CAA: Kaufempfehlung - 500 Beiträge pro Seite

[Midi2000]

Ich habe die Aktie der CAA AG in meinem letzten http://machgeld.deNewsbrief zum Kauf empfohlen.

Hier der Text:
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Die heutige Aktienkurzanalyse befasst sich mit der Aktie CAA. Die WKN lautet 617600. Das Wertpapier-Kürzel lautet CA2. Verwechseln Sie das Kürzel bitte nicht mit dem von Caatoose, welches CAA lautet.

4.1. Beschreibung des Geschäftskonzeptes
Das Geschäftsfeld der CAA AG ist die Entwicklung von Bedienkonzepten, graphischen Benutzeroberflächen und Software für integrierte Fahrerinformations- und Kommunikationssysteme für Kraftfahrzeuge (CarPC-Systeme). Die CAA-Software kombiniert eine große Zahl unterschiedlichster fahrzeuginterner und externer Funktionen wie z.B. die Sitzverstellung, die Einstellung der Klimaanlage, die Bedienung des Autoradios und des CD-Spielers, die Benutzung des Autotelefons und des Navigationssystems sowie die Internetnutzung - die Bedienung ist dabei sowohl per Tastendruck als auch durch Spracheingabe möglich.
Ihre Leistungen erbringt CAA als Auftragnehmerin von Automobilherstellern bzw. deren Zulieferern. Die Softwarelösung besteht aus dem Bedien- und Graphikkonzept sowie der zu deren Umsetzung erforderlichen Software; sie wird jeweils individuell für den konkreten Fahrzeugtyp entwickelt.
Zu den Kunden der Gesellschaft zählen u.a. die Autohersteller Audi, BMW, DaimlerChrysler, VW, Bentley, Honda und Rolls-Royce sowie mehrere Systemlieferanten für Fahrerinformations- und Kommunikationssysteme

4.2. Minus-Punkte CAA
Die Schutzgemeinschaft der Kleinaktionäre (SdK) will die Filderstädter CAA AG auf Schadenersatz verklagen.
Der Vorwurf lautet auf Insiderhandel und Kursbetrug.
Die CAA-Vorstände und Eheleute Gabriele Müller und Hans-Peter Schmidt - die zusammen über 50% der CAA Anteile halten - hätten am 12. März mitgeteilt, jeweils 7.500 Aktien verkauft zu haben. Die Aktien seien nach Angaben der Aktionärsschützer außerbörslich zu je 28 Euro verkauft worden. Am 6. April hatte das Unternehmen dann gemeldet, dass die Gesamtjahreszahlen 2000 hinter den Erwartungen zurückbleiben werden. Gleichzeitig hatte CAA seine Prognosen für 2001 zurückgeschraubt.
Aufgrund der oben genannten Vorwürfe haben die Vorstände Gabriele Müller und Hans-Peter Schmidt am 26.04.01 mitgeteilt, zum 15.Mai von ihren Ämtern zurückzutreten, dem Unternehmen jedoch weiterhin in beratender Funktion zur Verfügung zu stehen.

4.3. Plus-Punkte CAA
*ie aktuelle Cashsituation bei CAA liegt in etwa bei
knapp 5 Euro/Aktie. Der Schlusskurs am Freitag (27.04.01)
lag bei 2,64 Euro. Momentan erhält man also für den
Kaufpreis einer Aktie fast das doppelte als Cash.
Jedoch ist natürlich anzumerken, daß das Unternehmen
noch Verluste schreibt - und nach den nach unten
revidierten Zahlen für das letzte Geschäftsjahr - erst im
Verlauf des Jahres 2002 mit dem Break Even rechnet.
*ie Kundenstruktur von CAA sieht nach Auffassung von
machgeld.de sehr gut aus.
Verschwiegen werden darf natürlich nicht, daß dennoch
einige CAA Kunden auch mit anderen Anbietern
zusammenarbeiten. So arbeitet beispielsweise BMW auf
diesem Bereich neben CAA auch mit Motorola
zusammen.
Der Markt erscheint langfristig sehr attraktiv und
wachstumsstark zu sein.
*ie Aktie kam im Juli 2000 zu einem Ausgabepreis von 27€
raus und entwickelte sich bis November relativ positiv.
Am 8.11.00 wurde mit einem Kurs von 45,6 Euro das All
Time High erreicht. Bis zum Februar 2001 erreichter der
Kurs in etwa wieder das Ausgabeniveau, um dann nach der
Gewinnwarnung und den schon erwähnten Vorwürfen gegen
den Vorstand auf unter 3€ abzusacken. Charttechnisch
scheint der Wert im Bereich 2,40-2,60€ eine Unterstützung
auszubilden.

