Qualcom immer noch ueberbewertet ? - 500 Beiträge pro Seite

[se2707]

Qualcom, Qcom, USD 63

Quelle: http://finance.yahoo.com/q?s=qcom&d=o

52-Week Low $42.75
52-Week High $107.813

Market Capitalization $49.4B
Shares Outstanding 760.4M

Per-Share Data
Book Value (mrq*) $6.78
Earnings (ttm) -$0.49
Earnings (mrq) -$0.36

Sales (ttm) $3.34
Cash (mrq*) $2.51

Income Statements
Sales (ttm) $2.67B
EBITDA (ttm*) $351.7M
Income available to common (ttm) -$344.5M

Short Interest As of 9-July-2001 Shares Short 16.3M
Percent of Float 2.3%

[se2707]

Insiderverkaeufe lt. yahoo im August und Juli

13-Aug-01 JACOBS, PAUL E
Officer 100,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $6,550,000.
13-Aug-01 ALTMAN, STEVEN R
General Counsel 35,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $2,300,000.
7-Aug-01 PROTEGE VIRTUAL MANAGEMENT LTD
Shareholder 20,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $1,350,000.
3-Aug-01 ANTONIO, FRANKLIN P
Affiliated Person 50,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $3,329,384.
2-Aug-01 THORNLEY, ANTHONY S
Officer 100,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $6,700,000.
2-Aug-01 SULPIZIO, RICHARD
Officer 250,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $16,750,000.
2-Aug-01 BELL, WALTER T
Shareholder 10,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $675,000.
1-Aug-01 KATZIN FAMILY TRUST
Trust, Trustee 35,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $2,287,950.
31-Jul-01 ANTONIO, FRANKLIN P
Chief Technology Officer,Executive Vice President,Officer 50,000
QCOM Sold at $63.08/Share.
Proceeds of $3,153,800.
31-Jul-01 SAVAGE, FRANK
Director 76,000
QCOM Exercised Options at $5.89/Share and Sold at $62.21/Share.
Proceeds of $4,280,244.
31-Jul-01 ALTMAN, STEVEN R
Executive Vice President,Officer,Secretary * 50,000
QCOM Acquired Shares via Exercise of Options at $5.66/Share.
Paper gain of $2,878,500 at a fair market value of $63.23/share on 31-Jul-01.
31-Jul-01 COFFMAN, ADELIA A
Director * 23,000
QCOM Gave as Gift.
Value of $1,454,290.
31-Jul-01 COFFMAN, ADELIA A
Director * 100,000
QCOM Exercised Options at $3.62/Share and Sold at $63.57/Share.
Proceeds of $5,995,400.
31-Jul-01 COFFMAN, ADELIA A
Director * 130,000
QCOM Sold at $63.57/Share.
Proceeds of $8,264,620.
31-Jul-01 ALTMAN, STEVEN R
Executive Vice President,Officer,Secretary * 15,000
QCOM Sold at $64.10/Share.
Proceeds of $961,500.
31-Jul-01 ATKINSON, RICHARD C
Director * 408
QCOM Sold at $64.28/Share.
Proceeds of $26,228.
31-Jul-01 COFFMAN, ADELIA A
Director 230,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $1,462,141,300.
31-Jul-01 SAVAGE, FRANK
Director 76,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $4,902,000.
31-Jul-01 ALTMAN, STEVEN R
Executive Vice President,Officer,Secretary * 50,000
QCOM Sold at $62.74/Share.
Proceeds of $3,136,800.
27-Jul-01 CHINESE CHURCH OF CHRIST IN PALO ALTO
Shareholder 100
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $5,966.
25-Jul-01 GOLDBERG, FRED T JR
Shareholder 1,543
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $87,349.
19-Jul-01 BELL, WALTER T
Shareholder 20,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $1,311,000.
19-Jul-01 POIZNER FAMILY FOUNDATION
Trust, Trustee 800
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $52,000.
13-Jul-01 KINGSLAND, SAMUEL D
Shareholder 2,034
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $133,105.
13-Jul-01 SPURLOCK, STEVEN M
Shareholder 397
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $25,154.
12-Jul-01 BELL, WALTER T
Shareholder 10,000
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $533,200.
3-Jul-01 AISYS CORPORATION
Shareholder 1,210
QCOM Proposed Sale (Form 144).
Estimated proceeds of $65,764.

