Schaltbau AG (717030) - der Turnaround ist bestätigt !!!!!!! (Seite 340)

[graue eminenz]

ach so, noch was --->>> 59,80 EUR muss die aktie an mindestens 20 tagen binnen 30 tagen auf xetra-schlusskursbasis übersteigen

.... aber daran glauben wir ja sowieso alle

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.615.427 von immerso am 30.07.08 15:33:35

so genau wollte ich es nicht schreiben, da mich der user um eine knappe antwort gebeten hat ... und wie gesagt, es hängt ja auch vom kurs der SLT aktie ab ... wenn wir heute bei 54,90 stehen stimmt es fast wieder

unter den wandelbedingungen sind doch die 4,75 kupon den meisten ohnehin egal, ... ich sehe es eher als ein termingeschäft an

apropos abgeltungssteuer, m.E. ist mit dem heutigen kauf der anleihe auch die steuer umgangen, selbst wenn im kommenden jahr gewandelt wird ... oder beginnt mit der wandlung eine neue anschaffung ??? das wäre ja gemein

[immerso]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.615.355 von graue eminenz am 30.07.08 15:26:07

Das ist nicht ganz richtig, daß die Anleihe bei 115 Euro stehen müßte, denn es werden beim Kauf noch Stückzinsen fällig. Wenn im gleichen Jahr noch gewandelt wird, dann erhält man aber keine Zinszahlung mehr. Daher sollte man sicherheitshalber die 2,75% vom Kurs abziehen. Bei Kurs 53€ für die Aktie ergibt sich bei 1000 Euro Nominalbetrag 114,7 - 2,75 = knapp 112 Euro für die Wandelanleihe.
Wenn dafür erst im nächsten Jahr gewandelt wird, dann erhält man sogar noch die Zinsen obendrein. Hängt also auch von der Erwartung ab.

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.614.614 von BlueGene am 30.07.08 14:15:20

kommt aufs selbe hinaus, nur, dass du die aktie über die anleihe mit discount bekommst, denn wie herbert H. hier schon geschrieben hat, der kurs der anleihe müsste eigentlich bei 115 bis 116 stehen, liegt aber nur bei 104,5 zu 106,75

für 1 stück anleihe (nennwert 100 euro) bekommst du 2 aktie zu 46 euro ... die verbleibenden spitzenbeträge (abhängig wieviel anteile A0TWFY du hast) werden addiert und auch in aktien zu 46 gewandelt ... alles was dann noch übrig bleibt, bekommst du in bar zum tageskurs der aktie. alles klar

[BlueGene]

hallo Eminenz!
scheint keine Auswirkungen auf den Kurs zu haben.
Übrigens danke für die mail. Das waren Seiten.
könntest Du nicht das wichtigste kurz zusammenfassen? Welcher Wandlungskurs, Laufzeit und unter welchen Bedingungen ausführbar?
Versprichst Du Dir unter dem Strich von der Aktie oder Wandelanleihe mehr rendite?
viele grüße,
bluegene

[graue eminenz]

und noch was neues :

30.07.2008 13:14
DGAP-News: Schaltbau Holding AG (deutsch)
Schaltbau GmbH erwirbt britische Machine Electrics

Schaltbau Holding AG (News/Aktienkurs) / Firmenübernahme

30.07.2008

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

Schaltbau GmbH erwirbt britische Machine Electrics

München, 30. Juli 2008 - Die Schaltbau GmbH, München, eine 100%ige Tochtergesellschaft der Schaltbau Holding AG (ISIN DE0007170300) hat heute den Kauf der britischen Firma Machine Electrics Ltd. mit Firmensitz in Bredbury bei Manchester gemeldet. Eigentümer von Machine Electrics war eine niederländische Investmentgesellschaft. Die Übernahme erfolgt mit wirtschaftlicher Wirkung zum 01. Januar 2008. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Bedingt durch Integrationskosten werden für das laufende Geschäftsjahr keine Effekte beim Konzernergebnis erwartet.

Die Geschäftstätigkeit von Machine Electrics umfasst die Herstellung, den Vertrieb und die Reparatur von elektromechanischen Komponenten für Industrieapplikationen. In der Vergangenheit war Machine Electrics bereits als Distributor im Sektor Flurförderzeuge für die Schaltbau GmbH in Großbritannien tätig. Zukünftig soll mit der neuen Gesellschaft der Vertrieb und die Marktbearbeitung im Bereich elektromechanischer Komponenten in Großbritannien und den internationalen Märkten forciert werden. Bei Schützen für Flurförderzeuge und Notstromanlagen erreicht Schaltbau damit eine führende Stellung.