4.4. machgeld.de Bewertung
Sicherlich ist dieser Wert konservativen Anlegern nicht anzuraten. Vieles liegt bei CAA im argen, zudem halten die Vorstände Müller und Schmidt, die im Mai ihren Vorsitz aufgeben werden, über 50% der Anteile. Sollten diese versuchen einen Grossteil ihrer Aktien über die Börse zu veräussern, sind weitere Kursverluste praktisch vorprogrammiert. Dennoch sollte dieser Wert risiko-freudigen Anlegern sehr gute Chancen bieten. Das Unternehmen ist aus jetziger Sicht gut im Markt positioniert. Der Cashbestand des Unternehmens ist fast um den Faktor 2 höher, als die aktuelle Marktkapitalisierung. Alleine schon aus diesem Grund ist damit zu rechnen, daß der Markt diese "Fehlbewertung" in Zukunft durch steigende Kurse wieder beheben wird. In diesem Falle ist mit Kursen um die 5 Euro zu rechnen. Das 12Monatskursziel liegt mit 7-8 Euro sogar noch höher.

Somit empfiehlt machgeld.de CAA zum spekulativen Kauf.
Kauflimit: 2,75 Euro
Stopp Loss: 2,15 Euro
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Nicht schlecht die Analyse oder?

In der vorletzten Ausgabe hab ich übrigens VCL bei 2,20 Euro zum Kauf empfohlen (jetzt 3,00 Euro).
Mal sehen, ob ich bei CAA auch so gut liege.

[Moneymax_I]

midi2000, Deine Analyse ist sicher besser als so manche "Analysen" von Telebörse, Börse Online & Co.

Doch bin ich der Meinung, diese Börsenzeiten erfordern eine tiefergehende und kritischere Herangehensweise.

Du sagst, CAA sei im Markt sehr gut positioniert. Du glaubst also, 8 Mio Umsatz seien eine gute Positionierung? Mag sein, daß sie technologisch gut dastehen, aber das ist nicht die einzige Größe. Man sollte noch die Umsätze der internationalen Konkurrenz kennen, um den Marktanteil zu berechnen. Erst dann kann man die Positionierung bewerten.

2002 wird CAA niemals Break Even erreichen. Wer das glaubt, ist ein Träumer. Aber dazu wird CAA sicher bald eine neue Prognose abgeben. Bzw. nicht CAA sondern derselbe Finanzchef, der auch die alte Prognose erstellt hatte.

Ich kann verstehen, wenn jemand zocken will und glaubt, die Aktie erreicht kurzfristig Buchwert, aber hier von begrenztem Risiko zu sprechen, ist aus meiner sicht extrem naiv.

Moneymax.

[Dark]

so eine schei. firma.....wie kann man da noch geld reinstecken?? was empfiehlst du sonst noch?? micrologica, sunburst und co??

[Johnny_Walker]

So ist es Midi2000,
Buchwert wird kommen. Und das sind fast 100 %. Hier wird Geld verschenkt.
Was befürchtet Ihr ??? Das wir runtergehen auf 1 € und dann
5 x soviel Cash haben wie die Marktkapitalisierung hoch ist.
Das glaubt doch keiner wirklich. So blöd ist der Markt immer nur ein paar Tage.
Wie sich CAA in 2-3 Jahren entwickelt weiß kein Mensch. Kann die Top Firma werden,
oder es geht den Bach runter. Ist bei jeder anderen Firma auch so. Aber CAA hat
Cash ohne Ende. Das unterscheidet CAA im Moment von anderen.
Nach unten sind wir durch den Cash abgesichert und nach oben
ist alles offen.
Und die bauen doch im gegenteil zu Comroad doch kein Scheiß. Keine Kühlschränke
die sich Bastler auf die Console schrauben. Ihr seht doch deren tatsächliche Kunden.
Das sind doch keine Pennystocks aus England und Spanien. Audi, BMW, DaimlerChrysler,
VW, Bentley, Honda und Rolls-Royce. Liest sich doch erste Sahne.
Die haben sich übernommen. Zwei jahre zu früh. Schade für alle die sie bisher
hatten. Aber für die die jetzt kaufen können. Was könnte einem besseres pasieren.
Kohle ohne Ende, ein gutes Produkt das von Playern anerkannt wird und ne lächerliche
Marktkapitalisierung. Also ich bn seit Freitag dabei. Meine Strategie ist, warten
bis 5 € dann die Hälfte raus und den Rest liegenlassen und schauen was in den nächsten
Jahren passiert.