[se2707]

QUALCOMM, Inc. is engaged in developing and delivering digital wireless communications products and services based on the Company`s CDMA digital technology. The Company`s business areas include integrated CDMA chipsets and system software; technology licensing; Eudora email software for Windows and Macintosh computing platforms; satellite-based systems including portions of the Globalstar system and wireless fleet management systems, OmniTRACS and OmniExpress. QUALCOMM owns patents that are essential to all of the CDMA wireless telecommunications standards that have been adopted or proposed for adoption by standards-setting bodies worldwide. QUALCOMM has licensed its essential CDMA patent portfolio to more than 80 telecommunications equipment manufacturers worldwide.
More from Market Guide: Expanded Business Description


Financial Summary
QUALCOMM, Inc. is a leader in developing and delivering innovative digital wireless communications products and services based on the Company`s CDMA digital technology. For the nine months ended 7/1/01, revenues fell 20% to $2.04 billion. Net loss before acct. change totaled $483.2 million vs. an income of $531.5 million. Revenues reflect the absence of CDMA wireless consumer phone business. Net loss also reflects the impairment and other charges for the Globalstar business

Quelle: yahoo.com

[FILHDONOS]

Qualcomm ist wohl die MLP der High-Techs.
KGV01:60,4
KGV02:49

[se2707]

@ Filhdonos

Fuer 2001 kann ich keinen Gewinn bei qualcom sehen. Lt. Yahoo betrug der Verlust 49 Cent je Aktie.

Bei einer Marktkapitalisierung von 50 Milliarden Dollar und einem Umsatz von 2 - 3 Milliarden Dollar sehe ich noch viel Potential - nach unten. Insbesondere da der Umsatz ruecklaeufig ist und kein Gewinn erzielt wird.

[se2707]

Wie bewerte ich ein Unternehmen wie Qualcom.

Ein Vergleich mit einem Wachstumsunternehmen aus einer anderen Branche:
Microsoft:
Umsatz 25 Mrd. $
Marktkapitalisierung: 330 MRD $
Gewinn: 8 Mrd $

alle Zahlen 2001 aus Yahoo.com

Microsoft hat eine starke Stellung (Monopol bei Betriebssystem, Bei Office, ist Global Player) und hat die Moeglichkeit sein Monopol auf andere Geschaeftsbereiche auszudehnen. Ich wuerde daher sagen: Relativ stellt Microsoft die Obergrenze der Bewertung dar. Microsoft hat ein KUV von 13 und einem KGV von 40.

Bei einem KUV von 13 duerfte Qualcom nur mit 32 Milliarden Dollar bewertet werden, wenn man fuer 2001 einen Umsatz von 2,5 Milliarden Dollar annimt. Bei 760 Mio Aktien gibt das einen Kurs von 42 $ fuer Qualcom.

[se2707]