Machine Electrics beschäftigt an den Standorten Bredbury (Vertrieb, Finance und Customer Service) und Cwmbran, Wales (Produktion, Logistik) insgesamt 46 Mitarbeiter und erzielte im Geschäftsjahr 2007 einen Umsatz von rund 5,9 Mio. EUR.

Machine Electrics wird zukünftig unter Schaltbau Machine Electrics als 100%ige Tochter der Schaltbau GmbH firmieren.

Kontakt: Wolfdieter Bloch Schaltbau Holding AG Klausenburger Straße 6 81677 München Tel. 089 - 93005 209 Fax 089 - 93005 318 [e-mail]

30.07.2008 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

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Sprache: Deutsch Emittent: Schaltbau Holding AG Klausenburger Straße 6 81667 München Deutschland Telefon: 089 - 93005 0 Fax: 089 - 93005 350 E-Mail: [e-mail] Internet: www.schaltbau.de ISIN: DE0007170300, DE000A0D66Z2, DE000A0TFWY1 WKN: 717030, A0D66Z2, A0TFWY1 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard), München; Freiverkehr in Berlin, Stuttgart, Düsseldorf

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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ISIN DE0007170300 DE000A0D66Z2 DE000A0TFWY1

AXC0123 2008-07-30/13:13


kein großer brocken, das ist gut (nette ergänzung)

dieses ajhr noch kein ergebnisbeitrag ist auch ok, aber damit steigt die prognose für 2009 (wahrscheinlich)

[graue eminenz]

Schaltbau AG: Jetzt hat der Kessel richtig Dampf
09:54 30.07.08

Schaltbau AG: Jetzt hat der Kessel richtig Dampf



Die Schaltbau AG, einer der führenden Zulieferer in Deutschland für die Bahntechnologie, hat im Q2 einen erstklassigen Ergebnissprung hingelegt: Lag das Ergebnis je Aktie in den ersten sechs Monaten 2007 noch bei 2,15 Euro, so hat es sich im ersten Halbjahr 08 auf 4,19 Euro fast verdoppelt. Überraschend ist dieser unerwartete Ergebnissprung auf alle Fälle, denn die Analysten sind bis vor 6 Wochen noch davon ausgegangen, daß das Ergebnis im laufenden Jahr bei gut 5 Euro liegen könnte. Jetzt sind Gewinnschätzungen von 7,50 Euro und mehr im Bereich des Realistischen. Schon in der Analyse vom 9.Juni hatte Close Brothers Seydler ein Kursziel von gut 77 Euro genannt; dies ist jetzt bereits Makulatur. Kursziele von über 90 Euro werden in Kürze durch die Medien geistern.



Schaltbau steht auf 2 Geschäftssegmenten, die sich in „mobile“ und „stationäre“ Verkehrstechnik unterteilen. Bei der mobilen Verkehrstechnik ist Schaltbau gefragter Zulieferer bei Türen für alle großen europäischen Bushersteller. Bei Türen für den ICE zählt die Schaltbau-Tochter BODE zu einem der großen Anbieter in Europa. Das Produktsortiment der Holding wird ergänzt durch Einstiegshilfen, Fahrschalter etc. Bei der stationären Verkehrstechnik dominieren Bahnübergänge, Weichenheizungen, Stromabnehmer, Batterieladegeräte etc. Auch sogenannte Warnbalken für Polizeifahrzeuge oder Seesignale gehören zum Programm von Schaltbau. Neu im Produktprogramm sind verschiedene Bremssysteme, die primär von der Neuerwerbung Bubenzer hergestellt werden. Schaltbau-Kenner gehen davon aus, daß die stationäre Verkehrstechnik einen höheren Anteil zum Gesamtergebnis beiträgt als die mobile Verkehrstechnik.



