depot für Langfristanlage - 500 Beiträge pro Seite

[brummbaer_I]

Heute will ich auch mal mein Depot vorstellen und bitte um Kommentare und
Ratschläge bezüglich der einzelnen Werte und meiner Strategie.

Prinzipiell lege ich langfristig (> 2 Jahre) an, und lasse die Werte dann
laufen. Bei starken Anstiegen neige ich zu (teilweisen) Gewinnmitnahmen, da
das Verhältnis Chance/Risiko durch eine höhere Bewertung ungünstiger wird.
Es erfolgt eine international Streuung in verschiedenen Wachstumsbranchen.
Cashanteile will ich i.d.R. nicht halten, da ich dies als totes Kapital
ansehe. Das investierte Geld benötige ich auf absehbare Zeit nicht, will
aber auch nicht noch mehr Geld in Aktien stecken.

Die Werte meines Depots habe ich in die vier folgenden Gruppen eingeteilt.

A) Old Economy - Wachstumswerte

Das sind für mich Aktien zum Hinlegen und Schlafen. Die Firmen müssen über
Jahre kontinuierlich gewachsen sein und profitabel arbeiten. Dabei sollte
die Bewertung noch moderat sein (KGV unter 30) und auch Dividenden
anfallen. Anteil dieser Gruppe im Gesamtdepot ca. 30%. Ich erhoffe mir eine
Wertentwicklung von ca. 10-15% p.a. (inkl. Dividenden). Kursrügänge über
25% sollten bei den einzelnen Werten nicht auftreten. In dieser Gruppe
setze ich das meiste Kapital auf einen Einzelwert.

B) New Economy - Etablierte Marktführer

Dabei setze ich auf die Aktien von Firmen, die ihren Markt schon seit
Jahren dominieren und dabei stark wachsen. Wichtig sind außerdem hohe
Gewinne und Profitabiltät. Außerdem ordne ich in diese Gruppe Aktien mit
hoher Bewertung (KGV >40) aus traditionellen Branchen ein. Als Lohn für die
hohe Volatilität dieser Aktien erwarte ich eine Wertentwicklung von 20-25%
p.a.

C) Wachtumswerte aus der 2. Reihe

Dies sind Firmen, die keine Marktführer in ihrer Branche sind, von denen
ich mir aber eine bessere Performance als bei den "Gorillas" erhoffe. Dafür
setze ich hier kleinere Beträge als bei den Großen ein, um breiter zu
streuen. Ich unterscheide noch mal, ob der Wert als Marktführer eher zur A
oder zur B-Gruppe passen würde. Entsprechend sind meine
Performanceerwartungen. Außerdem sehe ordne hier noch sich abzeichenende
Marktführer in sich entwickelnden Märkten ein. Depotanteil ca. 20%

D) Zukunftsaktien und mittelfristige Outperformer

Dies sind sehr junge Firmen (Neuer Markt u.ä), von denen ich mir auf die
nächsten Jahre noch sehr starkes Wachstum verspreche. Dafür nehme ich auch
sehr hohe Bewertungen in Kauf. Außerdem Werte die ich für unterbewertet
halte (nach Kursrückgängen), und sich auf Sicht von 1-2 Jahren wieder
besser laufen sollten. Aufgrund des höheren Risikos, wird hier das wenigste
Kapital/Einzelwert eingesetzt. Depotanteil der Gruppe ca. 20%, erwartete
Wertentwicklung 25-30%

So und jetzt kommt meine Depotzusammsetzung sortiert nach den gennanten
Gruppen:

Wert..........Anteil[%].....Perf.[%].......Kauf.am

Coca.Cola.........5,46........4,09.........18.08.00
Elsevier..........6,81.......31,96.........10.03.00
Endesa............5,34........2,33.........07.09.00
Royal.Dutch.......5,38........9,47.........05.05.00
UPS...............5,72........7,74.........30.08.00
Summe.A..........28,70

H&M...............7,27.......-15,44........22.02.00
Microsoft.........3,68........41,11........09.09.98
Nokia.............6,33.......196,88........18.02.99
L`Oreal...........5,62........16,55........28.02.00
Vodafone..........4,37.......-10,64........05.05.00
SAP...............5,04.......156,08........11.03.99
Summe.B..........32,30

Altana............5,85........93,13........16.03.00
Infineon..........4,92........56,47........13.03.00
MLP...............6,12.......324,06........17.06.98
Summe.C..........16,89

Schnigge..........2,75........-27,84.......10.05.00
Consors...........5,49........260,00.......26.04.99
Lufthansa.........4,12.........36,42.......23.10.97
Qiagen............6,38.........23,13.......28.04.00
AMD...............3,06........-19,70.......15.09.00
Summe.D..........21,80

Cash..............0,30

Langfristig strebe ich folgende Depotzusammensetzung an:

Gruppe..Werte..Anteil..Pro Wert
A.......5......30%.....6%
B.......6......30%.....5%
C.......4......20%.....5%
D.......5......20%.....4%

Auf meiner Watchlist sind z.Zt. Corning(C-Gruppe), Medtronic(B), Canon(B)
und Amgen(C). Da ich aber schon vollständig investiert bin, müßte ich mich
von etwas anderem trennen. Da das meiste noch in der Spekulationsfrist
liegt, habe ich das aber bei der derzeit unsicheren Marktlage eigentlich
nicht vor.