DER ANLEGERBRIEF

Qualcomm kaufenswert Datum: 15.08.2001

Die Analysten von "Der Anlegerbrief" halten die Aktien von Qualcomm für kaufenswert. (WKN 883121) Der Bereich der drahtlosen Kommunikationstechnologie sei angesichts des vorhandenen Wachstumspotentials einer der zukunftsträchtigsten Nischenmärkte im arg gescholtenen Technologiesektor. Das amerikanische Unternehmen Qualcomm sei mit seiner patentierten CDMA-Technologie auf dem besten Wege, einen Weltstandard zu implementieren. CDMA sei die Abkürzung für Code Division Multiple Access. Damit werde eine digitale Übertragungstechnologie im Mobilfunk bezeichnet. Die Sprache werde in digitale Päckchen zerlegt. Die codierten Datenpakete würden beim Empfänger wieder entpackt und zugeordnet. Durch die Komprimierung könnten zehnmal mehr Kunden die gleiche Frequenz nutzen wie bei analogen Systemen. Die CDMA-Technologie sei hinsichtlich Übertragungsqualität und Sicherheitsstandard den herkömmlichen Systemen überlegen. Gegenüber der konkurrierenden Mobilfunktechnologie GSM, dem gegenwärtig weltweit führenden Standard, seien wesentlich höhere Übertragungsraten und geringere Fehlverbindungsquoten darstellbar. Dies sei ein nicht zu unterschätzender Wettbewerbsvorteil. Mit dem Verkauf von CDMA-Chipsets erziele Qualcomm 80% seiner Erträge. Die restlichen Einnahmen seien Lizenzgebühren auf alle Mobiltelefone und Netzwerke, die Qualcomms CDMA-Technologie verwenden würden. Auch wenn sich das Unternehmen in dem katastrophalen Umfeld gut gehalten habe, ganz verschont werde es nicht bleiben. Der Gewinn pro Aktie sei von 0,27 US-Dollar auf 0,22 US-Dollar gefallen. Zusätzliche Forschungsaufwendungen hätten den Gewinn um 35 Prozent geschmälert. Die Experten seien zuversichtlich, dass Qualcomm im Bereich der drahtlosen Kommunikation seine Technologieführerschaft weiter ausbauen und den Markt zusammen mit Nokia entscheidend prägen werde. Käufe sollten nach Ansicht der Experten von "Der Anlegerbrief" erst bei einem erweitertem Kursrutsch in Richtung der 55 US-Dollar Unterstützung getätigt werden, wobei ein Stopp-Loss bei 54 US-Dollar gesetzt werden sollte.


Quelle: AKTIENCHECK.DE AG

[Shortguy]

@ se2707

Qcom ist sicherlich optisch teuer, aber ein Verlust für 2001 ist eigentlich nicht in Sicht. Für die beiden ersten Quartale würden Gewinne gemeldet und alle (!) Schätzungen für das Gesamtjahr gehen von einem Gewinn (plus minus 1 USD) aus. Ich weiß nicht auf welche Quelle sich diese Yahhoo-Angabe stützt.

[web1]

Nokia war doch genauso sicher.

Aber der Handy Absatz geht doch drastisch zurück.
Also wie soll QCOM seine Zahlen schaffen???

Das KGV ist doch nichts wert, die letzten Schätzungen kennen wir doch bei diversen Unternehmen. Da kann man doch einen Würfel nehmen.

Die Frage ist nur "WANN" QCOM abstürzt.
Noch bei über 60, noch!

Womit verdient QCOM überhaupt noch.
Chips für Handy, wenn der Absatz zurückgeht, wie will man dann eine Steigerung erzielen?

War nicht CISCO bei 50 auch eine sichere Sache.
Und AMD bei 25

[Shortguy]

@ web1

Na Du bist ja ein echter Shortie in Sachen Qcom (anders als ich, trotz des Namens). Mag sein, daß Du recht hast, aber mir isses egal, habe nur noch Reststücke von Qcom, alle mal vor ein paar Jahren zu USD 5,5 gekauft...und die zwischendurch eingefahrenen Gewinne reichen für ne schöne Zusatzrente im Alter.

[eueropa]

Habe gestern ein Übernahmeangebot für meine Qualcomm Aktien erhalten ???? Was soll das ?? gehen die auch schon pleite ???

[Shortguy]

Bei mir ist kein Übernahmeangebot eingetroffen....

[web1]

Kann ich nur gratulieren, wenn Du QCOM schon so lange hast. Und realisierte Gewinne sind die schönsten.

Warum nicht ein paar Stücke aus sentimentalität halten *g*, würd ich wohl auch.

Hab auch noch ein paar von meinen

US WEB
dann WHITTMAN
DANN MARCH FIRST
DANN PLEITE.