Gruß JW

[Carlo Disagio]

Moneymax,

Du hast sicherlich recht gehabt, was die bisherige Kursentwicklung von CAA anging. Die waren tatsächlich so hoch bewertet, dass auch bei guten Nachrichten kaum Kurschancen vorhanden waren. Und Du hast recht gehabt, dass bei schlechten Nachrichten der Kurs implodieren würde.

Aber Du solltest jetzt in eine etwas differenziertere Ansicht überwechseln. Schließlich sollte man das Unternehmen in Bezug auf die aktuelle Börsenentwicklung bewerten. Und da der Kurs wirklich nicht mehr hoch ist, sollte das Risiko auf diesem Niveau deutlich eingeschränkt sein.

Hier ist inzwischen eine Menge eingepreist worden: Wenn ein Unternehmen über ein Jahr mit hoch negativem Cash-Flow wirtschaften kann und dann immer noch jede einzelne Mark Kapitalisierung durch Cash abgedeckt ist, dann hat der Markt das Scheitern bereits impliziert. Oder glaubst Du allen Ernstes, dass CAA (Stand heute) bei keinem Kursniveau kaufenswert ist?

Dem ist sicherlich nicht so. Bei einer derart guten Kapitaldecke kann ich davon ausgehen, dass hier a. auch im Falle des letztendlichen Scheiterns noch einige Jahre gewirtschaftet werden kann und in dieser Zeit kann viel passieren; und dass b. durchaus die Chance auf einen Turnaround gegeben ist. Zumindest verfüge ich nicht über einen Hinweis, dass die Produkte untauglich sind.

Ich halte einen Einstieg mit einem begrenzten Betrag auf diesem Niveau für opportun. Und warum nicht bei weiter sinkendem Kurs zukaufen, wenn ich doch sicher bin, dass er zumindest dieses Niveau wieder erreichen sollte?!

Damit kein Mißverständnis aufkommt: Wenn ich je Schmidt und Müller irgendwo begegne, dann kann es sein, dass ich denen solange auf die Schnauze haue, bis die quieken!!!

Carlo

[Moneymax_I]

Hi, Carlo,

Du hast recht.

Das Risiko bei CAA ist zumindest auf Sicht von ein paar Monaten schon begrenzt. Aber ich persönlich investiere viel längerfristiger, allein schon wegen der Spekufrist. Und auf diesen langfristigen Horizont, nämlich 1 bis 3 Jahre, habe ich alle meine Äußerungen bezogen.

CAA ist aber meiner Meinung nach sogar bei einem Kurs von 2 Euro sehr riskant. Kaufen würde ich den Wert aber im Moment wenn überhaupt, dann nur unter 1 Euro. Grund: der langristige Gedanke.

Wenn andere Anleger andere Chance/Risiko Profile haben, okay. Ich sehe jedenfalls keine Eile für einen Einstieg. Ich kaufe die Aktie lieber, wenn ein Quartal gut gelaufen ist oder wenn sich ein paar Partner erxklusiv und vertraglich mit CAA binden. Ob dann der Kurs schon um 200 oder 300 Prozent gestiegen ist oder nicht, spielt für mich keine Rolle. Wenn sich herausstellt, daß CAA seine angebliche technologische Führung in bare Bünze umsetzen kann (keine Innovation ohne Marketing!), kaufe ich CAA. Auch zu 20 Euro.

Im Moment sehen die Fakten für mich jedoch nicht so aus. Deswegen warte ich. Ich habe es damit nicht eilig.

Wenn man vor dem Turn Around einsteigt hat man klar den größte Profit. Mit meinem Timing ist aber das Risiko auch geringer... jeder wie es ihm liegt!

Gruß, Moneymax, der weiter auf hard facts wartet.

[Johnny_Walker]

Hallo Leute, eben haben 6000 Stücke gewechselt. Für CAA doch gar nicht schlecht. Immerhin knappe 40 T Märker. Und zwar bei steigenden Kursen. Die will einer haben. Wenn die Gerüchteküche erseinmal brodelt, von wegen Übernahme und so, sind wir schnell bei 5. Da könne die beiden noch so oft sagen das sie ihre Aktien behalten wollen. Glaubt sowiso keiner. In der Übernahme liegt der Pfiff bei CAA. Nennt einen besseren Kandidaten. Top Produkt und mehr Cash als Marktkap. Und die Küche wird bald brodeln.

JW

[cure]

Gestern Blöcke..
Heute gehts endlich los ..
Kurse von 4 bis 5 E sollten bis Fr. drinne sein .... einfach mal reinlesen und dann sollte JEDER verstehen warum hier die Börse den Wert wieder hochzieht ...

Cure