So, jetzt freue ich mich auf Eure Anregungen!

Tschüß Brummi!

PS. Ich hatte früher schon mal einen Tread hier angefangen. Seitdem habe
ich aber einiges an der Depotzusammensetzung und Strategie geändert.

[Boersenjunky]

Servus Brummi,

welche Anregungen? Dein Depot ist doch gut aufgebaut, auch wenn es für meinen Geschmack etwas viel Einzelwerte sind. Ich würde
nur etwas ändern, wenn es gravierende negative Neuigkeiten zu einer der Aktien gibt. Kleine Frage zum Schluß: Hast Du schon mal
daran gedacht, den Beruf zu wechseln und Anlageberater zu werden?

Grüße aus Bayern vom Boersenjunky

[>Newark<]

Oder Fondmanager
:-)

[brummbaer_I]

@ Boersenjunky

Ich glaube, daß man erst ab ca 15 Einzelwerten eine vernünftige Streuung
realisieren kann. Außerdem fällt es mir regelmäßig schwer mich von etwas zu
trennen.


@ Boersenjunky und Newark

Vielen Dank für die Antworten. Ihr macht mir ja erst mal Mut. Leider hat
sich noch keine Bank/Fondsgesellschft bei mir gemeldet ;-).

@ Alle

In meinem Depot gibt es aber ein paar Werte mit denen ich nicht zufrieden
bin. Noch sind sie für mich ein Hold, aber vielleicht habt ja jemand neuere
Infos oder Meinungen zu Ihnen.

Boersenmakler Schnigge

Ist mit einem KGV von z.Zt. ca 8.3 sehr niedrig bewertet. Das ist auch im
Vergleich zu anderen Maklern nicht teuer. Das Ergebnis ist im 1. HJ 2000 um
über 30% gewachsen. Die Firma strebt eine Umlistung an den Neuen Markt an.
Sie ist deutscher Marktführer im Pre-Ipo-Handel und will diesen für
Privatanleger über Internet möglich machen. Außerdem soll eine
Brokingplattform aufgebaut werden (m.E. aber schon zu spät wegen starker
Konkurrenz). Trotzdem fällt der Kurs beständig.

Meine Einschätzung: Die Aktie ist auf diesem Niveau unterbewertet. Der
Wandel vom reinen Boersenmakler zum Broker ist noch nicht eingepreist.


Hennes&Mauritz (H&M)

Habe ich mir leider in der Hause im Februar zugelegt (damals um meinen
Technologieanteil zu verringern). Seit dem gab`s eine Gewinnwarnung, 2*
schlechte Zahlen und eine Kurshalbierung :-(. Habe vor einigen Tagen
nochmal nachgekauft, daher "nur" 15% Verluste. Nach Firmenangaben sind hohe
Anlaufkosten in USA, große Lagerbestände aus dem Sommer und ungünstige
Währungsverhältnisse Schuld am schlechten Ergebnis

Meine Einschätzung: In den Kernmärkten (Deutschland, Skandinavien) ist eine
gewisse Marktsättigung erreicht. Wachstum soll mit hohen Kosten in neuen
Märkten (v.a. USA) generiert werden. Wenn dies gelingt (woran ich glaube),
wird sich der Kurs auch wieder erholen.


Wie sind Eure Meinungen zu diesen beiden Werten? Natürlich sind auch
Meinungen zu den anderen Depotwerten gefragt ;-).

Tschüß Brummi!

[Boersenjunky]

Servus brummi,

wenn ich nach Einzelwerten ginge, dann hab ich in etwa so viele wie Du, aber nur indirekt. Gelegentlich bin ich mir nicht sicher, wer
in einer Branche große Zukunft hat, dann kauf ich mir ein Index-Zertifikat. Derzeit hab ich eines mit Top 10 im Internet und in der Bio-
technologie. Allerdings halte ich nie mehr als 10 bis 12 Papiere, derzeit sind sogar nur 6. Ich finde, man kann sonst schlecht den
Überblick behalten. Ansonsten, mach weiter so. Zu den angesprochenen Titeln kann ich nix sagen, ich beobachte diese Branchen
derzeit nicht und kenn die beiden Werte nur am Rande.

Grüße aus Bayern, der Boersenjunky