Nur ich hab zuwenig realisiert. Sitze nun auch meinem wertlosem Rest. plus/minus NULL.
Naja nichts verloren, aber bin halt doch skeptischer geworden. Dachte ja NIE dass die pleite gehen.

Soll jetzt aber nicht auf QCOM bezogen sein, nur zur Erklärung warum ich von Sentimentalitäten nichts mehr halte.

[Orionis]

Was machen die Insider? Sieht aus, als ergriffen sie die Flucht:

Insider & restricted shareholder transactions reported over the last year

Date Who Shares Stock Transaction
13-Aug-01 JACOBS, PAUL E Officer 100,000 QCOM Proposed Sale (Form 144). Estimated proceeds of $6,550,000.

13-Aug-01 ALTMAN, STEVEN R General Counsel 35,000 QCOM Proposed Sale (Form 144). Estimated proceeds of $2,300,000.

7-Aug-01 PROTEGE VIRTUAL MANAGEMENT LTD Shareholder 20,000 QCOM Proposed Sale (Form 144). Estimated proceeds of $1,350,000.

3-Aug-01 ANTONIO, FRANKLIN P Affiliated Person 50,000 QCOM Proposed Sale (Form 144). Estimated proceeds of $3,329,384.

2-Aug-01 THORNLEY, ANTHONY S Officer 100,000 QCOM Proposed Sale (Form 144). Estimated proceeds of $6,700,000.

2-Aug-01 SULPIZIO, RICHARD Officer 250,000 QCOM Proposed Sale (Form 144). Estimated proceeds of $16,750,000.

2-Aug-01 BELL, WALTER T Shareholder 10,000 QCOM Proposed Sale (Form 144). Estimated proceeds of $675,000.

1-Aug-01 KATZIN FAMILY TRUST Trust, Trustee 35,000 QCOM Proposed Sale (Form 144). Estimated proceeds of $2,287,950.

31-Jul-01 ANTONIO, FRANKLIN P Chief Technology Officer,Executive Vice President,Officer 50,000 QCOM Sold at $63.08/Share. Proceeds of $3,153,800.

31-Jul-01 SAVAGE, FRANK Director 76,000 QCOM Exercised Options at $5.89/Share and Sold at $62.21/Share. Proceeds of $4,280,244.

usw, usw ....


Etwas übersichtlicher ist die Darstellung auf der Yahoo-site http://biz.yahoo.com/t/q/qcom.html

Die scheinen alle nicht die Kaufempfehlungen zu lesen

[Kostolany4]

Qualcomm läuft charttechnisch in die Spitze eines Dreiecks, wo eine Entscheidung
fallen muß, ob der Ausbruch nach N oder S geht.

Angesichts eines KGV von 60 und eines KUV von 17.6 ist ein Ausbruch nach N
eher unwahrscheinlich. Auch die Börsenbewertung von 4M/Angestelltem ist nicht
gerade branchenüblich (branchenüblich ist 1.5M/Ang.)

QCOM ist ein Super-Shortkandidat !

[genya]

Q(uell)comm wird in Kürze unter 40$ zu haben sein, in einem jahr jedoch über 80, CDMA hat mehr Zukunft als NOKs beschissene GPS, das haben die Japs bewiesen. ansonsten ist es NTT Docomo, die jetzt schon UMTS...

[Kostolany4]

Nachtrag: Die Vector-Vest-Bewertung von Qual-komm:

PRICE: QCOM closed on 09/04/2001 at $54.30 per share.

VALUE: QCOM has a Value of $17.78 per share. Value is the foundation of the VectorVest system. It is a measure of what
a stock is currently worth.

Schwierig ist allerdings die Einschätzung der Zukunftsaussichten, die auch
bei Vector-Vest außen vor bleibt.