Schaltbau hat einen kontinuierlichen Sanierungskurs hinter sich: Hat in den Jahren 2003 und 2004 der Kassler Bus- und ICE-Türenhersteller Bode noch mit roten Zahlen zu kämpfen gehabt, so ist die größte Schaltbau-Tochter in den letzten Jahren Schritt für schritt in die Gewinnzone gekommen. Schon im Q1 hat sich im Bereich der sogenannten „mobilen Verkehrstechnik“, zu der Bode gehört, die EBIT-Marge von 4,9% auf 5,5% verbessern können. Vor drei Jahren wäre dieses Ergebnis noch absolut unvorstellbar gewesen. Einen weiteren Schub hat die Bubenzer-Gruppe gebracht, die erstmals vollständig konsolidiert wurde. Dieses Unternehmen, das in 2007 mit einem Umsatzanteil von 14,4 Mio. Euro zum Gruppenergebnis beitrug, dürfte in diesem Semester mit zu dem Gewinnsprung beigetragen. Dabei muß man sehen, daß die Erfolgsstory von Schaltbau Holding noch nicht zu Ende ist:



Im ersten Halbjahr 2008 wurde das EBIT von 7,3 Mio. Euro auf 12,9 Mio. Euro gesteigert, wobei allein im 2.Quartal ein Sprung von 3,3 Mio. Euro auf 7,4 Mio. Euro entstanden ist. Selbst wenn man davon ausgehen muß, daß in den ersten sechs Monaten 08 Einmaleffekte zu Buche geschlagen haben, dann ist die eigene Ergebnisprognose von Schaltbau mit einem EPS von 5,5 - 5,7 Euro schon längst überholt. Frankfurter Börsenkreise rechnen damit, daß im laufenden Jahr ein Ergebnis von deutlich über 6,5 Euro je Aktie erzielt werdenkann – und damit auch das Kursziel von 77 Euro der Vergangenheit angehört. Schließlich hat Schaltbau noch einen wichtigen Meilenstein erreicht: Seit dem 30.6.2008 ist das Eigenkapital im Konzern nicht mehr negativ, sondern hat einen positiven Wert von 5,1 Mio. Euro erreicht. Zum 30.6.2007 hat es noch -6,4 Mio. Euro betragen, immerhin ein swing von 11 Mio. Euro, der allein aus der internen Ertragsverbesserung resultiert.







Schaltbau ist ein absolutes Raritätspapier und zählt zu den drei deutschen Aktien (neben Biotest und Volkswagen), die in 2008 in der Fünfjahrsbetrachtung neue Höchststände erreichen konnten. Bei Kursen von 53 Euro hat Schaltbau ein KGV von knapp 7,5. Wenn man der Aktie nur ein nur mittleres Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13 zuschreibt, dann wird der faire Wert bei mehr als 90 Euro einzustufen sein. Die Aktie hat eine absolute outperform-Chance.



Redaktion financial.de

www.financial.de

Mutti hat mir noch 3000 Euro gegeben, davon habe ich soeben 2800 nominal zu 106,75 (A0TFWY) gekauft

schöner discount, wenn die aktie wirklich auf 90 gehen sollte

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.596.598 von Herbert H am 28.07.08 10:52:10

hallo herbert, ... kann leider nicht mehr nachkaufen, um meine assetallocation nicht gänzlich über den haufen zu werfen ... 50% depoanteil von SLT (sowohl 717030, A0D66Z und A0TFWY) sind nicht vertretbar ... würde ich was erben oder im lotto gewinnen (da ich nicht spiele, ist das aber ausgeschlossen ) dann würde ich nachlegen, aber so muss es der markt ohne mich richten

hast aber recht, die anleihe ist echt cool ... bei der emission dieser, dachte ich dass 46 ganz schön happig sind als wandlungspreis, ... so ändern sich die zeiten

mal sehen, ob ich noch 5000 euro locker machen kann um A0TFWY zu erwerben ... spätestens im kommenden jahr wird die genusscheinausschüttung komplett in die anleihe gehen (falls nicht der casus wandlus vorher eingetreten ist )
grsuss grauer

[Herbert H]

Die Aktie notiert jetzt bei knapp 53 EUR. Würde die Anleihe diesem Kurs entsprechen wollen, müsste sie jetzt bei rd. 115 % notieren. Aufgrund mangelnder Liquidität im Anleihehandel tut sie das allerdings erwartungsgemäß nicht. Allerdings sollte man im Hinterkopf behalten, dass ab einem Aktienkurs von 59,80 EUR eine Zwangswandlung der Anleihe möglich wird. D. h. konkret, dass eine weitere Kurssteigerung der Aktie um 13 % den Anleiheinhabern einen Gewinn von rd. 23 % bescheren könnte ...

[graue eminenz]

http://boerse.ard.de/mod_pic.jsp?id=239528&index=1