[genya]

@Kosto: und das ist das Entscheidende. Die Europäer mit ihrem GPS, die lange Zeit die hinterwäldlerischen Amis mit CDMA nur müde belächelt haben, müssen jetzt erkennen, dass
UMTS wohl noch länger auf sich warten lässt, nicht weil dies technisch zu schwierig, sondern einfach weil die Technik zu teuer und mittlerweile zu veraltet ist. Die neuen
und wohl billigeren standards werden auf der (von QCOM patentierten!) CDMA-technologie aufbauen, somit ist alles gesagt, allein deswegen ist kwellkomm ein Valuestock.
Siehe die letzten Verträge mit NOK, Ericsson und Motorola.
Ich glaube UMTS hat nicht mal eine Chance in Europa und 95 Milliarden in Deutschland waren Nichts als Verschwendung oder als Wahlhilfe für Eichel und seine Prolregierung gedacht, was aber den Absturz der Volksaktie DT ausgelöst hat, dämmerts?

[se2707]

@ Kostolany 4

Leider geht aus Deinem Posting nicht hervor nach welchen Kriterien sich der faire Wert von Qualcom errechnet.
die Zukunftsaussichten koennen wohl am besten die Insider beurteilen: diese verkaufen massiv!

@ genya

Bei einer Marktkapitalisierung von 50 Milliarden und einem Umsatz von 3 Milliarden erinnert mich Qcom eher an C1 vor einem Jahr. Ich bezweifle, daß die Patente 50 Milliarden Dollar wert sind, die Insider wohl auch.

[genya]

dass kwellkom zu teuer ist weiss ich auch. dass die patente
mehr als 50 Bill. wert sind muss dir jedoch klar sein:
die gesamte Entwicklung des mobilfunks wird darauf basieren, weltweit. der Vergleich mit C1 passt nicht: C1 ist eine Pommesbude. Eher mit rambus, aber auch die sind auf das Normalmass zurechtgestutzt worden. Deswegen gebe ich dir Recht und sehe QCOm auch nicht fair bewertet.
Aber Prognosen kann und will ich nicht abgeben, da zur Zeit die meisten techwerte extremst überbewertet sind.

[Kostolany4]

@se2707
Die Berechnung des Fair Value bei Vector ist deren Geheimnis, ungefähr
so geheim wie die Zusammensetzung von Coca Cola. Ist eigentlich völlig
egal. Die betriebswirtschaftlichen Daten werden alle berücksichtigt, damit
man nicht alles selbst ausrechnen muß.

Bei Qualcomm gefallen mir die 17.87 sehr gut, wobei die von genya genannten
Aussichten sicher nicht umfassend berücksichtigt sind.

Habe heute für 2200$ QCOM-Optionen geschrieben und hoffe es wird ein feiner Deal.
(war zunächst vorsichtig - Basis 60 und 70). Vielleicht werde ich noch mutiger
und schreibe einen 40/50-er-Call.

Das Entscheidungsdreieck habe ich hier mal eingezeichnet. Ich rechne mit einem
kräftigen Ausbruch nach unten.

[web1]

Nana, der Wert der Patente....

Wo hast du denn den her?


Denkst Du im Ernst UMTS lassen sie sterben und die Milliarden werden abgeschrieben?

[Kostolany4]

RTQ 51.01 WOWSA !!

Das sieht nach Übergewicht aus, QCOM wird doch nicht kippen ?!
Shorter können hier genüßlich zuschauen.

[dr.boerse]

Servus alle Qualcomm-Begeisterte,

daß Qualcomm keine schlechte AG ist wissen wir alle.
Doch die Bewertung ist HIMMELHOCH Übertrieben !!!
KUV/ KGV / Marktkapitalisierung !!!

Short Short Short.

Schaut euch MLP an und SAP und Cisco und Oracle und und und.
Die Bewertungen dieser Firmen waren/sind nicht haltbar !

Geht raus , lasst sie fallen und steigt bei "normaler Be-
wertung wieder rein.

Kursziel Nr. 1 : 40 USD
Krsziel Nr.2: 25 USD
Dann kannn man an das einsammeln denken.

MLP könnt Ihr bald zu 50 Euro habe´n Wenn die Marke nicht hält zu 42-43 Euro.

Die Charts sprechen eine klare Sprache !! OBV rast nach unten. MACD zeigt ein oberbärisches Szenario an.

Wahrscheinlich werden jetzt die ersten mich "zerreißen".
Aber wir sprechen uns Ende September wieder !!!
PS: Qualcomm hat bereits kurzfristig die Unterstützung bei 50 USD unterschritten !!! Das ist die letzte Unterstützung.
Danach : Bye Bye

[web1]

Der Meinung bin ich schon lange.

Kursziel QCOM 35 minus X.

Die hohen Umsätze seit 3 Tagen sprechen eine klare Sprache.
Und kommt mir nicht mit Sell-Out. Der findet noch lange nicht statt. Jetzt steigen erst mal die Insider und Profis aus.

Die Fonds wenn verkaufen und da sind einige Deutsche Dödel-Fonds hoch investiert..... Kennen wir doch.
Die Verkaufen nicht unter 40.

Schliesslich ist es nicht Ihr Geld

[se2707]

@ Wert der CDMA Patente von qualcom

Wenn man mal von 400 Mio Handys pro Jahr ausgeht und Qualcom erhaelt 2 $ je Handy fuer die Lizenzen, sowie 10 Jahren Laufzeit, dann komme ich auf einen Wert von 8 Milliarden Dollar. Das duerfte die Obergrenze sein.
Insofern steckt in der Marktkapitalisierung noch Luft

@ Kosto

Welche Laufzeit hast du fuer die Calls genommen.
Ich bevorzuge lange Laufzeiten. Derzeit habe ich Jan 2003 140 und Jan 2004 zu 90 offen. Ich ueberlege nach dem Bruch der 50 aufzustocken.

[Kostolany4]

WOWSA !!
Letzter Kurs 48.51 (-8,8%) bei 2,4-fachem Umsatz !!!
Wir könnten jetzt ganz schnell unter 40 abtauchen. Bei der Markt-
kapitalisierung von 37B wird das auch für den Nasdaq ein Keulenschlag.

@se2707
Meine Calls waren Jan-02/70 zu 3.90 und Jan-03/60 zu 14.00
Ich versuche noch einen Jan-02/25 zu 24.50 nachzulegen.

Price/Sales immer noch 15.94 - die Zeiten sind vorbei, wo diese
Zahlen keine Rolle gespielt haben. Price/Sales muß unter 10 - mindestens.

[w4c]

das war es wohl..............
halte meine ca seit ca 1 jahr............55€
montag verkaufe ich :-(
oder habt ihr noch hoffnung???ß

[Kostolany4]

Man beachte die Keilformation, die einen Ausbruch
nach der einen oder anderen Richtung erzwingt.

Der Ausbruch erfolgt anscheinend unter hohen Umsätzen nach Süden.

Qualcomm


Soll eine Company mit diesen Kennzahlen eine solche Bewertung rechtfertigen:

Price/Sales 12.58 ???
MK je Mitarbeiter >3Mio ???

LOFLOL. Nie und nimmer.

Die Vector-Vest-Bewertung lautet 17,89

Shorties, das wird ein Fest für uns.

[Kostolany4]

Auf dieser Grafik ist schön zu sehen, wie beim schnellen Fall des Kurses
die Umsätze anziehen. Dies weist auf einen möglichen schweren Absturz hin.

Beachtet auch die Insiderverkäufe. Am 21.9.01 wird ein Verkauf von 12.000
Stück gemeldet.

Steht eine Gewinnwarnung an ?

Consensus für Q3 sind 0.25 nach 0.22 in Q2.

[Shortguy]

Irgendwie ist Qcom doch nicht kleinzukriegen....Sind hier einige bei den Tiefstkursen im September short gegangen ?? Vielleicht daher die hohen Umsätze im September bei fallenden Kursen ? Ein echtes Schlachtfest für Shorties war das nicht. Bis jetzt eher eine Schlachtung von Shorties...